Dividenden ETFs – Wie sinnvoll sind sie wirklich?

Viele Anleger wollen mit ihrem Investment ein regelmäßiges Einkommen erzielen. Neben dem Teilverkauf von Portfolioanteilen lässt sich dieses Ziel auch mit regelmäßigen Einkünften aus Dividenden erzielen. Allgemein ist das Investieren in Dividendenaktien sehr beliebt. Dies haben auch die ETF-Anbieter erkannt und entsprechende Dividenden-ETFs aufgesetzt.

In diesem Artikel stellen wir dir die wichtigsten Dividenden-ETFs vor und zeigen dir, welche ETFs wirklich einen Blick wert sind. Außerdem zeige ich dir, warum ein beliebter Dividenden-ETF dringend von dir gemieden werden sollte.

1. Dividenden-ETFs im Überblick: Unsere Dividenden-ETF-Liste

Viele ETF-Anbieter haben das Interesse an Dividenden-ETFs erkannt und entsprechende Produkte aufgesetzt. Dabei gibt es unterschiedliche Kriterien, nach welchen ein Emittent die Auswahl des zugrundeliegenden Indizes definieren kann.

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Im ersten Schritt wollen wir dir zeigen, welche Dividenden-ETFs es aktuell am Markt gibt. Nachfolgend stellen wir dir die wichtigsten Vertreter vor und zeigen dir, welche Produkte einen genaueren Blick wert sind.

In der oben stehenden Tabelle findest du eine Auswahl globaler Dividenden-ETF. Wichtig ist noch mal zu erwähnen, dass Dividenden-ETF nicht automatisch auch ausschüttend sind. Viele der Indexfonds, die sich auf Dividendentitel spezialisieren, sind thesaurierend. Sie reinvestieren das ausgeschüttete Kapital direkt wieder. Als Anleger bedeutet dies einen geringeren Arbeitsaufwand und du profitierst direkt vom Zinseszinseffekt.

Die 3 besten Dividenden-ETF

Willst du einen Dividenden-ETF bewerten, kommt es nicht nur auf die Dividendenrendite an. Eine hohe Dividendenrendite ist oftmals ein Warnsignal, denn besonders hohe Ausschüttungen bedeuten, dass die Bewertungen der dazugehörigen Aktien entsprechend niedrig sind.

So kann es sein, dass der Markt ein Unternehmen aufgrund der Marktentwicklungen schlecht bewertet und die Dividende bisher nicht angepasst wurde. Dementsprechend ist die Dividendenrendite als solche nicht ausschlaggebend genug, um einen Dividenden-ETF zu bewerten.

Stattdessen solltest du bei der Bewertung eines Dividenden-ETFs die Gesamtrendite im Vergleich zum relevanten Index betrachten. Hast du einen globalen Dividenden-ETF mit Fokus auf Industrienationen, dann sollte der MSCI World Index der entsprechende Vergleichsindex sein.

Deine Rendite misst sich nämlich nicht nur an den Dividendenausschüttungen, sondern an der Gesamtperformance. Basierend auf dieser Annahme haben wir unsere drei besten Dividenden-ETF definiert und für dich zusammengefasst.

Die aufgeführten ETF kannst du bei zahlreichen Brokern handeln. Nachfolgend findest du eine kurze Auswahl unserer Empfehlungen unter den ETF-Brokern.

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2. Was ist ein Dividenden-ETF?

Ein klassischer Dividenden-ETF zeichnet sich durch eine regelmäßige Dividendenzahlung aus. Aus unserer Sicht muss ein Dividenden-ETF nicht ausschüttender Natur sein, sondern auf einer Dividendenstrategie basieren. Das bedeutet, dass dieser Fonds nur in Titel mit Dividendenausschüttungen investiert. Für gewöhnlich basieren solche Indexfonds auf Aktienindizes, doch sind auch Ausschüttungen mit Immobilien- oder Anleihen-ETF möglich.

Folglich kannst du in ausschüttende und thesaurierende Dividenden-ETF investieren. Hast du einen besonders langen Anlagehorizont, ergibt das Investieren in thesaurierende ETFs mehr Sinn. Insbesondere der Effekt der Steuerstundung trägt dazu bei, dass sich dein Kapital optimal verzinsen kann. Sobald du das Kapital benötigst, kannst du regelmäßige Ausschüttungen durch Teilverkäufe vornehmen – ein etablierter Ansatz ist die 4-Prozent-Regel.

In der Vergangenheit konnte Anleger Dividendenstrategien ausschließlich über aktiv gemanagte Fonds oder die Auswahl von Einzelaktien abbilden. Durch einen Dividenden-ETF investierst du passiv in einen zugrundeliegenden Index und profitierst somit vom passiven Investitionsansatz.

Beachte auch beim Investieren in Dividenden-ETFs, dass du eine ausreichende Diversifikation erzielst. Ein Einziger womöglich konzentrierter Dividenden-ETF ist hier nicht ausreichend und lediglich eine Beimischung zum Investmentportfolio. Sinnvoll ist an dieser Stelle, wenn du dein Portfolio mit einem Portfolio-Analyse-Tool analysierst. Auch der Neobroker Scalable Capital überzeugte im Test mit einem vergleichbaren Feature.

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3. Für welche Anleger ist ein Dividenden-ETF sinnvoll?

Bevor du in einen Dividenden-ETF investierst, solltest du dich mit deinen persönlichen Zielen bei der Geldanlage auseinandersetzen.

Willst du regelmäßige Ausschüttungen erhalten, um ein passives Einkommen zu generieren? Dann musst du dich nicht zwangsläufig für einen Dividenden-ETF entscheiden. Auch andere ETF verfolgen einen ausschüttungsorientierten Ansatz. So kannst du etwa ein 70-30-Portfolio aus MSCI World und MSCI Emerging Markets ETF aufbauen und dabei ausschüttende ETF verwenden. Durch die langfristigen Dividendensteigerungen wachsen auch deine persönlichen Erträge.

Wichtiger ist der Vergleich der Dividendenstrategie mit dem Markt. Du solltest dir die Frage stellen, ob eine qualitative Strategie den Markt langfristig schlagen kann. Natürlich kann es sein, dass dir die relative Performance nicht so wichtig ist und du das Ziel der Sicherheit höher gewichtest. In diesem Fall wäre dir eine niedrigere Volatilität bei guter Rendite im Vergleich zum Vergleichsindex wichtiger.

Eines der Probleme der Dividendenstrategie ist, dass neuere, aufstrebende Unternehmen meistens keine Dividende zahlen. Somit werden diese nicht in den entsprechenden ETF und Indizes berücksichtigt. Doch sind es häufig gerade diese Aktien, die starke Kursgewinne verzeichnen, da sie ihre Gewinne direkt wieder in das eigene Unternehmen investieren. Als Beispiel können hier Tesla und Meta (Facebook) genannt werden. Beide Aktien haben in den vergangenen 10 Jahren sehr stark zugelegt, aber Stand 2024 noch nie eine Dividende ausgezahlt.

Bist du ein Anfänger, der gerade mit dem Vermögensaufbau beginnt, solltest du dich daher nicht ausschließlich auf ausschüttende Wertpapiere fokussieren? Vielmehr solltest du auf eine hohe Verzinsung durch Kursgewinne achten, um langfristig vom Zinseszins zu profitieren. Eine Beimischung von ausschüttenden Fonds ergibt zur Motivation und als mentaler Sicherheitsanker jedoch Sinn.

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4. Welcher Dividenden-ETF passt zu mir?

Hast du dich dazu entschieden, eine Dividendenstrategie zu verfolgen? Dann wollen wir dir noch unterschiedliche Ansätze vorstellen, die Dividenden-ETFs verfolgen können.

Dividenden-Aristokraten

Ein möglicher Ansatz, der insbesondere in den USA sehr beliebt ist, ist das Investieren in sogenannte Dividenden-Aristokraten. Hierbei handelt es sich um Unternehmen, die mindestens 25 Jahre hintereinander die Dividende erhöht haben.

Diese gigantische Ausschüttungshistorie spielt allerdings fast nur im US-Raum eine Rolle. In Deutschland gibt es mit der Fresenius SE genau ein Unternehmen, welches eine solche Dividendenhistorie vorweisen kann.

Grundsätzlich können Anleger bei einem Investment in einen Dividenden-Aristokraten-ETF von einer besonders hohen Kontinuität und einem soliden Dividendenwachstum ausgehen. Allerdings zeigt sich auch, dass die ETF-Anbieter eine uneinheitliche Definition des Dividenden-Aristokraten verfolgen.

Während der klassische Ansatz eine Dividendensteigerung von 25 Jahren vorsieht, kommt es bei ETFs regelmäßig zu Abweichungen. So enthalten entsprechende börsengehandelte Fonds auch asiatische Unternehmen mit einer Kontinuität von nur 7 Jahren – dies ist die Schwelle für den Titel des Dividenden-Aristokraten im asiatischen Raum. Merke dir am besten, dass ein Dividenden-Aristokrat nur in den USA und nur beim S&P 500 gemäß der klassischen Definition existiert.

Nachhaltige Dividenden-ETFs

Ein zweiter, durchaus spannender Ansatz ist die Wahl nachhaltiger Dividenden-ETFs. Insbesondere beim Dividend Investing zeigt sich, dass viele Dividendenzahler nicht den klassischen ESG-Nachhaltigkeitskriterien entsprechen.

Gerade Energieunternehmen wie Royal Shell Dutch, Chevron, RWE und Co. sind nicht nachhaltig und gehören dementsprechend nicht in einen ESG ETF. Grundsätzlich finden sich in ESG ETFs eher Unternehmen aus Zukunftsgeschäftsfeldern wieder, welche auch in der Zukunft wachsen dürften.

Dividendenwachstum-ETFs

Ein weiterer spannender Ansatz, der speziell für junge Anleger Sinn ergibt, ist der Fokus auf das Dividendenwachstum. Investierst du heute beispielsweise in die Microsoft Aktie, erhältst du basierend auf deinem Einstiegskurs nur eine geringe Dividendenrendite. Langfristig schüttet das Unternehmen eine steigende Dividende aus – als Anleger profitierst du also vom Dividendenwachstum.

Mit einem ETF, der den Fokus auf Dividendenwachstum legt, profitierst du langfristig von steigenden Ausschüttungen. Zudem zeigt sich, dass Unternehmen, die langfristig erfolgreich sind und steigende Dividenden an die Anleger ausschütten, auch entsprechende Kursanstiege aufweisen. Ein überdurchschnittliches Dividendenwachstum erfordert auch, dass das Unternehmen schnell wächst und seine Umsätze und Erträge schneller als der Markt steigern kann.

5. Monatlich Dividende erhalten – funktioniert das mit einem Dividenden-ETF?

Insbesondere in Zeiten, in denen das Einkommen durch die Inflation sinkt, sind passive Einkommensströme, etwa aus Kapitalanlagen, gefragt. Mit einem ausschüttenden Dividenden-ETF lässt sich dieses Ziel im Grunde verfolgen. Allerdings zeigt unsere Übersichtstabelle der bestehenden Dividenden-ETF auch, dass die meisten Fonds eher quartalsweise oder gar halbjährlich ausschütten.

Nichtsdestotrotz musst du deinen Fokus auch nicht zwangsläufig auf monatliche Auszahlungen legen. Vielmehr kannst du einfach quartalsweise Auszahlungen auf mehrere Monate aufteilen. Allerdings will ich dir im Folgenden fünf Strategien für monatliche Dividende mit einem ETF-Portfolio vorstellen.

Monatliche Dividende mit maximaler Diversifikation

Der erste Ansatz entspricht dem grundlegenden Diversifikationsgedanken des passiven Investierens. Folgende drei ETFs gehören in dieses Portfolio:

Bei dieser Kombination handelt es sich um die am stärksten diversifizierte Mischung an Dividenden-ETFs. In deinem Portfolio befinden sich schlussendlich 2.264 Unternehmen.

Allerdings hast du teilweise Überschneidungen einzelner Unternehmen, sodass diese eine höhere Gewichtung in deinem Gesamtportfolio erhalten und der Diversifikationseffekt reduziert wird.

Positiv hervorzuheben: Unter den Top 10 Positionen gibt es grundsätzlich nur drei Überschneidungen. Allerdings sind die Wachstumstreiber der vergangenen Jahre im FTSE All-World High Dividend Yield und im iShares STOXX Global Dividend 100 unterrepräsentiert.

Dementsprechend haben diese Indizes im Vergleich zum Gesamtmarkt weniger Gewinne erzielt – hier wärst du mit anderen ETFs besser beraten. Willst du allerdings monatliche Dividenden aus deinen ETFs erhalten, dann bist du hier jedoch richtig.

Maximale Dividende mit ETFs

Der zweite Ansatz, den ich dir kurz vorstellen möchte, hat das Ziel, eine maximale Dividende zu erzielen. Möglich ist dies beispielsweise mit den drei folgenden ETFs:

Mit dieser Kombination an ETFs kommst du aktuell auf eine stattliche Dividendenrendite von mehr als 5,57 %. Investierst du lediglich in einen ausschüttenden FTSE All-World, dann reden wir von einer Dividendenrendite von 2 %.

Allerdings zeigen sich hier klar einige Nachteile. In den Fonds finden sich Unternehmen wieder, die eine hohe Ausschüttungsquote haben. Dementsprechend ist von einem geringeren Wachstum und einer schlechteren Gesamtrendite zu reden. Außerdem ist der Dividend Aristocrats Index per Definition irreführend und enthält nicht nur Dividenden-Aristokraten. Auch bist du relativ gering mit diesen drei Indexfonds diversifiziert und hast damit ein erhöhtes Risiko. Ebenfalls haben die Indexfonds eine vergleichsweise hohe Gesamtkostenquote.

Dividendenportfolio mit Immobilienanteil

Die dritte Möglichkeit, um Dividenden-ETFs mit monatlicher Ausschüttung zu erhalten, ist eine Mischung aus klassischen Dividenden-ETFs und einem Immobilien-ETF. Folgende Indexfonds kannst du hierfür in dein Portfolio aufnehmen:

Mit diesem Gesamtpaket erhältst du monatlich Dividendenauszahlungen. Zudem diversifizierst du neben klassischen Aktiengesellschaften auch in Immobiliengesellschaften. In deinem Portfolio befinden sich schlussendlich 452 Unternehmen.

Wie viel Dividende erhalte ich monatlich mit Dividenden ETFs?

Wenn du dich für ein ausschüttendes Portfolio entscheidest, fragst du dich sicherlich auch, wie viel Dividende du mit deinen Dividenden-ETFs monatlich bekommst. Ehrlicherweise unterscheidet sich die monatliche Ausschüttung etwas, da nicht jeder Indexfonds die identische Ausschüttung garantiert.

Nichtsdestotrotz soll dir die folgende Tabelle verdeutlichen, welchen Durchschnitt du monatlich erwarten kannst:

Bitte beachte, dass die in der Tabelle dargestellten Erträge keine Kapitalertragssteuer berücksichtigen. In Deutschland hast du einen Sparerpauschbetrag von 1.000 € für Alleinstehende und 2.000 € für gemeinsam veranlagte Ehepaare (Stand 2024). Erträge über dieser Schwelle werden mit 25 % Kapitalertragssteuer und 5,5 % Solidaritätsertrag besteuert.

Des Weiteren solltest du beachten, dass neben den Dividendenausschüttungen auch Kursveränderungen stattfinden. Dementsprechend sollte dein Vermögen im besten Falle langfristig wachsen.

Aus Sicht der Steuer- und Performanceoptimierung sind thesaurierende Fonds die sinnvollere Entscheidung. Nichtsdestotrotz sind regelmäßige Gewinnausschüttungen etwas Tolles für Aktionäre.

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6. Vor- und Nachteile von Dividenden-ETFs

Insgesamt ergeben sich beim Investieren in Dividenden-ETF einige Vor- und Nachteile, die Anleger unbedingt berücksichtigen sollten. Im Folgenden gehe ich kurz auf die entsprechenden Aspekte ein und stelle dir die Vor- und Nachteile gegenüber.

Vorteile vom monatlichen Dividendenzahlungen mit ETF

Im Grunde kannst du mit Dividenden-ETF eine gute Diversifikation erreichen, wenn du unterschiedliche Kandidaten in dein Portfolio aufnimmst. Immerhin haben die meisten ETF nur wenige Positionen im Index.

Außerdem kannst du mit mehreren ETFs auch Rebalancing betreiben und dein Portfolio sinnvoll gewichten. Wir sind auch schon der Frage nachgegangen, wie viele ETFs für ein gut diversifiziertes Portfolio notwendig sind.

Der größte Vorteil der Dividendenstrategie sind die regelmäßigen Cashflows. Im Grunde verlegst du Konsumentscheidungen durch Investitionen in die Zukunft. Du investierst heute Geld, um in der Zukunft mehr Geld zu haben. Durch Dividendenzahlungen fließt jedoch regelmäßig Geld an dich zurück – du siehst den Erfolg deines Verzichts in deinem Konto.

Kursschwankungen haben einen geringen Einfluss auf dich, denn du merkst, dass der Schneeball der Dividendenzahlungen immer größer wird. Zusätzlich kann deine Motivation steigen, mehr Geld an der Börse zu investieren.

Vorteile von Dividenden-ETFs

• Psychologische Unterstützung in schweren Marktphasen

• Motivation durch steigende Cashflows

• Zusatzeinkommen durch Dividenden

• Sehr gute Wertentwicklung bei guter ETF-Strategie möglich

Nachteile einer Dividenden-ETF-Strategie

Aus meiner Sicht überwiegen bei Dividenden-ETFs jedoch die Nachteile. Unternehmen mit einer hohen Dividendenrendite wachsen nicht mehr so stark wie jüngere Unternehmen. Dementsprechend leidet auch deine Gesamtrendite.

Dein persönlicher Vermögenszuwachs besteht nicht nur aus Dividenden, sondern auch aus Kurszuwächsen. Dies solltest du berücksichtigen und nicht die Dividenden in den Fokus rücken.

Die folgende Grafik zeigt dir deutlich, dass der MSCI World im Vergleich zu einigen der größten Dividenden-ETF in den vergangenen fünf Jahren besser abgeschnitten hat.

Außerdem haben regelmäßige Dividendenzahlungen aus steuerlicher Sicht einen klaren Nachteil. Sobald du eine Ausschüttung erhältst, ist diese zu versteuern. Reinvestiert der ETF-Anbieter die Dividende wieder in den Fonds, steigt der Kurs und du musst keine Steuer abführen. Inzwischen musst du bei ETFs auch eine Vorabpauschale abführen, diese ist jedoch bedeutend geringer.

Schlussendlich gibt es auch einfach eine engere Auswahl an Produkten auf dem ETF-Markt. Mit klassischen ETFs kannst du eine höhere Diversifikation erzielen und in thesaurierende und ausschüttende Fonds investieren.

Nachteile von Dividenden-ETFs

• Steuernachteile durch Ausschüttungen

• Geringere Auswahl an ETFs

• Niedrigere Rendite als der Gesamtmarkt

• Dividenden-ETFs meistens teurer als Standard-ETFs

7. Häufige Fragen zu Dividenden ETF