China Aktien: Alles Wissenswerte zu chinesischen Aktien

China gilt als zweitwichtigster Handelspartner von Deutschland nach den Vereinigten Staaten. Im Jahr 2021 hat Deutschland mit der Volksrepublik China ein Außenhandelsvolumen von circa 103,7 Milliarden Euro erreicht.

Als wichtiger Handelspartner können China Aktien für Börsianer sehr interessant sein.

Die Volksrepublik China gilt als eine aufstrebende Volkswirtschaft, die sehr viel Potenzial im Kapitalmarkt versprechen kann. Vor allem der Technologie-Sektor mit Unternehmen wie Alibaba Inc., Tencent Inc. oder BYD drängen sich immer mehr ins Scheinwerferlicht.

Deshalb möchten wir dir in diesem Artikel den chinesischen Aktienmarkt vorstellen und interessante chinesische Aktien analysieren.

1. Was sind eigentlich China Aktien?

Im Juli 2022 war die Marktkapitalisierung aller chinesischen Aktien bei 12,24 Billionen Euro. Im Vergleich, die Marktkapitalisierung des S&P 500 hat zum gleichen Zeitpunkt ungefähr 32,07 Billionen Euro betragen. Die Momentaufnahme zeigt dir, dass der chinesische Aktienmarkt noch nicht so groß ist wie der in den USA. Hier kann es noch viel Potenzial für Anleger geben. China Aktien teilen sich wie andere Aktien von anderen Ländern in verschiedene Sektoren auf.

Nach folgenden Sektoren kannst du chinesische Aktien gliedern:

• Einzelhandel

• Elektronik Technologie

• Energie Mineralien

• Finanzwesen

• Gebrauchsgüter

• Gesundheit Technologie

• Gesundheitswesen

• Gewerbliche Dienstleistungen

• Hersteller Produktion

• Industrielle Services

• Kommunikation

• Nicht Energie Mineralien

• Technologie Dienstleistungen

• Transportmittel

• Verarbeitende Industrie

• Verbraucher Dienstleistungen

• Verbrauchsgüter

• Versorgungseinrichtungen

• Vertriebsdienstleistungen

Die größten Sektoren von China Aktien sind Hersteller Produktion (Marktkapitalisierung circa 12,4 Billionen Renminbi) und das Finanzwesen (Marktkapitalisierung circa 14,9 Billionen Renminbi).

Was sind A-, B- und H-Aktien aus China?

Beim Investieren in chinesische Aktien sollst du beachten, dass es verschiedene China Aktien gibt. In diesem Abschnitt stellen wir dir kurz den Unterschied zwischen A-, B- und H-Aktien aus China vor. Zudem wollen wir dir noch die Eigenschaften von so genannten American Depositary Receipts (ADR) aufzeigen.

A-Aktien

A-Aktien werden ausschließlich im Festland-China gehandelt. Das bedeutet, dass diese China Aktien nicht in Hong Kong gehandelt werden. Daher werden die Kurse von A-Aktien in der Landeswährung, der Renminbi (CYN) notiert. Diese Aktien kannst du leider nicht erwerben, weil nur ausländische institutionelle Investoren und chinesische Anleger Zugang haben.

B-Aktien

Im Gegensatz zu A-Aktien werden B-Aktien in einer Fremdwährung gehandelt. In Shanghai kannst du diese Aktien in US-Dollar (USD) handeln. Eine andere Möglichkeit bietet dir die Börse in Hong Kong. Die Preise von chinesischen Aktien werden dort in Hong Kong Dollar (HKD) dotiert.

H-Aktien

H-Aktien bieten eine weitere Möglichkeit, wie du China Aktien erwerben kannst. Diese Aktien werden in Hong Kong Dollar (HKD) gehandelt. Dieser Marktplatz ist für ausländischen Anleger offen und du kannst diesen auch nutzen. H-Aktien können auch gleichzeitig als B-Aktien notiert sein. Dies kann nützlich sein, um ausländische Investoren einen besseren Zugang zu geben.

American Depositary Receipts (ADR)

Eine weitere beliebte Methode unter Privatanleger ist der Kauf von American Depositary Receipts (ADR). Besonders für Privatanleger macht es Sinn, ADRs zu erwerben. Aber was sind ADRs eigentlich? ADRs sind Zertifikate, die den Kursverlauf einer Aktie nachbilden.

Du kannst es dir so vorstellen, dass in einem Fonds Gelder gesammelt werden. Dann geht ein institutioneller Investor mit dem Geld an die Börse nach China und kauft dort China Aktien. Im Endeffekt gibt es dann ein Mittelsmann dazwischen. Auf ADRs fallen Kosten an, diese bewegen sich im Kostenbereich von ETFs. ADRs werden an US Börsen gehandelt und sind im US-Dollar notiert. Das macht es für Privatanleger einfacher und komfortabler, in China zu investieren.

Welche chinesischen Aktiengattungen sollten deutsche Investoren in Betracht ziehen?

Es gibt verschiedene Möglichkeiten in China Aktien zu investieren. Dennoch ist es für den Privatanleger sinnvoll, in H-Aktien oder ADRs zu investieren. Chinesische Unternehmen können natürlich auch ein Listing an US Börsen durchführen. H-Aktien und ADRs sind die kostengünstigsten Varianten und werden von vielen Brokern unterstützt. Um dein Risiko zu streuen, kann es für dich auch interessant sein, in China ETFs zu investieren.

Bei chinesischen Aktien solltest du beachten, dass nicht jeder Broker dir den Handel an entsprechenden  Handelsplätzen ermöglicht. Unser Depot Vergleich ermöglicht dir einen Überblick von den beliebtesten Depots zu verschaffen.

2. In chinesische Aktien investieren: Das solltest du wissen

Hier möchten wir dir zeigen, welche Chancen und Risiken chinesische Aktien bieten.

Chancen und Potential von China Aktien

China ist eines der bevölkerungsreichsten Länder auf der Erde. Mit ungefähr 1,3 Milliarden Einwohnern hat China eine Vielzahl an Arbeitskräften aber auch Konsumenten. Die Arbeitskosten sind im Vergleich zu westlichen Ländern geringer, sodass viele Firmen in China produzieren lassen. Das beflügelt das Wirtschaftswachstum von China. Über die letzten Jahrzehnte hat sich die Volksrepublik China zur „Weltarbeitsbank“ entwickelt und es wird in den nächsten Jahren für viele internationale Konzerne sehr schwierig sein, den Standort China aufgrund der geringen Arbeitslöhne zu verlassen. Chinesische Aktien können von den großen Aufträgen aus dem Ausland profitieren.

Eine große Bevölkerung bedeutet auch eine große Binnennachfrage in China. Güter und Dienstleistungen müssen für 1,3 Milliarden Chinesen erbracht werden. Noch befindet sich China im Status des Entwicklungslands. Doch der Lebensstandard in China ist über die letzten Jahrzehnte enorm gestiegen und China baut seine Infrastruktur aus, sodass immer mehr Chinesen Zugang zu Elektrizität und fließend Wasser haben.

Diese Binnennachfrage kommt auch China Aktien zugute. Alibaba, das „chinesische Amazon“, hat mehr Konsumenten und Händler für seine Online-Plattform. Aber auch Tencent, das zahlreiche Online-Dienste wie Social Media anbietet, bekommt mehr Zufluss auf deren Plattform. Die Umsätze dieser beiden Unternehmen werden sich in den nächsten Jahren aller Voraussicht nach positiv entwickeln.

Ein anderer wichtiger Punkt ist, dass die Volksrepublik China 2030 die größte Volkswirtschaft der Welt sein möchte. China ist derzeit die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt mit einem Bruttoinlandsprodukt von 17,5 Billionen US-Dollar (im Jahr 2021). Im Vergleich, die USA hat ein Bruttoinlandsprodukt von 23,0 Billionen US-Dollar (im Jahr 2021). Die Kommunistische Partei China wird alles dafür tun, dass China die Wirtschaftsmacht Nummer eins werden wird. Vor allem durch unternehmerfreundliche Standards können chinesische Aktien profitieren und die chinesischen börsennotierten Unternehmen tragen zu den Wachstumszielen der Kommunistischen Partei bei.

Bei der Betrachtung von China Aktien solltest du bedenken, dass China einer der rohstoffreichsten Länder der Erde ist. China ist weltweit ein wichtiger Produzent von mineralischen Rohstoffen. Unter mineralische Rohstoffe kannst du Industrieminerale, Metalle und Erden verstehen. Diese Vorkommen und Produktion ermöglicht China ein kontinuierliches Wirtschaftswachstum mit stabilem Zugang zu wichtigen Rohstoffen. Unternehmen und Aktien aus China können von diesen Rohstoffen profitieren und das wirtschaftliche Wachstum vereinfachen.

Risiken und Gefahren bei China Aktien

Die Covid-19 Strategie von der kommunistischen Partei stellt ein Risiko für wirtschaftliches Wachstums dar. Mit der Null-Covid-Strategie wurden und werden Lockdowns für chinesische Städte verhängt, sodass dort die Wirtschaft heruntergefahren wurde und wird. Das verursacht unter anderem auch die Unterbrechung von globalen Lieferketten und führt zu Umsatzeinbußen von chinesischen Unternehmen. In naher Zukunft kann dies ein Risiko für China Aktien darstellen.

Aus der mittel- bis langfristigen Perspektive ist die staatliche Regulierung von Konzernen ein weiteres Problem. Die Volksrepublik China greift als Staat sehr hart in das Geschäft von chinesischen Unternehmen ein und hat einen massiven Einfluss auf China Aktien. Besonders in letzter Zeit werden die Regulierungen von Unternehmen schärfer; besonders Tech-Aktien sind hierbei betroffen. Ein Beispiel dafür ist die Tech-Regulierung von Alibaba. Den betreffenden Unternehmen wird unter anderem vorgeschrieben, mit wem sie Partnerschaften eingehen dürfen und welche Konditionen dabei gelten sollten. Die unternehmerische Freiheit könnte in Zukunft weiter eingeschränkt werden.

Das Wirtschaftssystem von China kann sich auch als Risiko herausstellen. China hat an sich keinen liberalen Markt. Marktmechanismen sind in der Wirtschaft vorhanden, dennoch versucht der Staat die Unternehmen zu kontrollieren beziehungsweise zu beeinflussen. In China gibt es viele Staatsunternehmen, in denen der Staat einen signifikanten Einfluss auf die täglichen Geschäfte hat. Dieser Einfluss reduziert die Effizienz von chinesischen Unternehmen, aber es werden auch ideologisch- anstatt ökonomisch-begründete Entscheidungen getroffen.

Ein anderer Faktor, der ins Gewicht fällt, ist der Taiwan-Konflikt. Die kommunistische Partei möchte die Rückführung von Taiwan zu China. Diese Forderung ist bei westlichen Länder höchst umstritten. China droht immer wieder mit einer Invasion in Taiwan. Wenn das passieren sollte, wird dies zu Handelskriegen vor allem zwischen westlichen Ländern und China führen. Das wirtschaftliche Ausmaß wird wahrscheinlich größer als die derzeitigen wirtschaftlichen Effekte der Russland-Sanktionen sein. Der Kurs von chinesischen Aktien könnte davon stark beeinflusst werden.

Zusammenfassung zu den Vor- und Nachteilen chinesischer Aktien

China Aktien bieten Chancen, aber auch Risiken. Bevor du in chinesische Aktien investiert, solltest du dir Risiken bewusst sein und das Risiko auch in dem Gesamtkontext deines Portfolios betrachten.

Trotz politischer Unsicherheit in China kann sich ein Investment in Unternehmen aus China lohnen. Im Vergleich zu den US-Pendants sind China Aktien derzeit günstiger bewertet. Der CSI 300 Index hat eine Kurs-Gewinn-Ratio von 12,67 (Stand 02.09.2022). Im Gegensatz, der S&P 500 hat eine Kurs-Gewinn-Ratio von 21,53 (Stand 02.09.2022). Chinesische Aktientitel könnten für dein Portfolio interessant sein. In einem weiteren Artikel haben wir mehr Informationen zu unterbewerteten Aktien für dich zusammengefasst.

3. Die besten China Aktien 2022 – Unsere Favoriten

In diesem Abschnitt möchten wir dir die besten chinesischen Aktien vorstellen. Im Folgenden geben wir dir einen Überblick über unsere favorisierten China Aktien:

BYD Aktie

BYD ist ein chinesischer Konzern mit Hauptsitz in Shenzhen. Das Unternehmen ist hauptsächlich im Automobilbereich tätig. Die Tochterunternehmen von BYD stellen auch LED-Leuchtmittel und Bauteile für elektrische Geräte her. Im Jahr 2021 hat BYD einen Umsatz von rund 216 Milliarden Renminbi generiert.

Tencent Aktie

Tencent ist ein multinationales Konglomerat mit Fokus auf Technologie und Unterhaltung. Der Gaming-Bereich wird von Tencent auch bedient. Im Social Media Bereich gehört Tencent das in China dominierende Kommunikations-Medium WeChat, was mit WhatsApp vergleichbar ist. Im Entertainment Bereich bietet Tencent auch eine Vielzahl an Services an. Tencent gehört zu den größten Unternehmen in China und hat im Jahr 2021 circa 560 Milliarden Renminbi umgesetzt.

Alibaba Aktie

Alibaba ist neben Tencent einer der größten und populärsten Konzerne in China. Es konzentriert sich vor allem auf E-Commerce, digitale Zahlungsservices und seit neuestem auch auf Cloudcomputing. Eine Ähnlichkeit zu Amazon ist vorhanden. Über 50% des Onlinehandels in China läuft über Alibaba ab. Im Jahr 2021 hat Alibaba einen Umsatz von rund 717 Milliarden Renminbi gemacht.

Xiaomi Aktie

Xiaomi mit Hauptsitz in Peking ist ein Hersteller von Unterhaltungselektronik. Das Unternehmen ist besonders bekannt durch seine Smartphones. Im Jahr 2021 hat Xiaomi einen Umsatz von ungefähr 328 Milliarden Renminbi erzielt.

Ping An Insurance Aktie

Ping An Insurance ist der größte Versicherer der Welt und hat seinen Hauptsitz in Shenzhen. Neben dem Kerngeschäft Versicherung bietet das Unternehmen auch Asset Management, Banking und Dienstleistungen im Gesundheitswesen an. Das Unternehmen konnte einen Umsatz von 1.288 Milliarden Renminbi in 2021 generieren.

Baidu Aktie

Baidu hat sein Sitz in Peking und konzentriert sich auf Internet-bezogenen Dienstleistungen und künstliche Intelligenz. Das Unternehmen bietet unter anderem ein Suchmaschinendienst an, sodass es hin und wieder als „chinesisches Google“ bezeichnet wird. Im Jahr 2021 hat das Unternehmen einen Umsatz von 124 Milliarden Renminbi erzielt.

Geely Aktie

Der Automobilhersteller Geely hat seinen Hauptsitz in Hangzhou. Neben Autos stellt das Unternehmen auch LKWs und Motorräder her. Zudem hat Geely viele Joint Ventures mit europäischen Autohersteller, um die Zukunft des Automobiles zu gestalten. Geely konnte einen Umsatz von rund 92 Milliarden Renminbi im Jahr 2021 generieren. Als weiterer Autohersteller lohnt sich ein Blick auf die NIO Aktie.

JD.com Aktie

Der Internet-Gigant JD.com mit Sitz in Peking hat sein Kerngeschäft im E-Commerce. Alibaba ist der größte Konkurrent von JD.com. Im Jahr 2021 konnte JD.com einen Umsatz von rund 951 Milliarden Renminbi erzielen.

4. Gibt es chinesische Dividendenaktien?

Hier gehen wir auf beliebte chinesische Dividendenaktien ein:

Die Dividendentitel haben eine Dividendenrendite zwischen 6,15% und 18,68% im Jahr 2021. Die aufgeführten Aktien haben relativ stabile Geschäftsmodelle, in denen der Umsatz nicht volatil ist. Das heißt, hier haben wir für dich Value Aktien dargestellt.

5. Fazit: Politische Unsicherheit begleitet China Aktien

China rückt immer mehr in das Scheinwerferlicht von Investoren. Die zahlreichen Rohstoffe, die enorm große Bevölkerung und die Öffnung der Wirtschaft über die letzten Jahrzehnte hat den Wohlstand enorm wachsen lassen. Die Volksrepublik wird bis 2030 wohl die größte Wirtschaftsmacht der Welt werden.

Diese Entwicklung bietet Chancen für Investoren, dennoch geht ein Investment in China auch mit viel Risiko einher. Politische Unsicherheit spielt hier eine zentrale Rolle. Chinesische Städte mussten ihre wirtschaftlichen Aktivitäten aufgrund der Null-Covid-Strategie herunterfahren, der Taiwan-Konflikt kann zu massiven Handelskriegen führen, die Regulierung von chinesischen Unternehmen nimmt zu und das chinesische Wirtschaftssystem birgt Risiken. Der Preis von China Aktien wird von der politischen Unsicherheit begleitet und als Investor solltest du dir der Gefahr irrationaler Preiskorrekturen bewusst sein.

Trotz politischer Unsicherheit ist es eine valide Option im Rahmen einer Portfoliodiversifikation chinesische Aktientitel in das eigene Portfolio zu integrieren. Ein Investment in chinesische Aktien kannst du auch über einen ETF erzielen. Ein weiterer spannender Wachstumsmarkt ist der indische Aktienmarkt. Erfahre hier alles Wichtige zum Thema Indien-Aktien.

6. Häufige Fragen (FAQ) zu chinesischen Aktien