Versorger Aktien: Wasser- und Energieversorger im Überblick
Wasserversorgung, Abwasser, Strom, Wärme und Abfallentsorgung sind die wichtigsten Versorgungsdienstleistungen in unserem Alltag. Wie wichtig Versorgungsunternehmen sind und welche Versorger Aktien es gibt, erfährst du in diesem Artikel.
Du erhältst einen Überblick zu 15 Versorger Aktien aus aller Welt. Davon stellen wir dir fünf Unternehmen etwas ausführlicher vor und gehen zudem auf die Chancen und Risiken des Versorgungssektors (Utilities) ein.
1. Was sind Versorger Aktien?
Versorgungsunternehmen sind verantwortlich für die reibungslose Lieferung von Strom, Gas und Wasser. Des Weiteren zählen Abwasserdienstleistungen und die Abfallentsorgung sowie Recycling zur Geschäftstätigkeit von Unternehmen aus dem Versorgungssektor.
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Der Sektor der Versorger gilt eher als defensiver Aktien-Sektor. Das bedeutet, dass Versorgungsunternehmen in der Regel konjunkturunabhängig und demzufolge keine zyklischen Werte sind. Gemäß dem internationalen Standard von MSCI zur Einteilung von Aktien in Sektoren, dem Global Industry Classification Standard (GICS), gibt es elf Kategorien, die wiederum in Branchen unterteilt werden.
Streng genommen stellen die Versorger (Utilities) nach dem eben genannten Schema einen eigenständigen Sektor dar, allerdings ist eine klare Trennung von Versorgungsunternehmen und Energie-Aktien nicht immer einfach.
2. Die 15 besten Versorger-Aktien
Die folgende Tabelle dient dir als Übersicht zu den wichtigsten Unternehmen der Versorgungsbranche. Wie du siehst, haben wir uns bei der Versorger Aktien Liste auf US-amerikanische und europäische Einzelwerte fokussiert.
Unsere Auswahl der Top 15 Versorger Aktien
Aktie | ISIN | Land |
---|---|---|
Iberdrola | ES0144580Y14 | Spanien |
RWE | DE0007037129 | Deutschland |
E.ON | DE000ENAG999 | Deutschland |
Consolidated Edison | US2091151041 | USA |
Nextera Energy | US65339F1012 | USA |
American Water Works | US0304201033 | USA |
Enel | IT0003128367 | Italien |
American States Water | US0298991011 | USA |
EnBW | DE0005220008 | Deutschland |
Southern Company | US8425871071 | USA |
National Grid | GB00BDR05C01 | Großbritannien |
Veolia | FR0000124141 | Frankreich |
Orsted | DK0060094928 | Dänemark |
Verbund AG | AT0000746409 | Österreich |
Duke Energy | US26441C2044 | USA |
Als Erstes befassen wir uns mit der US-amerikanischen Versorger-Aktie Nextera Energy.
NextEra Energy – führend im Bereich erneuerbare Energien
Der erste Einzeltitel, den wir uns anschauen, ist der wertvollste Börsenwert der Versorgungsbranche. Wenn wir einen Blick auf das Portfolio von Nextera Energy werfen, fällt direkt auf, dass der Stromversorger in zahlreichen Staaten der USA vertreten ist, sowohl mit größeren als auch kleineren Projekten. Jahr für Jahr investiert Nextera Milliarden US-Dollar in die Energieinfrastruktur, um möglichst effizient und nachhaltig Millionen US-Bürger mit Strom zu versorgen.
Das Geschäftsmodell von Nextera Energy unterteilt sich in Versorgung und Stromerzeugung. Dabei stammt ein großer Teil des erzeugten Stroms aus erneuerbaren Quellen wie Windkraft und Solarenergie. Nach eigenen Angaben ist Nextera bei der Erzeugung von Strom aus erneuerbaren Energien weltweit führend.
Im Jahr 1925 wurde der Konzern als Florida Power & Light Company gegründet. Zu Beginn hatte das Unternehmen schätzungsweise 76.000 Kunden. 1950 erfolgte der Börsengang an der New York Stock Exchange. Im Jahr 1966 hatte Nextera bereits eine Million Kunden. Seit 2010 trägt der Konzern den Namen Nextera Energy. Die Florida Power & Light Company, die Teil von Nexera Energy ist, versorgt in Florida etwa 12 Millionen Menschen mit Strom.
Spannend ist Aktie des Versorgers auch für Anleger, die eine Dividendenstrategie verfolgen, denn Nextera erhöht seit 27 Jahren seine Dividende. Demzufolge ist der Energiekonzern ein Dividendenaristokrat.
E.ON – führender Energieversorger in Deutschland
E.ON ist nicht nur in Deutschland, sondern auch in Europa einer der größten Betreiber von Energienetzen und Energieinfrastruktur. Nach Unternehmensangaben beliefert der Konzern 48 Millionen Kunden. Das Kerngeschäft umfasst zwei Bereiche:
- Energienetze
- Kundenlösungen
Die meisten denken bei der Energiewende und erneuerbaren Energie lediglich an die Stromerzeugung und an Wind- sowie Solarparks oder Wasserstoffanlagen, aber mindestens genauso wichtig sind die Verteilnetze.
Ohne eine moderne Energieinfrastruktur mit den erforderlichen Kapazitäten sind die ganzen Anlagen zur Stromerzeugung nur wenig wert. Da unser Strombedarf aufgrund der Energiewende, die eine starke Elektrifizierung voraussetzt, künftig immer weiter zunehmen wird, ist es erforderlich, dass die Energienetze ausgebaut und ständig gewartet werden. Nur so kann unsere Versorgungssicherheit gewährleistet werden.
Mit seinem Geschäftsfeld Kundenlösungen richtet sich die deutsche Versorger-Aktie E.ON an unterschiedliche Kunden. Dazu gehören neben Privatkunden auch Unternehmen verschiedener Größen und Kommunen. In diesen Bereich fällt der Energievertrieb und das Angebot an vielfältigen Strom- und Gastarifen.
Wichtig ist auch zu erwähnen, dass sich das Geschäft von E.ON im Zuge einer mehrjährigen Umstrukturierung stark gewandelt hat. So wurde E.ON in den vergangenen Jahren zum reinen Versorger. Zuvor war der DAX40 Konzern auch im Erzeugungsgeschäft tätig, als Kraftwerksbetreiber. Allerdings entschied man sich dazu, sukzessiv aus diesem Geschäft auszusteigen und sich nur noch auf die Netze und Kundenlösungen zu fokussieren.
RWE: Energieversorger-Aktie mit langer Historie
RWE zählt wie E.ON auch zu den größten Energieversorgern Deutschlands, allerdings gibt es einen großen Unterschied beim Geschäftsmodell. Im Gegensatz zu E.ON ist RWE nach wie vor Kraftwerksbetreiber und Stromproduzent. Übrigens kommen beide Konzerne an der Börse auf eine ähnliche Bewertung, die in den vergangenen Jahren zwischen 20 und 30 Milliarden Euro pendelte.
Aufgrund seiner Geschäftstätigkeit ist RWE auch eine Energie-Aktie. Medial ist RWE häufig präsent, was nicht zuletzt an den zahlreichen Kohlekraftwerken liegt, die der Konzern betreibt.
Diese sind zwar umstritten, aber momentan noch wichtig für eine sichere und stabile Energieversorgung, denn im deutschen Strommix spielt Kohle eine wichtige Rolle. Zu den konventionellen Energieträgern im Portfolio von RWE zählen Braun- und Steinkohle, Gas und LNG.
Darüber hinaus ist RWE darin bestrebt, sein Portfolio im Bereich der erneuerbaren Energien massiv auszubauen. Der Energiekonzern möchte bis 2040 klimaneutral sein. Um dieses Ziel zu erreichen, beabsichtigt der Konzern, aus der Kohle auszusteigen, die restlichen konventionellen Kraftwerke zu modernisieren und sukzessiv die Kapazitäten an Erneuerbaren zu erweitern.
American Water Works – US-amerikanischer Wasserversorger
Im Bereich der Wasserversorgung und Abwasserdienstleistungen ist die Wasser-Aktie American Water Works unter den börsennotierten Konzernen führend.
Das bereits im Jahr 1886 gegründete Unternehmen erbringt nach eigenen Angaben Trinkwasser- und Abwasserdienstleitungen für etwa 14 Millionen Menschen in den USA. Diese Kunden verteilen sich auf 24 US-Bundesstaaten.
American Water Works erbringt seine Dienstleistungen nicht nur im zivilen Bereich. Die Military Services Group stellt ihre Wasser- und Abwasser-Services auch dem Militär zur Verfügung.
Von dieser Aktie darfst du keine gewaltigen Kurssprünge erwarten. Betrachte es eher als ein langweiliges, aber stetig wachsendes Unternehmen.
Veolia Environnement – Versorger Aktie mit Fokus auf Wasser, Energie und Abfallentsorgung
Veolia zählt zu den Multi-Versorgern. Das Unternehmen erbringt seine Versorgungsdienstleistungen in den Bereichen Energie, Wasser und Entsorgung. Dabei richtet sich das Unternehmen an Kommunen, Gewerbe und Industrie. Auch hierzulande ist Veolia sehr aktiv. Nach Unternehmensangaben ist der Konzern an 250 Standorten deutschlandweit tätig:
- Entsorgung für 11,5 Millionen Einwohner
- Energieversorgung für 370.000 Menschen
- Trinkwasserversorgung für eine Million Einwohner
Wie du an diesen Zahlen erkennst, liegt der Fokus von Veolia Deutschland auf Entsorgung und Kreislaufwirtschaft.
Im Bereich Entsorgung übernimmt Veolia folgende Aufgaben:
- Kompostierung
- Kühlgeräte-Recycling
- Verpackungslizenzierung
- PET-Recycling
- Bottle-to-Bottle-Recycling
- Kunststoffrecycling
- Biogasgewinnung aus Bioabfällen
- Altholzverwertung
Eine effiziente und nachhaltige Kreislaufwirtschaft wird häufig unterschätzt oder überhaupt nicht richtig wahrgenommen von der Öffentlichkeit. Dabei ist dieser Bereich in Anbetracht der steigenden Abfallmengen und einer nachhaltigen Verwertung von Ressourcen immens wichtig.
Du kennst jetzt einige Versorger Aktien und hast inzwischen auch einen guten Überblick zur Branche erhalten. Doch was spricht für ein Investment? Diese Frage beantworten wir im nächsten Abschnitt.
3. Lohnt sich ein Investment in Aktien aus der Branche Versorger?
Die Dienstleistungen der Versorger umfassen Wasser, Abwasser, Energie, Abfallentsorgung und Recycling. Dass es sich hierbei um systemrelevante Bereiche handelt, steht außer Frage, aber die für Investoren wirklich relevante Frage lautet: Kann ich damit langfristig mein Geld vermehren?
Betrachte die folgenden Aspekte als Grundlage oder Anregung für deine spätere Entscheidung.
Dividendenstrategie mit Versorger Aktien?
Nun, es gibt unter den Versorgern Dividenden-Aktien, die sich für eine solche Strategie eignen. Als Dividendenaristokrat kommt etwa der Versorger Nextera Energy infrage. Auch E.ON und RWE zahlen eine attraktive Dividende, allerdings solltest du hierbei auf die Kontinuität und das Potenzial für weiteres Wachstum achten.
Eine gute Dividendenstrategie achtet auf mehrere Kriterien. Nicht nur die Höhe der Ausschüttung, also die Dividendenrendite, ist von Belang. Sicher, als Anleger freut man sich über eine hohe Dividendenrendite, jedoch ist es für langfristig orientierte Investoren viel wichtiger, dass die Ausschüttung Jahr für Jahr oder jedes Quartal ausgezahlt wird.
Folglich ist die Kontinuität ein wichtiges Merkmal. Außerdem solltest du auf ein nachhaltiges Wachstum der Dividenden achten. Nur so profitierst du auf Dauer von einer Dividendenstrategie.
Der Sektor der Utilities hat zwar den einen oder anderen potenziellen Kandidaten zu bieten, allerdings findest du meiner Ansicht nach in anderen Branchen, etwa den Konsumgütern, bessere Aktien, wenn es dir um Dividenden geht.
Burggraben der Versorger
Ein weiteres Argument, das für die Beteiligung an Versorgungsunternehmen spricht, ist der Burggraben, den insbesondere die großen börsennotierten Konzerne aufweisen. Im Bereich der Versorgungsdienstleistungen kommt es auf große Verteilnetze, Kraftwerke, Verarbeitungsanlagen sowie technisches Know-how an.
Diese umfangreiche Infrastruktur, die laufend ausgebaut und zudem ständig gewartet wird, erfordert auch enorme Investitionen. Die Geschäftstätigkeit, der von uns vorgestellten Unternehmen, basiert auf einer über Jahrzehnte hinweg aufgebauten Infrastruktur. Wenn schon ein großes Wasser- oder Energienetz besteht, dann profitiert der Betreiber von einem besonders tiefen Burggraben.
Dieser Wettbewerbsvorteil geht jedoch mit immensen Instandhaltungskosten einher. Neues Wachstum lässt sich auch nicht einfach ohne Weiteres generieren.
Energiewende: Fluch oder Segen für Versorger Aktien?
In Deutschland soll der Strombedarf bis 2030 massiv ansteigen. Das Bundesministerium für Wirtschaft geht davon aus, dass der Strombedarf aufgrund der zunehmenden Elektrifizierung im Verkehrs- und Gebäudesektor bis zum Jahr 2030 auf etwa 750 TWh ansteigen wird.
Zum Vergleich: Im Jahr 2021 lag der Bedarf bei etwa 560 TWh.
Das ist nur eine von vielen Baustellen. Folglich dürfte das zu einer Mammutaufgabe für die Versorger und alle an der Wertschöpfungskette beteiligten Unternehmen werden. Dieser steigende Bedarf und der dafür erforderliche Ausbau an erneuerbaren Energien, Speichertechnologien und Energieinfrastruktur birgt großes Potenzial, insbesondere für Energieversorger und erneuerbare Energien Aktien.
Geringer Anteil der Versorger in großen Indizes
Sowohl der S&P 500 als auch der MSCI World, zwei der weltweit bekanntesten und unter Anlegern beliebten Indizes, bestehen zu einem sehr geringen Anteil aus Versorger Aktien. Dieser Anteil liegt je nach Börsenbewertung bei 2–3 %.
Zum Vergleich: im S&P 500 ist die Gewichtung des IT-Sektors etwa zehnmal so hoch wie die der Versorger. Diese Allokation kann sich jederzeit verändern.
Ebendiese Tatsache sollten Anleger, die sich ein ETF-Portfolio aufbauen, nicht vernachlässigen. Indizes wie der S&P 500 und der MSCI World erwecken zunächst den Anschein, dass es sich hierbei um sehr breit gestreute Aktienkörbe handelt. Schaut man genauer hin, so fällt auf, dass trotz der 500 bzw. 1.500 enthaltenen Einzelwerte ein nicht unerhebliches Klumpenrisiko besteht.
Letztlich haben in beiden Indizes die ersten 10 oder 20 Positionen großen Einfluss auf die Gesamtentwicklung. Selbstverständlich sind ETF ein hervorragendes Instrument für den regelmäßigen und langfristigen Vermögensaufbau, jedoch sollte man bei der Zusammenstellung etwas genauer hinschauen und darauf achten, was tatsächlich enthalten ist.
Ein möglicher Ansatz zur Optimierung oder Ergänzung des Portfolios wäre also die Überprüfung der in den Indizes untergewichteten Sektoren. Anschließend verschaffst du dir einen Überblick zu den enthaltenen Einzelwerten und wählst dabei die besonders vielversprechenden Unternehmen aus.
4. Versorger Aktien kaufen: Chancen uns Risiken
Im Folgenden erhältst du eine Zusammenfassung der wichtigsten Chancen und Risiken, die mit einem Investment in Aktien von Versorgungsunternehmen einhergehen.
Chancen
- Krisenfestes Geschäftsmodell
- Dividendenzahler
- Stabiler Anker in Zeiten von Rezession, da defensiver Aktien-Sektor
- Systemrelevante Unternehmen
- Langfristige Verträge mit Abnehmern und planbare Cashflows
- Große Versorger haben eine starke Marktstellung
Risiken
- In der Regel sehr geringes Wachstum bei Umsatz und Gewinn
- Versorger Aktien können in Krisen auch Schwankungen unterliegen
- Aufgrund des eher moderaten Wachstums könnten Anleger bessere Renditechancen verpassen
- Politische Eingriffe regulieren teilweise Einnahmen (Preisbremsen)
- Hohe Kosten für Ausbau und Instandhaltung von Kraftwerken und Infrastruktur
- Energiewende stellt für Versorger und Energie-Aktien größte Transformation der letzten Jahrzehnte dar
Entscheidest du dich für eine Investition in Versorger-Aktien oder ETFs, die den gesamten Utility-Sektor abbilden, dann benötigst du ein Wertpapierdepot. Ob, per Einmalkauf oder per Sparplan, bei deinen Investments in Wertpapiere solltest du stets auf die Kosten achten. Eine Auswahl kostengünstiger Depotanbieter findest du im Folgenden.
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5. Fazit: Mit Aktien von Versorgern Stabilität ins Depot bringen
Zum Abschluss erhältst du noch mal eine Zusammenfassung der wichtigsten Erkenntnisse:
- Die Versorger Aktien stellen gemäß GICS einen eigenen Sektor dar.
- Versorgungsunternehmen liefern Strom und Gas. Außerdem bieten sie Wasser-, Abwasser- und Entsorgungsdienstleitungen.
- Unter den Utilities gibt es Unternehmen, die sich auf eine Dienstleistung spezialisieren. Zudem gibt es Multi-Versorger, deren Geschäftsmodell auf verschiedenen Versorgungsdienstleistungen basiert.
- Wir haben dir eine Liste mit 15 Versorger-Aktien vorgestellt.
- Der Sektor der Versorger besteht aus defensiven, nicht zyklischen Aktien.
- Einige große Versorger Aktien zahlen attraktive Dividenden. Zudem zeichnen sie sich durch einen tiefen Burggraben aus.
- Die Energiewende birgt für Versorger- und Energie-Aktien sowohl Chancen als auch Risiken.
Persönlich setze ich in meinem Depot auch auf den einen oder anderen Versorger, allerdings beschränke ich mich hierbei auf die größten Konzerne, die auch nachhaltig ihre Umsätze und Gewinne steigern. Der prozentuale Anteil hält sich jedoch in Grenzen, denn dieser Sektor besteht überwiegend aus Unternehmen, von denen keine Überrendite zu erwarten ist.
Wie beurteilst du die Chancen und Risiken der Versorger? Bist du bereits investiert?
Lass es uns gerne in den Kommentaren wissen.
6. Häufige Fragen zur Versorger Aktien
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
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