Alphabet Aktie: Prognose – Wie viel Potenzial steckt im Dauerläufer?
Wir haben bereits im Februar dieses Jahres über den geplanten Aktiensplit der Alphabet Aktie berichtet. Der Tech-Gigant Alphabet kündigte Anfang Februar 2022 an, dass für Juli 2022 ein Aktiensplit im Verhältnis von 20:1 geplant ist.
In dieser ausführlichen Alphabet Aktienanalyse stellen wir dir das Geschäftsmodell des Big-Tech-Konzerns vor. Außerdem analysieren wir das Marktumfeld und die Bilanzkennzahlen von Alphabet. In einem weiteren Artikel findest du die Anleitung, wie du die Alphabet Aktie kaufen kannst.
Mit dieser Analyse zur Alphabet Aktie wollen wir folgende Frage beantworten:
- Wie groß ist das Potenzial der Dauerläufer Aktie Alphabet?
- Und was macht den Konzern so einzigartig?
Im ersten Schritt erhältst du von uns drei spannende Fakten zur Tech-Aktie Alphabet.
1. Top 3 Key Facts zur Alphabet Aktie
Kennst du diese Facts zu Alphabet?
- Es gibt drei unterschiedliche Alphabet Aktien – die A, B und C Aktie. Anteilseigner der Alphabet A Aktie (Symbol GOOGL) haben Stimmrechte, wohingegen die Anteile der Alphabet C Aktie (Symbol GOOG) keine Stimmrechte verbriefen. Die B Anteile werden nicht öffentlich gehandelt, sondern hauptsächlich von den Google-Gründern gehalten. Die Alphabet B-Aktien verleihen den Anteileignern das 10-fache Stimmrecht.
- Bis 2030 will Google vollständig auf CO2-freie Energie umsteigen. Hierzu investiert der Internetkonzern weltweit in erneuerbare Energien.
- Nach Unternehmensangaben scannt Google Play Protect täglich etwa 100 Milliarden Apps.
2. Alphabet Aktie: Unternehmenshistorie und Management
In diesem Abschnitt befassen wir uns mit den folgenden Themen:
- Unternehmensgeschichte
- Management
- Alphabets Mission
- Aktionärsstruktur
Bevor wir auf die einzelnen Themen eingehen, folgt nun eine Übersicht mit den wichtigsten Eckdaten zum Internetkonzern Alphabet.
| Gründung Alphabet | 02.10.2015 |
| Gründung Google | 04.09.1998 |
| Gründer | Larry Page und Sergey Brin |
| Sitz | Mountain View, Kalifornien |
| Konzernleitung | CEO Sundar Pichai |
| Mitarbeiterzahl | 156.500 (Ende 2021) |
| Umsatz 2021 | 257,637 Milliarden US-Dollar |
| Gewinn 2021 | 76,03 Milliarden US-Dollar |
| Branche | Internetdienstleistungen, Werbung, Software, Gesundheit, Biotechnologie, Investment, Technologie |
Alphabet (ex Google) – Unternehmensgeschichte und Mission
Erstmals im Jahr 1995 begegneten sich die Gründer Larry Page und Sergey Brin an der Stanford University. Dort entwickelten sie eine Suchmaschine und nannten diese BackRub. Allerdings wurde die Erfindung kurz danach in Google umbenannt. Der Name basiert auf der mathematischen Bezeichnung für die Ziffer 1 mit 100 Nullen.
Im Jahr 1998 beteiligte sich der Investor Andreas von Bechtolsheim mit 100.000 US-Dollar am Projekt von Brin und Page. Daraufhin folgte die offizielle Unternehmensgründung von Google Inc. und der Umzug in das erste eigene “Büro” – die Garage von Susan Wojcicki. Sie ist seit 2014 CEO von YouTube.
Als die Garage zu klein wurde, folgte der Umzug in den derzeitigen Unternehmenssitz – den Googleplex. Obwohl sich das Unternehmen innerhalb weniger Jahre vom Garagenbetrieb zum Weltkonzern wandelte, hat sich die Mission nie verändert.
Die Mission von Google besteht darin, die Informationen der Welt zu organisieren und für jeden zugänglich zu machen - jederzeit.
Da du jetzt die Anfänge von Alphabet kennst, stellen wir dir im nächsten Schritt das Management vor. Schließlich ist ein herausragendes Management eine der Voraussetzungen, um sich von der Konkurrenz abzuheben und somit positives Wachstum für die Alphabet Aktie zu erzeugen.
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Alphabet Aktie: Das Management im Überblick
Sundar Pichai ist der CEO von Google und Alphabet.
Er arbeitet seit 2004 bei Google. Zunächst war er verantwortlich für Produkte wie Google Chrome und Google Drive, später war er leitender Entwickler von Gmail sowie Google Maps.
Der ausgebildete Informatiker Larry Page ist einer der Google Gründer.
Brin und Page entwickelten gemeinsam die Suchmaschine Google, die bis heute das Herzstück des Konzerns ist.
2019 zog sich Page aus dem operativen Geschäft zurück, dennoch verbleibt er im Konzern. Er ist Mitglied im Board of Directors.
Sergey Brin ist ebenfalls ausgebildeter Informatiker.
Zwischen 2015 und 2019 war Brin als Corporate President von Alphabet tätig.
Brin hat sich ebenfalls aus dem operativen Geschäft zurückgezogen. Dafür ist er Mitglied des Board of Directors.
Susan Wojcicki war die erste Marketingmanagerin von Google.
Die Marketingexpertin ist seit 2014 CEO von YouTube, einer Kernmarke von Alphabet.
Thomas Kurian ist CEO von Google Cloud. Zuvor war er 22 Jahre bei Oracle tätig. Außerdem war er Business Analyst bei McKinsey.
Die Gründer Page und Brin setzen großes Vertrauen in die Fähigkeiten von Wojcicki und Pichai, die mit Google und YouTube die wichtigsten Marken von Alphabet betreuen. Selbstverständlich werden alle Marken unter dem Dach von Alphabet von starken CEOs vorangetrieben.
Zum Abschluss dieses Kapitels erhältst du von uns eine Übersicht zur Aktionärsstruktur von Alphabet.
Wer hält die meisten Alphabet Aktien?
| The Vanguard Group | 7,23 % |
| Capital Research & Management | 4,97 % |
| SSgA Funds Management | 3,74 % |
| Fidelity Management & Research | 3,54 % |
| T. Rowe Price Associates | 2,32 % |
Bisher haben wir uns einen Überblick zum Konzern Alphabet verschafft. Im nächsten Schritt analysieren wir das Marktumfeld des Internetgiganten.
3. Marktanalyse - Konkurrenten und Partner von Alphabet
Bei einer ausführlichen Aktienanalyse ist es auch erforderlich das Marktumfeld eines Unternehmens zu untersuchen.
Daher analysieren wir in diesem Kapitel die folgenden Themen:
- Branche und Marktanteile
- Konkurrenz
- Kooperationen
- Marktpotenzial
Branche und Marktanteile der Alphabet Aktie
Alphabet ist hauptsächlich für die Kernmarke Google und die Video-Plattform YouTube bekannt. Wir zeigen dir im weiteren Verlauf, dass der Tech-Konzern noch viel mehr zu bieten hat, als nur Werbung und Entertainment.
Die Holding Alphabet Inc. ist mit ihren Tochterunternehmen in den folgenden Branchen tätig:
- Internetdienstleistungen
- Werbung
- Technologie und Forschung
- Biotechnologie
- Investment
- Software und Hardware
Kernmarke Google – weltweit führende Suchmaschine
Nach Angaben der Plattform statcounter lag Googles Anteil unter den Suchmaschinen, bezogen auf die letzten 12 Monate, bei 91,5 %. Bei dieser Statistik bezieht sich statcounter auf alle Endgeräte.
Auch Googles Betriebssystem Android ist laut statcounter weltweit führend. Im Bezug auf alle Endgeräte kommt Android auf einen Marktanteil von 41,5 %. Jedoch müssen wir hierbei differenzieren.
Dazu haben wir die Marktanteile der drei größten Anbieter, Microsoft, Google und Apple, genauer angeschaut und eine Tabelle erstellt.
Drei Betriebssysteme dominieren den Weltmarkt
| Endgerät | Android | iOS | Windows |
|---|---|---|---|
| Smartphone | 71,7 % | 27,57 % | 0,01 % |
| Tablet | 45,98 % | 53,94 % | 0,03 % |
| Desktop | 2,79 % | 15,32 % | 75,7 % |
| Gesamt | 41,56 % | 16,85 % | 31,15 % |
Alphabet Aktie – Noch dominiert Google den Digital Ad Market
In einem anderen Bereich, dem Werbegeschäft, herrscht ein Duopol. Allerdings wollen sich immer mehr Big Player am Umsatz der digitalen Werbeanzeigen beteiligen.
Im Jahr 2016 lag Googles Anteil noch bei 31,5 %, inzwischen liegt der Marktanteil laut eMarketer bei 27,5 %, Tendenz sinkend. Alphabets stärkster Konkurrent ist die weltweit führende Social Media Plattform Meta (ehemals Facebook). Facebook kam im Jahr 2020 auf einen Anteil von 22,3 %, Tendenz steigend.
Das stärkste Momentum hat vermutlich der E-Commerce-Riese Amazon. Vor einigen Jahren konnte Amazon keinen nennenswerten Marktanteil vorweisen, mittlerweile beträgt der weltweite Anteil immerhin 5,2 %. (Stand 2020)
Wir können also festhalten, dass Alphabet beim Online-Werbegeschäft und den Suchanfragen weltweit führend ist. Dennoch wird der Wettbewerb immer intensiver.
Bisher haben wir uns ausführlich mit Googles Marktstellung befasst und dabei schon einige Konkurrenten identifiziert, die wir uns im folgenden Abschnitt näher anschauen.
Alphabet Aktie: Zahlreiche Megatrends und starke Konkurrenten
Kein Konzern ist unantastbar. Auch Google muss sich täglich mit Konkurrenten aus aller Welt messen und ständig an Innovationen arbeiten. Im letzten Kapitel haben wir bereits festgestellt, dass hauptsächlich Big-Tech mit Alphabet konkurriert.
Anhand des Geschäftsberichtes für das Jahr 2021 haben wir eine Übersicht zu Alphabets Wettbewerbern erstellt.
| Branche oder Technologie | Konkurrenz |
|---|---|
| Suchmaschinen | Baidu, Microsoft Bing, Naver, Seznam, Yahoo, Yandex |
| Vertikale Suche und E-Commerce | Amazon, eBay, Kayak von Booking, LinkedIn von Microsoft, WebMD |
| Soziale Medien | ByteDance (TikTok), Meta Platforms, Snap, Twitter |
| Online Advertising Plattformen | Amazon, AppNexus, Criteo, Meta |
| Werbung allgemein | Magazine, Zeitungen, Radio, TV |
| Hardwareentwicklung | Amazon, Apple, Microsoft |
| Sprachassistenz | Amazon und Apple |
| Cloud Services | Alibaba, Amazon, Microsoft, Salesforce |
| Digital Video Services | Amazon, Apple, AT&T, ByteDance, Disney, Hulu, Meta, Netflix |
| Digitaler Content und Apps | Amazon und Apple |
| Workspace Konnektivität und Produktivität | Meta, Microsoft, Saleforce und Zoom |
Alphabet selbst sagt, dass das eigene Geschäftsmodell von schnellen Veränderungen und disruptiven Technologien geprägt ist. Daher ist die Tech-Aktie Alphabet auf innovative Produkte und Dienstleistungen angewiesen.
Alphabet Aktie im Wettbewerb mit Big-Tech
Anhand der Tabelle können wir unschwer erkennen, dass Meta, Apple, Microsoft und Amazon die stärksten Konkurrenten von Alphabet sind.
Die genannten Konzerne sind breit aufgestellte Technologie-Unternehmen, die seit vielen Jahren das Geschehen an den Finanzmärkten maßgeblich bestimmen.
Alphabet setzt auf gigantische Investitionen
Weiterhin betont Alphabet in seinem Geschäftsbericht, dass Investitionen im Bereich Research & Development (R&D) sowie strategische Übernahmen eine der wichtigsten Komponenten für den künftigen Erfolg sind.
Nach Unternehmensangaben hat Alphabet in den letzten 5 Jahren über 100 Milliarden US-Dollar in Forschung und Entwicklung investiert.
Der Big Player weiß genau, wie wichtig diese Investitionen sind. Ebenso wichtig sind auch strategische Partnerschaften und Kooperationen, die zum Erfolg des Unternehmens beitragen.
Im folgenden Abschnitt werfen wir einen Blick auf die Kooperationen von Alphabet.
Mit diesen Unternehmen kooperiert der Tech-Konzern Alphabet
Bevor wir ins Detail gehen, erhältst du eine Übersicht zu Alphabets Kooperationen.
| Autonomes Fahren | UPS und Waymo |
| Blockchain und Crypto | Dapper Labs und Google Cloud |
| Cloud | Boeing und Google Cloud |
| Augmented Reality (AR) | Teamviewer und Google Cloud |
| Sprachassistenz und Entertainment | Volvo und YouTube |
Alphabet und dessen Tochterunternehmen arbeiten gemeinsam mit einigen namhaften Partnern an innovativen Produkten und Dienstleistungen.
Die Alphabet-Tochter Waymo kooperiert seit etwa zwei Jahren mit dem Versandriesen UPS.
UPS ist eines der weltweit größten Versandunternehmen.
Bisher beschränkte sich die Zusammenarbeit auf lokale Lieferungen mit den selbst fahrenden Minivans von Waymo. Zukünftig sollen autonome Class 8 Trucks von Waymo längere Strecken überwinden.
UPS strebt an eine vollelektrische und autonome Lieferflotte aufzubauen, zumindest in Teilen.
Waymo arbeitet seit 2017 an autonomen Trucks.
Dapper Labs ist ein kanadisches Technologieunternehmen, das auf Basis der Blockchain Spiele entwickelt.
Einem Forbes Bericht zu Folge wird Google Cloud zukünftig eine Kooperation mit Dapper Labs eingehen.
Bei der Zusammenarbeit will Google Cloud Dapper dabei unterstützen die Flow Blockchain zu skalieren. Hierbei stellt Google seine Infrastruktur zur Verfügung.
Mit dieser Kooperation positioniert sich Alphabet auch beim Megatrend Blockchain.
Teamviewer ist ein weltweit führender Anbieter von Remote-Konnektivitätslösungen.
Im Herbst 2021 gab der deutsche Tech-Konzern bekannt, dass eine Kooperation mit Google Cloud geplant ist.
Ziel der Zusammenarbeit sind Augmented-Reality-Lösungen für die Google Glass.
Der Automobilhersteller Volvo holt YouTube ins Auto und verknüpft zudem Google-Home-Endgeräte.
Volvo hat als erster Automobilhersteller ein Infotainmentsystem auf Basis von Android Automotive OS integriert.
Die nächste Fahrzeuggeneration soll ein völlig neues Betriebssystem enthalten.
Boeing und Google Cloud haben angekündigt eine Partnerschaft einzugehen, mit dem Ziel, die Luftfahrtindustrie zu transformieren.
Google Cloud stellt hierfür seine Expertise im Bereich Künstliche Intelligenz, Datenanalyse und IT-Infrastruktur zur Verfügung.
Die aufgeführten Kooperationen sind ein Paradebeispiel für Alphabets Potenzial.
Alphabet Aktie – langfristiges Potenzial der Tech-Aktie
Bis dato sind die Suchmaschine Google und die Videoplattform YouTube die Haupttreiber für Alphabets wirtschaftlichen Erfolg. Allerdings positioniert sich Alphabet auch in vielen anderen Bereichen.
Alphabet ist bei nahezu allen digitalen Megatrends involviert
- Cloud-Services
- Digitale Werbung
- Streaming und Entertainment
- Hardware und Software
- Big Data und künstliche Intelligenz
- Autonomes Fahren
- AR und VR
- Blockchain
Mit dem Tochterunternehmen Waymo versucht Alphabet das Transportwesen und den Versandhandel zu revolutionieren.
Fast unbegrenzte Möglichkeiten mit KI
In seinem aktuellen Geschäftsbericht verweist Alphabet auf das immense Potenzial von künstlicher Intelligenz. Im Mai 2021 stellte Google das Multitask Unified Model, kurz MUM, vor. Das MUM beherrscht 75 verschiedene Sprachen. Somit kann es von Inhalten in einer bestimmten Sprache lernen und diese Informationen anschließend an Menschen in aller Welt weitergeben.
Alphabet-Tochter mit Durchbruch für die Medizin
Auch das Tochterunternehmen DeepMind, ein Spezialist für künstliche Intelligenz, konnte einen Durchbruch erzielen, indem es ein seit über 50 Jahren ungelöstes Problem bewältigte. Nach Unternehmensangaben kann DeepMind präzise Prognosen zur Proteinstruktur abgeben – ein wichtiger Fortschritt für die Medizin.
Bisher haben wir das Marktumfeld von Alphabet analysiert und uns zudem angeschaut, welche Bereiche großes Potenzial haben. Im nächsten Schritt stellen wir dir das Geschäftsmodell näher vor.
4. Geschäftsmodell von Alphabet im Überblick
In diesem Kapitel befassen wir uns mit den folgenden Themen:
- Kernkompetenzen
- Produktpalette Google
- Konzernstruktur Alphabet
- Wie verdient Alphabet Geld?
Kernkompetenzen der Tech-Aktie Alphabet
Zunächst stellen wir dir die Kernkompetenzen des Tech-Konzerns Alphabet vor. Hierbei wollen wir auf Alleinstellungsmerkmale und Besonderheiten eingehen.
- In ihrem ersten Founders Letter betonten Brin und Page, dass Google kein gewöhnliches Unternehmen ist. Dieser kreative Ansatz in Kombination mit der Mission, alle Informationen der Welt zu organisieren und zugänglich zu machen, ist und bleibt die Grundlage für Googles bzw. Alphabets langfristigen Erfolg.
- Im Geschäftsbericht von Alphabet ist die Rede von sogenannten Moonshots. Das Management fürchtet sich nicht davor, risikoreiche Investitionen zu tätigen, wenn sie darin eine großartige Technologie und Gelegenheit erkennen. So waren beispielsweise die Übernahmen von YouTube und Android zu Beginn ebenfalls riskant, aber vielversprechend. Heute zählen diese Plattformen zu den Kernmarken.
- Obwohl die Produkte und Dienstleistungen bereits sehr erfolgreich sind und zum Teil ihre Branche dominieren, denkt Google nur an Fortschritt und Optimierung.
- Alphabet ist eine Ansammlung der unterschiedlichsten Geschäftsmodelle mit Google als Kern. Dieser Kern wird mit vielen kleineren Tech-Unternehmen und Projekten ergänzt. Es ist quasi eine Core-Satellite-Strategie, die für mehr Diversifikation sorgt.
Kreativität, Innovation, der Mut zur Veränderung und ein Auge für Talent, hinsichtlich Technologie und Humankapital, sind Alphabets Kernkompetenzen.
Als nächstes erhältst du eine Übersicht zu den wichtigsten Produkten der Kernmarke Google.
Produkte und Dienstleistungen von Google
- YouTube
- Android - Betriebssystem
- Chrome
- Drive
- Docs
- Gmail
- Google Pay
- Google Play
- Google-Suche
- Maps
- Google Ads
- AdSense
- Google Cloud
- Google Workspace
Selbstverständlich bietet dir Google noch viele weitere Funktionen und Online-Tools, die du hier findest.
Google ist das bedeutendste Tochterunternehmen von Alphabet, aber nicht das einzige. Der folgende Abschnitt zeigt dir, wie breit der Tech-Konzern aufgestellt ist.
Konzernstruktur der Alphabet-Aktie
| Tochterunternehmen | Geschäftsmodell |
|---|---|
| Internetdienstleistungen | |
| Waymo | Autonomes Fahren |
| DeepMind | Künstliche Intelligenz |
| Calico | Biotechnologie - forscht am ewigen Leben |
| Verily | Biowissenschaften |
| X | Forschungsabteilung, z.B. Google Glass |
| Google Fiber | Hochgeschwindigkeits-Glasfasernetze |
| Google Ventures | Wagniskapital für Tech-Unternehmen |
| Jigsaw | Technologie-Inkubator |
Wir wissen jetzt, wie der Big Player Alphabet aufgebaut ist und welche Produkte Google anbietet. Daher beantworten wir als nächstes die folgende Frage:
Wie und wo verdient Alphabet Geld und welches Segment ist die Cashcow des Konzerns?
Alphabet Aktie: Monetarisierung der Reichweite und Cashcow
Hierzu haben wir uns den aktuellen Geschäftsbericht von Alphabet genauer angeschaut.
Alphabet unterteilt seine Umsätze in vier Regionen
| Region | 2019 | 2020 | 2021 |
|---|---|---|---|
| USA | 46 % | 47 % | 46 % |
| EMEA | 31 % | 30 % | 31 % |
| APAC | 17 % | 18 % | 18 % |
| Other America | 6 % | 5 % | 5 % |
EMEA steht für Europa, Afrika und Mittlerer Osten.
APAC ist der asiatisch-pazifische Raum.
Other Americas umfasst Kanada und Südamerika.
Die USA und Europa sind, geografisch gesehen, die wichtigsten Märkte für Alphabet.
Für das Reporting unterteilt Google sein operatives Geschäft in zwei Segmente – Google Services und Google Cloud.
Diese Sparten werden dann nochmals in weitere Kategorien unterteilt.
Google Services: Der wichtigste Geschäftsbereich
In diesem Segment erzielt Google den Großteil seiner Einnahmen durch Online-Werbung. Die digitalen Werbeanzeigen werden über die Google-Suche, YouTube und bei Googles Suchnetzwerk-Partnern platziert. Dadurch wird die größtmögliche Reichweite erzielt.
Ergänzend zu den Werbeeinnahmen will Google sich breiter aufstellen, indem es weitere Produkte im Bereich Software und Hardware anbietet:
- Google Play: App- und in-App-Verkäufe
- Hardware: Fitbit-wearables und Google Nest Produkte (Smart Home) sowie Pixel Smartphones und andere Endgeräte
- YouTube (ohne Werbung): Abo-Modell YouTube Premium und YouTube TV
Google Cloud: Megatrend Cloud-Services
In diesem Segment investiert Google immense Beträge in Infrastruktur, Datensicherheit, Datenanalyse und Künstliche Intelligenz.
Der Tech-Konzern generiert durch die Bereitstellung seiner Infrastruktur enorme Umsätze. Weitere Umsätze erzielt Google durch diverse Workspace-Tools, wie z.B. Gmail, Docs, Drive, Kalender und Google Meet.
Allerdings ist das Segment Google Cloud noch nicht profitabel. Das Umsatzwachstum ist beachtlich, dafür bleiben die Gewinne bis dato aus.
Online-Werbung: Alphabets Cashcow
Mit digitalen Werbeanzeigen generierte Google 2021 über 80 % seines Gesamtumsatzes. Der gesamte operative Gewinn kommt aus dem Segment Google Services. In den Bereichen Google Cloud und Other Bets (Innovationen und Start-Ups) werden bisher nur Verluste erzielt.
Wir kennen jetzt die Konzernstruktur und das Geschäftsmodell des Big Players. Wir gehen jetzt einen Schritt weiter und betrachten als Nächstes die Fundamentaldaten der Alphabet-Aktie.
5. Bilanzkennzahlen zur Alphabet Aktie - wie profitabel ist der Internetgigant?
Wir geben dir in diesem Kapitel einen Überblick zu den wichtigsten Finanzkennzahlen der Alphabet Aktie. Zudem schauen wir uns an, ob die Alphabet Aktie eher über- oder unterbewertet ist.
Zunächst werfen wir einen Blick auf die Marktkapitalisierung der Tech-Aktie. Die Alphabet Aktie hat derzeit eine Marktkapitalisierung von 1,569 Billionen US-Dollar und gehört somit zu den 5 wertvollsten Konzernen der Welt.
Nachfolgend betrachten wir die Bilanzkennzahlen von Alphabet.
Alphabet Aktie: Entwicklung der Fundamentaldaten
| Kennzahl | 2019 | 2020 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Umsatz | 161.857 | 182.527 | 257.637 |
| Gewinn | 34.343 | 40.269 | 76.033 |
| Bruttomarge | 55,6 % | 53,6 % | 56,9 % |
| Nettomarge | 21,2 % | 22 % | 29,5 % |
| Freier Cashflow | 30.972 | 42.843 | 67.012 |
| Eigenkapitalquote | 73 % | 69,6 % | 70 % |
Anhand der Zahlen erkennen wir, dass die Alphabet Aktie in den letzten drei Jahren ein starkes Umsatz- und Gewinnwachstum verzeichnete. Beide Kennzahlen erreichten einen zweistelligen Wert pro Jahr. Darüber hinaus hat der Tech-Konzern kaum Schulden. Ebenso beachtlich ist die Marge des Unternehmens - Alphabet arbeitet äußerst profitabel.
Ist die Alphabet Aktie teuer oder günstig?
Um diese Frage zu beantworten, schauen wir uns das Price Earnings to Growth Ratio (PEG-Ratio) an. Hierbei wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) durch das Gewinnwachstum geteilt. Somit erhalten wir eine geeignete Kennzahl für wachstumsstarke Aktien.
Laut der Plattform zacks.com beträgt Alphabets PEG-Ratio derzeit 1,1. Nach Angaben von zacks.com kommen die Internetdienstleister im Schnitt auf einen Wert von 2,03.
Das KGV der Alphabet Aktie liegt laut zacks.com bei 21,5. Beide Kennzahlen signalisieren, dass die Alphabet-Aktie moderat bewertet ist – weder teuer noch günstig.
Alle Kennzahlen sind lediglich Momentaufnahmen bzw. ein Blick in den Rückspiegel. Prognosen basieren auf Schätzungen und Erwartungen.
Als Anleger mit langfristigem Anlagehorizont und dem Ziel des nachhaltigen Vermögensaufbaus solltest du dir vor allem eine Frage stellen:
Ist dieser Einzeltitel eine Aktie für die Ewigkeit – eine Aktie mit Ewigkeitsfaktor?
Ist die Tech-Aktie Alphabet eine Aktie mit Ewigkeitsfaktor?
Bevor wir eine Aktie kaufen, sollten wir unsere Beweggründe kritisch hinterfragen. Entscheidend ist die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells. Wird es das Unternehmen noch in einigen Jahrzehnten geben und wird deine Aktie auch langfristig Gewinne erzielen?
Warren Buffets bevorzugter Anlagehorizont ist: “Für immer”.
Wie finden wir diese Aktien mit Ewigkeitsfaktor?
- Das Geschäftsmodell muss auf Dauer funktionieren und nicht auf vorübergehenden Trends basieren.
- Eine Monopolstellung im wichtigsten Unternehmenssegment bietet immense Vorteile.
- Herausragende Innovationskraft und Anpassungsfähigkeit des Konzerns.
- Ausgezeichnetes Management.
- Im Tech-Sektor: Disruptive Technologien und Megatrends
| Voraussetzung | Faktor erfüllt? |
|---|---|
| Dauerhaftes Geschäftsmodell | Geschäftsmodell basiert auf Verwendung des Internets |
| Monopolstellung | Monopolstellung bei Suchmaschinen |
| Innovationskraft | Ständige Entwicklung und Erweiterung der Produktpalette |
| Management | Kreatives und herausragendes Management |
| Disruptive Technologien und Megatrends | Tochterunternehmen erzielen regelmäßig Durchbrüche |
Wir können also festhalten, dass die Aktie von Alphabet eine potentielle Aktie für die Ewigkeit ist.
Auch die nachfolgende Grafik zeigt uns, wie nachhaltig das Geschäftsmodell von Alphabet ist. Zu sehen ist die Entwicklung der Internetgiganten seit 1998. Seit zwei Jahrzehnten ist Google einer der bedeutendsten Internetkonzerne.
20 Internetgiganten, die seit 1998 die Entwicklung im Web bestimmen | Quelle: visualcapitalist.com
Bei uns auf der Seite findest du weitere Aktien mit Ewigkeitsfaktor.
Wichtiger Hinweis: Jedes Geschäftsmodell birgt Chancen und Risiken. Der genannte Ewigkeitsfaktor ist letztendlich auch nur eine Einschätzung unsererseits.
Daher erhältst du im folgenden Abschnitt eine Übersicht zu den Chancen und Risiken der Alphabet Aktie.
6. Bewertung der Alphabet Aktie
Nachfolgend betrachten wir eine Gegenüberstellung der Punkte, die für oder gegen ein Investment in die Alphabet Aktie sprechen.
Chancen
- Disruptive Technologien wie KI und Autonomes Fahren
- Weitere Einnahmequellen aus dem Verkauf von Hardware und Software
- Moonshots etablieren. YouTube und Android wurden anfangs auch belächelt.
- Profitabilität im Cloud-Business steigern. Umsatzwachstum ist bisher äußerst vielversprechend.
- Alphabet ist in zahlreichen Megatrends involviert.
- Riesige Cash-Reserven. Möglichkeit vielversprechende Start-Ups zu übernehmen und die Forschungsabteilung weiter auszubauen.
Risiken
- Aktuell noch sehr abhängig von den Werbeeinahmen
- Zunehmender Wettbewerb im Markt für Online-Werbung. Facebook und Amazon sind starke Konkurrenten.
- Wachstum könnte sich verlangsamen. Die Start-Ups entwickeln sich schlechter als erwartet.
- Alphabet kann die Profitabilität in den Other Bets und bei Google Cloud nicht steigern.
- Die Ausgaben für Forschung und Entwicklung rentieren sich nicht.
So bewerten Analysten die Alphabet Aktie
Laut Marketscreener gibt es 50 Analystenschätzungen zu Alphabet.
Es gibt 37 Kaufen-Empfehlungen und 13 Analysten empfehlen das Aufstocken der Aktie.
Die Kursziele bewegen sich von 3.075 US-Dollar bis 4.183 US-Dollar. Das mittlere Kursziel liegt bei 3.484 US-Dollar.
Folglich haben die meisten Analysten eine klare Meinung zur Alphabet Aktie.
7. Prognosen zur Alphabet Aktie
Nachdem wir uns die Chancen und Risiken der Tech-Aktie Alphabet näher angeschaut haben, zeigen wir dir in diesem Abschnitt drei unterschiedliche Szenarien zum Big Player.
Wichtiger Hinweis: Bei den folgenden Prognosen handelt es sich lediglich um Eventualitäten.
Alphabet kann seine Werbeeinnahmen sowie Umsatz und Gewinn weiterhin steigern.
Die restlichen Tochterunternehmen werden immer profitabler. Google Cloud und die Other Bets erzielen zukünftig Gewinne.
Alphabet erzielt im Bereich Biotech weitere Durchbrüche. Neue Moonshots etablieren sich.
Alphabet erzielt weiterhin hohe Gewinne. Dafür verlangsamt sich das Wachstum.
Der Wettbewerb mit Big Tech wird immer intensiver.
Der Tech Konzern investiert weiterhin in Forschung und Entwicklung. Außerhalb der Google-Services bleiben vorerst die Gewinne aus.
Die Werbeeinnahmen und die Gewinne stagnieren. Alphabets wächst vorerst nicht mehr.
Aufgrund der Stagnation stehen Alphabet weniger Mittel für die Forschung zur Verfügung.
Die Other Bets gehen nicht auf und das Cloud Business wird nicht profitabel.
Folglich sinkt der Aktienkurs und das Management muss seine Qualität unter Beweis stellen.
8. Wo kannst du die Alphabet Aktie kaufen?
Eine Standardaktie wie Alphabet kannst du an allen bekannten Börsenplätzen handeln. Du kannst die Alphabet Aktie sowohl an heimischen als auch an ausländischen Börsen kaufen.
Unsere Schritt-für-Schritt Anleitung, wie du die Alphabet Aktie kaufen kannst, findest du im verlinkten Artikel.
| Alphabet A-Aktie | Alphabet C-Aktie | |
|---|---|---|
| WKN | A14Y6F | A14Y6H |
| ISIN | US02079K3059 | US02079K1079 |
| Symbol | GOOGL | GOOG |
9. Fazit zur Alphabet Aktie
Zum Abschluss unserer Alphabet Aktienanalyse fassen wir nochmals die wichtigsten Inhalte zusammen.
- Der Tech-Konzern Alphabet ist in den Branchen Internet-Services, Werbung, Technologie, Biotech, Investment, Software und Hardware tätig.
- Die Kernmarken sind Google und YouTube.
- Alphabets Haupteinnahmequelle ist die Online-Werbung.
- Die größten Konkurrenten sind Meta, Amazon, Apple und Microsoft.
- Alphabet hat einige vielversprechende Kooperationen.
- Die Alphabet Aktie ist moderat bewertet und zudem eine potentielle Aktie für die Ewigkeit.
- Der Big Player sieht enormes Potential im Megatrend Künstliche Intelligenz.
Wie stehst du zur Alphabet Aktie? Setzt du eher auf Growth- oder Value-Aktien?
Wir verfolgen auch weiterhin die Entwicklung der Alphabet-Aktie.
10. FAQ
Die Alphabet Aktie schüttet keine Dividende aus. Bisher ist die Tech-Aktie eher ein wachstumsstarker Wert, der viel Kapital reinvestiert.
Der Alphabet Aktiensplitt ist für den 15. Juli 2022 geplant. Aktionäre erhalten an diesem Tag 19 weitere Alphabet Aktien ins Depot gebucht.
Beide Alphabet Aktien werden an der Nasdaq 100 gehandelt. Die Alphabet A Aktien beinhalten Stimmrechte, während die C Aktien ohne Stimmrechte aufwarten.
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
