MSCI World ETF: Der Klassiker unter den ETF-Indizes im Überblick
Maximale Risikostreuung ist das Ziel der meisten Anleger. Demgemäß möchten Investoren in viele verschiedene Länder investieren, um nicht von einem einzelnen Staat abhängig zu sein. Oft nutzen sie dafür einen MSCI World ETF.
Entgegen seinem Namen legt ein MSCI World ETF jedoch nicht in Unternehmen aus der ganzen Welt an. Trotzdem kann ein ETF auf den MSCI World Index mit seinem vergleichsweise geringen Risiko überzeugen. In diesem Artikel betrachten wir den MSCI World Index genauer, und gehen außerdem der Frage nach, welcher der beste MSCI World ETF ist.
MSCI World ETF – Das Wichtigste in Kürze
- Was ist ein MSCI World ETF? Der MSCI World ist ein Index, welcher die Wertentwicklung der größten Unternehmen in den Industriestaaten darstellt. Ein MSCI World ETF bildet diesen Index nach und investiert demzufolge in die Aktien des Index.
- Welcher ETF auf den MSCI World ist der beste? Der iShares Core MSCI World ETF ist mit Abstand der größte MSCI World ETF, der in Deutschland handelbar ist. Allerdings überzeugt auch der SPDR MSCI World ETF mit seiner geringen Gesamtkostenquote.
- Wieso in MSCI World investieren? Ein MSCI World ETF ermöglicht dir ein hohes Maß an Diversifikation. Gemeinsam mit einem MSCI Emerging Markets ETF kannst du mit ihm einen Großteil der Welt abdecken.
- Wo MSCI World ETF kaufen? Finanzen.net ZERO, Scalable Capital und Trade Republic überzeugen mit geringen Gebühren. Bei den meisten Depotanbietern sind MSCI World ETF handelbar.
1. Was ist ein MSCI World ETF?
Bereits in den 60er-Jahren begann die Investmentgesellschaft Capital International, globale Aktienindizes zu veröffentlichen. Schließlich erwarb das Finanzunternehmen Morgan Stanley Anteile an Capital International und so entstand der Finanzdienstleister Morgan Stanley Capital International (MSCI). Bis heute ist er ein führender Anbieter von Aktienindizes und Herausgeber des MSCI World Index.
Der MSCI World ist ein Aktienindex für die Industrieländer
Der MSCI World Index bezieht sich auf entwickelte Länder und der MSCI Emerging Markets Index auf Schwellenländer. Für die meisten dieser Indizes existieren sogenannte Regionen-ETF. Sie bilden den jeweiligen Index nach. Meistens kaufen sie dafür die enthaltenen Aktien und gewichten sie genauso, wie der Index es vorgibt.
Neben Regionen-ETFs gibt es noch diverse weitere ETF-Typen. Falls du mehr zu ETFs erfahren willst, schau dir gerne unseren Beitrag „Was sind ETFs?“ an. Außerdem könnte unser Artikel zu verbreiteten ETF-Fehlern für dich informativ sein.
In einem MSCI World ETF sind die größten Unternehmen der Industrieländer enthalten
Ein MSCI-World-ETF kann nicht alle Unternehmen aus den Industrieländern beinhalten. Das wäre eine zu hohe Anzahl und praktisch kaum umsetzbar. Stattdessen orientiert er sich an der Marktkapitalisierung.
Um die genaue Zusammensetzung des MSCI World nachzuvollziehen, musst du die Unternehmen jedes Industrielandes nach Marktkapitalisierung sortieren. Anschließend nimmst du zuerst das größte Unternehmen in den Index auf, dann das zweitgrößte, dann das drittgrößte usw. Das geschieht so lange, bis 85 Prozent der Marktkapitalisierung des gesamten Landes erreicht sind. Folglich beinhaltet ein MSCI-World-ETF die größten Unternehmen jedes Industriestaates und deckt dabei in jedem Land 85 Prozent der Marktkapitalisierung ab.
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Ein MSCI World ETF gewichtet nach Marktkapitalisierung
Neben der Ermittlung seiner Zusammensetzung nutzt der MSCI World Index die Marktkapitalisierung auch bei seiner Gewichtung. Nicht jede Aktie wirkt sich nämlich in gleichem Maße auf die Performance des gesamten Index aus. Es existieren Unternehmen, die ein vergleichsweise hohes Gewicht bekommen.
Ihre Aktien sind maßgeblich für die Performance des MSCI World Index verantwortlich. Dagegen gibt es Aktien von Unternehmen, die nur ein geringes Gewicht und wenig Relevanz für den gesamten MSCI World besitzen.
Die genaue Zusammensetzung eines MSCI World ETF
Insgesamt sind rund 1.500 Unternehmen im MSCI World Index enthalten. Damit du eine detailliertere Vorstellung von der Zusammensetzung des MSCI World Index erhältst, möchten wir im Folgenden den Begriff eines Industrielandes erörtern. Industrieländer besitzen eine hochentwickelte Volkswirtschaft. Grundsätzlich lässt sich darüber diskutieren, welcher Staat als Industrieland gilt. Der MSCI World Index richtet sich hierbei nach der MSCI-Marktklassifizierung. Demgemäß gelten folgende 23 Staaten als Industrieländer:
- Westasien/Pazifik: Australien, Hongkong, Japan, Neuseeland, Singapur
- Amerika: Kanada, USA
- Europa: Österreich, Belgien, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Irland, Italien, Niederlande, Norwegen, Portugal, Spanien, Schweden, Schweiz, Vereinigtes Königreich
- Naher Osten: Israel
Mit China fehlt ein bedeutsames Land bei der Zusammensetzung des MSCI World Index. Das liegt daran, dass China als Schwellenland den Emerging Markets zugeordnet wird. So werden Länder bezeichnet, die noch kein Industriestaat sind, sich aber zeitnah zu einem entwickeln könnten. Sie weisen in der Regel ein starkes Wirtschaftswachstum auf.
Sicherlich lässt sich darüber streiten, ob China ein Industrieland oder ein Schwellenland ist. Falls du als Anleger auch in chinesische Unternehmen investieren willst, empfiehlt sich das sogenannte 70 30 Weltportfolio.
2. Welche MSCI World ETF gibt es?
MSCI World ETFs gelten als Klassiker unter den ETFs. Dementsprechend groß ist die Auswahl. Du kannst aktuell in Deutschland über 27 verschiedene MSCI World ETF zur Geldanlage nutzen. Im Folgenden möchten wir dir vier ETFs auf den MSCI World vorstellen. Wir beschränken uns dabei auf die thesaurierenden MSCI World-ETFs. Es gibt aber auch einige Varianten mit ausschüttender Ertragsverwendung.
| ETF | ISIN | Fondsvolumen | Gesamtkostenquote | Ertragsverwendung | Domizil | Replikationsmethode |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) | IE00B4L5Y983 | 108.749 Mio. € | 0,20 % p. a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
| Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1C | IE00BJ0KDQ92 | 16.210 Mio. € | 0,19 % p. a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
| Amundi Core MSCI World UCITS ETF Acc | IE000BI8OT95 | 11.849 Mio. € | 0,12% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
| UBS ETF (IE) MSCI World UCITS ETF (USD) acc | IE00BD4TXV59 | 5.440 Mio. € | 0,06 % p. a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
| SPDR MSCI World UCITS ETF | IE00BFY0GT14 | 13.776 Mio. € | 0,12 % p. a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
3. Welcher ist der beste MSCI World ETF?
Bei der großen Auswahl stellst du dir sicherlich die Frage, welcher ETF nun als bester MSCI World ETF gilt. Grundsätzlich lässt sich häufig der größte ETF als bester bezeichnen. Viele Anleger wollen es nämlich vermeiden, dass ihr ETF geschlossen wird. Dadurch käme ein Mehraufwand auf sie zu und sie müssten ihr Kapital neu anlegen.
Der iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) überzeugt mit größter Fondsgröße
Der mit Abstand größte MSCI World ETF ist der iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc). Sein Fondsvolumen ist ungefähr sechsmal so groß wie das des zweitgrößten MSCI World ETF, dem Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1C. Deshalb könntest du den iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) als besten MSCI World ETF bezeichnen.
Allerdings sollte das Fondsvolumen nicht dein einziges Kriterium bei der ETF-Auswahl darstellen. Auch die Kostenquote ist wichtig. Schließlich wirkt es sich negativ auf die Wertentwicklung eines ETF aus, wenn der Anbieter zu hohe Gebühren berechnet.
Mit Hinblick auf die Gesamtkostenquote ließe sich der SPDR MSCI World UCITS ETF als bester MSCI World ETF bezeichnen. Den MSCI World ETF von UBS kennzeichnen zwar noch geringere Kosten, aber sein Fondsvolumen ist äußerst niedrig.
| ETF | Index | KGV | Value/Growth-Orientierung | Länder | Region | Size-Orientierung |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SPDR MSCI World UCITS ETF | MSCI World Index | 22.07 | Neutral | 23 | Industrieländer | Large & Mid Cap |
FTSE Developed ETF als Alternative zu MSCI World ETF
Der FTSE Developed Index ist eine gängige Alternative zum MSCI World. Mehr darüber kannst du in unserem FTSE Developed ETF Artikel lesen.
MSCI World ETF investieren größtenteils in die USA
Im Folgenden möchten wir dir noch die Zusammensetzung der genannten MSCI World ETF näherbringen. Weil alle ETFs demselben Index folgen, weisen sie in der Regel die gleiche Zusammensetzung auf. Die Aktien folgender Unternehmen bilden dabei den größten Anteil.
- Nvidia Corp.
- Apple Inc.
- Microsoft Corp.
- Amazon.com Inc.
- Broadcom
- Alphabet Inc.
Mit Blick auf die größten Positionen erkennst du bereits, dass die USA die Länderallokation dominieren. Insgesamt sind fast 70 Prozent eines MSCI-World-ETF in Aktien von US-amerikanischen Unternehmen investiert.
4. Die Investmentthese: Ist ein MSCI World ETF sinnvoll?
Wie bereits erwähnt überzeugt ein MSCI World ETF durch hohe Diversifikation. Du kannst das Risiko deines Investments mit ihm auf 23 Länder und rund 1.500 Unternehmen streuen. Allerdings wäre noch mehr Diversifikation möglich, wenn du zusätzlich weitere Staaten einbeziehst. So investiert etwa ein MSCI ACWI ETF neben Industrieländern auch in die Aktien der größten Unternehmen aus Schwellenländern.
Trotzdem bevorzugen viele Anleger ein bewusstes Investment in Industrieländer. Diese weisen nämlich eine entwickelte Wirtschaft auf, die resistent gegenüber schweren Krisen zu sein scheint. Kursschwankungen sind hier geringer und ein MSCI-World-ETF gilt deshalb als risikoarmes Investment. Meist werden auch im Zuge von einem 70- 30-Weltportfolio beide ETF, nämlich der ETF auf die Industriestaaten und der ETF auf die Schwellenländer, getrennt gehalten.
Der MSCI World Index konnte in den vergangenen Jahren mit einer guten Performance überzeugen
Das geringe Risiko des MSCI World ETF zeigt auch folgende Abbildung. Sie vergleicht den MSCI World mit dem MSCI Emerging Markets. Es wird deutlich, dass der MSCI Emerging Markets in den vergangenen 15 Jahren mehr Kursschwankungen aufwies. Das liegt an der Unsicherheit, die in vielen Schwellenländern herrscht. Es scheint unklar zu sein, ob sie sich tatsächlich als bedeutender Wirtschaftsakteur auf dem Weltmarkt etablieren können.
Der MSCI ACWI stellt eine Mischung aus dem MSCI World und dem MSCI Emerging Markets dar. Allerdings liegt seine Wertentwicklung deutlich näher am MSCI World. Dies liegt daran, dass er nach Marktkapitalisierung gewichtet und die meisten Unternehmen in Schwellenländern nur eine niedrige Marktkapitalisierung aufweisen. Dementsprechend haben ihre Aktien größtenteils nur geringe Gewichte im gesamten MSCI ACWI.
Das Entwicklungspotenzial von Schwellenländern bleibt bei einem MSCI World ETF ungenutzt
Es gibt auch Argumente gegen ein Investment in einen MSCI World ETF.
Wie die obige Abbildung zeigt, haben in den letzten Jahren Unternehmen aus entwickelten Staaten besser als die aus den Schwellenländern abgeschnitten. Allerdings zeigt die untere Abbildung auch, dass dies nicht immer der Fall war. So übertraf der MSCI Emerging Markets von 2008 bis 2013 den MSCI World.
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Es lässt sich daher nicht ausschließen, dass der MSCI Emerging Markets in den nächsten Jahren wieder besser performt als der MSCI World. Viele Schwellenländer weisen nämlich ein hohes Entwicklungspotenzial auf. Mit einem Investment in einen MSCI World ETF bleibt das Potenzial für dich jedoch ungenutzt. Daher lohnt es sich, bei deinem ETF-Portfolioaufbau immer ein tatsächliches „Weltportfolio“ anzustreben, bei dem auch ein ETF auf Schwellenländer enthalten ist.
MSCI World ETF sind besonders von den USA abhängig
Wie bereits erwähnt, investieren MSCI World ETF größtenteils in Aktien von US-amerikanischen Unternehmen. Dadurch scheinen sie in hohem Maße vom Wert des US-Dollars und der Wirtschaftssituation in den USA abhängig zu sein. Demzufolge bietet ein MSCI World ETF gar nicht so ein hohes Maß an globaler Diversifikation, wie er vorgibt.
Allerdings bedeutet die einseitige Länderallokation eines MSCI World ETF nur, dass der Hauptsitz vieler Unternehmen in den USA liegt. Tätig sind diese Unternehmen meist jedoch global. Deshalb ist auch ihr Geschäftsmodell nicht ausschließlich von der Wirtschaftslage in den USA abhängig.
Wem der US-Anteil im MSCI World zu hoch ist, der kann auch in einen MSCI World ex USA ETF investieren. Alle Details findest du im verlinkten Ratgeber.
5. Chancen und Risiken von MSCI World ETF
Ein Investment in einen MSCI World ETF kennzeichnet eine hohe weltweite Diversifikation, ohne durch ein Investment in Schwellenländer zu viel Risiko einzugehen. Trotzdem kann auch er dir keine Rendite garantieren und birgt die Gefahr von Verlusten. Ebendarum möchten wir im Folgenden die Chancen und Risiken von MSCI World ETF gegenüberstellen.
Chancen von MSCI World ETF
- Diversifizierter Zugang zu 1.500 Unternehmen aus 23 Ländern
- "Big Tech" enthalten
- Beinhaltet nur entwickelte Volkswirtschaften
- Überzeugte in den letzten Jahren mit einer guten Performance
- Große Auswahl
Risiken von MSCI World ETF
- Deckt entgegen ihrer Bezeichnung nicht die Weltwirtschaft ab
- Hoher Anteil US-amerikanischer Unternehmen bringt Abhängigkeit von den USA
- Entwicklungspotenzial von Schwellenländern wird nicht erfasst
6. MSCI World ETF kaufen: So geht es
Der Kauf von MSCI World ETF läuft grundsätzlich wie bei anderen ETF ab. Falls du in sie investieren willst, empfiehlt sich ein Blick in unsere Anleitung zum ETF-Kauf.
MSCI World ETF gelten als Klassiker der Geldanlage. Deshalb sind sie bei unzähligen Depotanbietern erhältlich. Wir raten dazu, einen Anbieter mit geringen Gebühren zum Handeln zu wählen. Eine Übersicht zu den genauen Gebühren findest du in unserem ETF-Depotvergleich.
Du kannst MSCI World ETF auch im Rahmen eines Sparplans erwerben. Dort legst du deine individuelle Sparrate an und dein Depotanbieter investiert diese regelmäßig in MSCI World ETF. Allerdings können bei einem Sparplan spezielle Gebühren anfallen. Demzufolge empfiehlt es sich hier besonders, unseren Depotvergleich zu nutzen. So kannst du das beste Sparplandepot für deine Investments finden.
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7. Häufig gestellte Fragen zu MSCI World ETF
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
