Bitcoin-ETF: Welche sind die besten ETF und ETN auf Bitcoin?
Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum werden immer populärer. Neben dem tatsächlichen Kauf von Bitcoin gibt es heute alternative Möglichkeiten, in Bitcoin zu investieren – unter anderem Bitcoin-ETF und -ETN.
In den USA kam im Oktober 2021 der weltweit erste Bitcoin-ETF an die Börsen. Dieser basiert auf Bitcoin-Futures und investiert nicht direkt in die Kryptowährung. Im Januar 2024 kam dann die Zulassung des ersten “echten” Bitcoin-Spot-ETF, welcher direkt in Bitcoin investiert.
In diesem Artikel erfährst du alles Wichtige zum Thema Bitcoin-ETF und -ETN. Wir stellen dir außerdem die besten in Deutschland verfügbaren Bitcoin-ETN vor.
Bitcoin-ETF und Bitcoin-ETN - das Wichtigste in Kürze
- Die US-Börsenaufsicht SEC hat am 10. Januar 2024 alle Anträge für Bitcoin-Spot-ETF genehmigt. Seither handeln 11 Bitcoin-Spot-ETFs an den US-Börsen.
- In der Europäischen Union sind Bitcoin-ETF aufgrund der geltenden UCITS-Richtlinien nicht zulässig. Stattdessen handeln 14 Bitcoin-ETN an den deutschen Börsen.
- Für deutsche Investoren gibt es zwei Alternativen zu Bitcoin-ETF: der direkte Kauf der Kryptowährung Bitcoin oder der Kauf von Bitcoin-ETN.
- Der CoinShares Physical Bitcoin mit der WKN A3GPMN empfiehlt sich als bester Bitcoin-ETN.
- In unserem Depot-Anbieter-Vergleich findest du die günstigsten Anbieter für den Kauf von Bitcoin-ETN.
1. Welche Bitcoin-ETF und -ETN gibt es?
Zuerst findest du einen Überblick, welche Bitcoin-ETF und -ETN es gibt. Wir zeigen dir eine Übersicht zu den in den USA von der SEC genehmigten Bitcoin-Spot-ETF. Anschließend präsentieren wir dir die in Deutschland verfügbaren Bitcoin-ETP.
Genehmigte Bitcoin-Spot-ETF in den USA
| ETF | Unternehmen |
|---|---|
| ARK 21Shares Bitcoin ETF | 21Shares & ARK |
| iShares Bitcoin Trust | Blackrock |
| Bitwise Bitcoin ETP Trust | Bitwise |
| VanEck Bitcoin Trust | VanEck |
| WisdomTree Bitcoin Trust | WisdomTree |
| Invesco Galaxy Bitcoin ETF | Invesco & Galaxy |
| Wise Origin Bitcoin Fund | Fidelity |
| Valkyrie Bitcoin Fund | Valkyrie |
| Grayscale Bitcoin Trust | Grayscale |
| Hashdex Bitcoin ETF | Hashdex |
| Franklin Bitcoin ETF | Franklin |
Da diese in der Tabelle aufgeführten Produkte vorerst nur für die USA relevant sind, werfen wir nun einen Blick auf Bitcoin-ETPs und -ETN. Mit diesen kannst du auch in Deutschland von der Wertentwicklung der größten Kryptowährung profitieren. Du vermeidest mit ihnen auch die höheren Transaktionskosten, die beim Handel von US-amerikanischen ETF anfallen.
Liste mit in Deutschland verfügbaren Bitcoin-ETP und -ETN
| Name | ISIN | Fondsgröße | TER p.a. | Ertragsverwendung |
|---|---|---|---|---|
| ETC Group Physical Bitcoin | DE000A27Z304 | 908 Mio. | 2,00 % | Thesaurierend |
| CoinShares Physical Bitcoin | GB00BLD4ZL17 | 847 Mio. | 0,98 % | Thesaurierend |
| 21Shares Bitcoin ETP | CH0454664001 | 622 Mio. | 1,49 % | Thesaurierend |
| WisdomTree Physical Bitcoin | GB00BJYDH287 | 578 Mio. | 0,95 % | Thesaurierend |
| VanEck Bitcoin ETN | DE000A28M8D0 | 418 Mio. | 1,00 % | Thesaurierend |
| SEBA Bitcoin ETP | CH0558875933 | 112 Mio. | 0,75 % | Thesaurierend |
| 21Shares Bitcoin Core ETP | CH1199067674 | 120 Mio. | 0,21 % | Thesaurierend |
| DDA Physical Bitcoin ETP | DE000A3GK2N1 | 15 Mio. | 0,95 % | Thesaurierend |
| Global X Bitcoin ETP | GB00BLBDZV05 | 5 Mio. | 0,65 % | Thesaurierend |
Diese Bitcoin-ETP kannst du bereits heute bei zahlreichen Brokern kaufen. Hierbei solltest du stets darauf achten, dass das ETP eine ausreichend hohe Fondsgröße und günstige Gebühren hat.
2. Was ist ein Bitcoin-ETF?
Um zu verstehen, was ein Bitcoin-ETF ist, wie dieses Finanzprodukt funktioniert, und wo der Unterschied zu Bitcoin-ETP liegt, ist es auch wichtig, Grundlagenwissen zu haben. Dieses geben wir dir kompakt in den kommenden Kapiteln.
Bitcoin und Exchange Traded Funds – kurz definiert
- ETF steht für Exchange Traded Fund und bezeichnet einen börsengehandelten Fonds, der einen Index oder einen Korb aus verschiedenen Einzelwerten nachbildet.Weitere Informationen findest du in unserem einsteigerfreundlichen ETF-Guide.
- Für Bitcoin haben wir ebenfalls einen umfangreichen Einsteiger-Guide und beantworten die Frage, was Bitcoin eigentlich ist. So viel vorweg: Beim Bitcoin handelt es sich um die älteste und nach Marktkapitalisierung wertvollste Kryptowährung. Dabei ist BTC (Bitcoin) eine digitale, dezentrale und limitierte Währung.
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Bitcoin-Spot-ETF und Bitcoin-Future-ETF: Welche Unterschiede gibt es?
Bitcoin-ETF sind also börsengehandelte Indexfonds, die die Wertentwicklung von Bitcoin, dem hier zugrunde liegenden Basiswert, abbilden.
Am 10. Januar 2024 hat die SEC 11 Bitcoin-Spot-ETF-Anträge genehmigt, wodurch Investoren einen einfacheren Zugang zu Bitcoin erhalten. Doch worin unterscheiden sich diese neu zugelassenen Bitcoin-Spot-ETF von den bereits existierenden Finanzinstrumenten, den Bitcoin-ETN, die auf Bitcoin Futures basieren?
Der Spot-ETF spiegelt den aktuellen Marktpreis des Bitcoins wider. Folglich handelt der ETF mit „echten“ Bitcoin, wohingegen der Future-Bitcoin-ETF auf sogenannten Terminkontrakten (Futures) basiert.
Echter Bitcoin-ETF aus regulatorischen Gründen in Deutschland nicht möglich
Wichtig für deutsche Anleger sind an dieser Stelle die UCITS-Richtlinien, welche die Auflage eines Spot-ETF mit einem einzigen Basiswert untersagen. Deshalb gibt es hierzulande auch keinen Gold-ETF, wie in den USA. Auch ein Bitcoin-ETF würde aktuell an dieser regulatorischen Hürde in Europa scheitern.
Alternativ können deutsche Investoren auf andere Finanzinstrumente zurückgreifen: die Bitcoin-ETPs (Exchange Trade Products), genauer gesagt Bitcoin-ETN (Exchange Traded Notes).
Bei ETN handelt es sich um börsengehandelte Schuldverschreibungen, die einen Basiswert nachbilden. Der Bitcoin-ETN investiert folglich nicht in physische Bitcoins.
In einem weiteren Artikel haben wir haben den Unterschied zwischen ETF, ETN, ETC und ETP bereits genauer vorgestellt. Der Hauptunterschied, der in der Praxis für dich relevant ist, ist, dass ETP wie ETN und ETC ein Emittentenrisiko haben. ETF haben das nicht, da sie rechtlich als Sondervermögen zählen.
3. Wo kann ich Bitcoin-ETF kaufen?
Die in den USA zugelassenen Bitcoin-ETF kannst du nicht bei europäischen Brokern kaufen. Grund hierfür sind unsere UCITS-Richtlinien, welche ETF, die nur einen einzelnen Basiswert abbilden, nicht erlauben.
Allerdings hast du zwei sinnvolle Alternativen zu Bitcoin-ETF, die möglicherweise sogar besser sind:
Alternative #1: Der Kauf von Bitcoin-ETN
Alternativ zu den US-amerikanischen Bitcoin-ETF kannst du Bitcoin-ETP bei herkömmlichen Brokern kaufen, welche auch ganz regulär ETF und Aktien anbieten.
Für die meisten Bitcoin-ETN genügt ein klassischer Online- oder Neobroker. Wichtig ist, dass dein Depot-Anbieter eine große Auswahl an ETFs und ETPs der bekanntesten ETF-Anbieter bereitstellt. Ist dies der Fall, kannst du in der Regel alle von uns aufgeführten Bitcoin-ETN handeln.
Neben der Auswahl solltest du auch auf die Gebühren achten. Niedrige Ordergebühren sind von Vorteil beim regelmäßigen Wertpapierhandel.
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Alternative #2: Echte Bitcoin an einer Kryptobörse kaufen
Eine zweite Alternative zu Bitcoin-ETF und -ETN ist es, Bitcoin direkt an einer Kryptobörse zu kaufen und dann in einer Krypto-Wallet zu halten. Allerdings bedeutet das oft eine Hürde für Anleger. So ist der Kauf von Kryptowährungen nicht so intuitiv wie bei Aktien oder ETF.
Nichtsdestotrotz kann sich der Gang zu einer Kryptobörse für dich auszahlen. Immerhin sind deine gekauften Bitcoin nach einem Jahr Haltedauer komplett steuerfrei. Zusätzlich ist der Kauf von Bitcoin an einer Krypto-Börse viel günstiger als an den herkömmlichen Börsen und es fallen keine laufenden Kosten an.
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Kryptowährungen gibt es auch bei Neobrokern zu kaufen
Mit Trade Republic, Scalable Capital, Finanzen.net ZERO, justTRADE, Traders Place und Smartbroker+ gibt es inzwischen einige starke Neobroker am Markt. Diese werben ebenfalls mit dem Handel von Kryptowährungen und führen Bitcoin als Vermögenswert. Bei Trade Republic, ZERO, justTRADE und Traders Place kannst du echte Bitcoin kaufen.
Allerdings ist es nicht möglich, die Kryptos dann an dein eigenes Hardware-Wallet zu transferieren. Damit fällt diese Lösung für viele Anleger aus, da die Kryptowährungen sich nicht in deinem Besitz befinden.
Not your keys, not your coins.
4. Bester Bitcoin-ETN
Wir empfehlen dir, bei der Auswahl eines passenden Bitcoin-ETN immer auf Kosten und Fondsvolumen zu achten.
Ein empfehlenswerter Bitcoin-ETN ist aus unserer Sicht der CoinShares Physical Bitcoin mit der ISIN GB00BLD4ZL17. Diesen könnte man als den besten Bitcoin-ETN bezeichnen. Er gehört mit einer TER von 0,35 % pro Jahr zu den günstigsten Bitcoin-ETN. Teilweise setzen andere Bitcoin-ETN nämlich bis zu 2,00 % TER pro Jahr an.
Desweiteren hat der CoinShares Physical Bitcoin ETN ein ausreichend hohes Fondsvolumen (AUM). Mit 847 investierten Millionen Euro gehört er zu den beliebteren ETN. Wir empfehlen dir grundsätzlich nicht, in einen ETN mit einem Fondsvolumen von unter 100 Millionen Euro zu investieren.
- Name: CoinShares Physical Bitcoin
- Ticker: BITC
- TER: 0,35 % p.a.
- Repliziertes Asset: Bitcoin (100 % physisch besichert)
- UCITS konform: Ja
Mehr Informationen zum CoinShares Physical Bitcoin ETN findest du im aktuellen Fact Sheet.
5. Bitcoin-ETF: Chancen und Risiken im Überblick
Was sind also die Chancen und Risiken, die Bitcoin-ETF und -ETN mit sich bringen? Warum erwartet der Markt aktuell sehnlichst die Zulassung der ersten Bitcoin-ETF, obwohl diese im Vergleich zu echten Bitcoin keine Vorteile bringen?
Wir stellen im Folgenden die Vor- und Nachteile von Bitcoin-ETF gegenüber und beantworten diese Fragen.
Chancen von Bitcoin-ETF
Durch Genehmigung des Spot-ETF könnte der Bitcoin im Mainstream ankommen und mehr Beachtung und Akzeptanz finden.
Ein Bitcoin-ETF erleichtert Investoren den Zugang und die Handelbarkeit mit Bitcoin. Insbesondere institutionelle Anleger können dann über einen regulierten Vermögenswert in BTC investieren.
Mit einem Spot-ETF wird ein breiteres Spektrum an Investoren angesprochen. Eine höhere Nachfrage und das kommende Bitcoin-Halving können sich positiv auf die weitere Wertentwicklung auswirken.
ETF unterliegen in der Regel strengen Vorgaben, wodurch eine gewisse Transparenz und Sicherheit gewährleistet werden soll.
ETF-Anbieter müssen bei der Zulassung des ETF Bitcoin kaufen. Die Anzahl an Bitcoin ist jedoch limitiert, sodass eine hohe Nachfrage auf ein limitiertes Assets stößt. Im Ergebnis ist mit Kurssteigerungen zu rechnen.
Bitcoin-ETF Risiken und Nachteile
Auch nach Einführung eines Spot Bitcoin-ETF bleibt die Anlageklasse der Kryptowährungen, allen voran der Bitcoin, vorerst ein volatiles Asset.
Bitcoin-Spot-ETFs sind vorerst nur ein Thema in den USA. Die UCITS-Richtlinien verhindern hierzulande die Auflage eines Spot-ETF auf Bitcoin.
Bei einem Bitcoin-ETF oder ETN fallen laufende Kosten an.
Bei einem Bitcoin-ETF besteht das Risiko, dass Anleger die Bitcoin nicht selbst halten bzw. verwahren.
Auch bei einer langen Haltedauer besteht bei einem ETF kein Recht zum steuerfreien Verkauf. Bei einem ETP kommt es auf die konkreten Bedingungen an – hier sollte ein physischer Herausgabeanspruch bestehen.
6. Bitcoin-ETF Alternativen: Blockchain-Aktien oder Bitcoin physisch kaufen?
Du glaubst an steigende Bitcoin-Kurse, suchst aber neben ETF und ETN nach alternativen Investmentmöglichkeiten in diese Kryptowährung?
- Bitcoin-Aktien: Eine Investition in Bitcoin Aktien oder Blockchain Aktien könnte interessant sein. Mittlerweile gibt es einige Unternehmen, die von der Preisentwicklung des Bitcoins profitieren. Dazu zählen vorwiegend Bitcoin-Mining Unternehmen, Krypto-Börsen und Unternehmen, welche selbst in die beliebte Kryptowährung investieren. Hierzu zählen beispielsweise Konzerne wie Micro Strategy, Tesla, Marathon Digital Holding, Coinbase, Block oder die Bitcoin Group. Insbesondere die führende Krypto-Börse Coinbase konnte seit Ende 2022 massiv vom steigenden Bitcoin-Kurs profitieren. Die Coinbase Aktie konnte ihren Kurs im Jahr 2023 vervierfachen.
- Physischer BTC Kauf: Ansonsten hast du natürlich auch die Möglichkeit, Bitcoin physisch zu erwerben. Für den Kauf von Bitcoin stehen dir verschiedene Zahlungsmethoden (meist Überweisung, Kreditkarte, Paypal) zur Verfügung. Neben Einmalkäufen besteht auch die Option, per Sparplan regelmäßig in Bitcoin (BTC) zu investieren.
Wenn du im Internet nach Bitcoin Börsen suchst, wirst du oftmals auf das Angebot von CFD-Brokern verwiesen. Hier kannst du deine Position mit einem Hebel ausstatten.
Allerdings solltest du als Anfänger nicht über einen CFD-Broker in Kryptowährungen investieren. CFDs sind kostspielig und ein Großteil der Anleger verliert beim CFD-Trading Geld.
7. Häufige Fragen zum Bitcoin-ETF
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
