MSCI ACWI ETF: Industrie- und Schwellenländer mit nur einem einzigen ETF?
Beim passiven Investieren geht es darum, möglichst einfach die Wertentwicklung des allgemeinen Markts abzubilden. Typischerweise geschieht das in Form des klassischen Weltportfolios. Dort werden zwei ETF gehalten, einer davon investiert in Industrieländer, der zweite in Schwellenländer.
Doch zu diesem 2-ETF-Weltportfolio gibt es eine Alternative: den MSCI ACWI ETF. Dabei sollen mit nur einem einzigen ETF sowohl Industrie- als auch Schwellenländer abgedeckt werden.
In diesem Artikel beleuchten wir ETF auf den MSCI ACWI Index genauer. Außerdem beantworten wir die Fragen, ob sich ein Investment lohnt, und welcher ETF der beste ist.
MSCI ACWI ETF – das Wichtigste in Kürze
- Was ist ein MSCI ACWI ETF? Ein MSCI ACWI ETF bietet Zugang zu weltweiten Mid und Large Cap Aktien aus den Industrie- und Schwellenländern.
- Welche ETF auf den MSCI ACWI gibt es? Es stehen dir vier börsengehandelte Fonds für ein Investment in den MSCI ACWI Index zur Verfügung.
- Was spricht für ein Investment? Mit dem MSCI ACWI ist ein Weltportfolio mit nur einem einzigen Produkt möglich. Außerdem sind sie mit über 2800 Titel gut diversifiziert und eignen sich für langfristiges passives Investieren.
- Welcher ist der beste MSCI ACWI ETF? Der iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc) überzeugt mit niedrigen Kosten und hohem Fondsvolumen.
- Wo kann man MSCI ACWI ETF kaufen? Günstige Konditionen bieten insbesondere Scalable Capital, Trade Republic und Finanzen.net ZERO.
1. Was ist ein MSCI ACWI ETF?
MSCI ACWI ETF sind börsengehandelte Fonds, welche die Wertentwicklung des MSCI ACWI Index replizieren. Der MSCI ACWI steht abkürzend für MSCI All Countries World Index und wird vom Finanzdienstleister MSCI herausgegeben.
Der Index wurde so zusammengestellt, dass er die Wertentwicklung von Large und Mid Cap Aktien aus 23 Industrieländern und 24 Schwellenländern abbildet. Insgesamt enthält er über 2,800 Aktien.
Daher lässt sich ein MSCI ACWI ETF in die Regionen-ETF einordnen. Diese erfassen die Wertentwicklung von klar eingegrenzten geografischen Regionen, welche bestimmte Länder oder Kontinente sein können. Der Fokus des All Country World Index von MSCI liegt auf weltweiten Industrieländern und Schwellenländern. Länder lassen sich grundsätzlich wie folgt definieren:
- Entwickelte Länder: Auch genannt Industrieländer. Kennzeichnen sich durch ein hoch entwickeltes Level der industriellen Produktion sowie ein hohes Wohlstandsniveau im gesamten Land.
- Entwicklungsländer und Schwellenländer: Sind ökonomisch wenig entwickelt und der Lebensstandard der Bevölkerung ist meist niedrig. Armut, Hunger, schlechte Gesundheitsversorgung oder schlechte Bildungsmöglichkeiten stellen Probleme in den Ländern dar. Schwellenländer, die auch in diese Gruppe fallen, haben ähnliche Merkmale, sind aber gerade im Prozess der Industrialisierung und auf dem Weg, Industrieländer zu werden.
Möchtest du dir erst einmal Basiswissen zu Exchange-Traded Funds aufbauen, ist unser ETF-Einsteigerguide mit den Grundlagen eine nützliche Ressource.
Unser ETF-Typen-Artikel verschafft dir eine Übersicht über die vielen ETF-Subarten, die es am Markt gibt, von Regionen-ETF hin zu aktiven ETF.
2. Welche MSCI ACWI ETF gibt es?
Werfen wir nun einen Blick auf die Verfügbarkeit von All Country World ETFs.
Insgesamt steht dir als Anleger in Deutschland eine Auswahl von derzeit 4 ETF zur Verfügung. In der folgenden Tabelle findest du die wichtigsten Eckdaten.
| ETF | ISIN | Volumen | TER | Ertragsverwendung | Domizil | Replikationsmethode |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc) | IE00B6R52259 | 11.763 Mio. Euro | 0,20% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
| SPDR MSCI ACWI UCITS ETF | IE00B44Z5B48 | 2.617 Mio. Euro | 0,40% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
| Amundi MSCI All Country World UCITS ETF EUR Acc | LU1829220216 | 1.156 Mio. Euro | 0,45% p.a. | Thesaurierend | Luxemburg | Synthetisch (Swap) |
| Amundi MSCI All Country World UCITS ETF USD Acc | LU1829220133 | 26 Mio. Euro | 0,45% p.a. | Thesaurierend | Luxemburg | Synthetisch (Swap) |
Auffällig ist hier, dass keiner der ETF die vollständige physische Replikationsmethode nutzt. Dies hat allerdings einen einleuchtenden Grund: Die ETF-Portfolios des MSCI ACWI enthalten eine riesige Anzahl an Unternehmen.
Mit über 2,800 Einzelaktien wäre eine vollständige physische Replikation sehr aufwendig. Auch würden höhere Transaktionskosten entstehen, dadurch dass kleinere Holdings bei der quartalsweisen Aktualisierung des Index ausgetauscht werden müssten.
Somit ist die Sampling-basierte physische Replikation besser geeignet. Hier werden die wichtigsten und größten Titel, die primär verantwortlich für die Wertentwicklung des Index sind, gehalten. Kleinere Titel werden nicht gekauft. Ebenfalls zur Auswahl stehen synthetische ETF, die mithilfe von Swap Tauschgeschäften die Wertentwicklung replizieren.
Alle ETF haben gemeinsam, dass sie thesaurierend sind. Somit werden Dividendenerträge von der Fondsgesellschaft direkt ins Portfolio reinvestiert. Ein ausschüttender ACWI ETF steht derzeit für Investoren, die an deutschen Börsen kaufen, nicht zur Verfügung.
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3. Welcher ist der beste MSCI ACWI ETF?
Bei der Beantwortung der Frage, welcher der beste ETF für ein Investment in den MSCI ACWI Index ist, sticht der iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD (Acc) heraus.
Dieser ETF überzeugt vor allem in den Punkten hohes Fondsvolumen und günstige Kosten. Mit einem sehr hohen Fondsvolumen von 11,763 Milliarden Euro gehört er zu den beliebtesten ETF überhaupt. Der Herausgeber ist iShares von Blackrock.
iShares ETF überzeugt als größter und günstigster MSCI ACWI ETF
Ein ausreichend hohes Fondsvolumen ist für dich wichtig, weil bei ETF mit sehr geringem Fondsvolumen eine ETF-Auflösung wahrscheinlicher wird. Daher sollte der Amundi MSCI All Country World UCITS ETF USD Acc mit nur aktuell 26 Millionen Euro Fondsvolumen vor dem Aspekt besser nicht deine Wahl sein.
Des Weiteren hat der iShares MSCI ACWI die günstigsten Kosten mit einer jährlichen TER von 0,20 %, während die restlichen verfügbaren ETF im Kostenbereich ab 0,40 % angesiedelt sind.
Blick ins Portfolio
Was genau befindet sich nun im Portfolio des iShares MSCI ACWI ETF? Werfen wir einen Blick in das Portfolio, können wir folgende Aussagen in Bezug auf Top-Holdings, sowie Länder- und Sektorallokation treffen:
- Zu den Top-Aktien gehören Microsoft mit höchster Gewichtung, gefolgt von Apple, Nvidia und Amazon.
- Die Vereinigten Staaten gewichten am höchsten mit über 60 % Portfolioanteil. Darauf folgen Japan, Vereinigtes Königreich und Frankreich.
- In Bezug auf die Sektorallokation ist der IT-Sektor am größten und nimmt knapp ein Viertel des Portfolios ein. Darauf folgen Financials, Gesundheitsversorgung, zyklische Konsumgüter und Industrie mit jeweils über 10 % Anteil.
- Enthalten sind über 2,800 Aktien aus 23 Industrieländern und 24 Schwellenländern. Damit deckt der ETF 85 % der weltweiten Marktkapitalisierung ab.
Die gesamten Auflistungen findest du im Fact Sheet.
4. Die Investmentthese: Ist ein MSCI ACWI ETF sinnvoll?
Meist werden ETF, die ein breites Marktsegment abdecken, für ein passives Weltportfolio genutzt.
Ein Klassiker unter den Weltportfolios ist das 70 30 Weltportfolio. Dieses besteht aus zwei ETF, wovon einer die Industrieländer abdeckt, der andere Schwellenländer. Größtenteils werden die Indizes von MSCI genutzt, sprich MSCI World und MSCI Emerging Markets. Alternativ nutzen Anleger die Äquivalente von FTSE, den FTSE Developed und FTSE Emerging.
Da ein MSCI ACWI ETF beide Marktsegmente kombiniert und sowohl Industriestaaten als auch Schwellenländer umfasst, ergibt es Sinn, die beiden Optionen miteinander zu vergleichen. Konkret gibt es also die Möglichkeit, ein Weltportfolio mit einem ETF (MSCI ACWI) oder mit zwei ETFs (MSCI World und MSCI Emerging bzw. FTSE Developed und FTSE Emerging) aufzubauen.
MSCI ACWI hat sich besser entwickelt als das 70-30-Portfolio
Die untere Tabelle zeigt dir die Ergebnisse des Vergleichs. Wir konzentrieren uns hier nur auf die MSCI Indizes.
| Index / Portfolio | Anzahl Aktien | Länder | Rendite 10yr |
|---|---|---|---|
| MSCI World | 1465 | 23 | 9.97 % |
| MSCI Emerging Markets | 1376 | 24 | 2.95 % |
| 70 30 Weltportfolio mit MSCI World & Emerging | 2841 | 47 | 7.42 % |
| MSCI ACWI | 2841 | 47 | 9.22 % |
Auffällig ist hier, dass die Portfolioinhalte in beiden Fällen gleich sind. Sowohl mit einem 1-ETF-Portfolio, als auch dem 2-ETF-Portfolio bist du in 2841 Aktien aus 47 Ländern investiert.
In Bezug auf die Renditen gibt es allerdings Unterschiede. So hat der MSCI ACWI in den vergangenen 10 Jahren eine höhere Rendite aufgewiesen. Das liegt primär an der Gewichtung von Industrieländern zu Schwellenländern.
Warum hat der All Country World eine bessere Wertentwicklung verzeichnet?
2-ETF-Weltportfolio: Beim klassischen Weltportfolio wird die Gewichtung von dir eigenständig auf 70 % Industriestaaten (mittels MSCI World oder FTSE Developed) und 30 % Schwellenländer (mittels MSCI Emerging oder FTSE Emerging) festgelegt. Diese Gewichtung ist allerdings variabel.
1-ETF-Weltportfolio: Beim Weltportfolio mit einem MSCI ACWI ETF ist die Gewichtung automatisch von der Indexzusammensetzung des MSCI All Country World definiert. Diese beträgt rund 89 % Gewichtung der Industriestaaten zu 11 % Schwellenländer und ist nicht durch dich variabel.
Da im MSCI ACWI ETF Portfolio die Industrieländer stärker gewichtet sind, schneidet die Performance auch besser ab. Allerdings profitiert man im MSCI ACWI ETF weniger vom zukünftigen Wachstum der Schwellenländer wie China, Indien und weiteren.
Die untere Abbildung zeigt dir noch mal visuell die Performanceentwicklung der Indizes im Vergleich. Insgesamt kann man also sagen, dass die Kursentwicklung des MSCI ACWI der des MSCI World ähnelt.
5. Chancen und Risiken von MSCI ACWI ETF
Stellen wir nun die Chancen und Risiken der MSCI ACWI ETF gegenüber. Diese lassen sich wie folgt zusammenfassen:
Chancen des MSCI ACWI Investments
Bieten gleichzeitigen Zugang zu Aktien mit mittelgroßer und großer Marktkapitalisierung aus Industrie- und Schwellenländern.
Sind mit über 2800 Aktien im Portfolio sehr gut diversifiziert.
Eignen sich ideal zum langfristigen passiven Investieren oder für ein einfaches 1-ETF-Weltportfolio.
Stellen eine geeignete Alternative zum 2-ETF-Weltportfolio dar.
Risiken eines MSCI ACWI Investments
Bei einem 1-ETF-Weltportfolio mit einem MSCI ACWI ETF ist, anders als beim 2-ETF-Weltportfolio, eine individuelle Gewichtung der Industrieländer zu den Schwellenländern nicht möglich.
Entgegen der Bezeichnung der ETF ist das Portfolio zu einem großen Anteil (mehr als die Hälfte) von den USA abhängig.
6. MSCI ACWI ETF kaufen: So geht es
In einen MSCI ACWI ETF kannst du per Einmalkauf oder Sparplan investieren. Viele Broker bieten günstige Sparpläne an, bei denen regelmäßig ein von dir festgelegter Betrag in den ETF fließt. Besonders wenn du monatlich nur kleinere Investmentbeträge zur Verfügung hast, empfiehlt sich ein Sparplan. Je nach Broker kannst du mit monatlichen Sparplanbeiträgen von nur 20 Euro, oftmals auch weniger, einsteigen.
Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung dazu, wie der ETF-Kauf funktioniert, findest du in unserem Leitfaden ETF kaufen für Neueinsteiger.
In unserem ETF-Depot-Vergleich findest du einen Überblick über die Konditionen der verschiedenen Sparplananbieter.
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7. Fazit: MSCI ACWI ETF als Alternative zum 70-30-Weltportfolio
Zusammenfassend sind MSCI ACWI ETF eine günstige Lösung, um in ein sehr breites Marktsegment zu investieren.
Grundsätzlich spricht nichts gegen ein Investment in ETF auf den MSCI ACWI Index. Allerdings solltest du dir, bevor du dich für ein 1-ETF-Portfolio mit dem MSCI ACWI entscheidest, Gedanken machen, ob ein 2-ETF-Portfolio bestehend aus einem Industriestaaten-ETF und einem Schwellenländer-ETF besser passt.
Denn mit einer Aufteilung in zwei ETF hast du die Möglichkeit, die Gewichtungen zwischen Industrieländern und Schwellenländern variabel und individuell zu gestalten.
Mehr zum Thema ETF-Portfolioaufbau findest du in unserem Portfolio-Guide.
8. Häufig gestellte Fragen zu MSCI ACWI-ETF
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
