Dividendenkönige überzeugen mit langfristiger Kontinuität
Unternehmen mit einer langen Dividendenhistorie erfreuen sich großer Beliebtheit unter Aktionären. Das Prädikat Dividendenkönige erreichen nur wenige Aktien.
Wir möchten dir eine Liste mit über 30 Dividendenkönigen vorstellen und zeigen, warum diese Unternehmen ein Sicherheitsanker für dein Portfolio sind.
Viel Spaß beim Lesen!
Dividendenkönige: das Wichtigste in Kürze
- Dividendenkönige erhöhen ihre Dividende kontinuierlich seit mehr als 50 Jahren.
- Dividendenaristokraten steigern seit mindestens 25 Jahren ihre Ausschüttungen.
- Insbesondere in den USA finden Anleger Dividendenzahler mit einer derart langen Historie. Bekannte Vertreter sind Procter & Gamble, Coca-Cola, PepsiCo und Johnson & Johnson.
- Für den langfristigen Aufbau eines passiven Einkommens eignen sich solche Einzelwerte hervorragend.
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1. Was sind Dividendenkönige?
Dividendenaktien, die ihre Dividende jährlich steigern können, steigen nach 25 Jahren in den Rang eines Dividendenaristokraten auf. Dieser Kreis ist bereits elitär und zeugt von einer hohen Qualität.
Eine noch beeindruckendere Leistung weisen die Dividendenkönige auf. Diesen Rang erhalten Unternehmen, wenn sie über einen Zeitraum von 50 Jahren ihre Dividendenzahlungen regelmäßig steigern konnten.
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In den USA sind die Dividend Kings beliebt unter Anlegern. In Deutschland spielt dieser Begriff keine wirkliche Rolle. Trotzdem ist der dieser Status eine Auszeichnung. Immerhin hat das Geschäftsmodell in den vergangenen 50 Jahren funktioniert.
Die Umsätze und Gewinne konnten gesteigert werden – ansonsten wäre eine laufende Dividendenerhöhung kaum möglich gewesen.
Der Status des Dividendenkönigs betrachtet ausschließlich die Erhöhung der Ausschüttung. Sobald ein Unternehmen eine Zahlung nicht erhöht, verliert es automatisch diesen Rang. Andere Qualitätsfaktoren wie die Ausschüttungsquote oder Wachstumskennzahlen spielen bei diesem Qualitätskriterium keine Rolle.
2. Welche Dividendenkönige gibt es?
Wie du dir sicherlich denken kannst, schaffen es nur die wenigsten Aktien bis zum Status des Dividend King.
Unsere Liste enthält 34 Dividendenkönige. Nur ein Wert kommt aus Kanada und somit nicht aus den Vereinigten Staaten. Durch die Rentenpolitik der USA spielen Dividenden eine tragende Rolle bei der Altersvorsorge und Aktien im Allgemeinen beim Vermögensaufbau.
Liste der Dividendenkönige
| Aktie | ISIN | Branche | Jahre Steigerungen |
|---|---|---|---|
| Canadian Utilities | CA1367171057 | Versorger | 50 |
| Altria | US02209S1033 | Lebensmittel | 52 |
| American States Water | US0298991011 | Versorger | 67 |
| Becton Dickinson | US0758871091 | Gesundheitspflege | 50 |
| Black Hills | US0921131092 | Versorger | 52 |
| California Water Service | US1307881029 | Versorger | 55 |
| Cincinnati Financial | US1720621010 | Versicherungen | 62 |
| Coca-Cola | US1912161007 | Lebensmittel | 60 |
| Colgate-Palmolive | US1941621039 | Haushalts-/Pflegeprodukte | 59 |
| Dover Corporation | US2600031080 | Industriegüter | 66 |
| Emerson Electric | US2910111044 | Industriegüter | 65 |
| Federal Realty Investment Trust | US3137451015 | Immobilien | 54 |
| Genuine Parts | US3724601055 | Autos/Ersatzteile | 66 |
| Hormel Foods | US4404521001 | Lebensmittel | 56 |
| Johnson & Johnson | US4781601046 | Pharmazie | 60 |
| Kimberly-Clark | US4943681035 | Haushalts-/Pflegeprodukte | 50 |
| Lancaster Colony | US5138471033 | Lebensmittel | 59 |
| Leggett & Platt | US5246601075 | Zyklische Konsumgüter | 51 |
| Lowe's Companies | US5486611073 | Handel | 60 |
| Mine Safety Applications | US5534981064 | Industrielle Dienste | 51 |
| National Fuel Gas | US6361801011 | Versorger | 52 |
| Nordson | US6556631025 | Industriegüter | 57 |
| Northwest Natural Gas | US66765N1054 | Versorger | 66 |
| Parker-Hannifin | US7010941042 | Industriegüter | 66 |
| PepsiCo | US7134481081 | Lebensmittel | 50 |
| Procter & Gamble | US7427181091 | Haushalts-/Pflegeprodukte | 66 |
| SJW Corporation | US7843051043 | Versorger | 55 |
| Stanley Black & Decker | US8545021011 | Industriegüter | 55 |
| Stepan Company | US8585861003 | Chemie | 54 |
| Sysco | US8718291078 | Handel | 52 |
| Target | US87612E1064 | Handel | 55 |
| Tennant | US8803451033 | Industriegüter | 50 |
| Universal Corporation | US9134561094 | Lebensmittel | 51 |
| W.W. Grainger | US3848021040 | Industriegüter | 51 |
3. Die vier besten Dividendenkönige
In diesem Abschnitt möchte ich dir kurz die spannendsten Dividendenkönige vorstellen. Neben der Dividendenkontinuität achte ich vorwiegend auf die Quote der Ausschüttungen und das allgemeine Wachstum der Dividendenerhöhungen. Wenn du jung bist und noch viele Jahre zum Investieren hast, dann ist ein Fokus auf eine hohe Dividende nicht unbedingt sinnvoll. Stattdessen solltest du Unternehmen kaufen, die langfristig ihre Dividendenzahlungen steigern können.
Folgende vier Aktien sind aus meiner Sicht einen Blick wert:
The Coca Cola Company ist die Manifestation einer Dividendenaktie
Wer in Dividendenaktien investieren möchte, sollte sich auch mit Coca-Cola auseinandersetzen. In den vergangenen Jahren hat sich das Unternehmen nachhaltig gewandelt. Das unprofitable Abfüllgeschäft wurde ausgegliedert. Nun konzentriert sich Coca-Cola auf das Kerngeschäft.
Das Ergebnis dieser Neuausrichtung sind steigende Margen. Das Geschäft ist weniger kapitalintensiv. Mit strategischen Investitionen in Monster hat sich Coca-Cola auch in einem weiteren Wachstumsmarkt etabliert.
Aktuell schüttet das Unternehmen rund 77 % des freien Cashflows an die Anleger aus. Durch die Stärke der Marke befindet sich das Unternehmen in einer hervorragenden Position, um auch in Zukunft zu wachsen. Steigende Kosten können an die Kunden weitergegeben werden.
Mit Warren Buffett ist einer der bekanntesten institutionellen Investoren an Coca-Cola beteiligt. Wir gehen davon aus, dass Coca-Cola für langfristig orientierte Anleger auch in den kommenden Jahren ein gutes Dividendeninvestment darstellt.
PepsiCo ist ein wachstumsstarker Dividendenkönig
Auch PepsiCo findet sich in meinem Portfolio wieder. Im Gegensatz zu Coca-Cola ist das Unternehmen breiter aufgestellt. Neben dem Getränkesegment verkauft PepsiCo auch beliebte Snacks und verzeichnet in diesem Bereich ein starkes Wachstum.
PepsiCo steigert seit 50 Jahren seine Dividende und ist somit erst neu in den Rang des Dividendenkönigs aufgestiegen. Auch in den kommenden Jahren dürfen Anleger mit weiteren Steigerungen rechnen – immerhin fließt nur rund 64 % des freien Cashflows an die Aktionäre.
Grundsätzlich ist die Ausschüttungsquote gesund und entspricht denen eines Dividendenadels. Für mich ist PepsiCo ein Basisinvestment mit einer guten Diversifikation im Basiskonsum.
Johnson & Johnson ist ein Dividendenaristokrat aus der Pharmabranche
Bei Johnson & Johnson handelt es sich um einen beliebten Dividendenaristokraten. Das Unternehmen erhöht seit 60 Jahren seine Ausschüttung.
Insbesondere in den vergangenen Jahren stand das Unternehmen aufgrund von asbestverseuchtem Babypuder in der öffentlichen Kritik. Inzwischen konnte dieses Problem und die damit einhergehenden Rechtsstreitigkeiten gelöst werden.
Das Ergebnis war eine Neubewertung der Aktie. Auch die Corona-Pandemie sorgte für sprudelnde Einnahmen bei dieser Pharmaaktie. In den kommenden Jahren rechnen Analysten mit Dividendensteigerungen. In den vergangenen 10 Jahren erhielten Investoren eine durchschnittliche jährliche Dividendensteigerung von 6,36 %.
Bis zum November 2023 soll die Sparte mit den Konsumprodukten im Rahmen eines Spin-Offs an die Börse gebracht werden. Bestehende Aktionäre erhalten also neue Aktien eingebucht. Hierdurch dürfte es zu einer Neubewertung von Johnson & Johnson kommen, da das Pharmageschäft mit 8 % p. a. wächst, während die Konsumsparte stagniert. Auch sind die Margen im Pharmageschäft höher.
Die neue Aktie wird aufgrund der Größe des Produktportfolios ein neuer Marktführer und kann durch die schlankere Struktur wieder auf den Wachstumspfad zurückkehren.
Procter & Gamble ist ein sicherer Hafen und Dividendenkönig
Eines der beliebtesten Unternehmen unter Dividendenanlegern ist Procter & Gamble. Diese Konsumaktie profitiert von der Stärke der eigenen Marken. Seit 66 Jahren erhalten Aktionäre regelmäßige Dividendensteigerungen. Die Dividende stieg in den vergangenen Jahren um durchschnittlich 5,04 % p. a.
In den kommenden Jahren dürfte sich das Dividendenwachstum etwas verlangsamen. Sinkende Margen aufgrund der Inflation nagen etwas an der Profitabilität des Unternehmens. Dennoch kann P&G organisch durch Preissteigerungen wachsen. Allerdings zeigt sich, dass Konsumenten eher bei Pflegeprodukten als bei Lebensmitteln sparen.
Nach dem Ende der Inflation dürfte sich P&G von den Auswirkungen erholen. Ich rechne mit weiteren Preissteigerungen und einer steigenden Nachfrage aufseiten der Konsumenten. Langfristig dürfte sich diese Entwicklung auch beim Aktienkurs und den Dividenden sichtbar machen und in entsprechenden Steigerungen resultieren.
4. Warum solltest du in Dividendenkönige investieren?
Dividendenaktien sind ein Sicherheitsanker für dein Depot. Sie haben ein in sich funktionierendes Geschäftsmodell und erzielen mit diesem einen Gewinn. Der erzielte Gewinn ist dabei größer als die Kosten zur Finanzierung des weiteren Wachstums.
Einerseits wird kritisiert, dass Dividendentitel nicht mehr innovativ und am Ende ihres Lebenszyklus sind. Schaue ich mir dahingegen die Kursentwicklung einer Procter and Gamble oder Johnson & Johnson über die letzten 50 Jahre an, dann konnten diese Konzerne fantastische Renditen erzielen.
Mit einem Dividendenkönig investierst du unmittelbar in die historisch besten Dividendenaktien am Markt. Der große Vorteil ist die lange Dividendenhistorie. Über mindestens 50 Jahre hat das Unternehmen jährlich seine Ausschüttung an die Aktionäre gesteigert.
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Für uns Anleger ist dieser Umstand ein Vorteil, denn kein Manager möchte als derjenige in die Geschichte eingehen, der dieser langfristigen Kontinuität ein Ende bereitet. Folglich fokussiert das Management langfristige Dividendensteigerungen und sieht die Dividendenpolitik als wichtigen Bestandteil des Shareholder-Values.
Außerdem zeigt sich, dass Dividendenaristokraten eine geringere Volatilität als der Gesamtmarkt aufweisen. So kaufst du dir als Anleger etwas Sicherheit in dein Portfolio ein.
5. Vorteile und Nachteile von Dividendenkönigen
Bei Dividendenkönigen gibt es einige Vor- und Nachteile, die du vor einem Investment beachten solltest. Ich persönlich finde, dass die Vorteile überwiegen – aber im Folgenden kannst du dir ein Bild machen.
Vorteile der Dividendenkönige überwiegen
Grundsätzlich überzeugen diese Unternehmen, da sie ein solides und stabiles Geschäftsmodell verfolgen. Über die letzten 50 oder mehr Jahre hat dieses Modell funktioniert. Viele dieser Unternehmen haben einen tiefen Burggraben und können diesen zum Schutz des Geschäftsmodells nutzen.
Außerdem steckt hinter vielen Dividendenkönigen eine starke Marke. Egal, ob Coca-Cola, Pepsi, Johnson & Johnson oder Procter & Gamble, alle diese Konzerne sind bekannt und ein fester Bestandteil unseres Alltags.
In Zeiten hoher Inflation trägt die Stärke der Marke dazu bei, dass diese Unternehmen die Kosten an die Endkunden weitergeben können. So wachsen die Umsätze und Gewinne kontinuierlich und sorgen für weiterhin sprudelnde Kassen.
Nachteile der Dividendenkönige gelten für alle Dividendenaktien
Natürlich hat das Investieren in Dividendenaktien nicht nur Vorteile. Bist du ein junger Anleger, dann bringt das Investieren in Wachstumsaktien mehr Vorteile als das Investieren in klassische Dividendenwerte.
Das liegt an der Gewinnthesaurierung. Ein Unternehmen, das Kapital an die Aktionäre ausschüttet, kann dieses nicht mehr in das eigene Wachstum investieren. Fließt das Kapital in das Wachstum, dann verzinst sich dieses im besten Fall und die Anleger erhalten durch zukünftige Gewinne eine höhere Rendite. Es handelt sich also um den Zinseszins-Effekt.
Somit lässt sich die These aufstellen, dass Dividendenaktien keine Wachstumsfelder mehr erschließen können und am Ende ihres Lebenszyklus stehen. Schaue ich auf Marken wie Coca-Cola, die mit Energiedrinks einen Wachstumsmarkt durchdringen, dann wird diese These schnell widerlegt.
Ein größerer Nachteil ergibt sich aufseiten der Besteuerung. Wenn du in Dividendenaktien investierst, dann unterliegen deine Ausschüttungen auf Unternehmensebene der gesetzlichen Steuer. In Deutschland ist das beispielsweise die Gewerbe- und Körperschaftsteuer. Bei der Ausschüttung der Erträge fließt dann noch die Kapitalertragssteuer.
Insbesondere letztere fallen beim Investieren in Wachstumsaktien nicht an, sodass sich ein Steuervorteil ergibt.
Zusammenfassend ergeben sich folgende Vor- und Nachteile.
- Etabliertes und erfolgreiches Geschäftsmodell
- Geschäftsmodell und Marke sorgen für tiefen Burggraben
- Management sieht Shareholder-Value als Grundsatz der Unternehmensphilosophie
- Unternehmen bieten kontinuierliches Dividendenwachstum
- Steuernachteil gegenüber Wachstumsaktien
- Geringerer Zinseszinseffekt durch Auszahlungen
- Geringeres Wachstum als bei reinen Wachstumswerten
6. Fazit: Dividendenaristokraten und -Könige sind der Inbegriff der Kontinuität
Ich persönlich bin ein Freund von Dividendenaktien und verfolge eine Dividendenstrategie. In meinem Portfolio finden sich einige Dividendenkönige wieder. Allerdings fokussiere ich nicht diesen Status, sondern eher das Geschäftsmodell und die zukünftige Entwicklung.
Neben der Dividendenrendite und der langen Kontinuität solltest du als Anleger weitere Aspekte wie den Verschuldungsgrad und die Ausschüttungsquote im Auge behalten. Auch die Bewertung der Aktie im Allgemeinen ist natürlich wichtig.
Dennoch lässt sich als Fazit dieses Artikels festhalten, dass Dividendenkönige grundsätzlich ein interessantes Investment darstellen. Du solltest zwar nicht ausschließlich auf dieses Qualitätsmerkmal setzen und weitere Kriterien berücksichtigen, doch als Anker im Portfolio sind diese Aktien interessant.
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7. Häufige Fragen rund um dividendenstarke Aktien
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
