Silber-ETF: Wie sinnvoll ist ein ETF auf Silber?
Bezüglich Silber scheiden sich die Geister. Einige sehen das Edelmetall als ein Mittel zur Wertaufbewahrung und somit als ein gutes Investment für Krisenzeiten an. Andere halten Silber eher für eine riskante Anlage, weil vor allem die Industrie und dessen Nachfrage den Silberpreis bestimmt. Trotzdem sind ETF auf Silber bei vielen Anlegern beliebt. Daher möchten wir in folgendem Artikel einen genaueren Blick auf Silber-ETF werfen.
Silber-ETF – Das Wichtigste in Kürze
- Silber-ETF, auch Silber-Aktien-ETF oder Silberminen-ETF genannt, investieren in Aktien von Unternehmen, die Silber erschließen, abbauen oder verarbeiten.
- Silber-ETC bilden den Preis von Silber an der Börse ab; oftmals kaufen sie von dem investierten Kapital der Anleger physisches Silber.
- Die Auswahl an Silber-ETF ist gering; eine größere Auswahl bieten Silber-ETC.
- Silber-ETF und Silber-ETC haben ein hohes Renditepotenzial, aber durch Spekulationen weisen sie auch viele Kursschwankungen und Risiken auf.
- Finanzen.net Zero, Scalable Capital und Flatex sind unsere empfohlenen Depot-Anbieter für den Handel mit Silber-ETF und Silber-ETC.
1. Was ist ein Silber-ETF?
Silber ist ein Metall, das in der Industrie für diverse Zwecke Verwendung findet. Neben der Schmuckherstellung kommt es vor allem in der Elektrotechnik zum Einsatz. Doch auch zur Herstellung von Spiegeln, in der Pharmazie oder in der Wasserreinigung spielt es eine wichtige Rolle. Aufgrund dieser umfassenden Einsatzmöglichkeiten erwarten viele Investoren, dass Silber in der Zukunft seinen Wert behalten oder sogar steigern kann. Dementsprechend möchten sie in Silber investieren.
Silber-ETF legen in Aktien von Rohstoffunternehmen an, die Silber erschließen, abbauen oder verarbeiten
Hierbei stellt sich allerdings die Frage, wie sich am besten in Silber investieren lässt. Theoretisch kannst du einfach Silber kaufen. Es existieren beispielsweise Silberbarren oder Silbermünzen. Allerdings ist diese Art der Investition sehr umständlich. Schließlich müsstest du dann das Silber selbst lagern.
Daher sind Silber-ETF bei den Anlegern sehr beliebt. Sie ermöglichen dir, von einem Anstieg des Silberpreises zu profitieren, indem sie in Aktien von Rohstoffunternehmen mit dem Fokus auf Silberbergbau investieren. Die Unternehmen können Silber erschließen, abbauen oder verarbeiten. Wenn der Kurs von Silber steigt, gewinnen auch deren Aktien und somit der Silber-ETF an Wert. Die Kursentwicklung der Aktien von Silberminen ist also eng verwoben mit der Preisentwicklung des Rohstoffes Silber.
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Neben Silber-ETF kannst du auch mit Silber-ETC von steigenden Silberkursen profitieren
Silber-ETF werden auch Silber-Aktien-ETF oder Silberminen-ETF genannt. Eventuell stellst du dir nun die Frage, wieso sie Silber-Aktien kaufen und nicht direkt Silber. Das liegt an der Rechtslage in der EU. Hiernach muss ein ETF nämlich mehrere Bestandteile aufweisen. Ein Silberminen-ETF mit mehreren Aktien erfüllt die Anforderung. Wenn ein ETF jedoch nur Silber als Rohstoff im Portfolio hat, ist dies gesetzlich nicht erlaubt.
Ebendarum bieten viele Fondsgesellschaften Silber-ETC an. Bei ETC (= Exchange Traded Commodities) sind die rechtlichen Vorgaben nämlich nicht so streng. Dadurch können sie ausschließlich Silber kaufen. Somit ermöglichen dir Silber-ETC, von einem steigenden Silberkurs zu profitieren.
Nicht alle ETC auf Silber kaufen tatsächlich Silber, sondern nur die physisch hinterlegten Silber-ETC. Neben ihnen existieren auch die synthetischen Silber-ETC. Sie schließen meist Swapverträge ab. Mehr zum Thema physisch versus synthetisch kannst du in unserem Beitrag zu den Replikationsmethoden lesen.
Im Rahmen solcher Verträge garantiert ihnen eine Gegenpartei zukünftige Zahlungen. Die Zahlungen sind umso höher, je mehr der Silberpreis angestiegen ist. Dementsprechend steigt auch der Kurs eines synthetischen Silber-ETC, wenn sich der Silberpreis erhöht.
2. Welche Silber-ETF gibt es?
Generell ist bei Rohstoff-ETF die Auswahl nicht ganz so hoch wie beispielsweise bei einigen Sektor-ETF. Trotzdem möchten wir dir im Folgenden einen Silber-ETF vorstellen. Außerdem zeigen wir dir drei Silber-ETC, mit denen du ebenfalls von steigenden Silberkursen profitieren kannst.
| ETF/ETC | ISIN | Replikation | Domizil | Ertragsverwendung | Volumen |
|---|---|---|---|---|---|
| Global X Silver Miners UCITS ETF USD Accumulating | IE000UL6CLP7 | Physisch | Irland | Thesaurierend | 19 Mio. Euro |
| Xtrackers Physical Silver ETC | DE000A1E0HS6 | Physisch | Jersey | Thesaurierend | 222 Mio. Euro |
| WisdomTree Physical Silver ETC | JE00B1VS3333 | Physisch | Jersey | Thesaurierend | 1.199 Mio. Euro |
| iShares Physical Silver ETC | IE00B4NCWG09 | Physisch | Irland | Thesaurierend | 445 Mio. Euro |
Die dargestellten ETF und ETC investieren ausschließlich in Silber. Neben ihnen existieren ebenso gemischte ETC für Edelmetalle. Sie enthalten jedoch neben Silber auch noch Gold sowie meistens Platin und Palladium. Im Folgenden siehst du unsere bevorzugten Depot-Anbieter für den Handel mit Silber-ETFs und ETCs.
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3. Welcher Silber-ETF ist der beste?
Aufgrund der gesetzlichen Regelungen ist die Auswahl bei Silber-ETF sehr gering. So bieten selbst große Fondsgesellschaften wie iShares Silber-ETF in der EU gar nicht an. Stattdessen haben sie einen Silber-ETC aufgelegt.
Der beste Silber-ETF ist aufgrund seiner Verfügbarkeit der Global X Silver Miners ETF
Den einzigen Silber-ETF, welcher bei vielen Depotanbietern in Deutschland handelbar ist, stellt der Global X Silver Miners ETF dar. Somit ließe er sich als bester Silber-ETF bezeichnen. Im Folgenden möchten wir ihn jedoch mit den Silber-ETC vergleichen. Schließlich kommen diese für dich genauso infrage, wenn du in Silber investieren willst.
In anderen Ländern wie der Schweiz oder den USA gibt es nicht die gesetzliche Regelung, welche mehrere Bestandteile eines ETF fordert. So existieren dort auch Silber-ETF, die ausschließlich in physisches Silber investieren. Allerdings ist der Handel mit ihnen von Deutschland aus umständlich. Daher empfiehlt es sich, auf Silber-ETC auszuweichen, sofern du in physisches Silber anstatt in Silber-Aktien investieren willst.
Silber-ETC bieten eine interessante Alternative zum Global X Silver Miners ETF
Folgende Abbildung vergleicht die Performance des Global X Silver Miners ETF mit den drei vorgestellten Silber-ETC im Jahr 2023. Sie zeigt, wie sehr sich ein Investment in Euro Ende des Jahres 2022 vermehrt hätte. Es fällt auf, dass die Performance der Silber-ETC sehr ähnlich ist. Bei ihnen scheint es nicht besonders relevant zu sein, in welchen der drei ETC du investierst.
Auf den ersten Blick performt der Global X Silver Miners ETF deutlich schlechter als die Silber-ETC. Allerdings kann dies auch nur eine Momentaufnahme sein. Daher möchten wir noch einen anderen Zeitraum betrachten. Folgende Abbildung zeigt die Wertentwicklung eines Investments in Euro von Ende September bis Dezember 2023.
Hier ergibt sich ein gänzlich anderes Bild. Der Global X Silver Miners ETF weist eine höhere Rendite als die Silber-ETC auf. Weil dieser ETF erst am 4. Mai 2022 aufgelegt wurde, ist ein langfristiger Vergleich leider nicht möglich. Dementsprechend lässt sich nicht genau festhalten, ob ein Silber-Aktien-ETF oder ein Silber-ETC besser ist. Es verbleibt die individuelle Entscheidung eines jeden Anlegers, ob er lieber in Aktien oder in physisches Silber investieren möchte.
Grundsätzlich orientiert sich jedoch ein Silber-ETC deutlich näher am Börsenpreis von Silber als ein Silberminen-ETF. Der Kurs von Silberminen-ETF hängt nämlich auch von den Kennzahlen der enthaltenen Unternehmen ab.
Deshalb möchten wir dir die Zusammensetzung des Global X Silver Miners ETF im Folgenden genauer vorstellen:
- Der geografische Investitionsschwerpunkt dieses Silber-ETF liegt in Kanada mit einer prozentualen Verteilung von mehr fast zwei Dritteln.
- Die restliche Länderverteilung setzt sich aus USA, Südkorea, Großbritannien, Mexiko, Peru und Australien zusammen.
- Die Top 5-Positionen im Silber-ETF setzen sich aus den Unternehmen Wheaton Precious Metals Corporation, Pan American Silver Corporation, Buenaventura ADR, Korea Zinc Company, Ltd. und Industrias Peñoles zusammen.
Im Informationsblatt des Global X Silver Miners ETF findest du eine aktuelle Gesamtübersicht der Länder- und Unternehmensallokation.
4. ETF auf den Silberpreis: Lohnt sich ein Silber-ETF?
Es verbleibt noch die Frage, ob ein Investment in einen Silber-ETF sinnvoll ist. Solltest auch du in den Rohstoff Silber per ETF investieren? Silber hat den großen Vorteil, dass es ein Edelmetall ist. Im Gegensatz zu vielen anderen Metallen rostet es nicht und kann zur Wertaufbewahrung genutzt werden.
Daher wird oft behauptet, dass Edelmetalle auch in Krisen ihren Wert behalten. Demzufolge gelten ETF auf Gold, Silber, Platin oder Palladium als krisensichere Investments. Allerdings scheint dies hauptsächlich auf Gold zuzutreffen. Die anderen Edelmetalle werden nämlich in hohem Umfang von der Industrie verwendet. Deshalb kann ihr Kurs sehr wohl einbrechen, wenn die Nachfrage aus der Industrie in Wirtschaftskrisen zurückgeht.
Falls du folglich ein möglichst krisensicheres Investment suchst, dann scheinen Gold-ETF eher geeignet zu sein. Auch sie weisen natürlich ein Risiko auf, aber nicht ganz so ein hohes wie Silber-ETF. Trotzdem gibt es auch Argumente für Silber-ETF. So könnten deren Kurse etwa in Zukunft ansteigen. Um das zu überprüfen, betrachten wir im Folgenden Angebot und Nachfrage von Silber.
Das Silberangebot sollte sich in den nächsten Jahren verknappen
Wie bei den meisten Rohstoff-ETF stellt auch bei Silber-ETF die zukünftige Knappheit ein Argument für einen baldigen Kursanstieg dar. So wird kontinuierlich Silber abgebaut und dadurch sinken die Silbervorräte auf der Erde. Dies sollte den Silberpreis in der Zukunft erhöhen.
Allerdings gehört Silber nicht zu den besonders knappen Rohstoffen. Das Goldangebot ist noch deutlich geringer. Trotzdem wird in der Zukunft weniger Silber zur Verfügung stehen und das könnte den Kurs von Silber-ETF ansteigen lassen.
Bereits heute sorgt sich die Industrie über eine Erschöpfung der Silberreserven auf der Erde. Dies zeigt die Tatsache, dass viel Silber recycelt wird. So kamen laut dem Silber-Report 2022 der Swiss Resource Capital AG im Jahr 2021 circa 17,3 Prozent des Silberangebotes aus dem Recyclingsektor.
Die Nachfrage nach Silber dürfte in Zukunft ansteigen
Noch mehr als die Angebotsseite scheint die Nachfrageseite für ein Investment in Silber-ETF zu sprechen. So berichtet etwa das Silver Institute in den Silver News April 2023 von einem Nachfrageallzeithoch bei Silber im Jahr 2022. Die hohe Nachfrage kann von der Angebotsseite nicht mehr gedeckt werden. Demzufolge sollten sich die Silberpreise erhöhen.
Die wachsende Silbernachfrage stammt vor allem aus dem Photovoltaik-Sektor. In Photovoltaik-Anlagen befindet sich nämlich Silber. Durch die Energiewende bekommt Solarenergie eine immer höhere Bedeutung. Demzufolge werden auch mehr Photovoltaik-Anlagen gebaut und dabei wird mehr Silber nachgefragt. Wie Kupfer-ETF gelten auch Silber-ETF deshalb als die Profiteure der Energiewende.
In den letzten Jahren konnten Silber-ETF mit der Wertentwicklung nicht überzeugen
Sowohl die Angebotsseite als auch die Nachfrageseite sprechen für ein Investment in Silber. Trotzdem gehören Silber-ETF selten zu einer ETF-Empfehlung. Dies liegt vor allem an der schwachen Performance in den letzten Jahren.
Schon seit langer Zeit sinken die Vorräte an Silber und die Nachfrage steigt. Eigentlich müsste sich auch der Preis dementsprechend erhöhen. Allerdings blieb ein hoher Preisanstieg von Silber im letzten Jahrzehnt aus.
So zeigt folgende Abbildung den Kursverlauf des Silber-ETC von iShares in US-Dollar. Hier lässt sich erkennen, dass es seit 2011 bloß einmal zu einem längerfristigen Kursanstieg kam. Mit Ausnahme vom Jahr 2020 ist der Preis meist gesunken oder konstant geblieben.
Einerseits könntest du die Abbildung als ein Argument für ein Investment in Silber-ETF ansehen. Schließlich scheint Silber aufgrund ausgebliebener Kurssteigerungen unterbewertet zu sein. Dann sollte der Preis in Zukunft ansteigen. Andererseits zeigt die vergangene Entwicklung des Silberpreises, dass dieser sich nicht immer nur mit Angebot und Nachfrage erklären lässt. Silber ist an der Börse oft Spekulationen ausgesetzt und dadurch ist dessen Preisentwicklung nur schwer berechenbar.
Demzufolge sind ETF für Silber sehr riskant. Der Silberkurs lässt sich kaum vorhersagen. Wenn du hohen Wert auf Sicherheit legst, solltest du andere ETF für dein Investment nutzen oder nur geringe Beträge in Silber-ETF anlegen.
Bei einem Investment in Silber-ETF und Silber-ETC empfiehlt es sich zudem, den Wert des Euros zu beachten. Silber wird auf dem Weltmarkt nämlich vor allem in US-Dollar gehandelt. Daher zeigt auch die obige Abbildung den Kursverlauf des iShares Physical Silver ETC in US-Dollar. Bei einer Abwertung des Euros gegenüber dem US-Dollar sind für dich folglich Verluste möglich, auch wenn der Silberkurs am Weltmarkt nicht gefallen ist.
Silber-ETF sind einfach handelbar
Einen weiteren Vorteil an Silber-ETF stellt die einfache Handelbarkeit dar. Die meisten Depotanbieter haben sie im Angebot. Wenn du den Erwerb eines Silber-ETF oder Silber-ETC mit dem Kauf von physischem Silber vergleichst, sparst du dir zudem die Lieferung und Lagerung.
Auch die Kosten sind beim Handeln von Silber-ETF nicht besonders hoch. Allerdings solltest du hierfür auf einen preiswerten Depotanbieter achten. Zu dem Zweck haben wir dir einen ETF-Depotvergleich erstellt. Dieser hilft dir bei der Auswahl deines Depotanbieters. So kannst du Silber-ETF kaufen und dabei eine Menge Ordergebühren sparen.
5. Silber-ETF und -ETC: Chancen und Risiken
Die Prognosen für Silber scheinen auf den ersten Blick für ein Investment zu sprechen. Vor allem die hohe Nachfrage könnte in den nächsten Jahren den Kurs ansteigen lassen. Trotzdem gelten Silber-ETF und -ETC als riskante Wertpapiere. Deshalb möchten wir im Folgenden ihre Chancen und Risiken nochmals gegenüberstellen.
Chancen von Silber-ETF und Silber-ETC
- Durch den kontinuierlichen Abbau sinken die Silbervorräte und dies könnte den Silberpreis erhöhen.
- Vor allem die Energiewende sorgt für eine hohe Nachfrage nach Silber.
- Im Gegensatz zu physischem Silber sind Silber-ETF und Silber-ETC einfach zu handeln.
Risiken von Silber-ETF und Silber-ETC
- Auch wenn Silber ein Edelmetall ist, scheint deren Wertentwicklung von der Konjunktur abzuhängen.
- In den letzten Jahren konnte Silber als Investment nicht überzeugen.
- Spekulationen an der Börse haben häufig Auswirkungen auf den Kurs von Silber-ETF und Silber-ETC.
6. Fazit: Die zukünftige Kursentwicklung von Silber-ETF ist schwer vorherzusagen
Silber-ETF investieren in Aktien von Unternehmen, die Silber erschließen, abbauen oder verarbeiten. Neben ihnen bieten dir ebenso Silber-ETC eine Möglichkeit, in Silber zu investieren. Sie bilden den Preis von Silber an der Börse nach.
Wenn du ETF kaufen willst, stellen Silber-ETF eine interessante Möglichkeit dar. Die Nachfrage nach Silber sollte in Zukunft steigen und das Angebot zurückgehen. Demzufolge sind Kursgewinne möglich.
Allerdings hat Silber in jüngster Vergangenheit keine allzu gute Preisentwicklung aufzuweisen. Trotz positiver Prognosen stagnierte der Kurs. Dies liegt unter anderem an den vielen Spekulationen an der Börse als Kurstreiber. Daher sind Silber-ETF auch in Zukunft ein riskantes und unberechenbares Investment.
Falls du ein ausgeglichenes ETF-Portfolio aufbauen willst, welches Renditepotenzial aufweist, sind jedoch auch solch riskante Wertpapiere notwendig. Daher könnten Silber-ETF einen Platz in deinem Portfolio einnehmen, um dessen mögliche Rendite zu steigern. Du solltest jedoch zur Absicherung zusätzlich in risikoarme ETF wie Anleihen-ETF investieren oder generische ETF auf den allgemeinen Aktienmarkt.
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