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Silber ETF: Sind Silber-ETF sinnvoll?

Lesezeit 9 min.

Lektoriert vonDaniel Wenz
Überprüft durchSebastian Rau
Sieh dir an, wie wir bei Finanzwissen arbeiten

Bezüglich Silber scheiden sich die Geister. Einige sehen das Edelmetall als ein Mittel zur Wertaufbewahrung und somit als ein gutes Investment für Krisenzeiten. Andere halten Silber eher für eine riskante Anlage, da vor allem die Industrie und dessen Nachfrage den Silberpreis bestimmen.

Trotzdem sind ETF auf Silber bei vielen Anlegern beliebt. In diesem Artikel werfen wir einen genaueren Blick auf die besten Silber ETF und beantworten die Frage, ob Silber-ETFs sinnvoll sind.

Silber ETF – Das Wichtigste in Kürze

  • Silber-ETF werden auch Silber-Aktien-ETF oder Silberminen-ETF genannt. Sie investieren in Aktien von Unternehmen, die Silber erschließen, abbauen oder verarbeiten.
  • Die Auswahl an Silber-ETF ist gering; eine größere Auswahl bieten Silber-ETC. Grund dafür sind die in der EU geltenden UCITS-Anforderungen an ETF.
  • Silber-ETC bilden den Preis von Silber an der Börse ab. Oftmals kaufen sie von dem investierten Kapital der Anleger physisches Silber.
  • Silber-ETF und Silber-ETC haben ein hohes Renditepotenzial, aber durch Spekulationen weisen sie auch viele Kursschwankungen und Risiken auf.
  • Scalable Capital, Trade Republic oder Traders Place sind unsere empfohlenen Depot-Anbieter für den Handel mit Silber-ETF und Silber-ETC.

1. Welche Silberminen ETF gibt es?

Silber-ETF gehören zu den Rohstoff-ETF. In der EU sind reine Silber-ETF nicht zugelassen. Der Grund dafür sind die von der EU vorgegebenen UCITS-Richtlinien für Fonds und ETF. Sie besagen, dass ein ETF immer ein Mindestmaß an Risikostreuung erfüllen muss. Bei Silber-ETFs nimmt nur ein einziger Basiswert, nämlich Silber, das gesamte Portfolio ein. Daher gibt es Silber-ETF nur im Ausland, etwa den USA, wo diese Richtlinien so nicht gelten. In der EU findest du anstelle der Silber-ETF die Silber-ETC. Du kannst sie als gleichbedeutend zu ETFs betrachten. Den genauen Unterschied zwischen ETF und ETC erklären wir im darauffolgenden Kapitel.

Insgesamt hast du eine Auswahl zwischen 8 verschiedenen Silber-ETC. Im Folgenden stellen wir dir 3 wichtige Silber-ETC vor, sowie einen in Europa zugelassenen Silberminen-ETF. Warum ist dieser Silberminen ETF erlaubt? Die Antwort: Hier sind mehrere Aktien von Unternehmen, die Silber fördern, die Basis des Portfolios.

ETF/ETCISINReplikationDomizilErtragsverwendungVolumenTER
Global X Silver Miners UCITS ETF USD AccumulatingIE000UL6CLP7PhysischIrlandThesaurierend132 Mio. Euro0,65% p.a.
Xtrackers Physical Silver ETCDE000A1E0HS6PhysischJerseyThesaurierend269 Mio. Euro0,40% p.a.
WisdomTree Physical Silver ETCJE00B1VS3333PhysischJerseyThesaurierend1.402 Mio. Euro0,49% p.a.
iShares Physical Silver ETCIE00B4NCWG09PhysischIrlandThesaurierend1.036 Mio. Euro0,20% p.a.
Übersicht zu vier Silberminen-ETF bzw. Silber-ETC (Stand: Januar 2025)

Die dargestellten ETC investieren ausschließlich in Silber. Neben ihnen existieren ebenso gemischte ETC für Edelmetalle. Sie enthalten jedoch neben Silber auch noch Gold sowie meistens Platin und Palladium.

Im Folgenden siehst du unsere bevorzugten Depot-Anbieter für den Handel mit Silber-ETFs und ETCs. Bei ihnen kannst du Silber-ETC, Silberminen-ETF sowie ausländische Silber-ETF besonders günstig kaufen. Falls du bisher noch keine Erfahrung mit dem Kauf von ETF oder ETC hast, empfehlen wir einen Blick in unsere Kaufanleitung für Exchange Traded Products.

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2. Was ist ein Silber ETF? - Silber ETF, Silber ETC und Silberminen ETF erklärt

Silber ETF, Silber ETC und Silberminen ETF sind allesamt Investmentprodukte, die sich auf Silber beziehen. Ihre Unterschiede erklären wir in dieser Sektion. Davor definieren wir kurz Silber und was hinter diesem Edelmetall genau steckt.

Was ist Silber? – Industrielle Anwendungen des Edelmetalls

Silber ist ein Metall, das in der Industrie für diverse Zwecke Verwendung findet. Neben der Schmuckherstellung kommt es vor allem in der Elektrotechnik zum Einsatz. Doch auch zur Herstellung von Spiegeln, in der Pharmazie oder in der Wasserreinigung spielt es eine wichtige Rolle. Aufgrund dieser umfassenden Einsatzmöglichkeiten erwarten viele Investoren, dass Silber in der Zukunft seinen Wert behalten oder sogar steigern kann. Dementsprechend möchten sie in Silber investieren.

Silber-ETF aufgrund der Fondsrichtlinien in der EU nicht zugelassen

Hierbei stellt sich allerdings die Frage, wie sich am besten in Silber investieren lässt. Theoretisch kannst du einfach Silber kaufen. Es existieren beispielsweise Silberbarren oder Silbermünzen. Allerdings ist diese Art der Investition sehr umständlich. Schließlich müsstest du dann das Silber selbst lagern. Anleger investieren daher in Silber-ETF, Silber-ETC oder Silberminen-ETF, um an den Entwicklungen des Edelmetalls Silber, teilzuhaben. Wir erklären die Unterschiede:

  • Silber-ETF: steht abkürzend für Silber Exchange Traded Fund. Dabei handelt es sich um einen klassischen ETF (Indexfonds), der nur den Basiswert Silber im Portfolio hält. Diese sind in der EU - genauso wie alle anderen ETF, die nur ein einziges Asset enthalten - nicht zugelassen. Im Ausland gibt es reine Silber-ETF, etwa in den USA oder Kanada.
  • Silber-ETC: steht abkürzend für Silber Exchange Traded Commodity. ETC sind ETF ähnlich. Genau genommen sind es allerdings besicherte Zertifikate für Rohstoffe. ETC, die nur einen einzigen Basiswert enthalten, sind in der EU zugelassen. Daher investieren Anleger in Deutschland meist in Silber-ETC anstelle von ausländischen Silber-ETF.
  • Silberminen-ETF: Silberminen-ETF sind in der EU zugelassen. Sie bilden nicht direkt die Entwicklung des Silberpreises ab. Stattdessen enthalten sie mehrere Unternehmensaktien von Silberminen. Damit investierst du indirekt in Silber.

Silberminen-ETF sind eine beliebte Alternative zu Silber-ETC

Silberminen-ETFs, welche in der EU zugelassen sind, sind bei Anlegern auch beliebt. Sie ermöglichen dir, von einem Anstieg des Silberpreises zu profitieren, indem sie in Aktien von Rohstoffunternehmen mit dem Fokus auf Silberbergbau investieren. Diese Unternehmen können Silber erschließen, abbauen oder verarbeiten. Wenn der Kurs von Silber steigt, gewinnen auch deren Aktien und somit der Silber-ETF an Wert. Die Kursentwicklung der Aktien von Silberminen ist also eng verwoben mit der Preisentwicklung des Rohstoffes Silber.

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3. Welcher Silber-ETF ist der beste? - Unsere Silberminen ETF Empfehlung

Aufgrund der gesetzlichen Regelungen gibt es keine UCITS Silber ETF. So bieten selbst große Fondsgesellschaften wie iShares Silber-ETF in der EU nicht an. Stattdessen haben sie einen Silber-ETC aufgelegt. Wir stellen dir daher den besten Silber ETC sowie den besten Silberminen ETF vor.

Der beste Silberminen ETF ist aufgrund seiner Verfügbarkeit der Global X Silver Miners ETF

Den einzigen Silber-ETF, welcher bei vielen Depotanbietern in Deutschland handelbar ist, stellt der Global X Silver Miners ETF dar. Somit ließe er sich als bester Silber-ETF bezeichnen. Im Folgenden möchten wir ihn jedoch mit den Silber-ETC vergleichen. Schließlich kommen diese für dich genauso infrage, wenn du in Silber investieren willst.

In anderen Ländern wie der Schweiz oder den USA gibt es nicht die gesetzliche Regelung, welche mehrere Bestandteile eines ETF fordert. So existieren dort auch Silber-ETF, die ausschließlich in physisches Silber investieren. Beispiele dafür sind:

  • iShares Silver Trust (ISIN: US46428Q1094)
  • ProShares Ultra Silver (ISIN: US74347W3530)
  • ZKB SILVER ETF AA CHF (ISIN: CH0183135976)

Allerdings ist das Investieren in ausländische ETF umständlich und teurer. Daher empfiehlt es sich, auf Silber-ETC auszuweichen, sofern du in physisches Silber anstatt in Silberminen-Aktien investieren willst.

Silber-ETC bieten eine interessante Alternative zum Global X Silver Miners ETF

Folgende Abbildung vergleicht die Performance des Global X Silver Miners ETF mit den drei vorgestellten Silber-ETC im Jahr 2023. Sie zeigt, wie sehr sich ein Investment in Euro im Jahr 2024 entwickelt hätte. Es fällt auf, dass die Performance der Silber-ETC sehr ähnlich ist. In Bezug auf die Performance scheint es nicht besonders relevant zu sein, in welchen der drei ETC du investierst.

Die Abbildung zeigt den Kursverlauf dreier Silber-ETC und des Silber-ETF von Global X von Ende 2022 bis Ende 2023. Die Kurse der Silber-ETC liegen etwa auf einem Niveau und schwanken um die 100 Prozent. Der Silber-ETF von Global X jedoch performt erst ein wenig besser und fällt dann deutlich ab. Erst Ende 2023 kommt er den Silber-ETC wieder näher.
Kursverläufe der Silber-ETC und Silber-ETF von Anfang 2024 bis Ende 2022 bis Ende 2024
Quelle: Comdirect

Ebenfalls sieht man, dass der Global X Silver Miners ETF (blaue Linie) sich ähnlich zu den Silber-ETC entwickelt hat. Daran wird deutlich, wie sehr Silberminen-Unternehmen vom Silberpreis beeinflusst werden.

Grundsätzlich orientiert sich jedoch ein Silber-ETC deutlich näher am Börsenpreis von Silber als ein Silberminen-ETF. Der Kurs von Silberminen-ETF hängt nämlich auch von den Kennzahlen der enthaltenen Unternehmen ab, sowie deren Bewertungen an den Börsen, welche die gelegentlichen Abweichungen vom Kurs der Silber ETC erklären.

Wir werfen außerdem einen genaueren Blick auf die Zusammensetzung des Global X Silver Miners ETF. Dabei lässt sich in Bezug auf sein Portfolio sagen:

  • Der geografische Investitionsschwerpunkt dieses Silber-ETF liegt in Kanada mit einer prozentualen Verteilung von mehr fast zwei Dritteln.
  • Die restliche Länderverteilung setzt sich aus USA, Südkorea, Großbritannien, Mexiko, Peru und Australien zusammen.
  • Die Top 5-Positionen im Silber-ETF setzen sich aus den Unternehmen Wheaton Precious Metals Corporation, Pan American Silver Corporation, Buenaventura ADR, Korea Zinc Company, Ltd. und Industrias Peñoles zusammen.

Im Informationsblatt des Global X Silver Miners ETF findest du eine aktuelle Gesamtübersicht der Länder- und Unternehmensallokation.

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4. ETF auf Silber: Lohnt es sich mit ETF in Silber investieren?

Es verbleibt noch die Frage, ob ein Investment in einen Silber-ETF sinnvoll ist. Silber hat den großen Vorteil, dass es ein Edelmetall ist. Im Gegensatz zu vielen anderen Metallen rostet es nicht und kann zur Wertaufbewahrung genutzt werden.

Daher wird oft behauptet, dass Edelmetalle auch in Krisen ihren Wert behalten. Demzufolge gelten ETF auf Gold, Silber, Platin oder Palladium als krisensichere Investments. Allerdings scheint dies hauptsächlich auf Gold zuzutreffen. Die anderen Edelmetalle werden nämlich in hohem Umfang von der Industrie verwendet. Deshalb kann ihr Kurs sehr wohl einbrechen, wenn die Nachfrage aus der Industrie in Wirtschaftskrisen zurückgeht.

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Falls du folglich ein möglichst krisensicheres Investment suchst, dann scheinen Gold-ETF eher geeignet zu sein. Auch sie weisen natürlich ein Risiko auf, aber nicht ganz so ein hohes wie Silber-ETF. Trotzdem gibt es auch Argumente für Silber-ETF. So könnten deren Kurse etwa in Zukunft ansteigen. Um das zu überprüfen, betrachten wir im Folgenden Angebot und Nachfrage von Silber.

Das Silberangebot sollte sich in den nächsten Jahren verknappen

Wie bei den meisten Rohstoff-ETF stellt auch bei Silber-ETF die zukünftige Knappheit ein Argument für einen baldigen Kursanstieg dar. So wird kontinuierlich Silber abgebaut und dadurch sinken die Silbervorräte auf der Erde. Dies sollte den Silberpreis in der Zukunft erhöhen.

Allerdings gehört Silber nicht zu den besonders knappen Rohstoffen. Das Goldangebot ist noch deutlich geringer. Trotzdem wird in der Zukunft weniger Silber zur Verfügung stehen und das könnte den Kurs von Silber-ETF ansteigen lassen.

Bereits heute sorgt sich die Industrie über eine Erschöpfung der Silberreserven auf der Erde. Dies zeigt die Tatsache, dass viel Silber recycelt wird. So kamen laut dem Silber-Report 2022 der Swiss Resource Capital AG im Jahr 2021 circa 17,3 Prozent des Silberangebotes aus dem Recyclingsektor.

Die Nachfrage nach Silber dürfte in Zukunft ansteigen

Noch mehr als die Angebotsseite scheint die Nachfrageseite für ein Investment in Silber-ETF zu sprechen. So berichtet etwa das Silver Institute in den Silver News April 2023 von einem Nachfrageallzeithoch bei Silber im Jahr 2022. Die hohe Nachfrage kann von der Angebotsseite nicht mehr gedeckt werden. Demzufolge sollten sich die Silberpreise erhöhen.

Die wachsende Silbernachfrage stammt vor allem aus dem Photovoltaik-Sektor. In Photovoltaik-Anlagen befindet sich nämlich Silber. Durch die Energiewende bekommt Solarenergie eine immer höhere Bedeutung. Demzufolge werden auch mehr Photovoltaik-Anlagen gebaut und dabei wird mehr Silber nachgefragt. Wie Kupfer-ETF gelten auch Silber-ETF deshalb als die Profiteure der Energiewende.

In den letzten Jahren konnten Silber-ETF mit der Wertentwicklung nicht überzeugen

Sowohl die Angebotsseite als auch die Nachfrageseite sprechen für ein Investment in Silber. Trotzdem gehören Silber-ETF selten zu einer ETF-Empfehlung. Dies liegt vor allem an der schwachen Performance in den letzten Jahren.

Schon seit langer Zeit sinken die Vorräte an Silber und die Nachfrage steigt. Eigentlich müsste sich auch der Preis dementsprechend erhöhen. Allerdings blieb ein hoher Preisanstieg von Silber im letzten Jahrzehnt aus.

So zeigt folgende Abbildung den Kursverlauf des Silber-ETC von iShares in US-Dollar. Hier lässt sich erkennen, dass es seit 2011 bloß einmal zu einem längerfristigen Kursanstieg kam. Mit Ausnahme vom Jahr 2020 ist der Preis meist gesunken oder konstant geblieben.

Performance des iShares Physical Silver ETC - Kursentwicklung

Einerseits könntest du die Abbildung als ein Argument für ein Investment in Silber-ETF ansehen. Schließlich scheint Silber aufgrund ausgebliebener Kurssteigerungen unterbewertet zu sein. Dann sollte der Preis in Zukunft ansteigen. Andererseits zeigt die vergangene Entwicklung des Silberpreises, dass dieser sich nicht immer nur mit Angebot und Nachfrage erklären lässt. Silber ist an der Börse oft Spekulationen ausgesetzt und dadurch ist dessen Preisentwicklung nur schwer berechenbar.

Demzufolge sind ETF für Silber sehr riskant. Der Silberkurs lässt sich kaum vorhersagen. Wenn du hohen Wert auf Sicherheit legst, solltest du andere ETF für dein Investment nutzen oder nur geringe Beträge in Silber-ETF anlegen.

Bei einem Investment in Silber-ETF und Silber-ETC empfiehlt es sich zudem, den Wert des Euros zu beachten. Silber wird auf dem Weltmarkt nämlich vor allem in US-Dollar gehandelt. Daher zeigt auch die obige Abbildung den Kursverlauf des iShares Physical Silver ETC in US-Dollar. Bei einer Abwertung des Euros gegenüber dem US-Dollar sind für dich folglich Verluste möglich, auch wenn der Silberkurs am Weltmarkt nicht gefallen ist.

Silber-ETC und ETF sind einfach handelbar

Einen weiteren Vorteil an Silber-ETF stellt die einfache Handelbarkeit dar. Die meisten Depotanbieter haben sie im Angebot. Wenn du den Erwerb eines Silber-ETF oder Silber-ETC mit dem Kauf von physischem Silber vergleichst, sparst du dir zudem die Lieferung und Lagerung.

Auch die Kosten sind beim Handeln von Silber-ETF nicht besonders hoch. Allerdings solltest du hierfür auf einen preiswerten Depotanbieter achten. Zu dem Zweck haben wir dir einen ETF-Depotvergleich erstellt. Dieser hilft dir bei der Auswahl deines Depotanbieters. So kannst du Silber-ETF kaufen und dabei eine Menge Ordergebühren sparen.

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5. Silber ETC und Silber ETF: Chancen und Risiken

Die Prognosen für Silber scheinen auf den ersten Blick für ein Investment zu sprechen. Vor allem die hohe Nachfrage könnte in den nächsten Jahren den Kurs ansteigen lassen. Trotzdem gelten Silber-ETF und -ETC als riskante Wertpapiere. Deshalb möchten wir im Folgenden ihre Chancen und Risiken nochmals gegenüberstellen.

Chancen von Silber-ETF und Silber-ETC

  • Durch den kontinuierlichen Abbau sinken die Silbervorräte und dies könnte den Silberpreis erhöhen.
  • Vor allem die Energiewende sorgt für eine hohe Nachfrage nach Silber.
  • Im Gegensatz zu physischem Silber sind Silber-ETF und Silber-ETC einfach zu handeln.

Risiken von Silber-ETF und Silber-ETC

  • Auch wenn Silber ein Edelmetall ist, scheint deren Wertentwicklung von der Konjunktur abzuhängen.
  • In den letzten Jahren konnte Silber als Investment nicht überzeugen.
  • Spekulationen an der Börse haben häufig Auswirkungen auf den Kurs von Silber-ETF und Silber-ETC.

6. Fazit: Die zukünftige Kursentwicklung von Silber ETC ist schwer vorherzusagen

Silberminen-ETF investieren in Aktien von Unternehmen, die Silber erschließen, abbauen oder verarbeiten. Neben ihnen bieten dir ebenso Silber-ETC eine Möglichkeit, in Silber zu investieren. Sie bilden den Preis von Silber an der Börse nach.

  • Wenn du indirekt in Silber investieren willst, sind Silberminen-ETF und Silber-ETC eine interessante Möglichkeit mit Potenzial.
  • In jüngster Vergangenheit hatte Silber keine allzu gute Preisentwicklung hingelegt. Trotz positiver Prognosen stagnierte der Kurs. Daher sind Silber-Investments auch in Zukunft weiterhin riskant und unberechenbar.
  • Falls du ein ETF-Portfolio aufbauen willst, welches ein hohes Renditepotenzial aufweist, sind jedoch auch solch riskante Wertpapiere notwendig. Silber-ETFs können daher sinnvoll sein, um dessen Rendite zu steigern. Wir empfehlen dir,  zur Absicherung zusätzlich in risikoarme ETF wie Anleihen-ETF investieren oder Aktien ETF auf den breiten Markt zu investieren.
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7. Häufige Fragen zu Silber-ETF und Silber-ETC

Christopher Wenzel
Christopher Wenzel
Autor
Über den Autor
Hallo, ich bin Christopher und befasse mich vor allem mit volkswirtschaftlichen Themen. Schon während meines Studiums der Wirtschaftswissenschaften war dies mein Schwerpunkt. Außerdem stelle ich gerne komplizierte Inhalte auf einfache Art und Weise dar, sodass jeder sie leicht verstehen kann.

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