MSCI Emerging Markets ETF: Welche sind die besten ETF für Schwellenländer?
Ein MSCI Emerging Markets ETF gehört zusammen mit dem MSCI World ETF zu den Klassikern unter den passiven Indexfonds. ETF auf den MSCI Emerging Markets Index decken weltweite Schwellenländer ab. Der Wirtschaft dieser Länder spricht man ein hohes Wachstumspotenzial zu.
In diesem Artikel stellen wir dir empfehlenswerte MSCI Emerging Markets ETF vor. Auch werfen wir einen Blick in die Portfoliozusammensetzung dieser ETF. Zuletzt wägen wir Chancen und Risiken eines ETF-Investments in die Schwellenländer miteinander ab.
- MSCI Emerging Markets ETF replizieren den MSCI Emerging Markets Index, welcher Unternehmensaktien aus 24 weltweiten Schwellenländern abdeckt.
- Generell lassen sich Länder in Schwellenländer bzw. Entwicklungsländer und Industrieländer einteilen. Beispiele für Schwellenländer sind China, Indien oder Brasilien.
- Ein wichtiges Merkmal der Schwellenländer ist es, dass sie sich zunehmend industrialisieren. Daher erwartet man hohe Wachstumsraten ihrer Wirtschaft.
- Der HSBC MSCI Emerging Markets UCITS ETF mit der ISIN IE00B5SSQT16 ist aus unserer Sicht einen Blick wert.
- Du kannst Emerging Markets ETF bei allen gängigen Wertpapierbrokern kaufen. Günstige Konditionen findest du insbesondere bei Scalable Capital, Trade Republic oder Traders Place .
1. Welche MSCI Emerging Markets ETF gibt es?
MSCI Emerging Markets ETF sind beliebt, daher gibt es insgesamt 19 ETF an deutschen Börsen zu handeln. In der kommenden Tabelle stellen wir dir 4 der wichtigsten ETF auf den MSCI Emerging Markets Index sowie relevante Fondsdaten vor. Wir konzentrieren uns hier auf die sowohl größten als auch günstigsten ETF unter den MSCI EM ETF.
| ETF | ISIN | Volumen | TER | Ertragsverwendung | Domizil | Replikationsmethode |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C | IE00BTJRMP35 | 5.442 Mio. Euro | 0,18% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
| iShares MSCI EM UCITS ETF (Dist) | IE00B0M63177 | 4.534 Mio. Euro | 0,18% p.a. | Ausschüttend | Irland | Physisch |
| Amundi MSCI Emerging Markets II UCITS ETF Dist | LU2573966905 | 2.257 Mio. Euro | 0,14% p.a. | Ausschüttend | Luxemburg | Synthetisch (Swap) |
| HSBC MSCI Emerging Markets UCITS ETF USD | IE00B5SSQT16 | 2.457 Mio. Euro | 0,15% p.a. | Ausschüttend | Irland | Physisch |
2. Was ist ein MSCI Emerging Markets ETF?
Ein MSCI Emerging Market ETF, oft auch MSCI EM ETF genannt, ist ein börsengehandelter, passiver Indexfonds. Er repliziert den von MSCI herausgegebenen MSCI Emerging Markets Index, welcher ein Schwellenländer-Index ist. Genauer gesagt sind Large und Mid Cap Aktien aus 24 Schwellenländern weltweit enthalten.
Länder wie China, Taiwan oder Mexiko gelten als Schwellenländer bei den MSCI-Indizes. Eine komplette Auflistung aller Länder, die von MSCI als Schwellenländer klassifiziert werfen, siehst du im Folgenden.
Welche Länder sind im MSCI Emerging Markets?
| Index | Enthaltene Länder |
|---|---|
| MSCI Emerging Markets | Brasilien, Chile, China, Kolumbien, Tschechien, Ägypten, Griechenland, Ungarn, Indien, Indonesien, Südkorea, Kuwait, Malaysien, Mexiko, Peru, Phillippinen, Polen, Qatar, Saudi Arabien, Südafrika, Taiwan, Thailand, Türkei, Vereinigte Emirate |
Schwellenländer, im Englischen Emerging Markets genannt, zeichnen sich dadurch aus, dass sie ein niedriges Pro-Kopf-Einkommen haben und sich zunehmend industrialisieren. Sie sind gerade im Prozess, sich von einem Entwicklungsland zu einem Industriestaat zu entwickeln.
Länder werden in die Kategorien Entwicklungsland, Schwellenland und Industrieland eingeteilt
Grundsätzlich werden Länder und deren Märkte in drei große Kategorien unterteilt:
- Entwicklungsland: Sie sind ökonomisch wenig entwickelt. Der Lebensstandard der Bevölkerung ist meist niedrig. Probleme wie Armut, Hunger, schlechte Gesundheitsversorgung, schlechte Bildungsmöglichkeiten liegen vor.
- Schwellenland: Sie werden zwar noch zu den Entwicklungsländern gezählt, haben aber andere typische Merkmale. Sie sind gerade im Prozess der Industrialisierung und auf dem Weg, sich zu Industrieländern zu entwickeln.
- Industrieland: Auch Industriestaat genannt. Das Level der industriellen Produktion ist hoch entwickelt, wie auch das Wohlstandsniveau im gesamten Land.
Zu welcher Gruppe ein Land zählt, kann bei manchen Ländern von Organisation zu Organisation variieren. So gibt es minimale Unterschiede bei der Einteilung vom IWF, dem Indexherausgeber FTSE oder MSCI – um nur einige Beispiele zu nennen. Wir können die Schwellenländer allgemein jedoch abschließend wie folgt definieren.
Emerging Markets - eine Definition
Was sind Emerging Markets? Emerging Markets sind aufstrebende Märkte, die sich aktuell noch entwickeln. Der Begriff bezieht sich auf die Wirtschaft von Schwellenländern, die auch Zweite-Welt-Länder genannt werden. Sie sind gerade dabei, sich in Richtung Industrieländer zu entwickeln.
Welche Merkmale haben Emerging Markets? Damit ein Land als Schwellenland gilt, werden bestimmte volkswirtschaftliche Indikatoren zur Bewertung benutzt. Darunter etwa eine hohe Arbeitsproduktivität bei niedrigem Lohnniveau, das Pro-Kopf-Einkommen, die durchschnittliche Lebenserwartung, überdurchschnittliche Wachstumsraten und die Entwicklung der Infrastruktur.
Innerhalb der Gruppe der Emerging Markets gibt es noch weitere Subgruppen und Spezifizierungen – wie die BRICS, Next Eleven oder Tigerstaaten. Ein MSCI Emerging Markets ETF deckt allerdings alle Schwellenländer weltweit ab.
3. Welcher ist der beste MSCI Emerging Markets ETF?
Die Auswahl an Emerging Markets ETF ist groß im Vergleich zu beispielsweise spezifischen Themen-ETF, bei denen es öfter vorkommt, dass nur eine Handvoll an ETF zur Auswahl stehen. 4 der 19 verfügbaren MSCI EM ETF haben wir dir in der vorherigen Sektion vorgestellt. Doch welcher ist der Beste unter ihnen? Nach welchen Kriterien sollte man auswählen?
Die Kostenspanne der Emerging Markets ETF beläuft sich auf 0,14% bis 0,66% p.a. Hier ergibt es Sinn, wenn du die jährliche Total-Expense-Ratio (TER) als wichtiges Kriterium bei der Auswahl heranziehst. Damit sparst du langfristig Kosten.
Der Günstigste unter den MSCI Emerging Markets ETF
Der aktuell günstigste unter den EM ETF ist der Amundi MSCI Emerging Markets II UCITS ETF Dist mit der ISIN LU2573966905. Seine TER liegt bei 0,14 % pro Jahr. Trotzdem sollten die Kosten alleine nicht ausschlaggebend bei der Auswahl sein. Weitere wichtige Kriterien, die du unbedingt im Blick halten solltest, sind
- eine ausreichend hohe Fondsgröße
- ETF-Eigenschaften wie die Replikationsmethode oder Ertragsverwendung
Der eben genannte Amundi ETF ist zwar der günstigste, repliziert allerdings auf synthetische Art und Weise per Swap-Tauschgeschäft. Zwar gelten diese aufgrund von EU-Regularien und den UCITS-Richtlinien als meist sicher, es gibt jedoch Anleger, die vollständig physisch replizierende ETF bevorzugen. Außerdem ist der Amundi ETF noch sehr jung. Er wurde im März 2023 auferlegt, daher kann man bisher noch wenig Einsicht in den bisherigen Track Record des ETF, etwa die Tracking Difference, haben.
Der HSBC MSCI Emerging Markets UCITS ETF als empfehlenswerter Schwellenländer-ETF
Aus unserer Sicht empfehlen wir daher den HSBC MSCI Emerging Markets UCITS ETF USD (ISIN: IE00B5SSQT16) als den besten ETF für ein Investment in Schwellenländer. Der ETF ist der zweitgünstigste ETF mit einer TER von 0,15 % pro Jahr, überzeugt aber ergänzend noch durch ein ausreichend hohes Fondsvolumen, vollständige physische Replikation, sowie eine ausreichend gute Tracking Difference seit der Auferlegung 2011.
| ETF | Index | KGV | Value/Growth-Orientierung | Länder | Region | Size-Orientierung |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HSBC MSCI Emerging Markets UCITS ETF USD | MSCI Emerging Markets Index | 15.15 | Neutral/Eher Value | 24 | Schwellenländer | Large & Mid Cap |
- Top 5 Länder im ETF: China (circa 25 % Anteil), Indien, Taiwan, Südkorea, Brasilien (ca. 5 %)
- Top 5 Aktien im ETF: Taiwan Semiconductor (rund 10 %), Tencent Holdings, Samsung Electronics, Alibaba Group Holding, Reliance Industries (ca. 2 %)
- Top 5 Sektoren im ETF: Informationstechnologie (rund 25 %), Finanzwerte, zyklische Konsumgüter, Kommunikationsdienstleistungen, Industrieunternehmen (rund 7 %)
Der EM ETF mit dem höchsten Fondsvolumen ist von Xtrackers
Ein weiterer empfehlenswerter Emerging Markets ETF mit guten Konditionen ist der Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C (ISIN: IE00BTJRMP35). Dieser hat mit 5.442 Millionen Euro das größte Fondsvolumen innerhalb der EM ETF. Er ist ebenfalls ein physisch-replizierender Fond und die jährlichen Kosten liegen mit 0,18 % p.a ebenfalls im niedrigen Bereich.
Je nach deiner Präferenz und deinen Anlagezielen entscheidest du hier, ob ein ausschüttender oder ein thesaurierender ETF für dich passender ist. Der Xtrackers ETF ist ein thesaurierender ETF, während der HSBC seine Erträge als Dividenden ausschüttet.
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4. Die Investmentthese: Ist ein Emerging Markets ETF sinnvoll?
Die zentrale Investmentthese die wohl für ein Investment in Emerging Markets spricht, ist das Wachstumspotenzial der Schwellenländer. Diese befinden sich im Übergangsprozess zu Industrienationen und so erwartet man großes Aufwärtspotenzial, was sich auch in Chancen im Aktienmarkt widerspiegelt.
Schwellenländer streben nach Wohlstand
Beim Blick auf China wird zum Beispiel klar, wie sehr das Land darum bemüht ist, es an die Spitze zu schaffen und eine neue politische und wirtschaftliche Supermacht zu werden. Das zeigt auch China’s sogenannte “Digital China” Strategie.
Emerging Markets befinden sich in einem Wandlungsprozess von Agrarnationen zu Industrienationen. Aufgrund ihrer hohen Produktivität bei gleichzeitig geringem Lohnniveau erreichen sie überdurchschnittliche Wachstumsraten.
Der IWF Bericht von April 2024 hat gezeigt, dass Schwellen- und Entwicklungsländer ein stabiles Wirtschaftswachstum von etwa 4 bis 5 % aufweisen. Das Wachstum in Industrienationen liegt dagegen bei nur 1,5 %.
Viele Schwellenländer haben das Ziel, einen ähnlichen Lebensstandard wie die westliche Welt zu erreichen. Laut Schätzung der Europäischen Kommission werden bis 2030 eine Milliarde Menschen in die globale Mittelschicht aufsteigen werden, davon 88 % in Asien. Das bringt ein enormes Marktpotenzial mit sich.
Schwellenländer eignen sich als Beimischung zu einem Portfolio aus Developed Markets ETF
Ein weiteres zentrales Argument, weshalb ein Emerging Markets ETF im Portfolio Sinn ergibt, ist die geringere Korrelation mit den Kursen der Developed Markets. Zu den beliebten Developed Markets Regionen gehören etwa die USA und Europa. Oft werden sie mit einem MSCI World ETF oder S&P 500 ETF abgedeckt. ETF auf Schwellenländer mit ETF auf Industrieländer zu kombinieren, bildet auch die Grundidee des 70 30 Weltportfolios. Falls du bisher nicht genug darüber informiert bist, wie du ein ETF-Portfolio aufbauen solltest, wirf gerne einen Blick in den verlinkten Artikel zum Thema ETF-Portfolioaufbau.
Schwellenländer leisten einen bedeutenden Beitrag zum weltweiten BIP
Ein weiterer Punkt, welcher für ein Investment in Schwellenländer spricht, ist deren Beitrag zur Weltwirtschaft. Die untere Grafik zeigt, zu welchem maßgeblichen Anteil Schwellenländer zur Weltwirtschaft (gemessen am weltweiten BIP) beitragen.
MSCI Emerging Markets ETF eignen sich besonders für das passive Investieren
Nicht zuletzt ist ein MSCI Emerging Markets ETF ein klassisches passives Investmentinstrument. Beim passiven Investieren werden keine Einzeltitel, Regionen oder Branchen heraus selektiert wie beim aktiven Investmentansatz. Sie sind mit insgesamt 1,277 enthaltenen Aktien aus 24 Ländern besser diversifiziert als Schwellenländer ETF auf Asien oder China ETF.
Mehrere Studien haben gezeigt, dass das passive Investieren zu den effektivsten Investmentstrategien gehört und das optimale Risiko-Rendite-Profil aufweist.
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5. Chancen und Risiken von MSCI Emerging Markets ETF
Die Chancen und Risiken von Emerging Markets ETF lassen sich wie folgt gegenüberstellen.
Chancen von MSCI EM ETF
- Höhere Wachstumsraten in Schwellenländern als in Industrienationen
- Geringere Korrelation mit ETF auf Developed Markets
- Starke Diversifikation im ETF mit über 1100 Unternehmen
- Schwellenländer leisten einen hohen Beitrag zur Weltwirtschaft
Risiken von MSCI EM ETF
- Kurse der Emerging Markets ETF sind volatiler
- Politische Risiken in Schwellenländer
- Instabile Währungen und starke Wirtschaftskrisen möglich
EM ETF bieten viel Potenzial, haben allerdings auch ihre Risiken. Ein großer Risikopunkt ist das erhöhte politische Risiko in vielen Schwellenländern. Diese sind oft nicht demokratisch regiert und Machtwechsel in den Ländern können die Aktienmärkte stärker beeinflussen.
Das politische Risiko der Schwellenländer geht auch von der westlichen Außenpolitik aus. Es kann zu Handelskriegen kommen, da die ausländischen Unternehmen in den Schwellenländern auch als Konkurrenten für heimische Unternehmen gesehen werden können.
Weitere Risiken ergeben sich durch höhere Level an Korruption wie auch teilweise mangelhafte Regulierungen, beispielsweise in Bezug auf das Bilanzrecht.
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6. Emerging Markets ETF kaufen: So geht es
Emerging Markets ETF kaufst du ganz regulär wie andere Wertpapiere beim Broker.
Dafür brauchst du einen Depot. Solltest du bisher noch keins haben, dann findest du einen passenden Anbieter in unserem Depotvergleich. Dort vergleichen wir die besten Anbieter und ihre Konditionen und zeigen dir, worauf du achten solltest bei der Auswahl.
In unserem Leitfaden ETFs kaufen für Anfänger findest du eine Schritt für Schritt Anleitung für den ETF-Kaufprozess.
Grundsätzlich gibt es die Möglichkeit, per Einmalkauf oder Sparplan in einen Schwellenländer ETF zu investieren.
Bei einem Sparplan fließt regelmäßig ein von dir festgelegter Betrag in den Indexfonds. Wenn du nur kleinere Investmentbeträge monatlich zur Verfügung hast, empfiehlt sich das tranchenweise Besparen eines Emerging Market ETF per Sparplan. Je nach Broker kannst du mit monatlichen Sparplanbeiträgen von nur 1 Euro einsteigen.
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8. Häufige Fragen zu Emerging Markets ETF
- Anonymisierter Benutzer10. April 2023Hi Sebastian, danke für den hilfreichen Beitrag. Ich möchte mir die thesaurierende Variante vom HSBC MSCI Emerging Markets UCITS ETF (WKN A3DN5N) holen, bin aber wegen des Jungen Auflagedatums um des geringen Volumen der Anteileklassen verunsichert. Würdest Du diesen genau so empfehlen, wie den ausschüttenden? LG
- Anonymisierter Benutzer12. April 2023Hallo Pschem, grundsätzlich dürfte sich das Fondsvolumen in den kommenden steigern. Ich würde die Entwicklung stets im Auge behalten, aber falls der MSCI EM von HSBC dich am meisten überzeugen kann, dann kann sich hier ein Investment sicherlich lohnen. Viele Grüße Sebastian
- Anonymisierter Benutzer21. Februar 2023Die 2 empfohlenen Emerging ETFs sind seit 3-5 Jahren stark sinkend und verbuchen demnach keinerlei Wachstumsaussicht wie im Artikel beschrieben. Das verwirrt mich etwas - woher kommt die Zuversicht (allgemein, nicht nur in diesem Artikel), dass das Wachstum steigend ist. China z.B. zeigt doch, wie sehr die Schere zwischen Arm und Reich auseinander geht - es wird eben keine größere Mittelschicht auf absehbare Zeit geben.
- Anonymisierter Benutzer21. Februar 2023Hallo Sven, die Zuversicht rührt von der Wirtschaftsleistung sowie der steigenden Relevanz von Schwellenländern. In einem klassischen 70:30-Portfolio nimmt der Emerging Markets mit 30 % Gewichtung einen kleineren Anteil als der Anteil der Industrienationen ein. Aktuell stehen wir vor dem Problem, dass die Wirtschaft in den Schwellenländern wächst, der Markt aber eher skeptisch eingestellt ist und daher niedrigere KGVs zur Bewertung heranzieht. Das Investment sollte daher mit einem langen Anlagehorizont eingegangen werden. Durch regelmäßiges Rebalancing kannst du zudem die langfristige Performance optimieren. Besonders spannend in den kommenden Jahren dürfte das Wachstum in Indien sein – mit einem EM-ETF kannst du eben das auch abbilden. Deine Kritik zur Schere zwischen Arm und Reich kann ich verstehen. Allerdings ist die Armutsquote die letzten Jahre in Ländern wie China stark gesunken. Hier zeigen sich die positiven Auswirkungen des Wachstums. Viele Grüße Sebastian
- Anonymisierter Benutzer23. Januar 2023Hallo Sebastian (Herr Rau), sehr guter Beitrag und generell lese ich viele hilfreiche Informationen aus eurer Seite, die ich für meinen baldigen Start zu ETF's brauchen werde. Ein kleiner Fehler scheint sich eingeschlichen zu haben. In eurer o. a. Liste haben der Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF und der Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF die gleiche WKN "A2H58J". Die WKN des FTSE Emerging Markets ETF müsste aber A1JX51 lauten. Viele Grüße Remo
- Anonymisierter Benutzer23. Januar 2023Hallo Remo, danke für das Lob und für den Hinweis. Passe ich hier gleich an ?. Viele Grüße Sebasitan