"Was ist ein ETF" - Titelbild

Was sind ETFs? – Der komplette ETF Einsteiger-Guide (2021)

1. Einleitung

ETFs oder auch ETF Fonds sind der sicherste Weg Vermögen aufzubauen.

Sie sind kostengĂŒnstig, unkompliziert und garantieren dir Wohlstand im Rentenalter. Der moderne und smarte Investor investiert in passive Indexfonds.

Du hast bereits Aussagen wie diese gehört und möchtest nun selbst verstehen, wie viel Wahrheit hinter dem Mythos ETF steckt?

Wir wetten mit dir, dass du nach diesem Artikel mehr ĂŒber ETFs wissen wirst als zuvor und einschĂ€tzen kannst, wie viel hinter diesen ETF-Mythen tatsĂ€chlich steckt.

Die Wette gilt!

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2. Was ist ein ETF? – Definition und ErklĂ€rung

Exchange Traded Funds, ETF, ETF Fonds und passiver Indexfonds.

Diese vier Begriffe werden hÀufig als Synonyme verwendet und haben inhaltlich die gleiche Bedeutung.

Welche inhaltliche Bedeutung damit gemeint ist, erlÀutern wir in der ETF Definition.

ETF Definition

ETF steht fĂŒr Exchange Traded Fund. Dabei handelt es sich bei einem ETF um einen Investmentfonds, der an der Börse gehandelt wird. Ein ETF bildet die Wertentwicklung eines bestimmten Index ab.

GrundsÀtzlich gibt es sowohl aktiv verwaltete als auch passive ETFs. In der Regel verwenden wir den Begriff ETF als Synonym zu passiven ETFs beziehungsweise passiven Indexfonds.

ETF Klassifizierung

Ein ETF kannst du als Replica (Nachbau) eines bestimmten Börsenindex verstehen. Im klassischen Fall enthÀlt ein ETF also alle Wertpapiere (beispielsweise Aktien), die in dem zugrunde liegenden Index enthalten sind.

Beispiel: DAX ETF

Wer einen DAX ETF kauft, partizipiert an der Wertentwicklung des deutschen Aktienindex. Im einfachsten Fall enthÀlt der ETF dann alle Aktien, die im DAX enthalten sind. Damit bildet der ETF die Wertentwicklung des DAX ab.

Börsianer sprechen daher hÀufig davon, dass ein ETF den Markt abbildet.

Das Ziel ist es also, genau die Wertentwicklung des gesamten Marktes abzubilden.

Du weißt nun, was ein ETF ist.

Falls du in deinem Leben bereits ein Factsheet zu einem ETF geöffnet hast, dann wird dir sicherlich eine Vielzahl einzelner Eigenschaften zur nÀheren Beschreibung des Indexfonds aufgefallen sein.

Falls du noch nie einen Blick in ein Factsheet geworfen hast, darfst du dich jetzt freuen. Dann feiern wir nÀmlich gleich eine Premiere und werfen einen gemeinsam Blick in die wichtigsten Eigenschaften zur ETF ErklÀrung.

ETF ErklÀrung: Anlageklasse, Produktstruktur, Portfolioallokation und vieles mehr

Nach der Definition folgt die ETF ErklÀrung.

Welche Eigenschaften dienen zur Charakterisierung von ETFs? – Schauen wir uns hierzu die Eckdaten des iShares MSCI World ETF an.

Bei dem iShares MSCI World ETF handelt es sich um einen der beliebtesten ETFs. Der ETF enthĂ€lt Aktien aus den beliebtesten und grĂ¶ĂŸten Unternehmen weltweit.

Eckdaten zum iShares MSCI World ETF

Gesamtkostenquote (TER)

Die Total Expense Ratio (TER) oder auch Gesamtkostenquote beschreibt die Gesamtkosten fĂŒr einen Fonds. Hierzu gehören die Kosten fĂŒr Verwaltung, Verwahrung, Registrierung und weitere betriebliche AufwĂ€nde.

Kosten im Blick behalten

Bei der Auswahl deiner Anlageprodukte musst du unbedingt die Kosten im Blick behalten. Erfolgreiche Anleger wÀhlen nicht nur renditestarke Produkte, sondern achten penibel auf Kosten.

Methodik

Die Methodik gibt an, nach welcher Gewichtung ein ETF die Wertpapiere kauft. Bei der “Replikation” enthĂ€lt der ETF die Wertpapiere nach der gleichen Gewichtung, wie diese im zugrunde liegenden Index erscheinen. Bei der “Optimierung” kann ein ETF nur eine Teilmenge der Titel eines Index kaufen und diese individuell gewichten.

AusschĂŒttungshĂ€ufigkeit & Gewinnverwendung

Ein ETF kann ausschĂŒttend oder thesaurierend sein. Welcher Fall zutrifft, gibt die Gewinnverwendung an. Bei einem ausschĂŒttenden ETF erhĂ€lt der Investor regelmĂ€ĂŸig eine Auszahlung. Dies kann im Rahmen einer Dividendenstrategie durchaus sinnvoll sein. Die HĂ€ufigkeit dieser AusschĂŒttung wird als AusschĂŒttungshĂ€ufigkeit bezeichnet. Diese kann vierteljĂ€hrlich, halbjĂ€hrlich oder einmal pro Jahr stattfinden. Ein thesaurierender ETF reinvestiert Gewinne. Es kommt daher zu keiner AusschĂŒttung.

Rebalancing-Intervall

Das Rebalancing-Intervall gibt an, wie hÀufig es zu einer Anpassung der Titel und Positionen im ETF kommt.

WKN

Die WKN ist die Wertpapierkennnummer und dient zur Identifizierung des Produkts.

Anlageklasse

Hier erfÀhrst du in welche Anlageklasse der ETF investiert. Die hÀufigsten Anlageklassen sind Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Immobilien.

Produktstruktur

Wir unterscheiden zwischen physischen und synthetischen ETFs. Bei einem physischen ETF hÀlt der Fonds die tatsÀchlichen Wertpapiere. Bei einem synthetischen ETF werden Derivate benutzt, um die Wertentwicklung des Index abzubilden.

Portfolioallokation

Die Portfolioallokation gibt den geographischen Schwerpunkt an. Als Investor siehst du sofort, ob dein ETF nur in einem Land investiert ist oder das Investment auf mehrere LĂ€nder verteilt hat.

Portfolioallokation des iShares MSCI World ETF

Kategorie
Fonds
Vereinigte Staaten
65,99%
Japan
7,89%
Vereinigtes Königreich
4,04%
Frankreich
3,29%
Schweiz
3,17%
Kanada
3,11%
Deutschland
2,96%
Australien
2,02%
Niederlande
1,35%
Hongkong
1,03%
Schweden
1,01%
Andere
4,13%

3. Welcher ETF ist der beste?

Es gibt keine pauschale Antwort auf die Frage “Welcher ETF ist der beste?”.

Fest steht, dass es eine Vielzahl an ETF Fonds gibt. Diese ETFs unterscheiden sich stark in Faktoren wie der Anlageklasse, Produktstruktur, Portfolioallokation oder auch der Gewinnverwendung.

Eine konkrete ETF Empfehlung werden wir an dieser Stelle daher nicht abgeben.

Unser Ziel ist es viel mehr, dir einen guten ETF Überblick zu geben. Dazu schauen wir auf die grĂ¶ĂŸten und bekanntesten Möglichkeiten, ETF Fonds zu kategorisieren.

ETFs nach Emittent

HĂ€ufig werden ETFs nach den Emittenten klassifiziert.

Bei dieser Klassifizierung handelt es sich um keine wirtschaftlich sinnvolle Unterteilung. Vielmehr hilft diese Art der Klassifizierung wenig erfahrenen Investoren einen ersten Eindruck ĂŒber das Produkt zu erhalten.

Mercedes, BMW oder Audi?
Bei PKWs tendieren wir hĂ€ufig dazu nur den Hersteller des Fahrzeugs zu nennen. Dadurch erhĂ€lt unser GegenĂŒber erste Informationen. Eine genaue Bezeichnung des Modells fehlt jedoch.

Bei ETFs erleben wir ein Ă€hnliches PhĂ€nomen. Die 5 grĂ¶ĂŸten ETF-Anbieter nach Marktanteil sind in Europa:

4. ETFs nach Anlageklasse

ETF Fonds können nach Anlageklassen unterteilt werden.

Die vier beliebtesten und bekanntesten ETF-Anlageklassen sind:

Bei einem Anleihen ETF bildet der Index die Wertentwicklung von Anleihen ab. Das Prinzip ist das gleiche wie bei einem “klassischen” ETF, der die Wertentwicklung eines Aktienindex abbildet. Die Vorteile (Kosten, Diversifikation, FlexibilitĂ€t) bleiben erhalten.

Ein Aktien ETF ist der Klassiker unter den ETFs. Wenn Investoren von einem ETF sprechen, dann meinen sie hĂ€ufig einen Aktien bzw. Aktienindex ETF. Dabei bildet der ETF Fonds die Wertentwicklung eines bestimmten Aktienindex ab. Ein Beispiel hierfĂŒr ist ein DAX ETF oder S&P 500 ETF.

Der Immobilienmarkt boomt in Deutschland. Dennoch ist der Erwerb einer Immobilie mit hohen Kosten verbunden und fĂŒr viele Privatanleger daher nicht einfach realisierbar. Durch Immobilien ETFs erhalten Investoren die Möglichkeit, bereits mit geringeren Summen in die Wertentwicklung der Immobilienbranche zu investieren. Dabei investierst du nicht direkt in Immobilien selbst, sondern viel mehr in Immobilienunternehmen. Ein Synonym fĂŒr den Immobilien ETF ist der Begriff REIT. Er steht fĂŒr Real Estate Investment Trust.

Gold, Silber oder doch lieber Palladium? Über einen Rohstoff ETF kannst du beispielsweise in Indizes wie den Bloomberg Commodity Index investieren. Dieser beinhaltet die Preisentwicklung von ĂŒber 20 Rohstoffen. Eine andere Möglichkeit ist das Investment in Firmen, die in einer bestimmten Rohstoffbranche tĂ€tig sind. So gibt es beispielsweise ETFs, die in Gold-Mining Firmen investieren. Als dritten Punkt solltest du sogenannte Exchanges Traded Commodities (ETCs) beachten. Hier besteht eine physische Sicherung. Das heißt, dass ein Gold ETC beispielsweise mit physischen GoldbestĂ€nden besichert ist.

5. ETFs nach geographischem Anlageschwerpunkt

Wenn du in einen ETF investierst, ist Diversifikation eines der grĂ¶ĂŸten Argumente.

Daher solltest du auch immer den geographischen Anlageschwerpunkt deines ETF Fonds im Blick behalten.

Egal ob USA ETF, Deutschland ETF oder China ETF. Wer einen ETF wĂ€hlt, der ausschließlich in den Index eines bestimmten Landes investiert, wird mit einem Klumpenrisiko belohnt.

Trendthemen und Nischen-ETFs

ZusÀtzlich zu den gerade genannten ETFs gibt es noch Exchange Traded Funds, die in eine bestimmte Nische investieren.

Diese ETFs sind auf Trendthemen spezialisiert.

Investoren erhalten dadurch die Möglichkeit breit gefĂ€chert in eine Nische zu investieren. Wir haben fĂŒr dich einen kleinen Überblick solcher Trendthemen und Nischen erstellt:

Die besten ETF-Trends im Überblick

  • Blockchain ETFs

  • Biotech ETFs

  • Cannabis ETFs

  • KĂŒnstliche Intelligenz (KI) ETFs

  • Nachhaltige ETFs

  • Wasserstoff ETFs

Es gibt Tausende ETFs mit unterschiedlichen Alleinstellungsmerkmalen und Eigenschaften. Suche daher nicht nach der Nadel im Heuhaufen.

Verschwende nicht deine Zeit. Sei smart und agiere mit Bedacht.

Orientiere dich vielmehr an unserem Leitfaden zu den 9 wichtigsten GrundsĂ€tzen zum Geld anlegen. WĂ€hle dann den besten ETF in AbhĂ€ngigkeit von deinen Zielen und BedĂŒrfnissen.

6. ETF Fonds: Vor- und Nachteile

Kein Produkt ist perfekt.

Bei allen Finanzprodukten und Anlageklassen gilt das Grundkonzept des magischen Dreiecks. Als Investor musst du immer eine gewisse Kompromissbereitschaft zeigen. Dabei hast du die Wahl zwischen Rendite, Sicherheit und VerfĂŒgbarkeit.

Welche Vor- und Nachteile bei ETFs zu berĂŒcksichtigen sind, zeigen wir dir jetzt.

ETF Vorteile: Die 4 wichtigsten Vorteile im Blick

  • Diversifikation:
    Per Definition ist ein ETF ein Indexfonds. Die Wertentwicklung des ETFs orientiert sich also an der Wertentwicklung eines Index. Ein Index wiederum ist das Abbild der darin enthaltenen Titel. Damit bist du als Investor in einen ETF bereits besser diversifiziert als durch den Kauf einiger weniger Aktientitel. In der Regel reicht es hierbei 2-4 ETFs zu haben, um hinreichend diversifiziert zu sein.

  • Kosten:
    Passive Indexfonds bilden die Wertentwicklung eines Indexes ab. Sie werden nicht aktiv verwaltet, so dass du auch keine GebĂŒhren fĂŒr einen Fondsmanager entrichten musst. ETFs sind also gĂŒnstiger als aktiv verwaltete Fonds.

  • FlexibilitĂ€t & Handhabung:
    Bei einem ETF handelt es sich um ein ‘einfaches’ Finanzprodukt. Als Investor können ETFs an der Börse gehandelt werden. Daher sind sie ein flexibles Instrument und können auch jederzeit liquidiert werden.

  • Sicherheit:
    Ein ETFs stellt ein gesondertes Vermögen dar, unabhĂ€ngig vom Erfolg oder Misserfolg des Emittenten. Dies bedeutet, dass du kein Emittentenrisiko trĂ€gst. Das ETF-Vermögen fließt nicht in die Insolvenzmasse des emittierenden Unternehmens ein.

ETF Nachteile: 3 Dinge, die du beachten solltest

  • AbhĂ€ngigkeit vom Index:
    Mit einem ETF bist du per Definition besser diversifiziert als beim Kauf einer einzelnen Aktie. Du solltest dir dennoch bewusst sein, dass die Wertentwicklung an einen bestimmten Index gebunden ist. Entscheidest du dich beispielsweise fĂŒr einen ETF, der in SchwellenlĂ€nder (engl. emerging markets) investiert, trĂ€gst du immer das Risiko einer Krise in dem Schwellenland mit.

  • TrĂ€gheit:
    Ein passiver Indexfonds ist per Definition passiv. Daher gibt es keinen Fondsmanager, der potenziell bedrohliche Ereignisse vorhersieht und durch eine Umschichtung des Portfolios diesen Effekten gegensteuern kann. Daher ist ein ETF zwar gĂŒnstiger, jedoch auch trĂ€ger.

  • Keine Überrenditen:
    Ein ETF hat in der Vergangenheit zweifelsfrei gute Renditen erzielt. Da er jedoch einen zugrunde liegenden Index abbildet, wird es immer Einzeltitel aus dem Index geben, die den ETF outperformen.

FĂŒr die Gruppe von Investoren, die eine einfache, kostengĂŒnstige und gleichzeitig renditestarke Anlage sucht, sind ETFs unabdingbar.

Dabei punktet ein ETF insbesondere durch den Vorteil der niedrigen Kosten sowie der Tatsache, dass Anleger sich nicht aktiv mit Portfolioumschichtungen oder der Entwicklung einzelner Aktientitel beschĂ€ftigen mĂŒssen. Gerade fĂŒr deinen langfristigen Vermögensaufbau ist ein ETF daher ein sinnvolles Instrument.

6. Fakten zu Exchange Traded Funds

Bei all der Theorie zum Thema ETF Fonds, wollen wir dir einige praktische Fakten prÀsentieren.

Wetten, dass du einige Zahlen zur Relevanz, GrĂ¶ĂŸe und Bekanntheit von ETFs unterschĂ€tzt?

[Visualisierung]

Fazit: Was sind ETFs? – 10 Lessons Learned

Damit sind wir am Ende des Artikels mit der Frage “Was sind ETFs?”.

Fassen wir die 10 wichtigsten Aspekte zusammen:

  • ETF steht fĂŒr Exchange Traded Fund. Es handelt sich hierbei um einen an der Börse handelbaren Investmentfonds.
  • In der Regel bezeichnen wir passive Indexfonds als ETFs.
  • Ein ETF kann durch viele Merkmale wie beispielsweise Anlageklasse, Portfolioallokation und Gewinnverwendung beschrieben werden.
  • Es gibt Tausende von ETFs mit unterschiedlichen Anlageschwerpunkten und Zielen.
  • Die bekanntesten Anlageklassen sind Aktien ETFs, Anleihen ETFs, Immobilien ETFs und Rohstoff ETFs.
  • ETF Vorteile sind die niedrigen Kosten, einfache Handhabung, hohe FlexibilitĂ€t, hohe Sicherheit und gute Diversifikation.
  • ETF Nachteile sind die Koppelung an die Marktperformance und die TrĂ€gheit bei einem dynamischen Marktumfeld.
  • Die Relevanz von ETFs ist in den letzten Jahren stetig gestiegen.
  • Die beliebteste Art in einen ETF zu investieren, ist der ETF Sparplan
  • ETFs eignen sich fĂŒr alle Anleger, deren Ziel der langfristige Vermögensaufbau ist.

Am Ende des Artikels sollte dir vor allem eine Botschaft im GedÀchtnis bleiben:

Es gibt nicht den einen ETF. Wer ĂŒber das Thema ETF Fonds spricht, spricht ĂŒber eine Spannweite an unterschiedlichen Produkten, die sich vehement in Anlageklasse, Risiko-Rendite-VerhĂ€ltnis und geographischem Schwerpunkt unterscheiden.

Kenne also die Unterschiede, um zu verstehen, welches Produkt am besten zu dir und deinen individuellen Zielen passt.

Wenn du noch Freunde, Verwandte oder Kollegen hast, denen eine Auffrischung im Bereich ETF und Vermögensaufbau gut tun wĂŒrde, teile diesen Artikel gerne mit ihnen!

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Hi! Ich bin
👋

Ich bin Daniel und einer der MitgrĂŒnder von Finanzwissen. Seit nun mehr als 5 Jahren bin ich in KryptowĂ€hrungen investiert und seit 8 Jahren am Finanzmarkt. Mein M.Sc. in Wirtschaftsingenieurwesen unterstreicht meine AffinitĂ€t und Liebe zu allen Themen rund um Finanzen, Wirtschaft und Technologie. Als langjĂ€hriger Nachhilfelehrer und Tutor an der UniversitĂ€t weiß ich, wie man Wissen einfach, verstĂ€ndlich und mit Leidenschaft vermittelt.

Kommentare
  1. Hallo Daniel, ich finde deinen Bericht fĂŒr ETFs sehr informativ.
    Vielleicht kannst du mir ja noch ein paar Tips geben?
    Ich möchte gerne einen GrĂ¶ĂŸeren Betrag in einen ETF investieren vermutlich irgend ein MSCI World.
    Ich weiß aber nicht genau ob ich alles auf einen Schlag investieren soll oder aufteilen soll. Weiters möchte ich dann wenn ich investiert bin einen Sparplan machen und Monatlich sparen
    Da der Markt Momentan sehr aufgeblÀht ist bin ich da etwas unsicher.
    Es gibt da Statistiken das es egal ist ob man am Top oder am Low investiert, da ma die Laufzeit sowieso viele Jahre lauft. Aber ich habe etwas bedenken wenn ich jetzt investiere dann kann es gut sein das der Markt nÀchstes Jahr vielleicht 20 oder 50% fÀllt.
    Wie schÀtzt du Momentan die Lage so ein.

    FĂŒr ein paar Tips wĂ€re ich dir sehr dankbar.

    LG Andreas

    1. Hallo Andreas,

      Es freut mich, dass Dir der Artikel geholfen hat und du Dir Gedanken ĂŒber deine Finanzen und Investitionen machst. GrundsĂ€tzlich kann ich Dir bei deiner persönlichen Entscheidung natĂŒrlich nicht direkt helfen, sondern nur Input aus meiner Perspektive geben.

      Dass Du einen monatlichen Sparplan zum Investieren nutzen möchtest, finde ich sehr sinnvoll. Dadurch bleibst du regelmĂ€ĂŸig am Ball und erhĂ€ltst ĂŒber die Zeit hinweg auch einen „fairen“ Durchschnittspreis. Auf langfristige Sicht (wir reden hier von Jahrzehnten) ist es weniger relevant, ob du zum momentanen Zeitpunkt ein Einmalinvestment tĂ€tigst oder dieses ĂŒber mehrere Tranchen investierst. Aus der psychologischen und persönlichen Perspektive sollte der Start in den Finanzmarkt jedoch möglichst erfolgreich laufen. Wenn man an die aktuelle Entscheidung der FED bezĂŒglich der Reduzierung der AnleihekĂ€ufe denkt, wĂŒrde ich sagen, dass wir noch Unsicherheiten am Markt haben. Ich persönlich wĂŒrde daher auch das Einmalinvestment auf mehrere Tranchen verteilen und beispielsweise einen Zeitraum von 6 oder 12 Monaten wĂ€hlen.

      LG Daniel

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