SKS-Formation erfolgreich traden – Schulter-Kopf-Schulter an der Börse
Die Schulter-Kopf-Schulter-Formation (SKS-Formation) ist eine Chartformation, die in der technischen Analyse im Trading verwendet wird. Bei der SKS-Chartformation handelt es sich um ein Signal, das eine Trendumkehr vorhersagt und bei der eine Aufwärtsbewegung in eine Abwärtsbewegung übergeht.
Die Form des SKS Chart Pattern soll in ihrer Form an einen menschlichen Oberkörper erinnern, wobei ein Hochpunkt (Kopf) im Chart von zwei niedrigeren Hochpunkten eingerahmt wird. Daher hat das Schulter-Kopf-Schulter-Chartmuster auch seinen Namen.
Doch welche Trader sollten auf die SKS-Formation achten und wann lohnt es sich, die Formation im Trading zu benutzen? In diesem Artikel erklären wir, wie du das Head and Shoulder’s Pattern im Chart erkennst und was du für das erfolgreiche Trading dieser Umkehrformation wissen musst.
- Eine SKS-Formation ist ein zuverlässiges Trendumkehrmuster in der technischen Analyse.
- Sie besteht aus drei Hochs: zwei niedrigere “Schultern” und ein höheres “Kopf”-Hoch in der Mitte.
- Eine SKS-Formation signalisiert typischerweise das ende eines Aufwärtstrends und den Anfang eines Bärenmarktes.
- Trader können die SKS-Formation unter anderem nutzen, um auf fallende Kurse zu setzen.
- Trading-Strategien rund um die SKS-Formation kannst du auf CFD-Brokern wie eToro oder XTB umsetzen.
1. Was ist eine SKS-Formation (Schulter Kopf Schulter)?
Eine SKS-Formation (englisch: Head and Shoulders Formation) ist eine zuverlässige Umkehrformation in der Charttechnik. Im Trading wird das SKS-Chartmuster auf unterschiedlichen Zeitebenen und in unterschiedlichen Märkten gehandelt. Die Schulter-Kopf-Schulter-Formation eignet sich für das Trading von Aktien, Devisen (Forex-Trading), Rohstoffen, Kryptos und weiteren Trading-Assetklassen.
Weitere bekannte Chart-Formationen sind W-Formationen, M-Formationen, Bullen- und Bärenflaggen oder Wimpel.
Wie eine Schulter-Kopf-Schulter-Formation im Chart entsteht, wie du sie interpretieren kannst und in welchen Marktphasen die SKS-Formation besonders interessant ist, erklären wir in diesem Abschnitt.
Aufbau und Entstehung einer SKS-Formation im Chart
Eine Schulter-Kopf-Schulter-Formation beginnt mit dem Anstieg des Kurses auf ein neues Hoch und einem anschließenden Zurückfallen auf das vorherige Kursniveau. Dieses Hoch wird sich im weiteren Verlauf der SKS-Formation als linke Schulter herausstellen. Zu Beginn ist die Schulter bzw. das SKS-Chartmuster jedoch als solches noch nicht erkennbar.
Daran anschließend beginnt der Kurs erneut zu drehen und steigt nun über das vorherige Hoch im Chart. Nachdem sich ein neues Hoch gebildet hat, fällt der Kurs jedoch erneut bis auf das vorherige Niveau zurück. Das höhere Hoch bildet sich als Kopf der SKS-Formation.
Schließlich fängt sich der Kurs am Unterstützungsniveau erneut und steigt wieder an. Allerdings kann das Hoch des Kopfes nicht überschritten werden. Der Kurs beginnt etwa auf dem Hoch von der ersten Schulter wieder zu fallen.
Dies stellt den Bruch des bis dahin existierenden Aufwärtstrends dar (höhere Hochs und höhere Tiefs). Dem Kurs gelingt es jetzt nicht mehr, ein höheres Hoch zu bilden, was als bearishes Signal gedeutet wird.
Was passiert nach der Schulter-Kopf-Schulter-Chartformation?
Trader verwenden die Schulter-Kopf-Schulter-Chartformation als sehr zuverlässiges Signal für eine bevorstehende Trendumkehr. Die SKS-Formation entsteht häufig im Zuge der Top-Bildung und markiert das voraussichtliche Hoch, bevor der Kurs mit einer Abwärtsbewegung korrigiert.
Was ist eine inverse SKS (umgekehrte Schulter-Kopf-Schulter-Formation)?
Die inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation ist das Gegenteil der normalen SKS-Formation. Man bezeichnet sie auch als umgekehrtes SKS-Chartmuster. Trader verwenden die inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation als Signal für eine Bodenbildung, in der der Kurs nach einer Korrektur wieder in einen Aufwärtstrend übergeht.
Das inverse SKS-Muster entsteht, wenn der Kurs im Anschluss an ein neues Tief erneut beginnt zu steigen. Kurz darauf fällt der Kurs jedoch erneut unter den ehemaligen Tiefpunkt, bevor er mit einer neuerlichen Erholungsbewegung wieder ansteigt. Auf Höhe der beiden Hochs wird nun die Nackenlinie gezogen.
An der Nackenlinie angekommen, fällt der Kurs jedoch erneut und bildet ein drittes Tief, das jedoch oberhalb des mittleren Tiefs (Kopf) liegen sollte. Sobald der Kurs erneut in Richtung der Nackenlinie ansteigt und diese nach oben durchbricht, gilt die inverse SKS-Formation als abgeschlossen.
Eine inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation ist ein Trading-Indikator für die Umkehr eines Abwärtstrends in einen neuen Aufwärtstrend. Der Kurs bildet drei aufeinanderfolgende Tiefs, bevor die Erholung mit einer neuen Aufwärtsbewegung beginnt.
2. Handelsvolumen der Schulter-Kopf-Schulter-Formation
Um die Schulter-Kopf-Schulter-Formationen richtig zu deuten, kann das Handelsvolumen wichtige Informationen liefern. Ein Ansteigen oder Abfallen des Volumens liefert Hinweise darauf, ob vermehrt Käufer oder Verkäufer in den Markt drängen.
Eine Schulter-Kopf-Schulter-Chartformation entsteht in vier Phasen. Wie sich das Handelsvolumen über die vier Phasen verändert und weshalb es sinnvoll ist, das Trading Volumen genau zu analysieren, erklären wir dir in diesem Abschnitt.
Phase 1: Entstehung der linken Schulter
In einer Aufwärtsbewegung steigt der Kurs auf ein neues Hoch und fällt anschließend auf ein Zwischentief. Durch die Kursbewegungen entsteht die linke Schulter der SKS-Formation.
Während der Entstehung der linken Schulter entwickelt sich das Volumen durchschnittlich bis leicht erhöht. Der vorangegangene Aufwärtstrend ist voll intakt und das Interesse am Asset ist hoch. Trendfolge-Trader, Swing-Trader und aktive Investoren nutzen die steigenden Kurse, um an der Aufwärtsbewegung zu partizipieren.
Solang das Interesse höher ist als die Nachfrage, steigt der Kurs. Am Hochpunkt im Chart gleichen sich Angebot und Nachfrage aus, sodass der Kurs kurzzeitig auf der Stelle tritt. Anschließend sorgen Gewinnmitnahmen und Stop-Loss-Verkäufe für ein zunehmendes Angebot. Daraufhin beginnt der Kurs zu fallen, bis er auf einem Unterstützungsniveau wieder Kaufinteresse auslöst.
Phase 2: Bildung des mittleren Hochs der SKS-Formation
Der Kurs steigt nach Erreichen des Unterstützungsniveaus erneut und bildet ein zweites Hoch, das über dem ersten Hoch im Chart liegt. Anschließend beginnt der Kurs allerdings erneut zu fallen. So entsteht der Kopf des Schulter-Kopf-Chartmusters. Doch wie entwickelt sich das Handelsvolumen beim Kopf der SKS-Formation?
Ein wichtiges Anzeichen für eine SKS-Formation ist, wenn das höhere Hoch unter niedrigerem Handelsvolumen gebildet wird. Das geringere Volumen ist ein Hinweis auf schwindendes Interesse und zunehmende Zurückhaltung der Marktteilnehmer.
Werden im Chart neue Hochs im Kurs erzielt, ohne dass das Handelsvolumen mitsteigt, spricht man in der Charttechnik auch von Divergenz.
In der Regel sind Divergenzen im Trading ein Hinweis auf sinkendes Momentum und eine bevorstehende Trendumkehr. Der Kursrückgang bis auf das Niveau der ersten Korrektur zeigt, dass sich nicht genügend Kaufinteresse im Markt befindet, um den Kurs vorher abzufangen.
Phase 3: Entstehung der rechten Schulter
Nach Erreichen des Unterstützungsniveaus dreht der Kurs noch einmal und steigt auf ein drittes Hoch. Dabei überschreitet er nicht mehr das letzte Hoch, sondern beginnt auf Höhe der linken Schulter oder kurz davor zu stagnieren und anschließend zu sinken. Es bildet sich die rechte Schulter der SKS-Formation.
Auch bei der rechten Schulter können Trader mithilfe des Handelsvolumens analysieren, wie hoch die Wahrscheinlichkeit für die Entstehung einer SKS-Formation ist. Ein deutliches Anzeichen ist, wenn das Volumen wieder deutlicher steigt, obwohl der Kurs kein neues Hoch erreicht.
Das hohe Handelsvolumen während der Entstehung der rechten Schulter signalisiert, dass viele neue Orders in den Markt kommen. Der fehlende Kursanstieg ist jedoch ein Hinweis darauf, dass durch die Orders gleichzeitig auch ein steigendes Angebot in den Markt kommt.
Daraus lässt sich folgern, dass Trader und Investoren den dritten Kursanstieg nutzen, um in die erneute Kursstärke hinein zu verkaufen und Gewinne mitzunehmen oder um ihre Buchverluste mit Break-even zu verkaufen. Dies führt schließlich zu einem erneuten Kursfall.
Phase 4: Bruch der Nackenlinie in der SKS-Formation
Die SKS-Formation wird bestätigt, wenn der Kurs die Nackenlinie unterschreitet und das vorherige Unterstützungsniveau gebrochen wird. Der Kurs geht in eine Abwärtsbewegung über und der Aufwärtstrend ist unterbrochen.
Was ist eine Nackenlinie?
Die Linie, die das erste und das zweite Tief verbindet, wird als Nackenlinie bezeichnet. Die Nackenlinie verläuft somit an den beiden Tiefpunkten der SKS-Formation, an denen der Kurs zunächst Unterstützung finden konnte und nach den Zwischenkorrekturen erneut nach oben gestiegen ist.
Wer die Volumenänderung während der Entstehung des SKS-Chartpatterns genau studiert und analysiert hat, kann die Wahrscheinlichkeit einer SKS-Formation bereits mit hoher Treffsicherheit bestimmen.
Die finale Bestätigung liefert jedoch erst der Bruch der Nackenlinie. Dabei sollte das Handelsvolumen einen neuen Höhepunkt erreichen, der durch eine stark zunehmende Order-Flut in den Markt entsteht.
Die Explosion des Volumens im Bereich der Nackenlinie ist auf Stop-Loss-Orders von Tradern zurückzuführen. Zusätzlich ziehen viele aktive Investoren die Reißleine, nachdem sich das Ende des Aufwärtstrends aus charttechnischer Sicht bestätigt und sich die Stimmung für das Asset klar verschlechtert hat.
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3. Head and Shoulders Formation erfolgreich traden
Die SKS-Formation, vereinzelt auch als Head and Shoulders Formation bezeichnet, ist ein Signal für Trader, um das Ende eines Aufwärtstrends zu erkennen. Doch wo genau befindet sich für Trader der optimale Zeitpunkt, um mit einem hohen Chance-Risiko-Verhältnis in die Formation einzusteigen?
In diesem Abschnitt zeigen wir dir, welche verschiedenen Einstiege von technischen Chartanalysten beim Traden von Schulter-Kopf-Schulter-Formationen unterschieden werden, wie du deine Gewinnchancen prognostizieren kannst und wann du Verluste unbedingt begrenzen solltest.
Einstiegssignal im Schulter-Kopf-Schulter-Chartmuster
Wer eine Schulter-Kopf-Schulter-Formation als Einstiegssignal im Trading nutzen möchte, kann dies nur mithilfe eines Short-Trades tun. Short Trader setzen durch Leerverkäufe oder durch entsprechende Derivate wie Optionen auf fallende Kurse. Eine Ausnahme stellt natürlich das Trading der inversen SKS-Formation dar, bei der Trader steigende Kurse erwarten.
Der klassische Einstieg in die SKS-Chartformation liegt knapp unterhalb der Nackenlinie, also unmittelbar nach Bestätigung des Chartmusters. Hier liegt die Wahrscheinlichkeit, dass eine Abwärtsbewegung folgt, am höchsten.
Kurzfristige Swing-Trader können hingegen auch einen antizyklischen Einstieg im Bereich des dritten Hochs der rechten Schulter suchen. Für Trading Anfänger ist dieser Einstieg jedoch eher nicht zu empfehlen, da die Wahrscheinlichkeit einer anschließenden Aufwärtsbewegung deutlich höher ist. In diesem Fall riskierst du mit deinem Short Selling Trade hohe Verluste, die (zumindest theoretisch) unbegrenzt sind.
Als dritte Einstiegsmöglichkeit können Trader auch auf einen Retest der Nackenlinie warten, nachdem die SKS-Formation ausgebrochen ist. Der Einstiegszeitpunkt befindet sich hier wie beim klassischen Einstieg knapp unterhalb der Nackenlinie, erfolgt jedoch nicht direkt beim Ausbruch, sondern etwas später.
Grundsätzlich gilt im Trading: Je früher du in eine Chartformation einsteigst, umso größer ist die Gefahr, dass sich das Chartmuster anders entwickelt, als erwartet.
SKS-Trading mit Kursalarmen
Häufig ist schwer vorherzusagen, wann genau es zum Bruch der Nackenlinie und zum Verkauf-Signal der SKS-Formation kommt. Der Kurs kann beispielsweise einige Tage nahe der Nackenlinie seitwärts laufen und dann plötzlich mit einem rasanten Abverkauf in die Tiefe stürzen.
Falls du keine Lust oder Zeit hast, ununterbrochen auf den Chart zu starren, kannst du dir mit einer geeigneten Trading-Software einen Kursalarm in der Nähe des Kaufsignals setzen. So wirst du sofort darauf aufmerksam gemacht, wenn ein Asset aus einer Formation ausbricht und ein Kaufsignal ausgelöst wird.
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Alternativ kannst du auch eine Stop-Sell-Order im Bereich knapp unterhalb der Nackenlinie setzen. Falls der Kurs mit einem Gap nach unter öffnet oder die Liquidität während des Kursabfalls gering ist, kann eine Stop-Sell-Order auch zu einem deutlich schlechteren Kurs ausgeführt werden. Falls es dein Broker ermöglicht, solltest du daher in deiner Stop-Order ein Limit festlegen (Stop-Limit Order).
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Bestimmung vom Zielkurs bei der SKS-Formation
Das Kursziel der SKS-Formation lässt sich aus der Höhe der Formation ableiten, das heißt aus dem Abstand vom Hoch des Kopfes bis zur Nackenlinie. Dieser Abstand wird von der Nackenlinie aus nach unten projiziert.
Gerade bei längerfristigen Zeitebenen solltest du jedoch auch zwischendurch überprüfen, ob die Abwärtsbewegung weiter intakt bleibt oder ob du vermehrt Chartformationen und Candlestick Patterns erkennst, die für eine frühzeitige Trendumkehr und die Wiederaufnahme des Aufwärtstrends sprechen.
Verlustbegrenzung und Stop Loss
Nicht jedes SKS-Chartmuster entwickelt sich, wie erwartet. Überschreitet etwa der Kurs die rechte Schulter, bevor der Kurs unter die Nackenlinie fällt, und steigt anschließend sogar über das Hoch des Kopfes, gilt die Schulter-Kopf-Schulter-Chartformation als gescheitert.
In diesem Fall solltest du als Trader deine Verluste schnellstmöglich begrenzen und dich nach neuen Trading Set-Ups umschauen. Welche Möglichkeiten du hast, um deinen Stop Loss zu platzieren, haben wir nachfolgend gegenübergestellt.
| Stop Loss Platzierung | Beschreibung des Stop Loss |
|---|---|
| Stop Loss über der rechten Schulter | Der Abwärtstrend nach einer bestätigten SKS-Formation gilt so lange als intakt, bis die rechte Schulter nachhaltig überschritten wird. Ein sinnvoller Stop Loss liegt somit knapp oberhalb der rechten Schulter. Insbesondere bei größeren SKS-Formationen kann der Abstand zwischen Einstieg und Stop Loss über der rechten Schulter sehr hoch sein. Falls du das hohe Risiko nicht tragen kannst oder willst, solltest du unbedingt einen engeren Stop Loss wählen oder deine Positionsgröße stark reduzieren. |
| Stop Loss über der Nackenlinie | Häufig kommt es nach der Bestätigung der SKS-Formation und dem Bruch der Nackenlinie zu einem Retest des Ausbruchniveaus. Das bedeutet, dass der Kurs noch einmal bis an die Nackenlinie steigt, anschließend jedoch erneut in die Abwärtsbewegung zurückfällt. Um durch diese Retest-Bewegung nicht frühzeitig ausgestoppt zu werden, solltest du darauf achten, deinen Stop Loss leicht oberhalb der Nackenlinie zu setzen. Dies senkt die Wahrscheinlichkeit, dass du zu früh aus einer Schulter-Kopf-Schulter-Chartformation beim Trading ausgestoppt wirst. |
| Stop Loss bei inverser SKS-Formation | Um eine umgekehrte SKS-Formation zu traden, bei der sich ein Abwärtstrend mit drei aufeinanderfolgenden Tiefs in einen Aufwärtstrend umkehrt, gelten im Prinzip die gleichen Regeln wie bei der normalen SKS-Formation – nur eben umgekehrt. Dein Stop-Loss sollte also leicht unterhalb der Nackenlinie liegen. Wer hingegen einen längeren Zeithorizont tradet und einen größeren Stop Loss bevorzugt, sollte den Stop Loss leicht unterhalb der rechten Schulter platzieren. |
Weitere Tipps für Trading-Anfänger – SKS erfolgreich traden
Die meisten SKS-Formationen bilden sich in der Regel nicht perfekt symmetrisch. In der Praxis kommt es häufig vor, dass die Tiefs auf unterschiedlichen Niveaus liegen und die Nackenlinie somit schief verläuft. Zudem kann es vorkommen, dass die Schultern nicht auf der exakt gleichen Höhe gebildet werden.
Als Trader solltest du darauf achten, dass die rechte Schulter im Zweifel etwas niedriger ist als die linke Schulter.
SKS-Formationen mit beiden Schultern auf gleicher Höhe sind häufig sogar weniger erfolgreich. In jedem Fall müssen jedoch beide Schultern ihre Hochs unterhalb des mittleren Hochs bilden.
Du solltest außerdem damit rechnen, dass der Kurs nach Unterschreiten der Nackenlinie diese noch mal anläuft und testet. Es kommt regelmäßig vor, dass nach einem ersten Abwärtsdrang der Kurs mit einem Pullback bzw. Retest zurück zur Nackenlinie zieht. Setzt du deinen Stop Loss zu eng, läufst du Gefahr, vorzeitig ausgestoppt zu werden, bevor der Kurs weiter nach unten fällt.
Je höher die Zeitebene, umso vielsagender wird die SKS-Formation.
Nach Auswertung einiger Trader und Marktexperten sind besonders SKS-Formationen auf hohen Zeitebenen, das heißt SKS-Muster im Tages-, Wochen- oder Monatschart von großer Bedeutung.
Somit bietet es sich an, die Schulter-Kopf-Schulter-Formation nicht nur als direktes Einstiegssignal zu traden, sondern auch für die Trendentwicklung des Gesamtmarkts zu nutzen. Beispielsweise konnten geübte Trader bereits Ende 2021 erkennen, dass sich das Marktumfeld deutlich eingetrübt hat. Wer die großen Indizes genau studiert hat, hätte somit noch vor Beginn des Bärenmarktes beim Trading mit Aktien vorsichtig werden müssen.
4. Vorteile und Nachteile von SKS-Formationen
Die wichtigsten Fakten zum Trading mit Head and Shoulders Formationen kennst du nach unseren Erläuterungen. Welche Vor- und Nachteile es beim Trading von SKS-Chartformationen gibt, fassen wir nachträglich zusammen.
Vorteile beim Trading von Schulter-Kopf-Schulter-Formationen
- Eine Schulter-Kopf-Schulter-Formation eignet sich für das Trading von allen Assets (Aktien, Kryptos, Rohstoffe, Devisen, etc.).
- Das Head and Shoulders Pattern gilt als sehr verlässlich und kann gut in verschiedene Trading-Strategien integriert werden.
- Die SKS-Formation ist für geübte Trader im Chart einfach zu erkennen.
Nachteile beim Trading von SKS-Formationen
- Die Schulter-Kopf-Schulter-Formation wird häufig über längere Zeiträume gebildet, weshalb die Stop Loss Levels sehr weit vom Einstieg entfernt sind.
- SKS-Formationen mit einer schiefen Nackenlinie sind etwas schwieriger zu erkennen und zu handeln.
- Short Selling und Trades mit fallenden Kursen sind gerade für Trading Anfänger nicht zu empfehlen. Die meisten Menschen verlieren mit Short-Trading viel Geld.
5. Fazit: Wie du SKS-Formationen im Trading richtig einsetzt
Die Schulter-Kopf-Schulter-Formation wird durch drei aufeinanderfolgende Hochs gebildet. Sie wird als Chartformation und Trading Signal für eine Trendumkehr interpretiert. Die beiden Schultern werden durch das erste und das dritte Hoch gebildet. Das zweite Hoch in der Mitte bildet den Kopf der SKS-Formation.
Die Verwendungsmöglichkeiten von SKS-Patterns im Trading sind vielfältig. Short-Trader können prozyklische Einstiege beim Bruch der Nackenlinie oder antizyklische Einstiege am Hoch der rechten Schulter und nach einem Retest der Nackenlinie wählen. Ebenso eignet sich die SKS-Formation für die Analyse des Marktes und des Sentiments. Als Frühindikator kann sie Trader rechtzeitig vor einem möglichen Bärenmarkt warnen.
