Stellar (XLM): Bezahlsystem, Token und Ökosystem

Die Kryptowährung Stellar verspricht schnelle und grenzenlose Zahlungen und gilt als kleine Schwester von Ripple. Wir erklären, welche praktischen Anwendungen das Netzwerk bietet und ob sich der Kauf des Tokens LUMEN lohnt.

1. Stellar (XLM) Geschichte

2014–2017 – Gründung, ICO und Token Launch

Stellar wurde 2014 von Jed McCaleb, dem Mitgründer von Ripple, zusammen mit Joyce Kim ins Leben gerufen. Die Idee dahinter war, eine Blockchain-basierte Plattform zu schaffen. Diese sollte den Menschen auf der ganzen Welt schnelle und günstige Transaktionen ermöglichen, ohne dabei auf zentrale Finanzinstitutionen angewiesen zu sein.

Dabei fokussierte sich Stellar von Anfang an auf die Unterstützung von Unternehmen, die grenzüberschreitende Zahlungen abwickeln und Interoperabilität zwischen verschiedenen Währungen ermöglichen. Ein wichtiger Meilenstein war in diesem Sinne die Partnerschaft mit dem Finanzdienstleistungsunternehmen IBM im Jahr 2017.

Anfang 2015 sammelten die Gründer im Rahmen eines Initial Coin Offering über 2 Millionen Dollar. Zuvor hatten sie bei einem privaten Tokenverkauf weitere 3 Milliarden Dollar verdient.

2019–2025: Stellar Development Foundation und Partnerschaften

Im Jahr 2019 wurde die in Delaware ansässige Stellar Development Foundation (SDF) gegründet, eine gemeinnützige Organisation, die die Weiterentwicklung und Förderung des Stellar-Netzwerks unterstützt.

SDF hat keine Aktionäre, ist nicht profitorientiert und finanziert sich lediglich durch den Verkauf von LUMEN-Token, die bei der Gründung des Stellar-Netzwerks generiert wurden. 2025 hält die SDF 60 Prozent des LUMEN-Bestands, der 50 Milliarden beträgt.

2022 gelang es der Foundation, eine Partnerschaft mit dem Zahlungsdienstleister MoneyGram abzuschließen und Zugang zum MoneyGram Netzwerk zu erhalten. Im selben Jahr ging die auf dem Stellar Netzwerk basierende Plattform Soroban live, die Smart Contracts unterstützt.

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2. Technische Grundlagen von Stellar

2.1 Der Konsensusmechanismus / Stellar Consensus Protocol (SCP)

Als dezentrale Netzwerke, die nicht auf eine zentrale Instanz wie eine Bank setzen, müssen Kryptonetzwerke einen allgemeinen Konsens über die Gültigkeit von Transaktionen erreichen.

Bitcoin nutzt dafür das energieintensive Proof of Work (PoW)-Protokoll, bei dem Validierer mathematische Aufgaben lösen und mit ihrer Rechenleistung bürgen. Ethereum, Chainlink und viele andere Altcoins verwenden den Proof of Stake, bei dem Validierer einen Teil ihrer Token einfrieren und damit bürgen.

Stellar setzt dagegen auf das Stellar Consensus Protocol (SCP, Deutsch= Stellar Konsensprotokoll). SCP basiert wiederum auf dem Federated Byzantine Agreement (FBA). FBA ist eine Konsensmethode, bei der das Vertrauen zwischen den einzelnen Full Nodes, also den entscheidungsberechtigten Knoten, über die Gültigkeit einer Transaktion entscheidet.

Das Protokoll funktioniert folgendermaßen:

1. Jeder Full Node, also jeder Knoten mit Entscheidungsmacht, beschließt, welchem Knoten er vertrauen will. Die Menge der vertrauenswürdigen Knoten eines Knotens wird als Quorum-Set bezeichnet.
2. Neben dem eigenen Quorum-Set muss jeder Full Node einen Schwellenwert. Das ist die Mindestanzahl von Knoten in einem Quorum-Set, die zustimmen müssen, um einen Konsens zu erreichen. Beispielsweise hat Knoten B die Knoten [A, C, D] in seiner Quorum-Menge und setzt den Schwellenwert auf 2. Also müssen entweder [A,C], [C,D] oder [A,D] zustimmen, um den Konsens zu erreichen. Diese Knoten nennt man dann Quorum-Scheibe.
3. Aussagen drücken die verschiedenen Meinungen der Knoten bezüglich der Transaktionen aus. Etwa Aussage A: „Transaktion 345.879 ist gültig und soll dem Register hinzugefügt werden“.
4. Die Meinung eines Knotens zu einer Aussage hängt von den Meinungen seines Quorum-Sets ab.
5. Bevor eine Aussage von allen ehrlichen Knoten im Netzwerk zu 100 Prozent akzeptiert wird, durchläuft sie drei Schritte: (1) Abstimmen, (2) Annehmen und (3) Bestätigen.
6. Ein Knoten kann vier Meinungen zu der Aussage „A“ haben

• Ich weiß nichts über A und habe keine Meinung

• Ich stimme für A, es ist gültig, aber ich weiß noch nicht, ob es sicher ist, sie jetzt zu bestätigen.

• Ich akzeptiere A, weil genügend Knoten diese Aussage unterstützen, aber ich weiß nicht, ob es sicher ist, sie jetzt zu bestätigen.

• Ich bestätige A. Selbst wenn jeder Knoten in meinem Quorum A nicht bestätigt hat, können sie nichts anderes, als A zu bestätigen.

Für den Übergang zwischen den Meinungen gelten folgende Regeln:

• Stimmt für A, wenn es mit meinen vorherigen Abstimmungen übereinstimmt

• Akzeptiere A, wenn jeder Knoten in meinem Quorum-Slice  für A gestimmt oder A akzeptiert hat.

• Bestätige A, wenn jeder Knoten in einem Quorum-Slice A akzeptiert hat.

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2.2 LUMEN Token und Transaktionen

Lumens (XLM) ist die native Währung des Stellar-Netzwerks. LUMEN-Token werden verwendet, um die Transaktionsgebühren zu bezahlen und um die Mindestguthabenanforderungen im Netzwerk zu erfüllen.

In den ersten fünf stieg das Angebot an Lumen jährlich um 1 %. Diese Netzwerkinflation wurde durch eine Abstimmung der Validatoren am 28. Oktober 2019 beendet. Seitdem ist Lumen ein deflationärer Token: Da keine neuen Token geprägt werden, steigt bei steigender Nachfrage der LUMEN-Kurs.

Jedes Konto muss ein Guthaben von 1 Lumen aufweisen. Damit sollen Spam-Konten vermieden werden. Genauso werden bei jeder Transaktion 0.00001 XLM fällig, um Spam-Accounts zu unterbinden.

2.3 Nodes

Anders als bei Bitcoin, Ethereum und vielen anderen Krypto erhalten Validierer für ihre Arbeit keine Belohnung in Form von Token. Stattdessen werden sie ermutigt, Validierer zu werden, um zur Sicherheit und Resilienz des Netzwerks beizutragen.

Wer Validierer werden möchte, muss die Software Stellar Core installieren. Ferner gibt es zwei Arten von Validierern:

• Basis-Validierer nehmen am Konsensmechanismus teil und stimmen ab.
• Vollvalidierer nehmen an den Abstimmungen teil und veröffentlichen in bestimmten Intervallen sogenannte Snapshots, also Momentaufnahmen des Transaktionsregisters.

2.4 Smart Contracts

Die Rust-basierte Soroban-Plattform ist die Umgebung, in der Stellar Smart Contracts entwickelt werden. Gegenüber anderen Smart Contracts Anwendungen bietet sie folgende Vorteile:

• Löst das "State bloat Problem", also die Tatsache, dass das Netzwerk mit jedem Smart Contract größer und langsamer wird, indem eine separate Datenbank für veraltete Einträge eingeführt wird.

• Eine umfangreiche Testumgebung, bei der Entwickler keine Drittparteien benötigen.

• Den Multi-Signatur-Ansatz, der einen Smart Contact als ein Bündel verknüpfter Transaktionen mit unterschiedlichen Bedingungen definiert.

3. Lohnt sich LUMEN? Vor- und Nachteile von Stellar

Eine der größten Stärken von Stellar sind die niedrigen Transaktionsgebühren, die derzeit einen Bruchteil von einem Cent betragen. Dadurch ist das Netzwerk eine Alternative für internationale Zahlungen und viel günstiger als klassische Auslandsüberweisungen oder andere Kryptos wie Bitcoin und Ethereum.

Zudem punktet Stellar durch eine hohe Transaktionsgeschwindigkeit, die es ermöglicht, Transaktionen innerhalb von Sekunden abzuwickeln. Dies ist besonders vorteilhaft für den internationalen Zahlungsverkehr, der oft mehrere Tage dauern kann, wenn er über traditionelle Bankkanäle abgewickelt wird.

Durch den Einsatz des Stellar Consensus Protocols gestaltet das Netzwerk sicher und widerstandsfähig gegen Hacker: Seit seinem Launch 2014 hat das Stellar-Netzwerk nie einen Angriff erlebt. Der Diebstahl von LUMEN im Wert von 400.000 Dollar im Januar 2018 erfolgte durch Sicherheitslücken auf der Wallet eines fremden Anbieters.

Auf der anderen Seite steht Stellar in direkter Konkurrenz zu anderen etablierten Kryptowährungen und Blockchain-Projekten wie Ripple (XRP), Bitcoin und Ethereum. Bis jetzt ist die Verbreitung als Zahlungsmittel nicht ausgeprägt.

4. Wie funktioniert das Ökosystem von Stellar?

Ein zentraler Bestandteil des Ökosystems ist die Stellar Development Foundation (SDF), die dafür sorgt, dass die Technologie weiterentwickelt wird.

Internationaler Zahlungsverkehr

Stellar wird für eine Vielzahl von Anwendungen genutzt, insbesondere im Bereich des internationalen Zahlungsverkehrs. Unternehmen, die grenzüberschreitende Zahlungen anbieten, können durch die Nutzung von LUMEN ihre Transaktionen schneller und kostengünstiger abwickeln.

Zu Stellars Partnerschaften in diesem Feld zählen bekannte Zahlungsdienstleister wie MoneyGram und Circle.

Tokenisierung

Die Tokenisierung von Vermögenswerten über das Stellar-Netzwerk kombiniert die Blockchain-Technologie mit realen Vermögenswerten. Dabei steht jeder Token für die Einheit eines Assets, beispielsweise für Aktien oder eine Unze Gold. In diesem Bereich sind Franklin Templeton (Fonds) und WisdomTree (Gold) die wichtigsten Partner.

Stablecoins

Fiat-basierte Stablecoins sind 1:1 durch Fiat-Reserven gedeckt. Dadurch werden heftige Kursschwankungen vermieden, die bei Krypto üblich sind. Das Stellar-Netzwerk hostet einige bekannte Stablecoins, darunter USDC (Circle), EURC (Circle), GYEN (GMO Trust) und ZUSD (GMO Trust).

5. LUMEN kaufen und Prognose

Da Stellar besonders in Schwellenländern und bei Unternehmen, die internationale Zahlungen abwickeln, an Popularität gewinnt, gehen einige Kryptoexperten davon aus, dass der Kurs in den nächsten Jahren steigen wird. Kryptoexperten gehen 2025 von einem Kurs zwischen 0,2 und 0,5 Dollar aus. 2030 könnte dann der Kurs zwischen 1 und 5 Dollar liegen.

Allerdings wird das Projekt weiterhin mit Herausforderungen wie dem Wettbewerb mit anderen Kryptowährungen und der Volatilität des Marktes konfrontiert sein.

Stellar kaufen ist auf fast allen Kryptobörsen möglich, beispielsweise auf Coinbase, Kraken oder Bitpanda. Egal, für welche Börse du dich entscheidest, musst du diesen Schritten folgen:

1. Eröffne einen Account, nachdem du das Verifizierungsverfahren abgeschlossen hast.
2. Willst du deine LUMEN sicher aufbewahren, benötigst du eine Hardware-Wallet. In unserem Wallet-Vergleich zeigen wir die besten.
3. Führe den Kauf durch. Je nach Kryptobörse kannst du mit Kreditkarte, PayPal oder anderen Krypto zahlen.
4. Transferiere die Token zu deiner Wallet-Adresse.

6. Häufige Fragen zu Stellar