Nachhaltige ETF: Mit ETF Nachhaltigkeitsziele bei der Geldanlage erreichen

Nachhaltige ETF sind eine Subgruppe der ETF. Sie funktionieren auf die gleiche Art und Weise wie herkömmliche ETF. Sie sind also börsengehandelte Indexfonds.

Ihr Unterschied liegt darin, dass nachhaltige ETF den Anlagefokus auf ethische bzw. nachhaltige Investments legen. Nachhaltige ETF replizieren nachhaltige Indizes. Die Basis dafür bilden definierte Nachhaltigkeitskriterien.

Indizes

Die bekanntesten nachhaltigen Indizes sind:

Neben diesen breiten nachhaltigen Indizes gibt es viele weitere Indizes, die spezielle Themenfelder zum Fokus haben. Ein Beispiel dafür sind Themen-Indizes wie grüne Energie oder Klimawandel-Indizes.

Wie ist Nachhaltigkeit konkret definiert?

Beim Blick in die Geschichte erkennt man, dass Anleger neben der Rendite immer schon auch weitere Ziele beim Geldanlegen hatten. Die ersten Ökofonds gab es bereits in den 1980er Jahren. Heute werden nachhaltige ETF eine immer beliebtere nachhaltige Geldanlageform.

Es gibt mittlerweile eine Vielzahl von nachhaltigen Herangehensweisen an die Investmentanalyse und -bewertung. Weitere Begriffe zum Thema nachhaltige ETF, auf die du daher stoßen kannst, sind:

• Langfristiges Investment (Long Horizon Investment)
• Sozial verantwortliches Investment (Social Responsible Investment)
• Impact Investment
• Grün (green/clean), öko, nachhaltig
• Ethisch, sozial, nicht-finanziell, nicht-traditionell
• Themenfonds (z. B. Themen-ETF)

Diese Begriffe beschränken sich nicht nur auf ETF-Investments. Nachhaltige Investments findet man in allen Investmentklassen, von Aktien bis hin zu Edelmetallen.

ETF sind allerdings ein günstiges und effektives Investmentinstrument, um am Wachstum von nachhaltigen Unternehmen teilzuhaben.

Ihr Vorteil liegt darin, dass sie kostengünstiger sind als aktiv gemanagte Ökofonds und weniger risikobehaftet als ESG-Einzelaktien.

Traditionelle Ökofonds haben meist deutlich höhere laufende Kosten und verlangen oft einen einmaligen Ausgabeaufschlag (meist zwischen 3 und 7 %). Bei Einzelaktien liegt das gesamte Investmentrisiko auf einem Unternehmen, während in ESG ETF oftmals über 300 Unternehmen enthalten sind. Das Risiko der ETF streut sich dementsprechend.

Die Selektion, was im ETF enthalten sein darf bzw. welche Unternehmen ausgeschlossen werden, findet im jeweiligen Index statt, den der ETF repliziert.

Die drei zentralen Bereiche, nach denen Investments in Hinblick auf ihre Nachhaltigkeit beurteilt werden, sind Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Engl. Environmental, Social, Governance: ESG).

Im verlinkten Artikel findest du mehr Informationen zu diesen 3 Begriffen und ESG-Ratings.

Nachdem du nun einen Überblick darüber hast, was hinter dem Begriff Nachhaltigkeit alles stehen kann, schauen wir uns jetzt das Angebot an nachhaltigen ETF genauer an.

Die untere Tabelle gibt dir einen Überblick über Nachhaltigkeit-ETF auf die großen, gängigen ESG Indizes.

Weitere nachhaltige Indizes auf denen nachhaltige ETF basieren sind: FTSE ESG Low Carbon Select, FTSE Global Choice, MSCI Climate Change ESG Select, MSCI ESG Enhanced Focus, MSCI ESG Leaders, MSCI ESG Screened, MSCI ESG Universal, MSCI Select ESG Rating and Trend Leaders, MSCI SRI, S&P ESG, Solactive Core, STOXX SRI.

Sie unterscheiden sich in Hinblick auf Investmentfokus, die enthaltenen Unternehmen und Regionen/Sektoren im Portfolio.

Es ist wichtig, dass du immer das Fact Sheet des ESG ETF/Index anschaust um genau zu sehen, nach welchen Kriterien die Unternehmen ausgewählt wurden und welche Regionen und Sektoren enthalten sind. Es gehört zu den Vorteilen von ETF, dass sie transparent sind und die Informationen zum Portfolio regelmäßig veröffentlicht werden, anders als z.B. bei den traditionellen Investmentfonds.

Somit stellst du sicher, dass dein ETF auch in das investiert, was du investieren möchtest.

Indizes klassifizieren die Unternehmen entweder nach dem Best-in-Class Ansatz oder anhand von Ausschlusskriterien.

• Ausschlusskriterien: Wenn ein Unternehmen ein ESG-Kriterium nicht erfüllt, wird es aus dem Investmentportfolio ausgeschlossen.
• Best-in-Class: Gehört ein Unternehmen in seiner Branche zu den „Besten“ innerhalb der Kategorie, wird es als positiv bewertet. Beispiel: Die besten 50% der Unternehmen kommen in den Index.

Über diesen Unterschied solltest du dir auch bewusst sein, wenn du entscheidest, ob ein ETF für dich als nachhaltiges Investment infrage kommt.

Ist einer der folgenden Begriffe im Namen enthalten, kannst du darauf schließen, dass dieser ETF nachhaltig ist.

• ESG
• SRI
• Sustainability

ETF können auch dadurch nachhaltig sein, dass sie in ihrem Investmentfokus Themenfelder abdecken, die als nachhaltig gelten. Hier gibt es eine Vielzahl an Themen-ETF zu den unterschiedlichsten Themen.

ETF sind grundsätzlich ein günstiges und effektives Investmentinstrument, um am Wachstum von nachhaltigen Unternehmen teilzuhaben.

Ihr Vorteil liegt darin, dass sie kostengünstiger sind als aktiv gemanagte Ökofonds und weniger risikobehaftet als ESG-Einzelaktien. Traditionelle „Ökofonds“ haben meist deutlich höhere laufende Kosten und verlangen oft einen einmaligen Ausgabeaufschlag (meist zwischen 3 und 7 %).

Speziell bei diesen Ökofonds gibt es einen weiteren Nachteil: Da Nachhaltigkeit nicht einheitlich definiert ist, versteht jeder Fonds etwas anderes unter Nachhaltigkeit. Da traditionelle Fonds überwiegend ihr Portfolio nur quartalsweise veröffentlichen und nicht das gleiche Level an Transparenz haben wie ETF, musst du im Kleingedruckten lesen, was sich genau im Fonds befindet.

ETF sind daher klar im Vorteil.

Greenwashing und Bluewashing – ESG als Trend und Marketingtool

Ein häufiger Kritikpunkt, wenn es um nachhaltige ETF geht, ist das Risiko von Greenwashing oder Bluewashing.

Hier solltest du also darauf achten, dass der Begriff ESG nicht nur als Marketingtool benutzt wird um eine bestimmte Gruppe an Investoren anzulocken.

Indem du immer einen Blick in das Fact Sheet wirfst, um zu sehen welche Unternehmen aus welchen Branchen im Portfolio enthalten sind, vermeidest du das.

Große Auswahl und unterschiedliche Investmentansätze

Ein weiteres Risiko bei nachhaltigen ETF ist, dass es eine große Auswahl an nachhaltigen ETF gibt. Diese verfolgen die unterschiedlichsten Indizes und haben unterschiedliche Selektionskriterien, da es keine einheitlichen Richtlinien gibt, was als nachhaltig gilt. Sie variieren teils stark in Bezug auf ihre TER (laufenden Kosten) oder Fondsgröße.

Wenn du dir bei der Auswahl eines passenden ESG ETF über diese Fragen genug Gedanken machst, vermeidest du viele der Risiken von nachhaltigen ETF. Du vermeidest damit auch viele der typischen Anfängerfehler, die neuen ETF-Investoren passieren.

Nachhaltigkeit nicht einheitlich definiert und teilweise schwer messbar

Ein weiterer Kritikpunkt ist, dass Nachhaltigkeit teilweise schwer messbar ist. Manche Nachhaltigkeitskriterien lassen sich nur schwer messen und quantifizieren. Immaterielle Faktoren wie Mitarbeiterzufriedenheit beispielsweise sind schwerer messbar.

Während es relativ klar ist, dass Waffen- und Rüstungsproduzenten aus nachhaltigen ETF-Portfolios ausgeschlossen werden, ist es bei anderen Branchen schwieriger.

Bei Konzernen mit einem breiten Produktmix ist die Kategorisierung nicht ganz so einfach. So gibt es z.B. Erdölproduzenten, die eine Tochtergesellschaft oder Abteilung haben, die einen großen Marktanteil bei den erneuerbaren Energien abdecken. Oder auch Produzenten von alkoholischen Getränken, die ebenfalls nachhaltige, gesunde Getränke herstellen.

Manche ESG-Kriterien sind auch schwer greif- und messbar, da ihre Implikationen und Reichweite komplex sein können, wie z. B. konkrete Umweltauswirkungen eines Produkts oder einer bestimmten Chemikalie.

Die Chancen und Risiken von Nachhaltigen ETF lassen sich wie folgt gegenüberstellen.

Nachhaltige ETFs kaufst du ganz regulär wie andere Wertpapiere beim Broker.

Voraussetzung ist, dass du ein Depot hast. Solltest du bisher noch keins haben, dann findest du einen passenden Anbieter in unserem Depotvergleich. Dort vergleichen wir die besten Anbieter und ihre Konditionen und zeigen dir, worauf du achten solltest bei der Auswahl.

Unser Leitfaden ETF kaufen für Anfänger gibt dir eine Schritt-für-Schritt-Anleitung für den ETF-Kaufprozess.

Du kannst in nachhaltige ETF per Einmalkauf oder Sparplan investieren.

Ein Sparplan eignet sich, wenn du nur kleinere Investmentbeträge monatlich zur Verfügung hast. Bei einem Sparplan fließt regelmäßig ein von dir festgelegter Betrag in den Indexfonds. Diesen Betrag und zu welcher Regelmäßigkeit (monatlich, quartalsweise, jährlich) legst du fest. Je nach Broker kannst du mit monatlichen Sparplanbeträgen von nur 20 Euro einsteigen.

Im verlinkten Artikel findest du einen Überblick über die verschiedenen ETF-Sparplananbieter.

Als Fazit lässt sich sagen, dass ETF ein gutes Instrument dafür sind, wenn du beim Investieren auch Nachhaltigkeitsziele mit berücksichtigen möchtest.

Die Vorteile von nachhaltigen ETF gegenüber anderen Anlageinstrumenten wie z.B. den nachhaltigen aktiv-gemanagten Fonds liegen auf der Hand: Die Kosten sind günstiger, die Portfoliozusammensetzung und die Anlagestrategie ist transparenter, und das Risiko ist über mehrere Unternehmen verteilt.

Es handelt sich um einen Wachstumsmarkt. Daher kommen immer mehr nachhaltige ETF an die Börsen. Die Untergruppen von nachhaltigen ETF werden immer zahlreicher. So gibt es neben den klassischen Nachhaltigkeits-ETF mit den Siegeln ESG, SRI oder Sustainability weitere Themen-ETF wie z.B. Low Carbon ETF und Arten von nachhaltigen Investments wie z.B. den Green ETF.

Indem du das Fact Sheet genau anschaust und nicht nur einen kurzen Blick auf den Titel des ETF wirfst, vermeidest du viele der Risiken die es im Zusammenhang von Nachhaltigen ETF gibt.

Nachhaltigkeit ist nicht einheitlich definiert, daher macht es Sinn, wenn du dir im Fact Sheet genauer anschaust, wie sich das Portfolio zusammensetzt und welchen Index der ETF repliziert.

Da Nachhaltige ETF ein Trend ist, nutzen manche Fondsanbieter die Chance und bringen Portfolios an den Markt, um deren Nachhaltigkeit man sich streiten kann. Stichwörter sind hier Greenwashing und Bluewashing. Oftmals setzen sie höhere Kosten (TER) an, und nutzen den Trend aus.

Dennoch bieten nachhaltige ETF gute Chancen und bieten die Möglichkeit, mit gutem Gewissen zu investieren. Teilweise outperformen sie die traditionellen Indizes, wie es z.B. beim MSCI World SRI der Fall ist.

Wenn du die Faktoren wie Kosten, Fondsvolumen, Investmentfokus des ETF im Blick hast, vermeidest du viele der gängigen ETF-Fehler und Risiken von nachhaltigen ETF und profitiert von ihren Vorteilen.