Sektor-ETF: Mit ETF gezielt in verschiedene Sektoren der Aktienmärkte investieren

Sektor-ETF sind Exchange Traded Funds, also börsengehandelte Indexfonds.

Sektoren fassen also einzelne Branchen der Wirtschaft in Gruppen von ähnlichen Unternehmen zusammen.

Die 11 Sektoren an der Börse sind:

Sektor-ETF haben Indizes zu ihrer Basis, die die Entwicklung eines Sektors replizieren. Ein konkretes Beispiel für einen Sektor-Index ist der MSCI World Health Care Index. Zum Vergleich: Der MSCI World enthält aktuell 1.508 Unternehmen aus 23 Industrieländern und aus allen Sektoren. Der Sektorindex MSCI World Health Care hat dagegen nur 140 Unternehmen aus 23 Industrieländern und aus dem Sektor Gesundheitswesen im Portfolio.

Die untere Grafik stellt die Portfolioaufteilung dieser beiden Indizes vergleichsweise dar.

Quelle: Eigene Darstellung, MSCI Fact Sheets 

Folglich gibt es also Informationstechnologie-ETF, Finanzwerte-ETF, Gesundheitswesen-ETF und so weiter. Oft sind die ETF nach dem englischen Sektornamen benannt.

Im Folgenden stelle ich dir die unterschiedlichen Sektoren sowie die passenden ETF kurz vor. In den verlinkten Artikeln stellen wir die jeweiligen Sektoren im Detail vor.

Informationstechnologie (Information Technology)

Der Informationstechnologie Sektor fasst Unternehmen aus den Bereichen Software, Hardware und IT-Dienstleistungen zusammen.

Im S&P 500 Index, der die Aktien der 500 größten börsennotierten US-amerikanischen Unternehmen umfasst, hat der Sektor Information Technology aktuell eine Gewichtung von 26,5%. Dementsprechend groß ist deine Gewichtung von IT, wenn du in einen S&P500 ETF investierst.

In diesen Sektor fallen auch viele der großen Tech-Player wie Apple und Microsoft. Diese und weitere Tech-Firmen haben meist eine geringe Dividendenausschüttungsquote und hohe Wachstumsraten gemeinsam. Allerdings sind sie tendenziell hoch bewertet (hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis).

Finanzwerte (Financials)

Der Finanzwertesektor umfasst Unternehmen, die in den Bereichen Bankwesen, Kredite, Broker, Versicherungen und Vermögensverwaltung tätig sind. Fintechs dagegen sind nicht offiziell definiert und werden daher je nach Firma entweder dem Informationstechnologie-Sektor oder den Finanzwerten zugeordnet.

Im S&P500 Index hat der Sektor Financials aktuell eine Gewichtung von 11,7%.

Gesundheitswesen (Health Care)

Der Sektor Gesundheitswesen beinhaltet Unternehmen, die im Bereich der Gesundheitsvorsorge tätig sind oder Pharmazeutika entwickeln und produzieren. Ein weiterer Subsektor, der in diesen Sektor fällt, ist die Biotechnologie – die Biotechnologie-ETF können wir aber auch als Themen-ETF klassifizieren.

Im S&P 500 Index hat der Sektor Health Care aktuell eine Gewichtung von 14,7%. 

Im Gesundheitswesensektor findest du einerseits große, etablierte Konzerne wie Johnson & Johnson, die dividendenstark sind, wie auch innovative Firmen, die an zukünftigen Technologien und Medikamenten forschen.

Dann gibt es noch ETF, die ähnlich klingen, wie zum Beispiel den iShares Healthcare Innovation UCITS ETF. Dieser konzentriert sich zwar auch auf Health Care Unternehmen, hat allerdings ein Selektionskriterium: Innovation. Das bedeutet konkret, dass nur Unternehmen enthalten sind, die auf Innovationen im Bereich der globalen Gesundheitsdienstleistungen (in Industrie- und Schwellenländern) fokussiert sind. Daher ist dieser ETF kein Sektor-ETF, sondern ein Themen-ETF mit weiteren Selektionskriterien und einem noch spezifischeren Investmentfokus. 

Zyklische und nicht-zyklische Konsumgüter (Consumer Discretionary & Consumer Staples)

Zyklische Konsumgüter und nicht-zyklische Konsumgüter sind zwei verschiedene Sektoren, die sich um das Thema Konsum drehen.

Unter zyklische Konsumgüter (Consumer Discretionary) fallen Waren und Dienstleistungen, die von Verbrauchern als nicht essenziell bzw. lebensnotwendig gesehen werden, aber dennoch gewünscht und nachgefragt sind. Beispiele hierfür sind Deko-Artikel oder Luxusgüter. Ihre Nachfrage sinkt in Rezessionen und Krisenzeiten.

Nicht-zyklische Konsumgüter sind Waren und Dienstleistungen, die die Grundbedürfnisse des menschlichen Lebens decken. In diesen Bereich fallen Nahrungsmittel, Getränke, Hygieneartikel und Medikamente. Ihre Nachfrage wird deshalb als stabil und konjunktur- bzw. zyklusunabhängig gesehen.

Der Sektor Consumer Staples hat im S&P 500 aktuell eine Gewichtung von 6,7% und der Sektor Consumer Discretionary eine Gewichtung von 10,6%.

Kommunikationsdienste (Communication Services)

Unternehmen die dem Sektor Kommunikationsdienste zugeordnet werden, bieten (Tele-)Kommunikationsdienste, Medien- und Werbeinhalte sowie Computerspiele oder Streaming-Platformen an. Aktien wie Facebook, Vodafone oder Netflix fallen in diesen Sektor.

Der Sektor Communication Services hat im S&P 500 aktuell eine Gewichtung von 7,8%.

Industriewerte (Industrials)

In den Sektor Industriewerte fallen beispielsweise Hersteller von Stahl, Flugzeugen, Maschinen, Bauprodukten und Automobilproduzenten.

Ebenso werden auch Produzenten von professionellen Dienstleistungen für Transport, Bau, Umwelt, Anlagenverwaltung, Sicherheits- und Alarmdienste sowie Forschung und Beratung dem Sektor Industrie zugeordnet.

Im S&P 500 Index hat der Sektor Health Care aktuell eine Gewichtung von 8,4%. 

Werkstoffe (Materials)

Der Sektor Werkstoffe (manchmal auch Grundstoffe genannt) beinhaltet Unternehmen, die Glas, Papier, Forstprodukte, Chemikalien, Baumaterialien und Verpackungsprodukte herstellen, sowie Rohstoffe abbauen.

Der Sektor Materials hat im S&P 500 aktuell eine Gewichtung von 2,8%.

Ein Beispiel für einen ETF, der die Entwicklung dieses Sektors repliziert, ist der Xtrackers MSCI World Materials UCITS ETF 1C (WKN: A113FL). 

Immobilien (Real Estate)

Der Sektor Immobilien enthält Aktien von Unternehmen und REITs (Real-Estate-Investment-Trusts), die primär Umsätze mit Industrieimmobilien, Wohnimmobilien und Mischimmobilien generieren. Ebenfalls enthalten sind Immobiliendienstleister.

In einem Immobiliensektor-ETF sind also keine Immobilien als Sachwerte enthalten, sondern Unternehmen (oder REITs), die Immobilien bauen, bewirtschaften oder vermieten.

Im S&P 500 Index hat der Real Estate Sektor aktuell eine Gewichtung von 2,8%. 

Energie (Energy)

In diesem Sektor sind Aktien von Unternehmen enthalten, die im Bereich der fossilen Energien und erneuerbaren Energien tätig sind. Dazu gehören Öl, Gas, Kohle, Kern, Treibstoffe, Uran, Solar, Wind, Wasserstoff und Wasserenergie.

Der Sektor Energy hat im S&P 500 aktuell eine Gewichtung von 5,1%.

Im verlinkten Artikel findest du mehr zum Thema Energie-ETF und dem Sektor Energie.

Hier gibt es wie oben erwähnt verwandte Themen-ETF, die zum Beispiel Erneuerbare Energien oder Solar-Energie zum Fokus haben. Einige der Unternehmen dieser Art werden aber zum Sektor Versorger gezählt.

Versorger (Utilities)

Im Sektor Versorger sind Unternehmen, die Strom-, Gas- oder Wasserversorgung bereitstellen.

Teilweise fallen in diesen Sektor auch unabhängige Stromerzeuger und Unternehmen, die Strom aus erneuerbaren Energien produzieren.

Im S&P 500 Index, der die Aktien der 500 größten börsennotierten US-amerikanischen Unternehmen umfasst, hat der Sektor Utilities aktuell eine Gewichtung von 2,9%.

Sektor ETFs kaufst du, wie alle andere Wertpapiere, beim Broker.

Voraussetzung dafür ist, dass du ein Depot hast. Solltest du bisher noch kein Depot haben, kannst du einen Blick in unseren Depotvergleich werfen. Dort stellen wir die besten Anbieter und ihre Konditionen gegenüber. Die Kosten für den Aufbau deines Depots sowie die Kosten für die Ausführung einer Kauforder hängen maßgeblich von den Konditionen deines Brokers ab.

Solltest du bisher keine Erfahrung mit dem Kaufen eines ETF haben, wirf gerne einen Blick in unsere Schritt-für-Schritt-Anleitung zum ETF kaufen.

Ein guter Sektor-ETF sollte idealerweise eine Total Expense Ratio (TER) im Bereich von 0,1 % bis 0,4 % haben.

Für Sektor ETF gibt es die Möglichkeit, per Sparplan zu investieren oder per Einmalkauf.

Wenn du nur kleinere Investmentbeträge monatlich zur Verfügung hast, empfehlen wir dir einen Sparplan. Je nach Broker kannst du mit monatlichen Sparplanbeiträgen von nur 20 € einsteigen. In unserem ETF-Sparplan Vergleich findest du eine gesamtheitliche Übersicht der besten Anbieter im Bereich der ETF-Sparpläne.

Nachfolgend findest du drei der besten ETF-Sparplan-Anbieter.

Grundsätzlich gesprochen ermöglichen Sektor-ETF ein gezieltes Investment in einen Sektor. Hier kommen die Vorteile von ETF zum Glänzen, nämlich, dass sie in den meisten Fällen kostengünstig, transparent und einfach sind.

Ob ein Investment in einen Sektor ETF Sinn ergibt, hängt sehr stark davon ab, welchen Sektor der ETF repliziert und wie es um die Konjunktur in dieser Region steht. Ein Investment in einen Consumer Discretionary ETF zu Zeiten von starken wirtschaftlichen Umwälzungen oder in einem Land, welches mit Finanzkrisen kämpft, ergibt weniger Sinn. Denn die zyklischen Konsumgüter werden wesentlich weniger nachgefragt in solchen Konjunkturzyklen. Hier kannst du sehr wahrscheinlich mit einer geringeren Rendite als im breiten Markt rechnen.

Das Gleiche gilt auch für einen ETF auf den Finanzwertesektor von Ländern, die mit starken Inflationsraten und Bankenpleiten kämpfen.

Andersherum kann es auch passieren, dass manche Sektoren zeitweise besser performen als der breite Markt. Es liegt zum Beispiel nahe, dass der Tech-Sektor in bullishen Börsenzeiten besser performt, als etwa der Consumer Staples-Sektor, dessen Nachfrage meist konstant gleichbleibend ist. Oder auch, dass der Healthcare Sektor tendenziell stabiler bleibt als der Consumer Discretionary Sektor während einer Rezession.

Die untere Grafik gibt eine Übersicht über die jährliche Performance der einzelnen Sektoren im S&P 500.

Quelle: Novel Investor 

Hier ist auch wichtig für dich zu wissen, dass die historische Rendite keine Garantie für zukünftige Rendite ist.

In der Beantwortung der Frage, ob Sektor-ETF Sinn ergeben, spielen auch individuelle Anlagepräferenzen mit ein. Diese Präferenzen legen zum Beispiel fest, ob du eher dividendenstarke Wertpapiere bevorzugst. So gibt es dividendenstärkere Sektoren, wie auch Sektoren, in denen Unternehmen tendenziell weniger Dividenden ausschütten.

Eine weitere Präferenz ist, ob du eher risikoaffin bist und auf Growth-Wertpapiere setzt oder lieber konservativ investierst. Die Risikoprofile der Sektoren und Growth/Value-Orientierung variieren nämlich. Die Sektoren Informationstechnologie und Kommunikationsdienste werden eher von Growth-Aktien dominiert, während Finanzwerte, Industriewerte, Energie und nicht-zyklische Konsumgüter mehr Value-Aktien beinhalten.

Ein weiterer Risikopunkt bei Sektor-ETF sind die Kosten. Bei manchen Sektor-ETF fallen die TER höher aus als bei klassischen ETFs ohne Sektor-Fokussierung. Achte also darauf, einen günstigen Sektor-ETF mit ausreichend hoher Fondsgröße auszuwählen (alles ab 0,6 % TER p.a. ist teuer).

Solltest du zum Ziel haben, dir für dein ETF-Portfolio eine individuelle Sektorgewichtung manuell zusammenzubauen, sei dir dessen bewusst, dass die Kosten für jeden ETF-Kauf deine Rendite reduzieren. Dies gilt insbesondere, wenn du nur kleine Investmentbeträge zur Verfügung hast und für alle elf Sektoren einen ETF kaufst. Hier empfehlen wir definitiv einen Sparplan, bei dem die Ordergebühren niedriger sind als bei Einmalkäufen.

Die Chancen und Risiken von Sektoren-ETF lassen sich wie folgt gegenüberstellen:

Abschließend lässt sagen, dass Sektor-ETF es ermöglichen, gezielt in einzelne Börsensektoren zu investieren.

Dadurch ergeben sich viele Möglichkeiten, dein ETF-Portfolio individueller zu gestalten als bei einem Standard 2-ETF-Weltportfolio.

Die Performance eines Sektors kann von der Performance des allgemeinen Marktes abweichen und somit ergeben sich je nach Sektor und Konjunkturzyklus Chancen oder Risiken.

Sektoren-ETF sind einen Schritt näher am aktiven Investmentansatz als passive, marktbreite ETF auf z. B. den MSCI World. Sie fallen allerdings immer noch in die Kategorie des passives Investierens.

Unser Fazit ist: Solange du darauf achtest, dass dein ETF-Portfolio ausreichend diversifiziert ist, zu deiner Investmentstrategie passt, und du einen günstigen Sektor-ETF auswählst, spricht nichts gegen einen Sektor-ETF.