Sind Ethereum-ETF sinnvoll? Das steckt dahinter
Du möchtest in Ethereum investieren, hast aber kein eigenes Wallet und möchtest dich nicht an einer Krypto-Börse registrieren? Dann hast du die Option, in die Kryptowährung mit einem Ethereum-ETF bzw. Ethereum-ETN zu investieren.
Doch ist das sinnvoll? Wir stellen die Vor- und Nachteile hier gegenüber. Außerdem zeigen wir dir, wie du Ethereum ETF kaufen kannst.
Ethereum ETFs - das Wichtigste in Kürze
- In Deutschland und Europa sind Ethereum ETFs aufgrund der UCITS-Richtlinien nicht zugelassen. Möchtest du in die Kryptowährung investieren, kannst du dies aber über einen Ethereum-ETN machen oder dir Ethereum direkt bei einem Krypto-Broker kaufen.
- ETN steht für Exchange Trades Notes. Es handelt sich hierbei um eine Schuldverschreibung auf einen Basiswert. Kaufst du einen Ethereum-ETN sichert dir der Broker zu, diesen wieder zu kaufen. Der Preis orientiert sich dabei am Ethereum-Basiswert.
- Ethereum ist die zweitgrößte Kryptowährung und somit eines der aussichtsreichsten digitalen Assets. Mit einem ETN kannst du auch ohne Wallet oder Krypto-Börse in Ethereum investieren.
- Die meisten Online-Broker bieten den Handel mit Ethereum ETF und ETP an. Kostengünstige Broker sind Finanzen.net Zero, Scalable Capital und Trade Republic.
1. Was ist ein Ethereum ETF bzw. Ethereum ETN?
Bevor wir erklären, was ein Ethereum-ETN ist, schauen wir uns kurz die Kryptowährung Ethereum an.
Ethereum ist eine digitale Plattform, die auf der Blockchain-Technologie basiert und erstmals 2015 veröffentlicht wurde. Zu dem Netzwerk gehört die Kryptowährung „Ether“, welche auch mit ETH abgekürzt wird. Die Währung wird jedoch häufig synonym mit dem Namen des Netzwerks verwendet. Wenn man also von Ethereum spricht, ist häufig der Ether gemeint.
Ethereum ist die zweitgrößte Kryptowährung
Das Netzwerk erlaubt es, über sogenannte Smart Contracts verschiedenste Anwendungen zu entwickeln und zu betreiben. Anders als bei Bitcoin ist die Anzahl der Ether nicht begrenzt und es findet auch kein Mining statt.
| Kryptowährung | Marktkapitalisierung | Aktueller Kurs |
|---|---|---|
| Bitcoin | €1.72 Billionen | €93,757.54 |
| Ethereum | €331.39 Milliarden | €2,661.58 |
| Tether | €133.82 Milliarden | €0.93 |
| Binance Coin | €80 Milliarden | €560.70 |
| Solana | €95.44 Milliarden | €195.95 |
Was ist ein Ethereum-ETN?
In den USA werden derzeit die ersten Krypto-ETFs, wie der Bitcoin-ETF, zugelassen. Ende Mai dieses Jahres wurden in den USA erstmals auch Ethereum-ETFs von der amerikanischen SEC zugelassen. In Europa sind diese aber aufgrund der UCITS-Richtlinien für ETF nicht erlaubt und auch zukünftig nicht zu erwarten. Diese UCITS-Regeln besagen nämlich, dass ETFs ein Mindestmaß an Diversifikation aufweisen müssen. Ein ETF, der nur aus einem Basiswert besteht, ist deshalb nicht erlaubt.
Anleger können stattdessen aber für Kryptoinvestments auf ETN ausweichen. Der Begriff steht für Exchange Traded Notes und ist eine Schuldverschreibung auf einen Basiswert. Praktisch macht es für dich wenig Unterschied, ob du in einen Ethereum-ETF oder in einen Ethereum-ETN investierst.
Doch wenn wir uns die Funktionsweise eines ETN genauer anschauen, dann passiert beim Kauf eines Ethereum-ETN Folgendes:
Der Preis des ETN ist an den Wert von Ethereum gekoppelt. Kaufst du dir einen Ethereum-ETN von deinem Broker, garantiert dieser dir, dass du den ETN immer zum aktuellen Preis der Kryptowährung an ihn verkaufen kannst. Um dies immer gewährleisten zu können, kauft sich der Anbieter Ether im Wert deines ETN. Verkaufst du deinen ETN, verkauft er den Ether und gibt dir dein Geld.
Im Prinzip kauft dein Broker also Ethereum für dich und verwahrt diese.
- Das hat für dich den Vorteil, dass du dir kein Wallet einrichten musst und auch kein zweites Depot bei einer Kryptobörse benötigst.
- Der Nachteil ist aber, dass Ethereum-ETN teilweise Gebühren kosten.
- Außerdem sind ETNs bei einer Insolvenz des Anbieters oder Zahlungsausfall des Schuldners nicht durch den Einlagenschutz gedeckt. Hier besteht die Gefahr, im Extremfall dein Geld zu verlieren.
Ein weiterer Vorteil eines Ethereum ETNs ist die zusätzliche Sicherheit. So besteht bei einem Wallet immer die Gefahr, dass dieses gehackt wird und deine Kryptos dann weg sind. Da ein ETN nicht so einfach versendet werden kann, bietet dieser in diesem Aspekt etwas mehr Sicherheit.
ETN gibt es nicht nur für Kryptowährungen wie Ethereum. An der Börse handeln auch ETCs (Exchange Traded Commodities) für Gold, Silber oder andere Rohstoffe. Diese funktionieren nach demselben Prinzip. ETN, ETC und ETF gehören alle zur Gruppe der Exchange-Traded-Products, deren genauen Unterschiede wir im verlinkten Artikel genauer erklären.
Einige Ethereum ETPs nutzen Staking, um zusätzliche Erträge zu erwirtschaften
ETNs und ETCs unterscheiden sich zu ETFs also darin, dass man nur einen Schuldschein besitzt. Bei ETFs ist man wirklich im Besitz der enthaltenen Aktien und Werte, welche dein Broker für dich verwahrt.
Mit einem Ethereum-ETN besitzt du Anteile an der Kryptowährung. Eine Kryptowährung kann nur im Wert steigen oder fallen, erwirtschaftet aber keine Zinsen oder Dividenden. Darin unterscheiden sie sich von Aktien-ETF. Bei einigen Ethereum ETPs wird deshalb das investierte Geld verliehen oder zum Staking genutzt, um auf diese Weise anstelle der Zinsen zusätzliche Erträge zu erwirtschaften.
Beim Staking wird dem Ethereum-Netzwerk Ether zur Verfügung gestellt, um Zahlungen zu verifizieren. Ethereum funktioniert nach dem Proof-of-Stake-Prinzip.
Proof-of-Stake bedeutet, dass man Liquidität nachweisen muss, um eine Zahlung zu verifizieren. Im Ethereum-Netzwerk benötigt man mindestens 32 Ether, das entspricht Stand 2024 etwa 80.000 €. Beim Staking stellt man diese Coins zur Verfügung, um Zahlungen abzusegnen. In dieser Zeit kann man die Coins nicht nutzen, bekommt dafür aber eine jährliche Belohnung in Form von Ether-Coins.
Was bedeutet das nun konkret? Mit einem Ethereum-ETN kannst du also am Staking teilhaben, ohne selbst 32 Ether zu besitzen. Allerdings bietet nicht jeder Ethereum-ETN bzw. ETP diese sogenannten Staking Rewards. Informiere dich am besten genau, ob dein gewünschter ETN bzw. ETP Staking betreibt.
2. Welche Ethereum-ETF bzw. -ETN gibt es?
Wie zuvor erwähnt, gibt es wegen der UCITS-Regulierung derzeit keine Ethereum-ETFs in Deutschland zu kaufen. Krypto-ETFs sind bislang nur in den USA verfügbar. Es bleibt abzuwarten, ob und wann diese in Deutschland und Europa zugelassen werden.
Hierzulande gibt es allerdings 12 Ethereum ETN und Ethereum ETP. Die größten darunter haben wir hier aufgelistet:
| ETN | ISIN | Basiswert | Volumen | Gesamtkostenquote | Ertragsverwendung | Domizil | Replikationsmethode |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 21Shares Ethereum Staking ETP | CH0454664027 | Ethereum | 375 Mio. Euro | 1,49% p.a. | Thesaurierend | Schweiz | Vollständig |
| CoinShares Physical Staked Ethereum | GB00BLD4ZM24 | Ethereum | 299 Mio. Euro | 0 % p.a. | Thesaurierend | Jersey | Vollständig |
| VanEck Ethereum ETN | DE000A3GPSP7 | Etherreum | 150 Mio. Euro | 1,00% p.a. | Thesaurierend | Liechtenstein | Vollständig |
| ETC Group Physical Ethereum | DE000A3GMKD7 | Ethereum | 90 Mio. Euro | 1,49% p.a. | Thesaurierend | Deutschland | Vollständig |
| WisdomTree Physical Ethereum | GB00BJYDH394 | Ethereum | 108 Mio. Euro | 0,35% p.a. | Thesaurierend | Jersey | Vollständig |
Um in eines der oben stehenden Investmentprodukte investieren zu können, benötigst du ein Wertpapierdepot für Aktien und ETF.
3. Wo und wie kann ich mit Ethereum ETF handeln? So geht es
Du benötigst für den Kauf eines Ethereum ETNs kein Krypto Depot. Ethereum-ETNs kannst du wie einen ETF über einen Broker für Wertpapiere kaufen. Solltest du noch kein Depot bei einem Broker haben, findest du mit dem ETF Depotvergleich das Beste für dich.
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In unserem Artikel zum richtigen ETF-Kauf findest du eine Schritt für Schritt Anleitung, wie der Kauf von Ethereum ETP funktioniert. Für viele Ethereum-ETP besteht zusätzlich die Option, mit einem Sparplan regelmäßig Geld zu investieren. Dies bietet sich vor allem dann an, wenn du jeden Monat kleinere Beträge sparen möchtest.
Für Sparpläne können Gebühren anfallen. Die Höhe variiert je nachdem, bei welchem Broker du dein Depot hast. In unserem Vergleich stellen wir dir die besten ETF-Sparplan-Depots mit den günstigsten Konditionen vor.
Falls du versuchen solltest, einen tatsächlichen Ethereum-ETF (anstelle von Ethereum ETPs) aus den USA über einen ausländischen Broker zu kaufen, fallen hier leider sehr hohe Kosten an. Solch ein Kauf ist also aufgrund der hohen Gebühren nicht empfehlenswert.
Und zuletzt: Möchtest du doch lieber direkt in Ethereum investieren, wirf einen Blick in unseren Artikel zur Kryptowährung Ether. Dort findest du weiterführende Informationen. Der Kauf der Kryptowährung Ether findet außerdem direkt an einer Krypto Börse statt. Beispiele für empfehlenswerte Krypto Börsen sind:
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4. Welcher ist der beste Ethereum-ETF bzw. ETN?
Der nach Volumen größte Ethereum-ETN ist der 21Shares Ethereum Staking ETP mit 375 Millionen Euro. Dieser hat jedoch mit 1,49 % sehr hohe jährliche Kosten und ist daher nicht unbedingt zu empfehlen.
Der zweitgrößte in Deutschland verfügbare Ethereum-ETN ist der Coinshares Physical Staked Ethereum, mit einem Volumen von 299 Millionen Euro. Dieser ETN berechnet keine jährliche TER und bietet daher eine günstige Option, an der Ethereum-Wertentwicklung teilzuhaben.
Beide ETNs werden aufgrund der Koppelung an den Ethereum-Wert erst einmal gleich performen. Auch nutzen beide ETNs das gekaufte Ethereum, um mittels Staken Einnahmen zu generieren. Die Gewinne werden in den ETN reinvestiert.
Im letzten Jahr haben beide Ethereum-ETNs jedoch ungefähr gleich performt. Der 21Shares Ethereum Staking ETP legte um 76,91 % zu und der CoinShares Physical Staked Ethereum um 77,71 %. Der Unterschied ist anhand der deutlich höheren Kosten des 21Shares-ETN zu erklären.
Performance des 21Shares Ethereum Staking ETP - Kursentwicklung
Performance des Coinshares Physical Staked Ethereum - Kursentwicklung
5. Die Investmentthese: Ist ein Ethereum-ETF (bzw. ETP und ETN) sinnvoll?
Ethereum ist die nach der Marktkapitalisierung zweitgrößte Kryptowährung. Das Netzwerk wird ständig weiterentwickelt und besteht aus einer Gemeinschaft von über 250.000 Entwicklern. Die Meisten arbeiten freiwillig an dem Projekt mit, um die Kryptowährung und das Netzwerk zu verbessern.
Ethereum hat deshalb auch deutlich mehr Innovationsmöglichkeiten als etwa Bitcoin. Das Netzwerk bietet daher auch eine große Bandbreite von Anwendungen an. Neben dem klassischen Bezahlen kann man mit den Smart Contracts auch Kredite oder Daueraufträge abwickeln.
Außerdem bietet Ethereum mit den sogenannten DApps verschiedenste dezentralisierte Applikationen wie Kartenspiele oder eine Börse für NFTs an. Alle diese Apps basieren dabei auf der Blockchain des Netzwerks.
Im Vergleich zu Bitcoin ist Ethereum jedoch nicht in der Anzahl begrenzt. Es können also unbegrenzt neue Ether auf dem Markt gebracht werden, weshalb das Risiko einer Inflation der Währung gegeben ist.
Außerdem verlangt das Netzwerk vergleichsweise hohe Gebühren für die Zahlungsabwicklung und kann bei zu vielen Nutzern auch überlastet werden.
Generell ist die Zukunft der Währung jedoch vielversprechend. Durch die ständige Innovation und die vielfältigen Anwendungsmöglichkeiten ist Ethereum nicht umsonst Bitcoins stärkster Konkurrent. Da das Netzwerk nach dem Proof-of-Stake-Prinzip funktioniert, ist es zudem auch energiesparender.
Lohnt sich ein Investment in einen Ethereum-ETN?
Ethereum hat alles in allem gute Zukunftsaussichten und hat auch in der Vergangenheit gut performt. Ein Ethereum-ETN kann daher ein lohnendes Investment sein und ist deutlich einfacher zu handhaben als Ethereum über ein Wallet zu kaufen.
Die Nachteile sind jedoch die teilweise hohen Kosten und das Risiko einer Insolvenz des Anbieters. Kaufst du dir Ethereum direkt über dein Wallet, umgehst du diese negativen Faktoren.
Ein eigenes Wallet ermöglicht dir zudem, mit Ether zu bezahlen sowie andere Kryptowährungen zu handeln. Dieser ist aber auch mit etwas Aufwand verbunden und du musst dir um die Sicherheit Gedanken machen, um deine Kryptowährungen vor Hackerangriffen zu schützen.
Auch solltest du auf genügend Diversifikation achten. Generell sollten Investments in Kryptowährungen nur einen kleinen Teil deines Portfolios ausmachen. Außerdem ist es nicht empfehlenswert, nur in Ethereum zu investieren. Achte bei deinem ETF-Portfolioaufbau darauf, nicht zu sehr in einen Sektor oder eine Region investiert zu sein, sondern deine Investments zu verteilen.
Blockchain-ETF als Alternative zu einzelnen Kryptowährungen
Möchtest du jedoch breiter gestreut in den ganzen Sektor investieren, bietet sich der Kauf eines Blockchain-ETF an. Solche Indexfonds enthalten Unternehmen, die auf die eine oder andere Weise an dem Blockchain-Ökosystem beteiligt sind.
Der nach Fondsvolumen größte Blockchain-ETF ist der Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS ETF Acc. Dieser hat im letzten Jahr eine Performance von 38,65 % hingelegt, hat aber mit 0,65 % relativ hohe jährliche Kosten für einen ETF.
Performance des Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS ETF Acc - Kursentwicklung
Das Wachstum des Blockchain-ETF ist deutlich niedriger als das von Ethereum oder Bitcoin. Dafür ist der ETF etwas breiter diversifiziert und bietet daher ein risikoärmeres Investment in den gesamten Kryptomarkt.
Lohnen sich die hohen Kosten für einen Ethereum-ETN?
Die hohen Kosten für einen Ethereum-ETN lohnen sich nur, wenn diese auch staken. Dann stellt der Anbieter dem Ethereum-Netzwerk die Coins zur Verfügung, um Zahlungen zu verifizieren. Die Gewinne werden dann wieder in den ETN investiert. Dieser steigt somit im Wert und du kannst am Staking partizipieren, ohne die Mindestanzahl von 32 Ether zu besitzen. Dennoch sind knapp 1,5 % sehr hohe Gebühren und es gibt auch einen kostenlosen ETN, der auch Staked.
Zudem wird Ethereum nicht jedes Jahr so gut performen wie 2023 und Anfang 2024. Die beiden größten Ethereum-ETNs werden höchstwahrscheinlich nicht Jahr für Jahr um 77 % steigen. Deshalb werden die Kosten auf lange Sicht ein großer Faktor sein.
Möchtest du lediglich in die Kryptowährung selbst investieren, lohnen sich die hohen Kosten also nicht. Es gibt kostenfreie ETNs oder man kann sich den Ether auch so kaufen, ohne jährliche Gebühren darauf zu zahlen. Da ETNs an den Kurs von Ethereum gekoppelt sind, bleibt der Gewinn gleich.
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6. Chancen und Risiken von Ethereum-ETF
Nachfolgende bekommst du von uns eine Zusammenfassung der Chancen und Risiken, die mit einem Investment in Exchange Traded Products auf Ethereum einhergehen.
Chancen von ETH ETF
- Für Ethereum-ETNs brauchst du kein eigenes Wallet und musst nicht bei einer Krypto-Börse angemeldet sein.
- Du kannst am Staking teilhaben, ohne selbst die erforderlichen 32 ETH zu besitzen.
- Ethereum ist die zweitgrößte Kryptowährung und hat deutlich mehr Innovationskraft als Bitcoin.
- Ether hat in der Vergangenheit starke Kursgewinne verzeichnet.
- Das Netzwerk hat eine große Gemeinschaft und vielfältige Anwendungsmöglichkeiten.
Risiken von ETH ETF
- ETNs sind nicht gesichert. Es besteht das Risiko eines Totalverlustes bei einer Insolvenz des Anbieters.
- Einige Ethereum-ETNs haben sehr hohe Kosten.
- Die Anzahl des Ethers ist nicht begrenzt. Es besteht daher ein Inflationsrisiko.
- Kryptowährungen haben generell eine hohe Volatilität.
7. Fazit: Ethereum-ETF und -ETN sind bisher wenig etabliert.
Wir halten als Fazit zu Ethereum ETF fest:
- Echte Ethereum-ETFs sind in Deutschland nicht zugelassen, aber Ethereum-ETNs bieten eine Alternative. Solche sind für Anleger, die kein Wallet haben und nicht an einer Krypto-Börse registriert sind, interessant. Auf diese Weise haben sie trotzdem die Option, in Ethereum zu investieren.
- Ethereum-ETNs sind noch nicht besonders etabliert, was nicht zuletzt an den geringen Fondsvolumen ersichtlich ist. Dies liegt vor allem an den Kosten, die teilweise sehr hoch sind. Zudem zahlt man bei vielen Brokern auch die üblichen Ordergebühren beim Kauf eines solchen ETNs. Zuletzt besteht außerdem das Risiko, sein Investment zu verlieren, sollte der Emittent des ETN bankrottgehen.
- Viele Anleger umgehen diese Kosten und Risiken, indem sie sich einfach auf die herkömmliche Weise Ethereum kaufen.
- Möchtest du in Ethereum ETF investieren, empfehlen wir Ethereum ETPs, die keine TER berechnen, wie etwa der CoinShares Physical Staked Ethereum.
8. Häufig gestellte Fragen zu Ethereum-ETF
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
