Ethereum-ETF und Ethereum-ETN: Was steckt dahinter?
Du möchtest in Ethereum investieren, hast aber kein eigenes Wallet und möchtest dich nicht an einer Krypto-Börse registrieren? Dann kannst du trotzdem in die Kryptowährung über einen Ethereum-ETF bzw. ETN investieren.
Ein Ethereum-ETN kannst du bei vielen Brokern kaufen und somit als zusätzliches Investment für dein Portfolio nutzen. Was ein Ethereum ETN überhaupt ist und welche Vor- und Nachteile dieser mit sich bringt, erklären wir dir in diesem Artikel.
Das Wichtigste zu Ethereum-ETFs in Kürze
- Was ist ein ETN? Der Begriff steht für Exchange Trades Notes. Es handelt sich hierbei um eine Schuldverschreibung auf einen Basiswert. Kaufst du einen Ethereum-ETN sichert dir der Broker zu, diesen wieder zu kaufen. Der Preis orientiert sich dabei am Ethereum-Basiswert.
- Gibt es einen Ethereum-ETF? In Deutschland und Europa sind Ethereum ETFs aufgrund der UCITS-Richtlinien nicht zugelassen. Möchtest du in die Kryptowährung investieren, kannst du dies aber über einen Ethereum-ETN machen oder dir Ethereum direkt bei einem Krypto-Broker kaufen.
- Was spricht für ein Investment in einen Ethereum-ETN? Ethereum ist die zweitgrößte Kryptowährung und somit eines der aussichtsreichsten digitalen Assets. Mit einem ETN kannst du auch ohne Wallet oder Krypto-Börse in Ethereum investieren.
- Wo kann man einen Ethereum-ETN kaufen? Die meisten Online-Broker bieten den Handel mit Ethereum-ETNs an. Kostengünstige Broker sind Finanzen.net Zero, Scalable Capital und Trade Republic.
1. Was ist ein Ethereum-ETF bzw. Ethereum-ETN?
Bevor wir erklären, was ein Ethereum-ETN ist, möchten wir uns kurz die Kryptowährung Ethereum ansehen.
Ethereum ist eine digitale Plattform, die auf der Blockchain-Technologie basiert und erstmals 2015 veröffentlicht wurde. Zu dem Netzwerk gehört die Kryptowährung „Ether“, welche auch mit ETH abgekürzt wird. Die Währung wird jedoch häufig synonym mit dem Namen des Netzwerks verwendet. Wenn man also von Ethereum spricht, ist häufig der Ether gemeint.
- Herausragende Weboberfläche und App
- Große Anzahl an handelbaren Krypto-Assets
- Deutsche BaFin-Lizenz zur Kryptoverwahrung
- Riesige Auswahl an handelbaren Kryptowährungen
- Moderne und einfache Plattform
- Deutsche BaFin-Verwahrlizenz
- Sehr niedrige Gebühren
- Mehr als 580 Kryptowährungen
- Sehr gut für Krypto-Trader
Das Netzwerk erlaubt es, über sogenannte Smart Contracts verschiedenste Anwendungen zu entwickeln und zu betreiben. Anders als bei Bitcoin ist die Anzahl der Ether nicht begrenzt und es findet auch kein Mining statt.
Was ist ein Ethereum-ETN?
In den USA werden derzeit die ersten Krypto-ETF, wie der Bitcoin-ETF, zugelassen. Ende Mai diesen Jahres wurden in den USA erstmals auch Ethereum-ETF von der amerikanischen SEC zugelassen. In Europa sind diese aber aufgrund der UCITS-Richtlinien für ETF nicht erlaubt und auch zukünftig nicht zu erwarten. Diese UCITS-Regeln besagen unter anderem, dass ETFs eine bestimmte Diversifikation aufweisen müssen. Ein ETF, der nur aus einem Basiswert besteht, ist daher nicht erlaubt.
Anleger können stattdessen aber für Kryptoinvestments aus sogenannten ETN wählen. Der Begriff steht für Exchange Traded Notes und ist eine Schuldverschreibung auf einen Basiswert.
Vereinfacht erklärt passiert beim Kauf eines Ethereum-ETN Folgendes:
Der Preis des ETN ist an den Wert von Ethereum gekoppelt. Kaufst du dir einen Ethereum-ETN von deinem Broker, garantiert dieser dir, dass du den ETN immer zum aktuellen Preis der Kryptowährung an ihn verkaufen kannst. Um dies immer gewährleisten zu können, kauft sich der Anbieter Ether im Wert deines ETN. Verkaufst du deinen ETN, verkauft er den Ether und gibt dir dein Geld.
Im Prinzip kauft dein Broker also Ethereum für dich und verwahrt diese. Das hat für dich den Vorteil, dass du dir kein Wallet einrichten musst und auch kein zweites Depot bei einer Kryptobörse benötigst. Der Nachteil ist aber, dass so ein ETN teilweise Gebühren kosten. Außerdem sind ETNs bei einer Insolvenz des Anbieters oder Zahlungsausfall des Schuldners nicht durch den Einlagenschutz gedeckt. Hier besteht die Gefahr, dein Geld zu verlieren.
Ein Ethereum-ETN bietet jedoch auch Vorteile. So besteht bei einem Wallet immer die Gefahr, dass dieses gehackt wird und deine Kryptos dann weg sind. Da ein ETN nicht so einfach versendet werden kann, bietet dieser in diesem Aspekt etwas mehr Sicherheit.
Die Idee der Exchange Traded Notes ist dabei aber nicht neu. An der Börse gibt es schon länger die sogenannten ETCs (Exchange Traded Commodities) für Gold, Silber oder andere Rohstoffe. Diese funktionieren nach demselben Prinzip. Für viele Anleger ist es schwierig und mit viel Aufwand verbunden, Gold oder andere Rohstoffe sicher zu verwahren. Deshalb können sie über einen ETC an der Wertentwicklung des Rohstoffs teilhaben, ohne selbst Gold lagern zu müssen.
Auch hier kauft der Broker Gold in Wert des Investments und lagert dieses. Der ETC ist dann der Schuldschein und garantiert, dass man seinen ETC zum aktuellen Goldpreis wieder verkaufen kann.
Unterschied zwischen ETN und ETF
ETNs und ETCs unterscheiden sich zu ETFs daher darin, dass man nur einen Schuldschein besitzt. Bei ETFs ist man wirklich im Besitz der enthaltenden Aktien und Werte. Der Broker verwahrt diese nur für einen. ETFs bieten daher mehr Sicherheit im Falle einer Insolvenz, da der Broker deine ETF-Anteile gesondert verwahren muss und nicht anrühren darf.
Außerdem ist es wichtig, sich bewusst zu sein, dass man mit einem Ethereum-ETN nur Anteile an einer Währung besitzt. Eine Kryptowährung kann nur im Wert steigen oder fallen, aber ohne Weiteres keinen Wert erwirtschaften. Dies gilt auch bei ETF-Typen, die nur Währungen enthalten. Bei Aktien-ETFs erwirtschaften die Unternehmen jedoch Gewinne, an denen du als Anleger beteiligt wirst.
Bei vielen ETNs wird deshalb das Geld verliehen oder zum Staking genutzt, um auf diese Weise durch die Zinsen Geld zu erwirtschaften. Beim Staking wird dem Ethereum-Netzwerk Ether zur Verfügung gestellt, um Zahlungen zu verifizieren. Ethereum funktioniert nach dem Proof-of-Stake-Prinzip.
Proof-of-Stake bedeutet, dass man Liquidität nachweisen muss, um eine Zahlung zu verifizieren. Im Ethereum-Netzwerk benötigt man mindestens 32 Ether, das entspricht Stand 2024 etwa 80.000 €. Beim Staking stellt man diese Coins zur Verfügung, um Zahlungen abzusegnen. In dieser Zeit kann man die Coins nicht nutzen, bekommt dafür aber eine jährliche Belohnung in Form von Ether-Coins.
Bitcoin funktioniert beispielsweise nach dem Proof-of-Work-Algorithmus, bei dem Rechenleistung nachgewiesen werden muss, um einen Block mit Zahlungen zur Blockchain hinzuzufügen.
Mit einem Ethereum-ETN kannst du also am Staking teilhaben, ohne selbst 32 Ether zu besitzen. Verschiedene Kryptowährungen nutzen jedoch unterschiedliche Verfahren und bieten oft auch kein Staking an. Also nicht jeder Krypto-ETN wird dein Geld zum Staken verwenden. Informiere dich am besten genau, wie der ETN funktioniert.
| Kryptowährung | Marktkapitalisierung | Aktueller Kurs |
|---|---|---|
| Bitcoin | 834,4 Mrd. US-Dollar | 47.977 Euro |
| Ethereum | 305,1 Mrd. US-Dollar | 2.574 Euro |
| Tether | 94,9 Mrd. US-Dollar | 0,93 Euro |
| Binance Coin | 47,6 Mrd. US-Dollar | 332,61 Euro |
| Solana | 41,2 Mrd. US-Dollar | 101.24 Euro |
2. Welche Ethereum-ETF bzw. -ETN gibt es?
Wie bereits erläutert, gibt es derzeit keine Ethereum-ETFs in Deutschland zu kaufen. Krypto-ETFs sind bislang nur in den USA verfügbar. Es bleibt abzuwarten, ob und wann diese in Deutschland und Europa zugelassen werden.
Bei Ethereum-ETNs gibt es aber einige zur Auswahl. Viele haben jedoch ziemlich hohe Kosten. Die wichtigsten haben wir euch hier aufgelistet:
| ETN | ISIN | Basiswert | Volumen | Gesamtkostenquote | Ertragsverwendung | Domizil | Replikationsmethode |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 21Shares Ethereum Staking ETP | CH0454664027 | Ethereum | 307 Mio. Euro | 1,49% p.a. | Thesaurierend | Schweiz | Vollständig |
| CoinShares Physical Staked Ethereum | GB00BLD4ZM24 | Ethereum | 177 Mio. Euro | 0 % p.a. | Thesaurierend | Jersey | Vollständig |
| VanEck Ethereum ETN | DE000A3GPSP7 | Etherreum | 93 Mio. Euro | 1,00% p.a. | Thesaurierend | Liechtenstein | Vollständig |
| ETC Group Physical Ethereum | DE000A3GMKD7 | Ethereum | 78 Mio. Euro | 1,49% p.a. | Thesaurierend | Deutschland | Vollständig |
| WisdomTree Physical Ethereum | GB00BJYDH394 | Ethereum | 51 Mio. | 0,35% p.a. | Thesaurierend | Jersey | Vollständig |
Um in eines der oben stehenden Investmentprodukte investieren zu können, benötigst du ein Wertpapierdepot. Eine Übersicht der besten ETF-Depots, die dir Zugang zu Tausenden ETF, ETN und ETC ermöglichen, findest du in unserem ETF-Depot-Vergleich.
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3. Welcher ist der beste Ethereum-ETF bzw. ETN?
Der nach Volumen größte Ethereum-ETN ist der 21Shares Ethereum Staking ETP mit 307 Millionen Euro. Dieser hat jedoch mit 1,49 % sehr hohe jährliche Kosten und ist daher nicht unbedingt zu empfehlen. Das ETP steht für Exchange Traded Products. Der Begriff umfasst alle handelbaren Finanzprodukte, wie ETCs, ETNs und ETFs.
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Der nächstgrößte in Deutschland verfügbare Ethereum-ETN ist der Coinshares Physical Stakes Ethereum, mit einem Volumen von 177 Millionen Euro. Dieser ETN weist keine TER wie der zuvor genannte auf und bietet daher eine gute Option, an der Ethereum-Wertentwicklung teilzuhaben.
Beide ETNs werden aufgrund der Koppelung an den Ethereum-Wert erst einmal gleich performen. Auch nutzen beide ETNs das gekaufte Ethereum, um mittels Staken Einnahmen zu generieren. Die Gewinne werden in den ETN reinvestiert.
Im letzten Jahr haben beide Ethereum-ETNs jedoch ungefähr gleich performt. Der 21Shares Ethereum Staking ETP legte um 76,91 % zu und der CoinShares Physical Staked Ethereum um 77,71 %. Der Unterschied ist anhand der deutlich höheren Kosten des 21Shares-ETN zu erklären.
4. Die Investmentthese: Ist ein Ethereum-ETF (bzw. ETP und ETN) sinnvoll?
Ethereum ist die nach der Marktkapitalisierung zweitgrößte Kryptowährung. Das Netzwerk wird ständig weiterentwickelt und besteht aus einer Gemeinschaft von über 250.000 Entwicklern. Die Meisten arbeiten freiwillig an dem Projekt mit, um die Kryptowährung und das Netzwerk zu verbessern.
Ethereum hat deshalb auch deutlich mehr Innovationsmöglichkeiten als etwa Bitcoin. Das Netzwerk bietet daher auch eine große Bandbreite von Anwendungen an. Neben dem klassischen Bezahlen kann man mit den Smart Contracts auch Kredite oder Daueraufträge abwickeln.
Außerdem bietet Ethereum mit den sogenannten DApps verschiedenste dezentralisierte Applikationen wie Kartenspiele oder eine Börse für NFTs an. Alle diese Apps basieren dabei auf der Blockchain des Netzwerks.
Im Vergleich zu Bitcoin ist Ethereum jedoch nicht in der Anzahl begrenzt. Es können also unbegrenzt neue Ether auf dem Markt gebracht werden, weshalb das Risiko einer Inflation der Währung gegeben ist.
Außerdem verlangt das Netzwerk vergleichsweise hohe Gebühren für die Zahlungsabwicklung und kann bei zu vielen Nutzern auch überlastet werden.
Generell ist die Zukunft der Währung jedoch vielversprechend. Durch die ständige Innovation und die vielfältigen Anwendungsmöglichkeiten ist Ethereum nicht umsonst Bitcoins stärkster Konkurrent. Da das Netzwerk nach dem Proof-of-Stake-Prinzip funktioniert, ist es zudem auch energiesparender.
Lohnt sich ein Investment in einen Ethereum-ETN?
Ethereum hat alles in allem gute Zukunftsaussichten und hat auch in der Vergangenheit gut performt. Ein Ethereum-ETN kann daher ein lohnendes Investment sein und ist deutlich einfacher zu handhaben als Ethereum über ein Wallet zu kaufen.
Die Nachteile sind jedoch die teilweise hohen Kosten und das Risiko einer Insolvenz des Anbieters. Kaufst du dir Ethereum direkt über dein Wallet, umgehst du diese negativen Faktoren.
Ein eigenes Wallet ermöglicht dir zudem, mit Ether zu bezahlen sowie andere Kryptowährungen zu handeln. Dieser ist aber auch mit etwas Aufwand verbunden und du musst dir um die Sicherheit Gedanken machen, um deine Kryptowährungen vor Hackerangriffen zu schützen.
Auch solltest du auf genügend Diversifikation achten. Generell sollten Investments in Kryptowährungen nur einen kleinen Teil deines Portfolios ausmachen. Außerdem ist es nicht empfehlenswert, nur in Ethereum zu investieren. Achte bei deinem ETF-Portfolioaufbau darauf, nicht zu sehr in einen Sektor oder eine Region investiert zu sein, sondern deine Investments zu verteilen.
Der Bitcoin hat beispielsweise mit einem Wachstum von über 110 % über das letzte Jahr deutlich mehr an Wert zugelegt als Ethereum. Da es in Deutschland aber auch keinen Bitcoin-ETF gibt, musst du auch hier in einen ETN investieren oder dir die Kryptowährung direkt kaufen.
Blockchain-ETF als Alternative zu einzelnen Kryptowährungen
Möchtest du jedoch breiter gestreut in den ganzen Sektor investieren, bietet sich der Kauf eines Blockchain-ETF an. Solche Indexfonds enthalten Unternehmen, die auf die eine oder andere Weise an dem Blockchain-Ökosystem beteiligt sind.
Der nach Fondsvolumen größte Blockchain-ETF ist der Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS ETF Acc. Dieser hat im letzten Jahr eine Performance von 38,65 % hingelegt, hat aber mit 0,65 % relativ hohe jährliche Kosten für einen ETF.
Das Wachstum des Blockchain-ETF ist deutlich niedriger als das von Ethereum oder Bitcoin. Dafür ist der ETF etwas breiter diversifiziert und bietet daher ein risikoärmeres Investment in den gesamten Kryptomarkt.
Doch auch so ein ETF sollte nur einen kleinen Teil deiner Investitionen ausmachen. Denn dieser ist stark an die Entwicklung des gesamten Krypto-Sektors gebunden und mit 45 Positionen auch nicht sonderlich stark diversifiziert.
Lohnen sich die hohen Kosten für einen Ethereum-ETN?
Die hohen Kosten für einen Ethereum-ETN lohnen sich nur, wenn diese auch staken. Dann stellt der Anbieter dem Ethereum-Netzwerk die Coins zur Verfügung, um Zahlungen zu verifizieren. Die Gewinne werden dann wieder in den ETN investiert. Dieser steigt somit im Wert und du kannst am Staking partizipieren, ohne die Mindestanzahl von 32 Ether zu besitzen. Dennoch sind knapp 1,5 % sehr hohe Gebühren und es gibt auch einen kostenlosen ETN, der auch Staked.
Zudem wird Ethereum nicht jedes Jahr so gut performen wie 2023 und Anfang 2024. Die beiden größten Ethereum-ETNs werden höchstwahrscheinlich nicht Jahr für Jahr um 77 % steigen. Deshalb werden die Kosten auf lange Sicht ein großer Faktor sein.
Möchtest du lediglich in die Kryptowährung selbst investieren, lohnen sich die hohen Kosten also nicht. Es gibt kostenfreie ETNs oder man kann sich den Ether auch so kaufen, ohne jährliche Gebühren darauf zu zahlen. Da ETNs an den Kurs von Ethereum gekoppelt sind, bleibt der Gewinn gleich.
5. Chancen und Risiken von Ethereum-ETF
Nachfolgende bekommst du von uns eine Zusammenfassung der Chancen und Risiken, die mit einem Investment in Exchange Traded Products auf Ethereum einhergehen.
Chancen Ethereum ETN
- Für Ethereum-ETNs brauchst du kein eigenes Wallet und musst nicht bei einer Krypto-Börse angemeldet sein.
- Du kannst am Staking teilhaben, ohne selbst die erforderlichen 32 ETH zu besitzen.
- Ethereum ist die zweitgrößte Kryptowährung und hat deutlich mehr Innovationskraft als Bitcoin.
- Ether hat in der Vergangenheit starke Kursgewinne verzeichnet.
- Das Netzwerk hat eine große Gemeinschaft und vielfältige Anwendungsmöglichkeiten.
Risiken Ethereum ETN
- ETNs sind nicht gesichert. Es besteht das Risiko eines Totalverlustes bei einer Insolvenz des Anbieters.
- Einige Ethereum-ETNs haben sehr hohe Kosten.
- Die Anzahl des Ethers ist nicht begrenzt. Es besteht daher ein Inflationsrisiko.
- Kryptowährungen haben generell eine hohe Volatilität.
6. Ethereum-ETF kaufen: So geht es
Ethereum-ETNs kannst du wie einen ETF über einen Broker kaufen. Solltest du noch kein Depot bei einem Broker haben, findest du mit dem Depotvergleich das Beste für dich.
Außerdem kann dir der Artikel zum ETF-Kaufen bei dem Prozess helfen. Für viele Ethereum-ETNs besteht zusätzlich die Option, mit einem Sparplan regelmäßig Geld zu investieren. Dies bietet sich vor allem dann an, wenn du jeden Monat kleinere Beträge sparen möchtest.
Für Sparpläne können Gebühren anfallen, je nachdem, bei welchem Broker du dein Depot hast. In unserem Vergleich zeigen wir dir das beste Sparplan-Depot mit den günstigsten Konditionen für einen Sparplan.
Falls du versuchen solltest, einen Ethereum-ETF aus den USA über einen ausländischen Broker zu kaufen, fallen hier leider sehr hohe Kosten an. Solch ein Kauf ist also aufgrund der hohen Gebühren nicht empfehlenswert.
7. Fazit: Ethereum-ETF und -ETN sind bisher wenig etabliert
Da echte Ethereum-ETFs in Deutschland nicht zugelassen sind, bieten Ethereum-ETNs eine Alternative. Solche sind für Anleger, die kein Wallet haben und nicht an einer Krypto-Börse registriert sind, interessant. Auf diese Weise haben sie trotzdem die Option, in Ethereum zu investieren.
Ethereum selbst überzeugt durch eine Vielfalt an Möglichkeiten, das Netzwerk zu nutzen, viel Innovation und nicht zuletzt durch eine starke Kurssteigerung.
Doch Ethereum-ETNs sind noch nicht besonders etabliert, was nicht zuletzt an den geringen Fondsvolumen ersichtlich ist. Dies liegt vor allem an den Kosten, die teilweise sehr hoch sind. Zudem zahlt man bei vielen Brokern auch die üblichen Ordergebühren beim Kauf eines solchen ETNs. Zuletzt besteht außerdem das Risiko, sein Investment zu verlieren, sollte der Emittent des ETN bankrottgehen.
Viele Anleger umgehen diese Kosten und Risiken, indem sie sich einfach Ethereum auf die herkömmliche Weise kaufen. Dies ist zwar mit etwas Aufwand verbunden, spart jedoch Geld. Zudem bietet sich so die Möglichkeit, Ethereum auch als Zahlungsmittel zu nutzen und andere Kryptowährungen zu handeln.
- Herausragende Weboberfläche und App
- Große Anzahl an handelbaren Krypto-Assets
- Deutsche BaFin-Lizenz zur Kryptoverwahrung
- Riesige Auswahl an handelbaren Kryptowährungen
- Moderne und einfache Plattform
- Deutsche BaFin-Verwahrlizenz
- Sehr niedrige Gebühren
- Mehr als 580 Kryptowährungen
- Sehr gut für Krypto-Trader
Ein Ethereum-ETN hat also einige Nachteile und ist nur etwas für Anleger, die kein neues Depot bei einer Krypto-Börse eröffnen oder gerne am Ethereum-Staking beteiligt sein wollen.
8. Häufig gestellte Fragen zu Ethereum-ETF
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
