Grundstoffe-ETF: Investieren in Materialien und Werkstoffe?
Grundstoffe, Materialien, Materials oder Werkstoffe. Das alles sind alternative Bezeichnungen, die für die Hersteller von Primärgrundstoffen verwendet werden. Sie stehen am Anfang der Werkschöpfungskette und finden medial weniger Beachtung.
Mit den Grundstoffe-ETF ist ein Investment in diesen Börsensektor möglich. Was steckt genau dahinter? Lohnt sich ein Investment in die Unternehmen der Branche?
Diese Fragen beleuchten wir in diesem Artikel.
Grundstoffe ETF – das Wichtigste in Kürze
- Grundstoffe-ETF sind börsengehandelte Fonds, die ein Investment in den Grundstoffe-Sektor ermöglichen. Er wird auch als Materials oder Werkstoffe bezeichnet.
- Dazu gehören Unternehmen, die Primärprodukte herstellen. Das umfasst Papier, Forstprodukte, Chemikalien, Baumaterialien, Verpackungsprodukte sowie Rohstoffe.
- Insgesamt gibt es 12 Grundstoffe-ETF, darunter empfiehlt sich der Xtrackers MSCI World Materials UCITS ETF 1C für ein breites Investment in den gesamten Sektor.
- Zu kaufen sind Materials-ETF bei allen gängigen Brokern, am günstigsten allerdings bei Scalable Capital, Trade Republic oder Traders Place .
1. Was ist ein Grundstoffe-ETF?
Sektor-ETFs ermöglichen es dir, gezielt in einen bestimmten, klar definierten Börsensektor zu investieren. Alle an der Börse gelisteten Unternehmen werden Branchen und Sektoren zugeteilt. Insgesamt gibt es 11 Sektoren, als meistgenutzter Standard für die Klassifizierung gilt der „Global Classification Standard“ (GICS).
Grundstoffe-ETF enthalten in ihrem Portfolio die Unternehmen, die dem Grundstoffe-Sektor zugeteilt werden. Sie funktionieren genauso wie alle anderen Arten der passiven ETF: Sprich sie replizieren möglichst kostengünstig einen Index.
Falls du dir zunächst Grundlagenwissen zu ETF aufbauen möchtest, empfehlen wir dir einen Blick in unseren “Was sind ETF?” Einsteigerguide.
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Welche Unternehmen umfasst der Grundstoffe-Sektor?
Zu dieser Gruppe zählen Unternehmen, die Glas, Papier, Forstprodukte, Chemikalien, Baumaterialien und Verpackungsprodukte herstellen, sowie Rohstoffe abbauen.
Im Folgenden findest du ein paar namhafte Vertreter aus diesem Sektor:
- der irische Chemiekonzern Linde plc, dessen Kerngeschäft Gase und Gas-Prozessanlagen sind.
- die australische BHP Group, die den Abbau von Industriemetallen und die Förderung von Erdöl, Erdgas und Kohle zum Fokus hat.
- der französische Konzern Air Liquide, Hersteller von technischen Gasen und Anbieter von Dienstleistungen für die Medizin, Chemie, Automobil und Elektronikbranche.
Somit ist es also ein recht breites Feld und es gibt innerhalb des Sektors verschiedene Industriezweige.
Diese Unternehmen gewinnen und verarbeiten also Primärgrundstoffe diverser Art. Ihr Ziel ist es, Stoffe für die darauffolgende Industrieproduktion nutzbar zu machen.
Überschneidung mit speziellen Themen-ETF
Für manche Industriezweige innerhalb des Grundstoffe-Sektors gibt es spezielle Themen-ETF. Ein Beispiel sind Minen-ETF. Diese bieten expliziten Zugang zu Rohstoffproduzenten der Metall- und Mineralgewinnungsindustrie.
In diesem Artikel hier befassen wir uns allerdings mit dem gesamten Sektor der Werkstoffe.
Welche Indizes sind die Basis für Grundstoffe-ETF?
Die wichtigsten Grundstoffe-Indizes sind:
- S&P Global Mining Reduced Coal Index: bietet Zugang zu Unternehmen, die hauptsächlich in der Metall- und Mineralgewinnungsindustrie aktiv sind. Der Index ist nach Marktkapitalisierung gewichtet und deckt Industrie- und Schwellenländer ab.
- MSCI World Materials Index: Der Index bietet Zugang zum Grundstoffe-Sektor in den weltweiten Industrieländern. Basis ist die GICS Sektor Klassifizierung. Er selektiert aus dem breiteren MSCI World Index alle Aktien, die zum Grundstoffe-Sektor gehören.
- Solactive Global Copper Miners Index: Der Index umfasst Aktien von Unternehmen weltweit, die sich mit der Erschließung, dem Abbau oder der Verarbeitung von Kupfer befassen.
- S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Materials Index: Bietet Zugang zum Grundstoffe-Sektor im breiteren S&P Developed Ex-Japan & Korea LargeMidCap. Die Titel werden zudem nach ESG-Kriterien gefiltert.
2. Welche Materials-ETFs gibt es?
Insgesamt gibt es ein breites Angebot an 12 Grundstoffe-ETF für deutsche Anleger.
Die 4 größten darunter haben wir in der folgenden Tabelle mit ihren Eckdaten zusammengefasst.
| Name | ISIN | Volumen | TER | Ertragsverwendung | Domizil | Replikationsmethode |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VanEck Global Mining UCITS ETF A | IE00BDFBTQ78 | 1.008 Mio. Euro | 0,50% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch |
| Xtrackers MSCI World Materials UCITS ETF 1C | IE00BM67HS53 | 280 Mio. Euro | 0,25% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch |
| Global X Copper Miners UCITS ETF USD Accumulating | IE0003Z9E2Y3 | 159 Mio. Euro | 0,65% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch |
| Amundi S&P Global Materials ESG UCITS ETF DR EUR (A) | IE000FCGBU62 | 122 Mio. Euro | 0,18% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch |
Auffällig ist, dass alle dieser 4 Grundstoffe-ETF, die ein Fondsvolumen über 100 Millionen Euro erreicht haben, thesaurierend sind. Das bedeutet, dass die Erträge der Portfolioaktien, konkret also die ausgeschütteten Dividenden, direkt vom ETF-Verwalter reinvestiert werden.
Außerdem replizieren sie alle physisch, somit werden alle Aktien des Index tatsächlich im Portfolio des Emittenten gehalten.
Welcher nun der beste Exchange-Traded Fund ist, schauen wir uns im nächsten Kapitel genauer an.
3. Welcher ist der beste Grundstoffe-ETF?
Wenn wir nur auf das Fondsvolumen der ETF achten, ist der VanEck Global Mining UCITS ETF A eindeutig der beliebteste Fonds. Mit einem Fondsvolumen von über 1000 Millionen Euro ist er der größte unter den Grundstoffe-ETF.
Allerdings: Das Fondsvolumen alleine reicht oft nicht aus, um den besten ETF zu definieren.
Zwei der etwas teureren ETF haben einen konzentrierteren Portfoliofokus
Beim Blick auf die TER (Gesamtkostenquote) fällt auf, dass sowohl der VanEck Global Mining UCITS ETF A als auch der Global X Copper Miners UCITS ETF USD Accumulating zu den etwas teureren gehören. Ihre TER liegen im Bereich zwischen 0,50 % und 0,65 %.
Dies hängt vermutlich mit ihrem Portfoliofokus zusammen, sodass sie tatsächlich eher als Themen-ETF klassifiziert werden können. Sie konzentrieren sich nämlich ausschließlich auf Unternehmen, die im Mining aktiv sind (genauer in der Metall- und Mineralgewinnungsindustrie sowie Kupfergewinnung und -verarbeitung).
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Xtrackers MSCI World Materials UCITS ETF 1C bietet breiten Zugang zum gesamten Grundstoffe-Sektor
Wenn du also ein breit gestreutes Investment in den gesamten Grundstoffe-Sektor tätigen möchtest, empfiehlt sich der Xtrackers MSCI World Materials UCITS ETF 1C mit der ISIN IE00BM67HS53.
| ETF | Index | KGV | Value/Growth-Orientierung | Länder | Region | Size-Orientierung |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Xtrackers MSCI World Materials UCITS ETF 1C | MSCI World Materials Index | 19.43 | Eher Value | 23 | Industrieländer | Large & Mid Cap |
Das Fondsvolumen ist mit 280 Millionen Euro ausreichend, um nicht Gefahr zu laufen, frühzeitig geschlossen zu werden. Mit einer jährlichen TER von 0,25 % gilt er zudem als günstig. Der ETF repliziert den MSCI World Materials Index, welcher aus dem Elternindex MSCI World alle Aktien herausfiltert, die zum Grundstoffe-Sektor gehören.
Blick ins Portfolio
Betrachten wir die Länderaufteilung und Top-Holdings im Xtrackers Indexfonds, lassen sich folgende Aussagen treffen:
- Die 5 größten Titel sind Linde plc, BHP Group, Air Liquide, Rio Tinto Ltd und Sherwin-Williams. Ihre Gewichtung liegt jeweils zwischen 2 und 10 %.
- Aktien, die aus den USA stammen, nehmen den größten Teil des Portfolios ein, jedoch unter 40 %. Australien und Irland folgen darauf mit jeweils rund 10 %. Ebenfalls nennenswert enthalten sind Aktien aus Japan und der Schweiz mit jeweils mehr als 5 %.
Die genauen, aktuellen Prozentzahlen findest du immer im monatlich herausgegebenen Fact Sheet des ETF.
4. Die Investmentthese: Ist ein Grundstoffe-ETF sinnvoll?
Die Frage bleibt, ob ein Investment in den Sektor Werkstoffe sinnvoll ist.
Wenn es darum geht, dein Portfolio individueller zu gestalten, als mit einer 70 30 Weltportfolio Lösung, bei der 70 % in den MSCI World und 30 % in den MSCI Emerging Markets gehen, bieten Sektor-ETF allgemein viele Möglichkeiten.
Gewichtung in den Standard Indizes
Denn der Grundstoffe-Sektor ist bei den klassischen Indizes, die alle Sektoren abdecken, relativ gering gewichtet. Das liegt vorrangig daran, dass Sektoren wie Informationstechnologie aufgrund der hohen Marktkapitalisierungen einiger Konzerne dominieren.
Die folgende Tabelle zeigt dir die Gewichtung des Werkstoff- bzw. Materials-Sektor in den gängigen marktbreiten Indizes.
| MSCI World | MSCI ACWI | S&P 500 | NASDAQ-100 | Russell 2000 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Materials | 3,65% | 3,98% | 2,20% | 1,66% | 4,22% |
Somit ergibt sich mit den Grundstoffe-ETFs die Chance, den Sektor höher zu gewichten.
Rohstoffunternehmen gelten häufig als Value-Aktien
Ein weiterer Aspekt, der für Einzelwerte aus dieser Branche spricht, ist ihre Value-Orientierung. Das bedeutet, dass der fundamentale Wert der Unternehmen zum Teil unter dem Aktienpreis liegt.
Value-Aktien erkennst du auch an ihrem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis. Ein Blick auf die Jahresabschlusszahlen der größten Konzerne im Grundstoffe-Sektor bekräftigt auch, dass diese Unternehmen durchaus stark sind.
Historische Performance des Sektors
Ein Blick auf die vergangene Wertentwicklung des MSCI World Materials Index zeigt jedoch, dass diese im Vergleich zum MSCI World und MSCI Emerging Markets niedriger ist.
Somit kannst du bei einem Grundstoffe-ETF eine niedrigere Performance erwarten als bei Investmentprodukten, die eine höhere Growth-Orientierung haben oder alle Sektoren nach Marktkapitalisierung gewichtet abdecken.
Grundstoffe sind austauschbar
Eine Eigenheit des Grundstoffe-Markts ist, dass die produzierten Güter sehr standardisiert sind und austauschbar. Das bedeutet, dass es viele Unternehmen gibt, die dieses Gut produzieren können. Oft führt das dazu, dass die Produkte zu einem Einheitspreis abgesetzt werden.
Dennoch charakterisiert die Unternehmen des Sektors, dass sie anlagenintensiv und energieintensiv sind. Der dafür nötige Kapitalbedarf stellt eine wichtige Eintrittsbarriere in den Markt dar.
Grundstoffe-Unternehmen sind meist sehr zyklisch
Im Markt schwanken Angebot und Nachfrage. Wie stark eine Branche oder ein Unternehmen darauf reagiert, kann entweder als zyklisch oder antizyklisch bezeichnet werden. Ein zyklisches Unternehmen reagiert stark und in die gleiche Richtung, mit den Marktentwicklungen. Fällt der Markt in eine Rezession oder Krise, spürt das ein zyklisches Unternehmen sehr stark.
Insbesondere bei den Rohstoffherstellern im Grundstoffe-Sektor ist das erkennbar. Wenn ein Rohstoff stärker nachgefragt wird, dann können die Rohstoffminen nicht sofort reagieren. Es müssen zuerst Kapazitäten ausgebaut werden. Ein Bergbauunternehmen wird folglich nach neuen Erzvorkommen suchen und alte, davor unrentable Minen wieder eröffnen.
Dadurch steigt das Rohstoffangebot wieder, solange, bis es die Nachfrage übersteigt. An diesem Punkt kippt der Preis. Viele Minen werden erneut unprofitabel und geschlossen. Damit sinkt das Angebot und der Kreislauf wiederholt sich.
5. Chancen und Risiken von Grundstoffe-ETF
Nachfolgend findest du eine Zusammenfassung der Chancen und Risiken.
Chancen eines Sektorinvestments in Werkstoffe
Umsatzstarke Unternehmen sind in Grundstoffe-ETF enthalten.
Value-Orientierung des Sektors steht für niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnisse der Aktien.
Grundstoffe-Sektor ist in marktbreiten Indizes sehr niedrig gewichtet. Grundstoffe-ETF ermöglichen eine höhere Gewichtung.
Unternehmen stehen am Anfang der Wertschöpfungskette und sind somit essenziell.
Risiken eines Materials-ETF
Grundstoffe sind meist austauschbar und standardisiert. Dadurch ergeben sich weniger Alleinstellungsmerkmale für Unternehmen.
Historisch schlechtere Performance als ETF, die alle Sektoren abdecken.
Grundstoffe-Unternehmen gelten als zyklisch, somit sind sie anders als Basiskonsumgüter von Rezessionen und Krisen stärker betroffen.
6. Grundstoffe-ETF kaufen: So geht es
Grundstoffe-ETF kannst du in Deutschland typischerweise bei allen gängigen Brokern kaufen. Unser ETF-Depotvergleich unterstützt dich dabei, einen passenden Broker zu finden.
Falls du bisher noch keine Erfahrungen mit dem ETF-Kauf hast, ist unsere ETF-Kaufanleitung eine hilfreiche Ressource.
Wenn du monatlich nur geringere Summen investieren möchtest, empfehlen wir dir einen Sparplan. Je nach Broker kannst du mit monatlichen Sparplanbeiträgen von weniger als 20 € einsteigen. Es ist auch möglich, nur quartalsweise in den Sparplan zu investieren.
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Wir empfehlen grundsätzlich immer, inländische ETF an deutschen Börsen zu kaufen. Damit hältst du deine Transaktionskosten gering.
7. Häufig gestellte Fragen zu Materials-ETF
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
