Nordamerika ETF: Investieren in USA und Kanada?
Ein Großteil der verfügbaren ETF an den Börsen ermöglichen Anlegern ein gezieltes Investment in bestimmte Länder, Wirtschaftsregionen oder Kontinente. Unter diesen sind auch Nordamerika-ETF zu finden. Dieser fokussiert sein Portfolio auf die USA und Kanada.
Insbesondere für ETF-Investoren, die neben den oft überrepräsentierten USA in weitere Länder diversifizieren wollen, könnten Nordamerika-ETF also vielleicht interessant sein. Doch erfüllt ein Nordamerika-ETF dieses Ziel? Wie steht es um Chancen und Renditen? Gibt es bessere Alternativen?
Im folgenden Artikel beleuchten wir diese Fragen.
Nordamerika ETF: das Wichtigste in Kürze
- Was sind Nordamerika-ETF? Nordamerika-ETF sind Regionen-ETF, die definitionsgemäß die Länder USA und Kanada einschließen.
- Welche Nordamerika-ETF gibt es? In Deutschland gibt es 3 Nordamerika-ETF, die entweder auf dem MSCI North America oder FTSE North America basieren.
- Lohnt sich ein Nordamerika-ETF? Wir denken, dass Nordamerika-ETF nur wenige Vorteile gegenüber USA-ETF bringen, da ihre Portfolios zu über 95 % aus den USA bestehen. Dein Investment in den Aktienmarkt Kanadas ist mit ihnen nur sehr gering.
- Wo kann ich Nordamerika-ETF kaufen? Broker wie Finanzen.net ZERO, Trade Republic oder Scalable Capital bieten den Handel von Nordamerika-ETF günstig an. Allerdings sind sie bei allen gängigen Brokern erhältlich.
1. Was ist ein Nordamerika-ETF?
Exchange-Traded Funds (ETF) gibt es in verschiedenen Varianten. Unter ihnen gibt es die Gruppe der Aktien-ETF, welche einen Index, der Unternehmensaktien enthält, replizieren. Innerhalb dieser Aktien-ETF gibt es wiederum noch die Regionen-ETF.
Ein Nordamerika ETF bildet den Aktienmarkt der Region Nordamerika nach
Bei Nordamerika-ETF handelt es sich um Regionen-ETF, die ihren Portfoliofokus auf die Region Nordamerika legen. Die Region Nordamerika besteht aus den Ländern USA und Kanada. Gemäß der für ETF gängigen Funktionsweise der Indexreplikation wird also die Wertentwicklung eines Index abgebildet, welcher US-amerikanische und kanadische Aktien enthält.
Nordamerika-ETF unterscheiden sich von USA-ETF oder Kanada-ETF, sowie Index-ETF, die gängige US-amerikanische Indizes wie den S&P 500 oder NASDAQ-100 replizieren. Diese haben keinen kombinierten Portfoliofokus auf die USA und Kanada, sondern jeweils nur eines der beiden Länder.
In unserem kompakten Was sind ETF? Guide findest du weiterführendes Grundlagenwissen zu Exchange-Traded Funds.
Die zwei relevanten Nordamerika-Indizes im Überblick
Derzeit gibt es zwei Indizes, welche als Basis für die Nordamerika-ETF genutzt werden. Diese sind:
- FTSE North America: bietet als Marktkapitalisierung-gewichteter Index Zugang zu 626 Large- und Mid Cap Aktien in den USA und Kanada. Indexherausgeber ist FTSE.
- MSCI North America: bietet als Marktkapitalisierung-gewichteter Index ebenfalls Zugang zu 697 Large- und Mid Cap Aktien aus den USA und Kanada. Indexherausgeber ist MSCI.
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Bevor wir im nächsten Kapitel genauer auf die verfügbaren Nordamerika-ETF schauen, vergleichen wir noch ein paar Eckdaten der beiden Länder.
| USA | Kanada | |
|---|---|---|
| Fläche | 9.834.000 km² | 9.985.000 km² |
| Einwohner | 333,30 Mio. | 38,93 Mio. |
| BIP | 25.462.725 Mio. USD | 2.137.939 Mio. USD |
| Marktkapitalisierung | 46.376 Mrd. USD | 2.088 Mrd. USD |
Hier wird deutlich, dass, obwohl es sich flächenmäßig um ähnlich weitläufige Länder handelt, die USA in Bezug auf Einwohneranzahl, BIP und Marktkapitalisierung deutlich höhere Zahlen aufweist.
2. Welche Nordamerika-ETF gibt es?
Für Investoren in Deutschland gibt es insgesamt eine Auswahl an 3 verfügbaren Nordamerika-ETF, welche einen der oben genannten Nordamerika-Indizes replizieren.
Die untere Tabelle gibt dir einen Überblick über diese Nordamerika-ETF, sowie ihrer Eckdaten.
| ETF | ISIN | Index | Volumen | Gesamtkostenquote | Ertragsverwendung | Domizil | Replikationsmethode |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard FTSE North America UCITS ETF Distributing | IE00BKX55R35 | FTSE North America | 2.084 Mio. Euro | 0,10% p.a. | Ausschüttend | Irland | Physisch |
| iShares MSCI North America UCITS ETF | IE00B14X4M10 | MSCI North America | 1.026 Mio. Euro | 0,40% p.a. | Ausschüttend | Irland | Physisch |
| Vanguard FTSE North America UCITS ETF (USD) Accumulating | IE00BK5BQW10 | FTSE North America | 1.007 Mio. Euro | 0,10% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch |
In der Tabelle erkennst du, dass der Vanguard FTSE North America ETF eine ausschüttende und thesaurierende Variante bietet.
3. Welcher ist der beste Nordamerika-ETF?
Das Angebot an Nordamerika-ETF ist zwar klein, jedoch beinhaltet es ETF mit guten Konditionen. Alle 3 ETF überzeugen mit ausreichend hoher Fondsgröße von mehr als 1000 Millionen Euro.
Die Fondsgröße ist bei deiner Auswahl eines ETF ein wichtiger Indikator, durch den du auf die Beliebtheit des ETF sowie die Wahrscheinlichkeit einer ETF-Auflösung schließen kannst. ETF, die ein geringes Fondsvolumen haben, konkret heißt das unter 100 Millionen Euro, gelten als riskanter in diesem Aspekt. Insbesondere bei den unter Anlegern beliebten Regionen-ETF sollte das Volumen groß genug sein.
Hohe Fondsgröße und günstige Kosten sprechen für Vanguard FTSE North America ETF
Die beiden Vanguard FTSE North America ETF in ihrer thesaurierenden und ausschüttenden Form sind vor dem Aspekt Kosten am empfehlenswertesten. Diese überzeugen beide mit einer jährlichen Total-Expense-Ratio (TER) von 0,10 %, was als günstig gilt.
Der iShares MSCI North America ETF liegt mit einer TER von jährlich 0,40 % im mittel bis leicht teuren Bereich innerhalb der für Regionen-ETF typischen Kosten. Dieser ist zwar der einzige Nordamerika-ETF, der den MSCI North America repliziert. Allerdings hat dieser mit 697 enthaltenen Aktien gegenüber dem FTSE mit 626 Aktien nur einen geringen, vernachlässigbaren Diversifikationsvorteil, wodurch der Kostenvorteil des Vanguard ETF überwiegt.
| ETF | Index | KGV | Value/Growth-Orientierung | Länder | Region | Size-Orientierung |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard FTSE North America ETF | FTSE North America Index | 26.60 | Eher Growth | 2 | Nordamerika | Large & Mid Cap |
Blick ins Portfolio des Vanguard FTSE North America ETF
In Bezug auf Sektorallokation, Top-Unternehmen und Länderverteilung lässt sich mit Blick ins Portfolio des ETF Folgendes sagen:
- Der geografische Investitionsschwerpunkt des ETF ist die USA mit über 95 % Portfolioanteil. Kanada nimmt dagegen einen Portfolioanteil von weniger als 5 % ein.
- Die aktuell größte Position im ETF ist Microsoft mit einem Anteil von unter 10 %.
- Innerhalb der Top 5 der Unternehmen befinden sich Apple, NVIDIA, Amazon und Alphabet. Diese nehmen jeweils zwischen 3 und 7 % des Portfolios ein.
- Mit Blick auf die Sektoren gewichtet der Technologie-Sektor am stärksten mit annähernd einem Drittel. Darauf folgen Nicht-Basiskonsum-Güter, Industrie, Gesundheitswesen und Finanzen mit jeweils über 10 %.
4. Die Investmentthese: Ist ein Nordamerika-ETF sinnvoll?
Insbesondere wenn man daran denkt, wie flächenmäßig groß beide Länder sind, könnte man schnell zu der Auffassung kommen, dass ein Nordamerika-ETF einen ausgewogenen Anteil an den USA und Kanada enthält. Jedoch erkennt man mit Blick ins Portfolio der Nordamerika-ETF schnell, dass der Anteil der US-Aktien dominiert, unabhängig davon, ob der FTSE North America oder der MSCI North America als Basis genommen wird.
Nordamerika ETF ist eigentlich ein USA-ETF
Dieser überwiegende Anteil der USA übersteigt 95 % des Portfolios, wodurch Kanada lediglich als minimale Ergänzung gesehen werden kann. Der Grund hierfür liegt ganz klar in der angewendeten Methodik für die Indexzusammensetzung, bei der Unternehmen nach Marktkapitalisierung in den Index aufgenommen werden.
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Die USA übersteigen Kanada in Bezug auf die gesamte Marktkapitalisierung der Länder, sowie der größten börsengelisteten Unternehmen, signifikant. In der Tabelle im ersten Kapitel haben wir bereits gesehen, dass die USA eine Marktkapitalisierung von 46.376 Milliarden USD aufweist, während die Kanadas bei 2.088 Milliarden USD liegt.
Beim Betrachten der Zahlen zu den größten börsengelisteten Unternehmen der Länder fällt auf, dass die größten US-amerikanischen Unternehmen die Marktkapitalisierung der größten kanadischen Unternehmen um ein Vielfaches übersteigt.
US-Aktien weitaus mehr wert an der Börse als kanadische Aktien
| Top 3 Aktien | USA | Kanada |
|---|---|---|
| Platz 1 | Microsoft (3.2 Billionen USD) | Royal Bank of Canada (196 Milliarden CAD) |
| Platz 2 | Apple (2.6 Bil. USD) | Toronto-Dominion Bank (143 Mrd. CAD) |
| Platz 3 | NVIDIA (2.2 Bil. USD) | Canadian Natural Resources (118 Mrd. CAD) |
Im Hinblick auf diese Zahlen ist die Portfolioaufteilung der Nordamerika-ETF zwar nicht verwunderlich, jedoch bleibt die Frage, ob sich für dich als Anleger ein Nordamerika-ETF lohnt.
Nordamerika ETF bietet gegenüber einem S&P 500 kaum Vorteile
Die Antwort ist hier in vielen Fällen: Nein. Bist du explizit auf der Suche nach einem ETF, bei dem du deine USA-Gewichtung des ETF-Portfolios verwässerst bzw. reduzierst, ist ein Nordamerika-ETF kein geeigneter ETF, um dieses Ziel zu erreichen. Denn der Performanceunterschied und die Diversifikation im Vergleich zu konventionellen USA-ETF ist vernachlässigbar gering.
| Index | Performance 10Y | Anzahl Titel |
|---|---|---|
| MSCI North America | 12,48% | 697 |
| S&P 500 | 12,96% | 500 |
Wahrscheinlich eignen sich einzelne Länder-ETF auf die USA oder Kanada besser, um eine individuelle Gewichtung von Ländern in deinem ETF-Portfolio aufzubauen, die von den konventionellen Weltportfolios abweichen.
Falls du einfach auf der Suche nach einem simplen, breit diversifizierten, passiven ETF-Portfolio bist, empfehlen sich ETF auf den MSCI World und MSCI Emerging Market.
Möchtest du die Marktkapitalisierungsgewichtung umgehen und generell weniger USA-Anteil, könnten Equal Weighted ETF, die Teil der Faktor-ETF sind, infrage kommen.
Weitere Informationen zum Portfolioaufbau findest du in unserem ETF-Portfolioaufbau-Artikel.
5. Chancen und Risiken von Nordamerika-ETF
Stellen wir nun die Chancen und Risiken der Nordamerika-ETF zusammenfassend gegenüber.
Chancen der Nordamerika-ETF
- Enthält die stärksten Growth-Unternehmen der USA
- Überzeugt durch langfristig gute Renditen
- Bieten Zugang zu über 600 Mid- und Large Cap Aktien bei gleichzeitig günstigen Kosten
Risiken der Nordamerika-ETF
- Die Gewichtung der USA dominiert stark
- Der Portfolioanteil Kanadas ist vernachlässigbar gering
- Bieten fast gar keine verbesserte Diversifikation im Vergleich zu konventionellen USA-ETF
6. Nordamerika-ETF kaufen: So geht es
Eine Voraussetzung für den Kauf ist, dass du ein Depot besitzt. In Hinblick auf das Depot kannst du Kosten optimieren, indem du einen Anbieter mit günstigen Konditionen wählst. Solltest du auf der Suche nach einem passenden Depotanbieter sein oder du willst dein aktuelles Depot wechseln, kann dir unser ETF-Depotvergleich weiterhelfen.
Anschließend funktioniert der Nordamerika-ETF-Kauf auf die gleiche Art und Weise wie bei anderen ETF-Typen. Unsere ETF-Kauf-Anleitung begleitet dich Schritt für Schritt beim Kaufprozess und gibt dir Tipps, worauf du achten solltest.
Außerdem kannst du Nordamerika-ETF auch mit einem Sparplan besparen, anstelle eines Einzelkaufs. Dann zahlst du regelmäßig (meist entweder monatlich, quartalsweise oder halbjährig) einen von dir definierten Investmentbetrag in den ETF. Dies geschieht auf automatisierte Weise, indem du einen Sparplanauftrag bei deinem Broker einrichtest.
Bei den Sparplänen lassen sich Kosten ebenfalls optimieren. In unserem Sparplananbieter-Vergleich haben wir Gebühren und Konditionen der verschiedenen Anbieter gegenübergestellt.
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7. Fazit: Nordamerika ETF performen ähnlich zu USA-ETF
Nordamerika-ETF sind zwar günstig und klingen vielversprechend. Sie bieten Zugang zu über 600 Aktien aus der Region Nordamerika mit mittlerer und großer Marktkapitalisierung. Als Basis fungieren die FTSE North America und MSCI North America Indizes.
Der Blick in die Indexzusammensetzungen und die Portfolios der verfügbaren Nordamerika-ETF zeigt jedoch einen USA-Anteil von über 95 %.
Ist dir als Anleger bewusst, dass du bei einem Nordamerika-ETF primär in die USA investierst, sind diese durchaus interessant. Für Anleger, die allerdings Zugang zum kanadischen Börsenmarkt suchen oder bewusst den US-Anteil in ihrem Portfolio reduzieren wollen, sind diese leicht irreführend und ermöglichen dieses Investmentziel nicht.
Als Alternative bieten sich einzelne Länder-ETFs an. Ein Nordamerika-ETF oder ein USA-ETF könnte auch in Kombination mit einem MSCI World ex USA ETF für ein Portfolio mit individuellem US-Anteil verwendet werden.
8. Häufig gestellte Fragen zu Nordamerika-ETF
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
