Staatsanleihen – Definition, Rendite, Chancen und Risiken
Staatsanleihen gelten als sichere, jedoch “langweilige” Geldanlage. Manche bieten allerdings auch hohe Zinsen. Wir verraten, welche Staatsanleihen sich lohnen, und klären über Rendite und Risiken auf.
- Die Höhe der Zinsen richtet sich bei Staatsanleihen nach der Bonität des jeweiligen Landes.
- Staatsanleihen aus Industrieländern wie Deutschland, UK oder den USA gelten als sichere Anlage, allerdings bei niedrigen Zinsen.
- Staatsanleihen aus Ländern mit einer niedrigen Bonität bieten hohe Zinsen, weisen jedoch ein höheres Ausfallrisiko auf.
- Die Laufzeit von Staatsanleihen schwankt von einigen Monaten bis zu 50 Jahren.
- Möchtest du Staatsanleihen kaufen, brauchst du ein Depot. In unserem Depot-Vergleich zeigen wir dir die besten Anbieter.
1. Was sind Staatsanleihen?
Nahezu jeder Staat gibt Anleihen heraus, um seine Ausgaben für Soziales, Infrastruktur, Bildung und Verteidigung zu finanzieren. Wie bei jeder Anleihe erhalten Anleger den vereinbarten Rückzahlungsbetrag (Nennwert) am Ende der Laufzeit. Alle 3, 6 oder 12 Monaten zahlen die meisten Staatsanleihen zudem Zinsen.
Entscheidend für die Anleihebedingungen ist die Bonität eines Staates: Je höher das Risiko eines Zahlungsausfalls, desto höher die Zinsen, um das Risiko der Anleihegläubiger zu kompensieren. Staaten mit einer soliden Gesamtwirtschaft und einer stabilen Politik verkaufen dagegen ohne Probleme ihre Anleihen und bieten daher oft nur niedrige Zinsen von 1 Prozent und darunter.
Zur Bewertung der Kreditwürdigkeit dient das Rating der Ratingagenturen Moody’s, Fitch und Standard & Poor’s, das wir in der unterstehenden Tabelle zeigen. Die Noten werden dabei regelmäßig neu vergeben. Findet eine Verschlechterung oder eine Verbesserung der Bonität statt, ändert sich das Rating.
Länderratings von Standard and Poor's
| Land | Rating |
|---|---|
| Deutschland | AAA |
| Schweiz | AAA |
| Niederlande | AAA |
| USA | AA+ |
| Finnland | AA+ |
| Tschechische Republik | AA- |
| China | A+ |
| Saudi Arabien | A |
| Polen | A- |
| Italien | BBB |
| Indien | BBB- |
| Türkei | B+ |
| Argentinien | CCC- |
| Libanon | D |
In den meisten Fällen handelt es sich bei den Kuponzinsen von Staatsanleihen um fixe Zinsen, die über die Gesamtlaufzeit konstant bleiben. Es gibt allerdings auch sogenannte Floater mit variablen Zinsen, die sich nach den Leitzinsen am Geldmarkt richten, sowie inflationsgeschützte Anleihen, deren Kuponzinsen an einen Inflationsindex gekoppelt sind. Die Vor- und Nachteile dieser speziellen Anleihen erklären wir in den jeweiligen Artikeln.
Um Staatsanleihen zu kaufen, brauchst du lediglich ein Depot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Unten findest du eine Liste der besten Anleihen-Anbieter.
- Kostenlose Depotführung
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2. Vor- und Nachteile von Staatsanleihen
Zu den Vorteilen von Staatsanleihen zählt die hohe Sicherheit: Eine Staatsbankrott mit totalem Zahlungsausfall ist in Ländern mit Rating im Investment-Bereich nahezu ausgeschlossen, und selbst bei Schwellenländern mit schlechtem Rating handelt es sich um ein seltenes Ereignis. Beispielsweise ging Argentinien 2001 bankrott, zahlte aber in den folgenden Jahren einen Großteil seiner Schulden zurück.
Diese Sicherheit zahlen Anleger insbesondere bei Ländern mit besten Bonitätsnoten und in Niedrigzinsphasen mit sehr niedrigen Renditen. So boten beispielsweise 2019 emittierte Bundesanleihen mit 10-jähriger Laufzeit 0 Prozent Zinsen. Das beste Rendite-Risiko-Verhältnis weisen hier Staatsanleihen aus Ländern mit einem Rating von A bis BBB auf, also noch knapp im Investment-Bereich. Mit solchen Wertpapieren sind Zinsen von 3 bis 7 Prozent bei moderatem Risiko möglich.
Mit noch höheren Renditen, teilweise im zweistelligen Bereich, locken Junk Bonds, also Schrottanleihen aus Ländern mit schlechter Bonität. Allerdings bleibt das Ausfallrisiko hoch, weswegen sie als spekulative Geldanlagen gelten.
Positiv ist bei Staatsanleihen auch die Tatsache, dass du schon mit einem oder 100 Euro einsteigen kannst. Manche Anleihen sehen sogar gar keine Mindestanlage vor. Hältst du Staatsanleihen bis zur Rückzahlung, lässt sich zudem die Rendite leicht berechnen. Anders, wenn du sie davor verkaufst: hier kannst du sowohl von Kursgewinnen profitieren als auch Kursverluste erleiden.
Bei Fremdwährungsanleihen, zu denen viele Staatsanleihen gehören, kommt noch das Währungsrisiko hinzu: Auch hier kannst du deine Rendite erhöhen, wenn die Fremdwährung gegenüber dem Euro aufwertet, oder real Geld verlieren, wenn sie abwertet.
Eine detaillierte Erklärung über die Berechnung von Anleiherenditen zeigen wir in unserem Anleihen-Leitfaden.
Vorteile von Staatsanleihen
- Bei hohem Rating hohe Sicherheit
- Bei niedrigem Rating hohe Zinsen
- Mögliche Zusatzrendite durch Kursgewinne
- Geringe Investition möglich
- Vorhersehbare Rendite
Nachteile von Staatsanleihen
- Bei hohem Rating niedrige Zinsen
- Bei niedrigem Rating möglicher Zahlungsausfall
- Mögliche Kursverluste
- Bei Fremdwährungsanleihen Währungsrisiko
3. Die besten Staatsanleihen
Du möchtest beispielsweise im Rahmen einer 60/40 Strategie dein Portfolio diversifizieren und Staatsanleihen kaufen? Folgend zeigen wir die besten Staatsanleihen, die eine hohe Rendite und Sicherheit versprechen.
Weitere Staatsanleihen findest du mit dem Anleihenfinder der Comdirect.
| Anleihe | Währung | Kuponzinsen | Fälligkeit | Mindestanlage | Rating | ISIN |
| Australia, Commonwealth of... AD-Loans 2014(37) Ser.144 | AUD | 3,750 % | 21.04.2037 | 1.000 AUD | AAA | AU3TB0000192 |
| Uruguay, Republik DL-Bonds 2006(34-36) | USD | 7,625 % | 21.03.2036 | 1 USD | BBB | US760942AS16 |
| 2.5% France Bds 25.05.43 Sen(121646101) | EUR | 2,500 % | 25.05.2043 | 1 € | AA- | FR001400CMX2 |
| Italien, Republik DL-Notes 2003(33) | USD | 5,375 % | 5,375 % | - | BBB | US465410BG26 |
| Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2013(45) Ser. 71 | EUR | 3,750 % | 22.06.2045 | 1 € | AA- | BE0000331406 |
| Portugal, Republik EO-Obl. 2006(37) | EUR | 4,100 % | 15.04.2037 | - | A- | PTOTE5OE0007 |
| Griechenland EO-Notes 2017(33) | EUR | 3,900 % | 30.01.2033 | 1 € | BBB- | GR0128015725 |
Du willst sicher investieren, jedoch nicht auf Zinsen verzichten? Jenseits der Börse sind Festgeldkonten und Tagesgeldkonten beliebte Alternativen, um Geld flexibel und gewinnbringend anzulegen.
4. Alternativen zu Staatsanleihen
Die Zinsen für herkömmliche Staatsanleihen sind dir zu niedrig? Unternehmensanleihen bieten oft eine höhere Verzinsung, allerdings bei einem höheren Risiko, da statt einer Volkswirtschaft nur ein Unternehmen für den Kredit bürgt.
Möchtest du nicht in einzelne Anleihen, sondern in einen Fonds investieren, der viele Staatsanleihen bündelt, bieten sich Staatsanleihen-ETF an. Die ETF enthalten Staatsanleihen, die einen Staatsanleihen-Index abbilden. Dieser kann wieder entweder Staatsanleihen mehrerer Länder enthalten, wie der FTSE World Government Bond Index – Developed Markets, oder nur Wertpapiere eines einzelnen Landes, wie der US Treasury Bond Current 10-Year Index, der US-Anleihen der letzten 10 Jahre zusammenfasst.
Einige Staatsanleihen-ETF sind zum Beispiel:
- Amundi Euro Government Bond 1-3Y UCITS ETF (ISIN: LU1650487413)
- Deka Deutsche Börse EUROGOV® Germany 1-3 UCITS ETF (ISIN: DE000ETFL185)
- iShares VII PLC - iShares € Govt Bond 1-3yr UCITS ETF EUR (Acc) (ISIN: IE00B3VTMJ91)
5. Häufig gestellte Fragen zu Staatsanleihen
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
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