Bundesanleihen – Kaufen, Rendite, Chancen und Risiken
Lange aufgrund der niedrigen oder gar negativen Renditen wenig lukrativ, bieten Anleihen der Bundesrepublik Deutschland inzwischen wieder Zinsen nah an der Inflationsrate. Wir zeigen die besten Bundesanleihen und erklären, wann sie sich lohnen.
- Deutsche Staatsanleihen bestechen durch hohe Sicherheit und hohe Liquidität, bieten aber im Vergleich zu anderen Staatsanleihen niedrige Kuponzinsen.
- Neben Bundesanleihen emittiert der Bund weitere Bundeswertpapiere mit unterschiedlichen Laufzeiten.
- Willst du in deutsche Staatsanleihen investieren, ermöglichen Anleihen-ETF eine höhere Portfoliodiversifizierung.
- Bundesanleihen bieten fast alle Online-Broker. In unserem Depot-Vergleich findest du die besten Anbieter.
1. Was sind Bundesanleihen?
Bundesanleihen sind Schuldverschreibungen der Bundesrepublik Deutschland, die der Bund herausgibt, um seine Ausgaben zu finanzieren. Ihre Laufzeit beträgt 7, 10, 15 oder 30 Jahre (Bund7, Bund10, Bund15, Bund20).
Wie bei den meisten Staatsanleihen erhalten Anleger jährlich feste Zinszahlungen (Kupons), am Ende der Laufzeit erfolgt eine Rückzahlung in Höhe des Nennwerts.
Neben Bundesanleihen emittiert die Bundesrepublik Deutschland weitere Bundeswertpapiere, die wir in der unterstehenden Tabelle zusammengefasst haben.
| Bundeswertpapier | Ursprungslaufzeit | Kupon/Zinsen | Geplantes Emissionsvolumen 2024 | Besonderheiten |
| Unverzinsliche Schatzanweisungen (Bubills) | 1 Jahr | Nein | 163 Mrd. € | - |
| Bundesschatzanweisungen | 2 Jahre | Ja, feste | 76 Mrd. € | - |
| Bundesobligationen | 5 Jahre | Ja, feste | 48 Mrd. € | - |
| Bundesanleihen | 7, 10, 15, 30 | Ja, feste | 88,5 Mrd. € | - |
| Grüne Bundesanleihen | 5,10,30 | Ja, feste | 17-19 Mrd. € | Den Erlös darf der Bund nur für ökologische Maßnahmen (Klimaschutz usw.) verwenden |
| Inflationsindexierte Bundesanleihen | 10, 30 | Ja, variable | - | Keine Herausgabe mehr seit 2023 |
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Wie Nennwert, Ausgabepreis, Anleihekurs, Marktzins und Rendite zusammenhängen, lernst du in unserem ausführlichen Artikel über die Grundlagen von Anleihen.
2. Vor- und Nachteile von Bundesanleihen
Bundesanleihen bieten wie alle Bundeswertpapiere eine sehr hohe Sicherheit. Als drittgrößte Volkswirtschaft der Welt mit einer stabilen politischen Situation erhält Deutschland regelmäßig die Bestnote – das sogenannte Triple-A-Rating – von den wichtigsten Ratingagenturen.
Im Vergleich zu anderen Staatsanleihen, insbesondere aus Schwellenländern, ist das Ausfallrisiko nahezu null. Zudem besteht kein Fremdwährungsrisiko, da die Bundeswertpapiere anders als Fremdwährungsanleihen in Euro notieren.
Darüber hinaus zählen Bundesanleihen mit einem Umlaufvolumen (Stand: 10/2024) von 1.880 Milliarden Euro zu den weltweit am meisten gehandelten Staatsanleihen. Aufgrund der hohen Liquidität hast du als Anleger eine große Auswahl.
Auf der anderen Seite bieten viele Bundesanleihen eine niedrige Verzinsung und folglich eine bescheidene Rendite. Wie das unterstehende Bild zeigt, sank vor allem nach der Finanzkrise 2008 und den darauffolgenden Leitzinssenkungen durch die EZB die Rendite und erreichte sogar negative Werte. Mit der Zinswende 2022/2023 hat sich die Perspektive für Anleger jedoch in dieser Hinsicht gebessert.
Ab 2011 überstieg die Inflation allerdings die Rendite, was für Anleger einen realen Verlust bedeutet. Inflationsgeschützte Anleihen, bei denen Kupon und Nennwert an die Geldteuerung angepasst werden, bieten zwar einen Inflationsschutz, allerdings bei noch niedrigerer Verzinsung, sodass sie sich nur bei unerwartet hoher Inflation lohnen.
3. Die besten Bundesanleihen im Überblick
Bundesanleihen kannst du über nahezu jede Bank sowie über Online-Broker kaufen. Eine Liste mit den besten Anleihen-Anbieter findest du weiter unten. Hast du Bundeswertpapiere in deinem Depot, lassen sie sich während ihrer Laufzeit jederzeit über die Börse verkaufen.
Die unterstehende Tabelle zeigt einige interessante Bundesanleihen. Mehr Anleihen entdeckst du mit dem Anleihen-Finder der Comdirect.
| Anleihe | Kupon | Fälligkeit | ISIN |
| 2024 (2034) Bund | 2,60 % | 15.08.2034 | DE000BU2Z031 |
| 2003 (2034) Bund | 4,75 % | 04.07.2034 | DE0001135226 |
| 1997 (2027) Bund | 6,50% | 04.07.2027 | DE0001135044 |
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4. Alternativen zu Bundesanleihen
Erscheint die Rendite von Bundesanleihen zu niedrig, bieten US-Anleihen eine ähnliche Sicherheit bei höheren Kupons. Allerdings, da sie in US-Dollar notieren, besteht wie bei allen Fremdwährungsanleihen ein Fremdwährungsrisiko: Wertet der Dollar ab, wird deine Rendite in Euro real geschmälert, auch wenn Kuponrendite und Anleihekurs sich nicht ändern.
Suchst du nach Anleihen mit einer hohen Verzinsung, erhältst du bei Junk-Bonds, auch Schrottanleihen genannt, zum Teil zweistellige Kupons. Da es sich allerdings bei den Emittenten um Schwellenländer oder Unternehmen mit schlechter Bonität handelt, musst du ein höheres Ausfallrisiko in Kauf nehmen.
Möchtest du nicht in eine einzelne Bundesanleihe investieren, stellen einige Anleihenfonds eine gute Alternativmöglichkeit dar. Besonders beliebte Fonds sind Anleihen-ETF , die einen Anleihen-Index abbilden, beispielsweise:
- iShares eb.rexx Government Germany 10.5+yr UCITS ETF (DE) (ISIN: DE000A0D8Q31) – mit diesem Fonds kannst du in Bundesanleihen mit einer langen Restlaufzeit von über 10,5 Jahren investieren.
- Xtrackers II Germany Government Bond 1-3 UCITS ETF 1D (ISIN: LU0468897110) – dieser ETF ermöglicht dir eine Anlage in kurzfristige Bundesanleihen, die Restlaufzeit beträgt zwischen 1 und 3 Jahren.
- iShares eb.rexx Government Germany 5.5-10.5yr UCITS ETF (DE) (ISIN: DE0006289499) – der Fonds umfasst Restlaufzeiten von 5,5 bis 10,5 Jahren.
- Xtrackers II Germany Government Bond UCITS ETF 1C (ISIN: LU064397516) – im Portfolio dieses ETF sind sowohl kurzfristige als auch langfristige Bundesanleihen vertreten.
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5. Häufig gestellte Fragen zu Bundesanleihen
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
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