Tabak Aktien: Tabakkonzerne im Überblick
Die Tabakindustrie ist auf dem absteigenden Ast? Wie dir unser Artikel zeigen wird, entspricht diese Aussage nicht ganz den Tatsachen. Wir zeigen dir die aktuellen Entwicklungen im Tabakmarkt auf und geben dir gute Gründe für ein Investment in Tabak Aktien.
Außerdem stellen wir dir einige Aktien der Tabakindustrie genauer vor und gehen auf die Chancen und Risiken ein. Natürlich analysieren wir auch, wie der Tabakmarkt im Wandel ist.
1. Die Tabakindustrie im Überblick
Sicherlich fragst du dich, was Tabak-Aktien überhaupt attraktiv macht, obwohl der Markt seit Jahren mit einem vermeintlich negativen Wachstum zu kämpfen hat.
Während im Jahr 2009 noch rund 5,9 Milliarden Zigaretten weltweit verkauft wurden, ging der Absatz in den folgenden Jahren deutlich zurück. Im Jahr 2020 lag der weltweite Verbrauch bei nur noch 5,2 Milliarden Zigaretten.
Im Jahr 2023 soll der Umsatz im Bereich Tabakwaren etwa 918 Milliarden Euro betragen. Bis 2027 wird ein Marktvolumen von 992 Milliarden Euro erwartet. Trotz rückläufiger Zigarettenverkäufe wächst der Markt. Zum einen liegt das an Preissteigerungen, zum anderen natürlich am starken Wachstum alternativer Tabakprodukte wie E-Zigaretten.
Tabak-Aktien werden nach dem GICS Schema zur Sektoreneinteilung übrigens in der Industriegruppe „Essen und Tabak“ eingeordnet. Die Industrieeinordnung ist sicherlich etwas ungewöhnlich, da Tabak-Aktien damit in derselben Industriegruppe sind wie Lebensmittel Aktien. Selbst für Getränke Aktien gibt es eine eigenständige Industriegruppe. Diese Industriegruppen gehören zum Sektor der nicht zyklischen Konsumgüter, auch bekannt als Basiskonsumgüter.
- Mehr als 7.500 Aktien
- Kostenlose Sparpläne ab 1 €
- Kostenloses Depot vom Testsieger
2. Übersicht mit den 10 besten Tabak Aktien
Die folgende Tabelle zeigt dir eine Liste mit den weltweit führenden Tabak Aktien und deckt somit einen Großteil der Tabakindustrie ab.
Möchtest du eine der hier vorgestellten Aktien kaufen, benötigst du ein Depot. Schau hierzu gerne einmal in unseren Depotvergleich. Hier findest du das für dich beste Depot.
| Aktie | ISIN | Land | Marktkapitalisierung |
|---|---|---|---|
| Imperial Brands | GB0004544929 | Großbritannien | 21 Mrd. EUR |
| British American Tobacco | GB0002875804 | Großbritannien | 79 Mrd. EUR |
| Altria | US02209S1033 | USA | 78 Mrd. EUR |
| Philip Morris | US7181721090 | USA | 144 Mrd. EUR |
| Japan Tobacco | JP3726800000 | Japan | 33 Mrd. EUR |
| Swedish Match | SE0015812219 | Schweden | 15 Mrd. EUR |
| KT & G Corp | KR7033780008 | Korea | 5,5 Mrd. EUR |
| PT Hanjaya | ID1000074008 | Indonesien | 8,2 Mrd. EUR |
| Smoore International | KYG8245V1023 | China | 7,5 Mrd. EUR |
| PT Gudang Garam | ID1000068604 | Indonesien | 3,0 Mrd. EUR |
Tabak Aktie Imperial Brands im Kurzporträt
Imperial Brands beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Zigaretten, Tabak, Zigarren und sog. Next Generation Products. Bei Letzteren handelt es sich um Alternativprodukte zu Zigaretten, wie E-Zigaretten oder Tabakerhitzer.
Zu den bekanntesten Marken gehören Gauloises und West. Dass sich das Unternehmen über die Zukunft der Tabakindustrie Gedanken macht, ist bereits auf der Homepage ersichtlich. Einer der Hauptmenüpunkte entfällt auf „Healthier Futures“. In diesem Bereich sensibilisiert das Unternehmen u. a. auf die Gefahren von Tabakkonsum.
An der Börse notiert das Unternehmen seit 1996. Seitdem konnte die Aktie eine durchschnittliche jährliche Kurssteigerung von etwa 8 % verzeichnen. Hinzu kommt eine Dividendenrendite von durchschnittlich etwa 4-5 % pro Jahr. Damit lag die jährliche Rendite im Schnitt also bei etwa 12 % bis 13 %. Obwohl der Tabakindustrie häufig keine Zukunft zugesprochen wird, hättest du mit einem Investment in den vergangenen 20 Jahren also nichts falsch gemacht.
Aktuell liegt die Dividendenrendite übrigens bei rund 7 %. Damit eignet sich die Aktie auch hervorragend für eine Dividendenstrategie. Kritisch zu werten ist allerdings, dass die Dividende von zuvor etwa 2 GBP je Aktie auf aktuell 1,41 GBP reduziert wurde.
Zu beachten ist außerdem, dass seit dem Geschäftsjahr 2017 / 2018 kaum noch Umsatzsteigerungen erzielt werden konnten. Der Umsatz lag die letzten Jahre jeweils zwischen 16 und 17 Milliarden GBP. Vielversprechender ist da die Gewinnentwicklung. Zuletzt wurde im Geschäftsjahr 2020 / 2021 (das Geschäftsjahr endet im September) ein Rekordgewinn von 2,8 Milliarden GBP erzielt. Im folgenden Jahr brach der Gewinn dann allerdings wieder auf das Niveau von vor zwei Jahren von etwa 1,6 Milliarden GBP ein.
British American Tobacco (BAT) – eine der größten Tabak Aktien
Das in London ansässige Unternehmen British American Tobacco (kurz BAT) wurde bereits im Jahr 1902 gegründet. Zu den bekanntesten Marken gehören Kent, Dunhill, Lucky Strike und Pall Mall.
Wie auch Imperial Brands möchte sich BAT neu erfinden. Das Unternehmen möchte sein Portfolio über Nikotinprodukte hinaus erweitern und forscht im Bereich Risiko reduzierter Tabak- und Nikotinprodukte.
In den vergangenen 30 Jahren hat die Aktie eine jährliche Kurssteigerung von durchschnittlich 6,5 % erzielt. Die Dividendenrendite lag im Schnitt bei etwa 4 %.
In den letzten Jahren ist die Dividendenrendite deutlich gestiegen. Seit 2019 liegt sie zwischen 6 % und 9 %. Diese Entwicklung ist allerdings bei vielen Tabakkonzernen zu beobachten. Grund dafür ist unter anderem, dass die Aktienkurse in den vergangenen Jahren keine großen Kurssteigerungen mehr verzeichnen konnten, die absolut ausgeschüttete Dividende aber weiterhin angehoben wurde.
Die Aktie von British American Tobacco erreichte im Jahr 2017 ihr Allzeithoch bei rund 55 GBP. Aktuell notiert die Aktie bei knapp über 30 GBP. Daran siehst du also, dass du als Investor hier große Kursverluste verzeichnet hättest, während sich der Gesamtmarkt stabil gehalten hat.
Dass das Unternehmen neue Geschäftsfelder erschließen und aufbauen möchte, ist beim Blick auf die Umsatz- und Gewinnentwicklung verständlich. In den vergangenen Jahren waren hier kaum noch Steigerungsraten zu beobachten. Der Umsatz lag die letzten Jahre zwischen 25 und 28 Mrd. GBP. Der Gewinn wuchs von 6,2 Mrd. GBP im Jahr 2018 bis zum Jahr 2022 nur leicht auf 6,6 Mrd. GBP.
Tabak Aktie Philip Morris hat Marlboro im Portfolio
Gemessen nach der Marktkapitalisierung ist Philip Morris der weltweit größte Tabakkonzern. Die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei etwa 144 Mrd. EUR. Zu den bekanntesten Marken gehören Marlboro und IQOS.
Das Unternehmen ging im Jahr 2008 an die Börse. Bis dahin war Philip Morris Teil des Mutterkonzerns Altria. Das US-Geschäft wird auch weiterhin von Altria betrieben. Philip Morris erzielt daher keine Umsätze in den USA, sondern ist ausschließlich im Rest der Welt aktiv. Den größten Umsatzanteil erwirtschaftet das Unternehmen mit rund 12 % in Japan, gefolgt von 7 % in Deutschland.
Dass auch Philip Morris eine Transformation der Zukunft anstrebt, zeigt bereits der Leitsatz in der Kopfzeile auf der Homepage: „Delivering a Smoke-Free Future“. Im Jahr 2021 erzielte das Unternehmen 29,1 % des Umsatzes mit rauchfreien Produkten. Bis 2025 möchte das Unternehmen diesen Anteil auf 50 % erhöhen, mit dem Ziel, Zigaretten ganz abzuschaffen.
Mit Blick auf die letzten Jahre hat sich die Aktie von Philip Morris im Vergleich zu vielen anderen Tabakkonzernen verhältnismäßig gut gehalten. Aktuell notiert die Aktie knapp 20 % unter ihrem Allzeithoch aus dem Jahr 2017. Bei anderen Unternehmen der Branche ist dieser Abstand deutlich größer. Das zeigt auch noch mal, dass der Markt Philip Morris große Chancen bei der Transformation zu einem neuartigen Tabakkonzern zutraut.
Auch die Umsatz- und Gewinnentwicklung sieht etwas besser aus als bei einigen der Mitbewerber. Der Umsatz stieg von 29,6 Milliarden USD im Jahr 2018 leicht auf 31,5 Milliarden USD im Jahr 2022. Gleichzeitig konnte der Gewinn von 7,9 auf 9,0 Milliarden USD im selben Zeitraum gesteigert werden. An dieser Entwicklung siehst du aber auch, dass du große Wachstumsraten bei Tabakkonzernen vergebens suchst.
Europäisches Tabakunternehmen Swedish Match
Neben den großen Playern aus Großbritannien und den USA gibt es kaum größere Tabakkonzerne. Einer der größten europäischen Tabakkonzerne ist das in Schweden ansässige Unternehmen Swedish Match. Gegründet wurde Swedish Match im Jahr 1992.
Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Produktion und dem Vertrieb von Schnupftabak, Kautabak, Zigarren, Streichhölzern und Feuerzeugen.
Handeln kannst du die Aktie von Swedish Match allerdings nicht mehr. Das Unternehmen wurde Ende 2022 von Philip Morris übernommen. Mit dieser Übernahme ist Philip Morris in der Lage, seine Position im Bereich alternativer Tabakprodukte weiter zu festigen.
Die Aktie von Swedish Match war eine der wenigen, die auch in den letzten Jahren deutliche Kursgewinne verzeichnen konnte. Allein in den vergangenen fünf Jahren ist die Aktie um fast 190 % gestiegen. Wesentlich dazu beigetragen hat ein Kurssprung von über 30 % im Mai 2022, als Philip Morris sein Übernahmeangebot vorgelegt hat.
Smoore International – chinesische Tabak Aktie
Zuletzt wollen wir dir mit Smoore International noch eine sehr unbekannte Tabakaktie vorstellen. Das in China ansässige Unternehmen bietet Lösungen für die Zerstäuber-Technologie an. Damit fokussiert sich das Unternehmen klar auf den Wandel in der Tabakindustrie. Ziel des Unternehmens ist es, weltweit führend im Bereich der Zerstäuber-Technologie zu werden, um so Werte für die Gesellschaft zu schaffen.
Abnehmer der Technologien von Smoore International sind u. a. Japan Tobacco und British American Tobacco. Den Großteil der Umsätze erzielt das Unternehmen dennoch in China (rund 40 %). Weitere 28 % entfallen auf Hongkong.
Gegründet wurde das Unternehmen erst im Jahr 2009. Der Börsengang erfolgte im Juli 2020. In den vergangenen Jahren wurden äußerst hohe Wachstumsraten beim Umsatz und Gewinn verzeichnet. Allein im Geschäftsjahr 2021 stieg der Umsatz von 11,2 auf 16,6 Milliarden Hongkong Dollar (HKD). Der Gewinn konnte sich von 2,7 auf 6,4 Milliarden HKD mehr als verdoppeln.
Da das Unternehmen allerdings nicht mit den bisher vorgestellten Tabakkonzernen vergleichbar ist und einen starken Wachstumskurs verfolgt, fällt die Dividendenrendite mit aktuell etwa 2,7 % etwas geringer aus.
Trotz der starken Umsatz- und Gewinnentwicklung enttäuscht die Aktienkursentwicklung allerdings. Seit dem Börsengang hat die Aktie rund 65 % an Wert eingebüßt. Sicherlich spielte hier auch ein gewisser Hype in die neuen Technologien rein. Die zu einer massiven Überbewertung geführt haben. Aufgrund der Kursrückgänge ist die Aktie mit einem KGV von aktuell etwa 14 dafür aber nicht mehr überteuert.
3. Tabak Aktien Zukunft: Lohnt sich ein Investment in die Tabakindustrie?
In diesem Kapitel möchten wir der Frage nachgehen, ob Tabak Aktien sich als Investment eignen.
Einige Tabak Aktien sind starke Dividendenzahler
Eines der wesentlichen Argumente, in Tabak Aktien zu investieren, ist die hohe Dividendenrendite. Wie du in den Aktienvorstellungen gesehen hast, zahlen gerade die alteingesessenen Großkonzerne sehr hohe Dividenden. Einige Tabak Aktien sind also ausgezeichnete Dividendenaktien und eignen sich damit gut für eine Dividendenstrategie.
Du solltest allerdings bei Aktien mit hoher Dividende darauf achten, dass die Dividende eine hohe Kontinuität aufweist. Eine einmalig hohe Dividendenrendite bringt dir nämlich wenig. Zuletzt waren bei einigen Tabakkonzernen auch Dividendenkürzungen zu sehen. Damit haben viele Tabak Aktien ihren Ruf als Dividendenaristokrat zuletzt verloren. Solange die Dividendenkürzungen aber die Ausnahme bleiben und die Gewinne weiterhin hoch sind, kannst du dir mit dem Kauf von Tabak Aktien starke Dividendenzahler ins Depot holen.
Bieten Tabak Aktien Value für Anleger?
Tabak Aktien gelten als langweilige und wenig innovationsfreudige Unternehmen. Häufig sind bei solchen Aktien niedrige Bewertungen zu sehen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (kurz KGV) liegt bei einem Großteil der Aktien, die wir dir in diesem Artikel vorgestellt haben, zwischen 10 und 15. Damit können Zigaretten Aktien auch als Value Aktien eingestuft werden.
Marktmacht & stabiles Geschäftsmodell
Aus unserer Tabelle weiter oben kannst du entnehmen, dass es im Bereich der Tabak Aktien nur einige wenige Großkonzerne gibt. Eine weiterhin hohe Nachfrage trifft somit auf wenige Anbieter. Neueinsteiger haben wenn überhaupt im Bereich alternativer Tabakprodukte Chancen sich zu etablieren.
Und selbst wenn ein Unternehmen sich hier eine starke Marktposition aufbaut, haben die alteingesessenen Tabakkonzerne ausreichend liquide Mittel, um das jeweilige Unternehmen einfach zu übernehmen. Bestes Beispiel hierfür war zuletzt die Übernahme von Swedish Match durch Philip Morris.
Außerdem sind die Tabak-Großkonzerne weltweit bekannt. British American Tobacco ist bspw. in 180 Ländern vertreten.
Tabak Aktien sind konjunkturunabhängig
Ein weiteres Argument für ein Investment in Tabak Aktien ist ihre Unabhängigkeit von der Konjunktur. Tabak Aktien sind Konsumgüter Aktien. Die Produkte dieser Unternehmen werden tagtäglich konsumiert und auch in wirtschaftlich schwachen Zeiten ist nicht mit Einschränkungen zu rechnen. Demgegenüber weisen Zyklische Konsumgüter Aktien deutlich größere Kursschwankungen auf.
Hier kannst du dir einfach merken: Auch in Krisen wird geraucht.
Mit Aktien aus der Tabakindustrie der Inflation entgegenwirken
Nicht zuletzt können Tabak Aktien auch als Inflations Hedge angesehen werden und sind somit gute Aktien bei Inflation. Das bedeutet, dass die Tabakkonzerne in der Lage sind, höhere Kosten einfach an die Konsumenten weiterzugeben. Laut einer Studie des Centers for Disease Control and Prevention führt ein Preisanstieg um 10 % zu einem Rückgang beim Zigarettenkonsum von 3 bis 5 %.
Letztlich würde ein derartiger Preisanstieg also trotz Absatzrückgang zu einer Umsatzsteigerung von mindestens 5 % führen.
4. Tabak Aktien kaufen: Chancen und Risiken der Tabakindustrie
Chancen
- Umsätze und Gewinne trotz rückläufigem Zigarettenkonsum stabil
- Die Tabak Großkonzerne haben eine hohe Marktmacht und sind auf ein sich wandelndes Umfeld vorbereitet
- Die meisten Tabak Aktien weisen sehr hohe Dividendenrenditen auf
Risiken
- Gefahr von Kursrückgängen, wenn ein Unternehmen den aktuellen Transformationsprozess weniger gut meistert
- Bei Gewinnrückgängen weitere Dividendenkürzungen möglich
- Überdurchschnittliche Kurssteigerungen sind hier nur noch selten zu sehen.
- Live-Übersicht sämtlicher Depots
- Automatisch mit Banken verbunden
- Steuerreports
5. Fazit: Tabakmarkt im Wandel
Die Tabakindustrie ist sicherlich einer der Bereiche, die in den letzten und vor allem in den kommenden Jahren einen großen Wandel erleben werden. Der Zigarettenabsatz ist klar rückläufig.
Wie du aber gesehen hast, sind die Großkonzerne bereits dabei sich neu zu erfinden und alternative Produkte anzubieten. Nikotinfreie Alternativen, E-Zigaretten und Zerstäuber-Lösungen rücken immer weiter in den Fokus.
Da der Tabakmarkt von einigen wenigen Unternehmen beherrscht wird, genießen diese Unternehmen eine gewisse Marktmacht. Auch von Neueinsteigern im Bereich alternativer Tabakprodukte geht nur eine sehr geringe Gefahr aus, da die alteingesessenen Unternehmen im Zweifel ausreichend Cashreserven besitzen, um die potenzielle Konkurrenz einfach zu übernehmen. Damit gelten Tabak Aktien allgemein als sichere Aktien.
Sehr attraktiv sind Tabak Aktien sicherlich dank ihrer hohen Dividendenrenditen. Hier gilt es aber auf stabile Ausschüttungen zu achten. Zuletzt haben einige Tabakkonzerne ihre Dividende gesenkt.
Gelingt den Unternehmen allerdings der Wandel hin zu weniger gesundheitsschädlichen Tabakprodukten, wird von diesen Unternehmen sicherlich auch künftig eine gewisse Stabilität ausgehen.
6. Häufig gestellte Fragen zu Tabak Aktien
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
