Was sind REITs? Spannendes Investment für Dividendeninvestoren
Ein Investment in den Immobilienmarkt kann durchaus interessant sein. Immobilien machen den Großteil meines persönlichen Portfolios aus. Wer nicht unmittelbar in eine eigene Immobilie investieren möchte, kann dies steuergünstig über einen REIT (Real Estate Investment Trust) abbilden.
In diesem Beitrag möchte ich dir zeigen, was ein REIT eigentlich ist. Außerdem zeige ich dir, weshalb REITs vorwiegend bei Dividendeninvestoren beliebt sind und welche unterschiedlichen REITs es eigentlich gibt. Zudem stelle ich dir die 10 besten REIT-Aktien vor.
REITs: das Wichtigste in Kürze
Was ist ein REIT? Der Begriff REIT steht für Real Estate Investment Trust und bezeichnet Unternehmen, deren Kerngeschäft im Immobiliensektor liegt. Sie sind jedoch eine Sonderform der Immobilienaktien und weisen zudem besondere Merkmale hinsichtlich Besteuerung und Gewinnausschüttung auf.
Gibt es verschiedene REITs? Die REITs lassen sich in vorwiegend in drei Kategorien einteilen: Equity-REIT, Mortgage-REIT und Hybrid-REIT. Innerhalb dieser Gruppierungen gibt es noch einmal Unterscheidungen, je nach Schwerpunkt des Geschäftsmodells.
Deutsche REITs oder US-REITs? Einige der größten und bekanntesten REIT Aktien stammen aus den USA. In unserer Liste der besten REITs Aktien findest du daher hauptsächlich US-REITs. Allerdings gibt es auch eine Auswahl an deutschen REITs. Diese ist jedoch stark beschränkt.
Welche REIT Aktien kaufen? Unsere Liste der Top 10 REIT Aktien umfasst namhafte Immobiliengesellschaften wie Realty Income, Omega Healthcare Investors, Prologis und American Tower. Besonders spannend sind diese REITs für Dividendeninvestoren, weil sie einen Großteil ihrer Gewinne an Anleger ausschütten müssen.
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1. Was ist eigentlich ein REIT?
Bei einem Real Estate Investment Trust (REIT) handelt es sich um eine besondere Form einer Immobilienaktie.
Klassische Immobilienaktien wie die Vonovia AG wirtschaften wie jede andere Aktiengesellschaft und stehen somit im Kontrast zum typischen REIT. Denn ein Real Estate Investment Trust wird nur als solcher klassifiziert, wenn das Kerngeschäft im Immobilienbereich liegt. Außerdem müssen REITs einen Großteil Ihrer Gewinne an die Aktionäre ausschütten.
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REITs müssen Gewinne ausschütten
Ein Real Estate Investment Trust muss einen Großteil seiner Gewinne an die Aktionäre ausschütten. Somit handelt es sich bei REITs um klassische Dividendenaktien.
Durch diesen Ansatz sind REITs ein spannendes Investment für Aktionäre, die auf Diversifikation setzen möchten. Hast du nur eine oder wenige Immobilien, dann ist dein Vermögen sehr konzentriert auf diese Werte.
Mit einem REIT sorgst du für eine hohe Diversifikation. Du investierst in ein Unternehmen, welches zahlreiche Objekte besitzt und somit gut diversifiziert ist. Da REITs einen Großteil ihrer Gewinne ausschütten müssen, fließt auch ein Gros der Miete in Form einer Dividende an dich.
REITs findest du in allen Ländern und die signifikanten Charakteristika findest du immer wieder. So sind diese Unternehmen meistens börsennotiert und agieren im Immobilienmarkt. Die bekanntesten und größten Real Estate Investment Trusts sind jedoch in den USA beheimatet. Kein Wunder also, dass der Markt für US REIT besonders beliebt ist unter Anlegern.
REITs ähneln sich zwar stark, doch die Regulierung unterscheidet sich in Abhängigkeit des Heimatlandes.
REITs profitieren von einer Steuerbegünstigung
Einer der großen Vorteile von REITs ist die Steuerbefreiung für Unternehmensgewinne. So stellt der Gesetzgeber sicher, dass Anleger bei einem Real Estate Investment Trust nicht durch die Besteuerung benachteiligt werden.
Für deutsche Anleger bedeutet die Steuerbefreiung bei einem REIT, dass dieser gleichgestellt zu offenen und geschlossenen Immobilienfonds ist.
Insbesondere im direkten Vergleich zu Aktiengesellschaften wie Vonovia sind REITs im Vorteil. Immerhin müssen Aktiengesellschaften Körperschaft- und Gewerbesteuer auf die erzielten Gewinne abführen.
Im direkten Vergleich zu klassischen Immobilienaktien überzeugen REITs mit einer höheren Rendite. Die Gewinne, welche dir in Form einer Dividende zufließen, musst du wiederum versteuern – hier fällt die Kapitalertragsteuer an. Diese ist auch bei normalen Dividendenzahlungen abzuführen, sodass es hier keinen weiteren Steuervorteil gibt.
2. Welche Arten von REITs gibt es eigentlich?
Wenn du an Immobilien denkst, dann fällt dir wahrscheinlich im ersten Schritt das klassische Mehrfamilienhaus zur Vermietung ein. Durch die Mieteinnahmen fließt Kapital an den Vermieter, welches er zur Entwicklung der Liegenschaft verwenden kann.
Ein REIT arbeitet grundsätzlich nach dem gleichen Prinzip. Durch die Vermietung fließt Kapital an das Unternehmen. Doch die Klassifizierung als REIT erfordert lediglich, dass das Unternehmen in Immobilien investiert. Ein immobiler Vermögenswert ist nicht beweglich, sodass diese Unternehmen in alle Arten unbeweglicher Vermögenswerte investieren können.
REIT Kategorien im Überblick
Wie du dir sicherlich denken kannst, führt diese Regelung dazu, dass unterschiedliche Real Estate Investment Trust auch unterschiedliche Schwerpunkte legen. Grundsätzlich lassen sich REITs in drei Kategorien einteilen:
- Equity-REIT: Diese REIT investieren in erster Linie in Immobilien und verdienen Geld durch Mieteinnahmen und Veräußerung von Immobilien.
- Mortgage-REIT: Nutzen Immobilien zur Besicherung von Anleihen. Verdienen Geld durch die Zinseinnahmen.
- Hybrid-REIT: Hierbei handelt es sich um Unternehmen, die in Sachwerte und Anleihen investieren und ein gemischtes Geschäftsmodell verfolgen.
Natürlich gibt es auch in den einzelnen REIT-Klassen noch Unterscheidungen. Neben Unternehmen, die auf die klassische Vermietung setzen, gibt es auch solche, die Infrastruktur vermieten. Besonders beliebt sind sogenannte Container-REITs in den USA.
REIT Aktien: die wichtigsten Geschäftsmodelle und Branchen
Im Folgenden findest du eine Aufschlüsselung der bekannten REIT-Geschäftsmodelle:
| Branche | Geschäftsmodell | Vertreter |
|---|---|---|
| Büros | Vermietung und Entwicklung von Büroflächen | Boston Properties |
| Container | Vermietung von Containern und Lagerflächen | Extra Space Storage Inc. |
| Einzelhandel | Vermietung gewerblicher Ladenflächen | Realty Income |
| Gesundheit | Vermietung von Altersheimen, Krankenhäusern, etc | Omega Healthcare |
| Hotellerie | Vermietung und Betrieb von Hotels und Freizeitparks | EPR Properties |
| Industrie | Vermietung von Industrieflächen | Prologis |
| Infrastruktur | Vermietung von Sendemasten | American Tower |
| Lagerung | Bereitstellung von großen Lagerflächen und Stollen | Iron Mountain |
| Rechenzentren | Betrieb von Rechenzentren | Digital Realty Trust |
| Wälder | Vermietung von Waldflächen zur Bewirtschaftung | Weyerhaeuser |
| Wohnen | Entwicklung und Vermietung von Wohnimmobilien | Equity Residential |
3. Die 10 besten REITs für dein Depot
Willst du als Anleger einen Teil deines Kapitals in den Immobilienmarkt investieren, solltest du die unterschiedlichen REIT Aktien genau analysieren.
Am Kapitalmarkt gibt es zahlreiche Real Estate Investment Trusts, sodass du sprichwörtlich die Qual der Wahl hast. Nachfolgend möchte ich dir die 10 besten REITs vorstellen. Der Fokus liegt hierbei auf US-REITs.
| Name | ISIN | Sektor |
|---|---|---|
| Realty Income | US7561091049 | Einzelhandel |
| American Tower | US03027X1000 | Infrastruktur |
| Public Storage | US74460D1090 | Container |
| Omega Healthcare Investors | US6819361006 | Gesundheit |
| Prologis | US74340W1036 | Industrie |
| Digital Realty Trust | US2538681030 | Rechenzentrum |
| Crown Castle International | US22822V1017 | Infrastruktur |
| Iron Mountain | US46284V1017 | Lagerung |
| W.P. Carey | US92936U1097 | Mehrere Sektoren |
| Innovative Industrial Properties | US45781V1017 | Industrie |
Wie du siehst, gibt es REITs aus unterschiedlichen Sektoren. Im Folgenden möchte ich dir kurz die unterschiedlichen US REIT Aktien vorstellen.
Realty Income – The Monthly Dividend Company
Ich selbst habe den US REIT Realty Income in meinem Depot. Der Grund hierfür ist die Diversifikation, denn das Unternehmen vermietet zahlreiche Gewerbeimmobilien. Ob Kino, Supermarkt oder Fitnessstudio.
Realty Income kann seine Erträge regelmäßig steigern und dies auch an die Aktionäre weitergeben. Auch die Coronapandemie und die damit verbundenen Lockdowns haben das Unternehmen nicht nachhaltig gefährdet.
Zusätzlich zahlt Realty Income eine monatliche Dividende an seine Aktionäre. Mehr zu Realty Income kannst du in unserer Realty Income Prognose lesen.
American Tower ist die REIT Aktie für Sendemasten
Auch die American Tower Aktie befindet sich in meinem persönlichen Portfolio. Das Unternehmen baut und vermietet Sendemasten an Telekommunikationsanbieter wie die Telekom.
American Tower verfügt über die folgenden Geschäftsbereiche:
- U.S. Property
- Asia Property
- Europe Property
- Africa Property
- Latin America Property
- Services
Aktuell werden etwas mehr als 50 % der Umsätze auf dem US-Markt erzielt. Somit muss das Unternehmen in ausländischen Devisen fakturieren und Währungsschwankungen aushalten.
American Tower kann dynamisch wachsen und erhöht regelmäßig seine Mieten. In den kommenden Jahren dürfen sich Dividendenanleger über die steigenden Umsätze freuen.
Public Storage ist der bekannteste Container-REIT
Bei Public Storage handelt es sich um einen Container-REIT. Das Kerngeschäft ist der Erwerb, die Entwicklung und der Besitz von Selfstorage-Einrichtungen.
Spannend am Selfstorage-Markt ist die Tatsache, dass der Markt stark fragmentiert ist und die 10 größten US-Selfstorage-Unternehmen nur rund 22 % des Gesamtmarkts beherrschen. Somit bietet sich für die großen Anbieter ein enormes Wachstumspotenzial durch Zukäufe und Kapazitätserweiterungen.
In der Vergangenheit haben Aktionäre von einem dynamischen Dividendenwachstum profitiert. Analysten schauen hier jedoch pessimistischer in die Zukunft. Bei niedrigen Einstiegskursen kann die Public Storage Aktie jedoch ein guter Kauf sein.
Die Firma beschäftigt sich mit dem Erwerb, der Entwicklung, dem Besitz und dem Betrieb von Selfstorage-Einrichtungen. Das Unternehmen ist in den folgenden Segmenten tätig: Self-Storage Operations, Ancillary Operations, Investment in PS Business Parks und Investment in Shurgard. Selfstorage Operations bildet das Vermietungsgeschäft aller Selfstorage-Anlagen ab. Das Segment Ancillary Operations befasst sich mit dem Verkauf von Handelswaren und der Rückversicherung von Policen gegen Schäden an von Selfstorage-Mietern gelagerten Gütern, Aktivitäten, die mit der primären Selfstorage-Vermietung zusammenhängen. Das Segment Investment in PS Business Parks umfasst Gewerbeimmobilien, hauptsächlich Multi-Tenant-Flex-, Büro- und Industrieparks. Der Bereich Investment in Shurgard besitzt Selbstlagerhäuser in sieben westeuropäischen Ländern, die unter dem Markennamen Shurgard betrieben werden. Das Unternehmen wurde 1972 von Bradley Wayne Hughes, Sr. und Kenneth Q. Volk, Jr. gegründet und hat seinen Hauptsitz in Glendale, CA. Zu Beginn des Jahres 2022 beschäftigte das Unternehmen 5.800 Mitarbeiter.
Omega Healthcare Investors fokussiert den wachsenden Pflegesektor
Bei Omega Healthcare Investors handelt es sich um einen Mortgage REIT. Dabei beschäftigt sich das Unternehmen mit der Finanzierung und Bereitstellung von Kapital für die Gesundheitsbranche. Dabei liegt der Fokus auf Pflegeeinrichtungen.
Das Unternehmensportfolio besteht aus langfristigen Mietverträgen und Hypothekenverträgen. Langfristig betrachtet dürfte die Fokussierung auf den Gesundheitsmarkt lukrativ sein, denn auch in den USA – dem Heimatmarkt des US REIT Omega Healthcare Investors – sprechen wir von einer alternden Bevölkerung.
Für Dividendeninvestoren ist die REIT Aktie Omega Healthcare Investors durchaus interessant. Das Unternehmen zahlt zum aktuellen Zeitpunkt eine Dividende von 8,57 % p. a. Allerdings stagniert die Dividende auf einem hohen Niveau.
Prologis setzt auf die Vermietung von Industrieflächen
Mit Prologis investierst du in einen REIT, der Industrieflächen vermietet. Das Unternehmen ist in die Segmente Real Estate Operations und Strategic Capital aufgeteilt.
Bei Real Estate Operations handelt es sich um den operativen Arm des Unternehmens. Das bedeutet, dass dieses Segment den Besitz und die Entwicklung von Logistikimmobilien abbildet. Außerdem fallen hier die Mieteinnahmen, Rückflüsse und Aufwendungen für die entsprechenden Objekte an.
Bei Strategic Capital handelt es sich um das Segment zur Verwaltung von Unternehmensbeteiligungen. Hierbei handelt es sich – wie der Name es bereits vermuten lässt – um einen strategischen Arm.
Digital Realty Trust ist der REIT für Rechenzentren
Die Digitalisierung ist mittlerweile fester Bestandteil unseres Alltags. Egal, ob Tech-Aktien, Halbleiteraktien oder eben Betreiber von Rechenzentren – diese Geschäftsmodelle bieten rosige Aussichten für die Zukunft. Auch der Megatrend künstliche Intelligenz ist ein möglicher Wachstumstreiber.
Ein Unternehmen, welches sich auf Rechenzentren, Colocation- und Interconnection-Lösungen fokussiert hat, ist Digital Realty Trust. Dieses Unternehmen agiert in einem Wachstumsmarkt und kann Anleger mit einer hohen Dividende locken. Zudem konnte Digital Realty Trust in den vergangenen Jahren regelmäßig die gezahlten Dividenden steigen – insgesamt gab es 17 Dividendenerhöhungen am Stück.
Durch die gewerbliche Vermietung ist in den kommenden Jahren mit Umsatzsteigerungen zu rechnen. Allerdings können steigende Kosten bei den Kunden vorerst zu Gewinnrückgängen oder zur Stagnation führen. Auch die Kapitalkosten sollten Anleger bei diesem Investment im Blick behalten.
Crown Castle International bietet moderne Infrastrukturlösungen
Bei Crown Castle International handelt es sich um einen REIT aus dem Infrastruktursektor. Der Themenfokus liegt auf der Bereitstellung drahtloser Infrastruktur.
Hierfür bietet Crown Castle Sendemasten und Breitbandleitungen an. Hierfür betreibt dieser REIT folgende zwei Segmente:
- Towers
- Fibers
Im Tower Bereich steht Crown Castle in Konkurrenz zu American Towers. Dabei liegt der Fokus allerdings ausschließlich auf dem US-Markt, sodass hier Währungsunterschiede keinen signifikanten Einfluss haben. Mit Fibers bedient dieser REIT den Glasfasermarkt und stellt die notwendige Infrastruktur zur Verfügung.
Für Freunde der Dividendenstrategie ist dieser REIT besonders spannend. Aktuell lockt Crown Castle International mit einer Dividendenrendite von 4,58 %. Außerdem konnte das Unternehmen in den letzten 7 Jahren die Dividende um 9,52 % pro Jahr steigern – auch in Zukunft erwarten Analysten vergleichbare Dividendensteigerungen.
Iron Mountain bietet Speicher- und Informationslösungen
Dieser REIT ist international diversifiziert. Folgende Geschäftsbereiche gehören zu Iron Mountain:
- North American Records & Information Management Business
- North American Data Management Business
- Western European Business
- Other International Business
- Global Data Center Business
- Corporate & Other Business
In unserer Iron Mountain Prognose zeigen wir dir, wie die unterschiedlichen Segmente arbeiten. Der Fokus liegt allerdings auf der Aktenverwaltung, -vernichtung sowie dem Fullfilment.
Im Vergleich zu anderen REITs ist das Geschäft von Iron Mountain sehr personalintensiv – im Jahr 2022 verfügt dieser REIT über mehr als 25.000 Mitarbeiter.
Für Dividendenanleger ist die Dividende von rund 5 % recht attraktiv. Seit 11 Jahren wurde die Dividende nicht gesenkt. Allerdings sind in den kommenden Jahren keine großartigen Steigerungen zu erwarten, sodass du dies bei deiner Anlageentscheidung berücksichtigen solltest.
W.P. Carey überzeugt mit einem diversifizierten Geschäft
Bei W.P. Carey handelt es sich um einen Hybrid-REIT. Im Grunde ist das Unternehmen in zwei Geschäftsfeldern aktiv:
- Immobilieneigentum
- Investitionsmanagement
Beim Immobilieneigentum setzt das Unternehmen auf Gewerbeimmobilien. Hierbei profitiert W.P. Carey von regelmäßigen Mieterhöhungen. Das Investitionsmangement kümmert sich um Investitionen und Fremdkapitalplatzierungstransaktionen sowie die Verwaltung von Immobilieninvestments.
Aktuell bietet W.P. Carey Anlegern eine Dividendenrendite von 5,74 %. Die Dividende konnte 23 Jahre in Folge erhöht werden, sodass das Unternehmen in 2 Jahren in den Rang eines Dividendenaristokraten aufsteigen kann. Allerdings wächst die Dividende langsam – in den letzten 5 Jahren um 1,2 % p.a.
Innovative Industrial Properties setzt auf Cannabis
Du willst nicht in Cannabis Aktien investieren, aber trotzdem vom Wachstum des Marktes profitieren? Innovative Industrial Properties ist ein REIT, der den Erwerb, Besitz und der Verwaltung von Cannabisanlagen fokussiert.
Die Vermietung erfolgt ausschließlich an lizenzierte Betreiber, die Cannabis zu medizinischen Zwecken anbauen. Das Unternehmen ist vergleichsweise jung und existiert erst seit 2016. Zu Beginn des Jahres 2022 beschäftigt das Unternehmen lediglich 18 Mitarbeiter.
Aktuell bietet Innovative Industrial Properties eine Dividendenrendite von 6,75 %. Die Dividende wird seit 4 Jahren gezahlt und regelmäßig erhöht. Durchschnittlich ist diese um 74,89 % gestiegen. In den kommenden Jahren soll sie laut Analysten weiterhin um mehr als 20 % p. a. steigen.
Innovative Industrial Properties ist ein REIT mit Wachstumspotenzial. Allerdings ist ein Investment auch eine Spekulation auf einen wachsenden Cannabis-Markt.
Nun kennst du unsere Liste der 10 besten REIT Aktien. Wenn du in einen der aufgeführten US REITs investieren möchtest, benötigst du dafür ein Wertpapierdepot. Unser Vergleich der besten Aktiendepots gibt dir einen guten Überblick. Eine Auswahl aus unserem Vergleich findest du im Folgenden.
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4. Vor- und Nachteile von REITs
Für Dividendeninvestoren sind REITs durchaus spannend. Hierbei gibt es REITs, die bereits heute eine hohe Dividendenrendite bieten und solche, die langfristig die Ausschüttungen steigern können.
Für mich sind REIT Aktien eine gute Beimischung im Portfolio. Allerdings lege ich hier den Fokus auf Branchen, die ich nicht selbst mit meinen Immobilien abbilde. Hast du Immobilien zur Vermietung im Portfolio, solltest du REITs als Investment nicht übergewichten.
Insgesamt zeigt sich, dass sich REITs eher für Investoren eignen, die nicht in ein spezifisches Geschäftsmodell investieren möchten. Stattdessen liegt der Fokus auf dem Investment in eine bestimmte Art von Immobilien.
Die enge Regulierung trägt dazu bei, dass REITs einen klareren Rahmen hinsichtlich der Dividendenpolitik liefern. Immerhin müssen hier 90 % der Gewinne an die Aktionäre fließen. Dafür sind die Gewinne bei diesen Unternehmen steuerfrei.
Bei einem Investment in einen REIT profitierst du vom Potenzial des Immobilienmarktes. Zudem musst du dich nicht um die Entwicklung, Instandhaltung und Vermietung kümmern.
REIT-Aktien: Zinsänderungsrisiko bietet Chancen und Risiken
Die 2010er-Jahre waren von einer Niedrig- und Nullzinsphase durch die Geldpolitik der Notenbanken geprägt. Für Investoren und Aktiengesellschaften, die Fremdkapital als Hebel verwenden, war das eine großartige Gelegenheit. Doch im Zuge der hohen Inflation zwischen 2021 und 2023 setzte eine scharfe Zinswende ein. Die Zentralbanken erhöhten die Zinsen von unter 1 % auf 5 % und mehr. Für Investoren und Unternehmen mit einer hohen Verschuldung stellt diese Zinswende eine außergewöhnliche Belastung dar. Wer hier nicht genügend Reserven oder Sicherheiten zur Verfügung hat und womöglich bei der Planung mit dauerhaft niedrigen Zinsen gerechnet hat, könnte nun vor massiven Verlusten stehen.
Selbstverständlich gibt es viele Unternehmen, darunter auch REITs, die bei ihrem Geschäftsmodell langfristig planen, und von steigenden Zinsen, falls überhaupt, nur kurzfristig aus dem Konzept gebracht werden. Letztlich ist es eine Frage des Finanzmanagements. Dass sich die Kurse einiger US REITs bzw. REIT Aktien generell seit der Zinswende im Abwärtstrend oder einer Phase der Stagnation befindet, ist daher wenig überraschend.
Allerdings könnte aktuell ein guter Zeitpunkt sein, um sich REIT Aktien mit stabilen Bilanzen genauer anzuschauen. Sobald die Zinsen gesenkt werden, könnte sich die Ertragslage der REITS erheblich verbessern, was sich positiv auf die Ausschüttungen der Anleger auswirken wird. Hinzu kommt noch, dass die Mieten im Zuge der steigenden Inflation zugelegt haben. Flächendeckend sinkend Mieten sind unwahrscheinlich. Seit Monaten spekulieren Investoren auf sinkende Zinsen. Die Notenbanken in den USA und Europa haben signalisiert, dass 2024 und 2025 Zinssenkungen immer wahrscheinlicher werden.
REIT Aktien könnten also wieder spannender werden. Dennoch gilt es, die Risiken auf Unternehmensebene zu prüfen und sich nicht zu sehr auf Prognosen zur Zinsentwicklung zu verlassen.
Folgende Vor- und Nachteile solltest du bei einem Investment berücksichtigen:
Vorteile von REITs
- Geringeres unternehmerisches Risiko, da ein REIT reguliert ist
- Hohe Dividenden, da 90 % der Gewinne an Aktionäre fließen
- Bereits geringes Investment ermöglicht Teilhabe am Immobilienmarkt
- Du musst keinen Kredit zur Finanzierung aufnehmen
- Breite Diversifikation durch Immobilienportfolio
Nachteile von REITs
- Durch Regulierung weniger unternehmerischer Spielraum für Unternehmen
- Hohes Zinsänderungsrisiko
- Kaum deutsche REITs verfügbar
- Einige Segmente können hohes Risiko für REIT bedeuten
5. Welche Deutschen REITs gibt es?
In Deutschland spielen REITs eher eine untergeordnete Rolle. Aktuell gibt es in Deutschland lediglich 5 REITs.
| REIT | ISIN |
|---|---|
| alstria office REIT | DE000A0LD2U1 |
| Deutsche Industrie REIT | DE000A2G9LL1 |
| Deutsche Konsum REIT | DE000A14KRD3 |
| Fair Value REIT | DE000A0MW975 |
| Hamborner REIT | DE000A3H2333 |
Insbesondere im Vergleich zur größten deutschen Immobiliengesellschaft, der Vonovia, zeigt sich, wie klein der deutsche REIT-Markt ist. 2021 kamen die deutschen REITs auf eine Marktkapitalisierung von lediglich 5 Mrd. €. Im Vergleichszeitraum entsprach dies einem Siebtel der Vonovia Marktkapitalisierung.
Möchtest du den deutschen Immobilienmarkt abbilden, dann sind die REITs kein passendes Investment. Allerdings können diese mit ihren Portfolios überzeugen. Ich persönlich ziehe aus Diversifikationszwecken allerdings ausländische REITs, die in USD fakturieren, vor.
- Mehr als 7.500 Aktien
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6. Warum solltest du in einen REIT investieren?
Nun wollen wir uns noch anschauen, welche Gründe für ein Investment in REIT Aktien sprechen. In erster Linie sind REITs echte Dividendenaktien. Willst du also ein passives Einkommen durch deine Investments erzielen, dann sind REITs ein hierfür passendes Vehikel.
REIT Aktien sind besonders spannend für Dividendeninvestoren
Zusätzlich sich REITs eine Diversifikation zu klassischen Aktien aus anderen Branchen. Hast du bereits Immobilienaktien wie Vonovia im Depot, dann ergibt eine weitere Diversifikation mit REIT Aktien eher keinen Sinn. Ist dies nicht der Fall, dann solltest du dich durchaus mit der Materie auseinandersetzen.
Besonders spannend für Anleger mit einem langen Anlagehorizont sind Dividendenwachstumsaktien. Diese Unternehmen zahlen im Hier und Jetzt eher geringe Dividenden, steigern diese jedoch sehr schnell. So gibt es nach wenigen Jahren bereits eine hohe, persönliche Dividendenrendite.
Hier gibt es auch REITs, die diese Anforderungen erfüllen und somit für steigende Cashflows in der Zukunft sorgen. Zu nennen sind an dieser Stelle beispielsweise Tower-REITs oder Storage-REITs.
Im Gegensatz zu klassischen Dividendenwachstumsaktien bieten aber viele REITs bereits heute attraktive Dividendenrenditen. Dementsprechend sind Real Estate Investment Trust perfekt, wenn du eine Dividendenstrategie verfolgst.
Rendite der REITs hängt maßgeblich von Zinsumfeld ab
Berücksichtigen solltest du die Tatsache, dass die Rendite eines REIT maßgeblich von der aktuellen Zinssituation am Markt abhängt. Müssen sich die Unternehmen teurer refinanzieren und weisen eine hohe Fremdkapitalquote auf, so kann dies zu einem Risiko werden.
Aus meiner Sicht ergibt ein REIT auch Sinn in deinem Portfolio, wenn du noch keine Immobilien hast. Hierdurch fokussierst du dich auf besondere Immobilien und profitierst von der langfristigen Wertsteigerung am Immobilienmarkt. Handelt es sich hierbei sogar um Gewerbeimmobilien, dann können die Unternehmen von langfristig steigenden Umsätzen profitieren – vorausgesetzt der Mietmarkt gibt diese Steigerungen her.
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7. Fazit: REIT Aktien sind ein attraktives Investment
Ich selbst habe einige REITs in meinem Portfolio. Hierzu gehören beispielsweise Realty Income und American Tower. Beide Unternehmen überzeugten in den letzten Jahren mit guten Dividenden und schönen Dividendensteigerungen.
Basierend auf meiner persönlichen Allokation spielen beiden Unternehmen eine untergeordnete Rolle. Grund hierfür ist der thematische Schwerpunkt auf der Vermietung. Wenn du an Dividenden interessiert bist, dann ist ein REIT ein sinnvolles Investment.
Durch langfristige Steigerungen der Mieteinnahmen kommt es zu automatisch steigenden Dividendenerträgen. Ein Risiko, welches du beachten solltest, betrifft allerdings die Zinsentwicklung. Außerdem haben viele Unternehmen langfristige Mietverträge. Durch die hohe Inflation reichen diese teilweise nicht aus, um die inflationäre Entwicklung auszugleichen. Folglich kann es zu sinkenden Kursen kommen.
8. Häufige Fragen zu REIT Aktien
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
- Anonymisierter Benutzer05. Dezember 2023Toller, ausführlicher Artikel, vielen Dank. Das Zinsänderungsrisiko dürfte aufgrund der vergleichsweise aktuell hohen Zinsen, mit Aussicht auf wieder fallende, in die Karten von Immobilien spielen. Neben aktuell hohen Ausschüttungsrenditen könnten sich auch die Kurse wieder kräftig erholen, womit ein doppelter Effekt zu Buche schlägt - sofern nicht dem ein oder anderen Teilnehmer die Luft ausgeht. Vonovia z.B. muss zwangsläufig Immobilien in Milliardenhöhe verkaufen, um wieder auf die Füße zu kommen. Dadurch brechen auch Einnahmen weg. Ein Ende ist nicht in Sicht.
- Anonymisierter Benutzer06. Dezember 2023Hallo Enrico, danke für das Lob ?. Und tatsächlich braucht der Artikel mal eine kleine Überarbeitung hinsichtlich der aktuellen Marktbedingungen. Aus meiner Sicht haben gerade Immobilienwerte in den kommenden Monaten Aufholpotenzial, wenn wir von sinkenden Zinsen ausgehen. Zeitgleich gehe ich auch nicht von fallenden Mieten aus, sodass die Unternehmen von steigenden Gewinnen profitieren könnten. Natürlich ist eine hohe Überschuldung das grundsätzliche Risiko in dieser Branche und gerade in Deutschland führen die energetischen Sanierungen zu zusätzlichen Herausforderungen. Viele Grüße Sebastian
- Anonymisierter Benutzer15. Januar 2023Vielen Dank für diesen klasse Artikel!
- Anonymisierter Benutzer15. Januar 2023Danke für das positive Feedback ? Grüße, Sebastian