Advance Decline (AD) Line – Trading Indikator für die Marktbreite
Die Advance Decline Line (AD Linie) ist ein häufig verwendeter technischer Trading-Indikator auf dem Aktienmarkt. Im Gegensatz zu vielen anderen Indikatoren ist die AD Linie nicht für alle Finanzmärkte und Wertpapiere geeignet. Vielmehr wird sie verwendet, um die Marktstimmung und das Sentiment zu bestimmen.
Warum das sowohl für Trader als auch für Investoren eine wichtige Information sein kann und wie du die AD Linie erfolgreich analysierst, erklären wir dir in diesem Artikel.
AD-Linie – Das Wichtigste in Kürze
- Die Advance Decline Linie ist ein Trading-Indikator, der in der technischen Analyse von Aktienindizes zum Einsatz kommt.
- Mithilfe der AD Line kannst du frühzeitig eine Trendumkehr im breiten Markt erkennen. Außerdem dient der Indikator zur Bestätigung eines bestehenden Markttrends.
- Zur Berechnung der AD Linie benötigst du den Advance Decline Wert, der wiederum aus der Differenz der Anzahl steigender und fallender Aktien berechnet wird.
- Für eine umfassende Analyse benötigst du weitere technische sowie fundamentale Indikatoren.
1. Was ist die Advance Decline Line (AD Linie)?
Die Advance Decline Linie (AD Linie) ist ein technischer Indikator, der beim Trading und Investieren von Aktien verwendet wird. Er lässt Rückschlüsse auf die Breite des Aktienmarktes zu und misst in gewisser Weise die Anzahl der Wertpapiere, die an einer Kursbewegung beteiligt sind.
Im Folgenden erklären wir die Grundlagen, wie die Linie als Indikator visualisiert wird und wie du sie richtig interpretierst. Zusätzlich erklären wir, mit welcher Formel du die AD Linie selbst berechnen kannst und welche mathematische Logik sich hinter dem technischen Indikator befindet.
Visualisierung der AD Linie im Aktienchart von Indizes
Mithilfe der AD Linie soll für einen bestimmten Marktindex von Aktien analysiert werden, ob der aktuelle Trend durch die Mehrheit der enthaltenen Aktien getragen wird oder auch nur eine kleine Anzahl für die Bewegungen des Marktindex verantwortlich ist.
Im Gegensatz zu den meisten anderen technischen Trading Indikatoren wird die Advance Decline Line nicht im Chart eines einzelnen Wertpapiers bzw. einer einzelnen Aktie dargestellt, sondern wird in der Regel dem Kursverlauf eines Aktienmarkt-Indizes gegenübergestellt. In der nachfolgenden Abbildung findest du ein Beispiel für die AD Linie des Nasdaq Index über einen Zeitraum von mehreren Monaten.
Ähnlich wie bei anderen Indikatoren, etwa dem RSI Indikator oder dem MACD, kommt es bei der AD Linie darauf an, Divergenzen zwischen Kursverlauf des Index und Verlauf der AD Linie zu erkennen. Steigt der Kurs eines Aktienindex, während der AD-Indikator fällt, ist dies ein Hinweis darauf, dass die aktuelle Marktbewegung nur von wenigen Aktien getragen wird und nicht nachhaltig ist. Nähere Informationen zur Interpretation und Deutung der AD Linie im Trading findest du im nächsten Abschnitt.
- Riesige Auswahl an Trading-Instrumenten
- Viele Lerninhalte für Trader
- Keine Kommissionen, nur Spreads
Interpretation der Advance Decline Line
Die Advance-Decline-Line (AD-Line) wird verwendet, um die Breite eines Marktes zu bestimmen. Sie misst das Verhältnis von steigenden (advance) zu fallenden (decline) Wertpapieren in einem bestimmten Markt. Nachfolgend findest du verschiedene Kombinationen für die Richtung von Aktienindex und AD Linie und wie du diese als Trader interpretieren solltest.
| Bewegung des Aktienindex | Bewegung der AD Linie | Interpretation |
|---|---|---|
| Steigt | Steigt | Trendbestätigende Konvergenz des Aufwärtstrends (bullisch) |
| Steigt | Fällt bzw. steigt weniger stark | Divergenz als Signal für Schwäche des aktuellen Aufwärtstrends (bärisch) |
| Fällt | Steigt bzw. fällt weniger stark | Divergenz als Signal für mögliches Ende des aktuellen Abwärtstrends (bullisch) |
| Fällt | Fällt | Trendbestätigende Konvergenz des Abwärtstrends (bärisch) |
Eine steigende AD-Linie zeigt dir als Trader und Marktanalyst an, dass aktuell mehr Aktien an der Aufwärtsbewegung des Marktes teilnehmen. Dies ist in der Regel ein bullishes Signal, da für dich die Wahrscheinlichkeit steigt, mit einem Long Trade Geld zu verdienen. Je mehr Aktien derzeit auf neue Hochs steigen, umso eher solltest du dich auf die Long Seite stellen.
Eine fallende AD Linie signalisiert dir als Trader hingegen, dass derzeit immer weniger Aktien an der Aufwärtsbewegung des Marktes partizipieren. Wenn du weiterhin als Long Trader auf steigende Kurse setzt, wird es immer schwieriger, die richtigen Aktien zu finden und als Trader Geld zu verdienen. Eine fallende AD Linie wird daher als bearish angesehen.
Berechnung der AD Linie
Du kannst die AD Line für jeden beliebigen Markt berechnen, sofern du die Zusammensetzung und die einzelnen Wertpapiere innerhalb des Aktienindex kennst. Als Berechnungsformel verwendest du die Differenz von der Anzahl der steigenden Aktien und der Anzahl der fallenden Aktien für einen bestimmten Handelstag.
Advance Decline Wert = Anzahl steigender Aktien – Anzahl fallender Aktien
Für die Interpretation musst du die Werte bzw. die Wertänderung über den Zeitverlauf betrachten. Hierfür addierst du das Ergebnis aus deinem ersten Berechnungsschritt mit dem AD-Linienwert des vorherigen Handelstages.
Advance Decline Linie = Advance Decline Wert (heute) + Advance Decline Wert (gestern)
In der Folge erhältst du so über die Zeit eine steigende AD Linie, wenn zunehmend mehr Aktien steigen, als fallen. Eine fallende AD Linie zeigt hingegen, dass in den letzten Handelstagen mehr Aktien gefallen als gestiegen sind.
Advance Decline Linie vs. Accumulation Distribution Linie
Wenn du als Trader die AD Linie verwenden möchtest, solltest du darauf achten, dass du vom richtigen Trading-Indikator sprichst. Neben der Advance Decline Linie gibt es nämlich auch noch die Accumulation Distribution Linie. Diese ist ebenfalls ein technischer Indikator für das Trading, misst jedoch den Kauf- und Verkaufsdruck eines einzelnen Wertpapiers. Beiden AD Linien liegen jeweils andere Berechnungen zugrunde, weshalb sie nicht ohne Weiteres gleichgesetzt werden dürfen.
Nachfolgend findest du die wesentlichen Unterschiede gegenübergestellt.
| Vergleichsparameter | Advance Decline Linie | Accumulation Distribution Index |
|---|---|---|
| Fokus | Markt- oder Indexebene | Einzeltitel |
| Indikatortyp | Breitenindikator | Volumenbasierter Indikator |
| Ziel | Misst die Marktbreite eines gesamtes Marktindex | Analysiert den Kauf-/Verkaufsdruck eines einzelnen Wertpapiers |
| Berechnung | Differenz zwischen steigenden und fallenden Aktien (Addition/Subtraktion zur laufenden Summe) | Auf Grundlage von Preis- und Volumendaten (Basierend auf Schlusskurs und Volumen) |
| Vorlaufindikator | Ja | Nein |
| Interpretation | Frühzeitige Signale für Änderungen der Marktrichtung | Kauf-/Verkaufsdruck bei einem Wertpapier |
| Beziehung zum Preis | Unabhängig von der Preisbewegung | Berücksichtigt Preis und Volumen zusammen |
Ein positiver Wert für den Accumulation Distribution Index (AD Index) deutet auf Kaufdruck (Akkumulation) hin, da mehr Käufer das Wertpapier zu immer höheren Kursen einsammeln. Ein negativer Wert für den AD Index deutet hingegen auf Verkaufsdruck (Distribution) hin.
Du kannst den Accumulation Distribution Index insbesondere in Verbindung mit anderen technischen Indikatoren verwenden, um beispielsweise Trendfolge und Momentum Trading Strategien zu handeln.
2. Advance Decline Linie für Aktien Trader
Wann genau solltest du eigentlich überlegen, die AD Linie in dein Repertoire an Trading Indikatoren aufzunehmen und für wen sind die Informationen über die Marktbreite überhaupt nützlich?
AD Linie für mittel- und langfristige Trader
Ob du die Advance Decline Linie in deiner Trading-Routine beachten solltest, hängt im Wesentlichen von deiner Trading-Strategie ab. Nicht jeder Trader muss eine tiefgreifende Analyse der Marktbreite umsetzen, um seine Chancen zu steigern.
Die Analyse der AD Linie ist insbesondere dann ratsam, wenn du mittel- bis langfristig orientiert bist und dich auf die richtige Seite des Gesamtmarktes stellen möchtest.
Relative Stärke verschiedener Tradingmärkte vergleichen
Die AD Linie kann für verschiedene Indizes wie den Nasdaq, den S&P 500 oder den deutschen Leitindex DAX berechnet werden. Zusätzlich kannst du sie auch für bestimmte Sektoren oder Branchen bestimmen.
Wenn z. B. die Advance Decline Linie für den Energiesektor nach oben tendiert, während der Indikator für den Technologiesektor nach unten fällt, solltest du als Trader und Anleger eher auf Energieaktien setzen und dich von Technologieaktien weitestgehend fernhalten.
Die AD-Linie wird häufig verwendet, um Markttrends zu bestätigen und Divergenzen zu erkennen. Divergenzen können für dich als Trader ein frühes Warnzeichen sein, um eine Trendumkehr im Markt zu antizipieren. Für Trader, die auf einzelne Rohstoffe wie Gold oder Öl setzen oder FOREX-Trader, die einzelne Währungspaare wie den EUR/USD traden, ist die Marktbreite jedoch von untergeordneter Bedeutung.
- Charts für Aktien, ETF, Krypto u. v. m.
- Umfangreiche Analyse-Tools
- Mobile App für Android & iOS
Advance Decline Line und CANSLIM (William O’Neil)
Einer der bekanntesten Fans der Advance Decline Linie ist William J. O’Neil, der Erfinder der CANSLIM Strategie. Im Grunde dreht sich die CANSLIM Strategie in erster Linie um die fundamentale und technische Analyse einzelner Aktien. Allerdings ist die Marktstimmung ein elementarer Bestandteil der Strategie, um Entscheidungen für den Kauf oder Verkauf zu treffen.
William O’Neil erkennt also den Wert von Marktbreiteindikatoren wie der Advance Decline Linie an und ist überzeugt, dass der Indikator eine Beurteilung der Stärke des Gesamtmarktes zulässt. Dabei achtet der CANLSLIM-Gründer, insbesondere auf die Bewegungen der Advance Decline Linie sowie auf Abweichungen gegenüber dem Marktindex.
Durch die Berücksichtigung der AD Linie versucht O’Neil, markante Wendepunkte im Gesamtmarkt zu identifizieren und folglich ein besseres Risikomanagement und eine höhere Erfolgswahrscheinlichkeit bei seiner Strategie zu erzielen.
3. Vorteile und Nachteile der Advance Decline Linie
Nachdem wir uns nun die Grundlagen der AD Linie sowie mögliche Trading Strategien angesehen haben, werfen wir abschließend einen Blick auf die Vor- und Nachteile des Indikators.
Vorteile der AD Linie im Trading
Die AD Linie eignet sich hervorragend, um unter die Oberfläche eines Marktes zu schauen. Welche Vorteile sehen Trader und Investoren, wenn sie den AD Indikator in ihrer Trading-Analyse verwenden?
Erkennen von Veränderungen im Markttrend
Bestätigung von Marktbewegungen
Divergenzen als Frühwarnsignale
Die Advance Decline Line kann dir als Trader helfen, Veränderungen im Markttrend zu erkennen. Sie zeigt dir die Anzahl der aufsteigenden Aktien (die im Preis steigen) gegenüber der Anzahl der absteigenden Aktien (die im Preis fallen) an.
So können auch Indizes, in denen einzelne Aktien mit hoher Marktkapitalisierung deutlich stärker gewichtet werden als kleine Unternehmen, mit der AD Linie besser analysiert werden.
Zusätzlich kann dir die Advance Decline Linie helfen, ein genaueres Bild der Marktstimmung zu analysieren.
Darüber hinaus ist die AD Linie ein geeignetes Frühwarnsignal für potenzielle Veränderungen am Aktienmarkt. Wenn der Aktienmarkt beispielsweise neue Höchststände erreicht, die AD Linie jedoch nicht, kann dies darauf hindeuten, dass der Markt kurz vor einer Korrektur steht.
Nachteile der AD Linie im Trading
Wie jeder technische Tradingindikator hat auch die AD Linie nicht nur Vorteile. Um die Stärken und Schwächen richtig einzuschätzen, werfen wir in diesem Abschnitt einen Blick auf die Nachteile.
Keine Informationen über einzelne Kursänderungen
Nicht immer für Trading Signale geeignet
Sollte in Verbindung mit anderen Indikatoren verwendet werden
Die Advance Decline Linie ist nur ein Indikator für das Marktsentiment. Allerdings liefert die AD Linie keine Informationen über die Kursveränderungen einzelner Aktien.
Gerade in Phasen, in denen Aktien großer Unternehmen besser laufen als sogenannte Small Caps, laufen Index und AD Line jedoch unweigerlich auseinander. Dies kann zwar ein Hinweis auf eine geringe Marktschwäche sein. Allerdings lässt sich hieraus nicht immer eine bevorstehende Trendumkehr ableiten. Es reicht aus, wenn wenige Aktien mit hoher Marktkapitalisierung steigen, um die Richtung des Marktindex nach oben zu beeinflussen.
- Hervorragende Lernplattform
- Dauerhaft kostenlos
- Zugriff auf alle Funktionen
Die AD Linie sollte daher immer in Verbindung mit anderen technischen und fundamentalen Trading Indikatoren verwendet werden. Dies hilft dir, ein umfassendes Bild des Marktes zu erhalten und so fundiertere Entscheidungen zu treffen.
