
ETF Momentum Strategie: Sind Momentum ETF sinnvoll?
Momentum-ETFs nutzen die Momentum-Strategie und investieren in Aktien, die in der jüngsten Vergangenheit renditestark waren. Damit gehören sie zu den Smart-Beta-ETF, bei denen ein passives ETF-Portfolio mit Faktoren optimiert wird. Was das genau bedeutet, schauen wir uns in diesem Artikel genauer an.
Wir zeigen dir die besten Momentum ETF und beantworten die Frage, ob Momentum-ETF ein sinnvolles Investment sind.
Momentum-ETF – Das Wichtigste in Kürze
- Momentum-ETF legen in Aktien an, welche in näherer Vergangenheit eine gute Performance aufwiesen. Meist wird dafür die Kursentwicklung der letzten sechs bis zwölf Monate betrachtet.
- Der beste Momentum-ETF ist der iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF (Acc). Er überzeugt mit seiner niedrigen Gesamtkostenquote und hohem Fondsvolumen.
- In der Vergangenheit konnten Momentum-ETFs durch Auswahl bestimmter Aktien häufig höhere Renditen als klassische ETF erzielen. Allerdings weisen sie auch ein höheres Risiko auf.
- finanzen.net ZERO, Scalable Capital und Trade Republic bieten Momentum ETFs günstig an. Die Broker überzeugen durch besonders gute Konditionen und einer großen Auswahl an sparplanfähigen ETFs.
1. Momentum-ETFs in der Übersicht: Welche Momentum ETF gibt es?
Die Zahl der in Deutschland erhältlichen ETF, welche die Momentum-Strategie nutzen, ist groß. Insgesamt gibt es 5 verfügbare ETF. Wir stellen dir die darunter besten Momentum ETF vor.
Dabei beschränken wir uns auf Momentum-ETF, die den MSCI World als Elternindex nutzen. Solche ETF werden auch MSCI World Momentum ETF genannt. Wir klammern auch diese ETF aus, deren Fondsvolumen besonders klein ist und unter 100 Millionen Euro liegt.
ETF | ISIN | Referenzindex | Fondsvolumen | TER | Ertragsverwendung | Domizil | Replikationsmethode |
---|---|---|---|---|---|---|---|
iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF (Acc) | IE00BP3QZ825 | MSCI World Momentum Index | 2.335 Mio. Euro | 0,25% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
Xtrackers MSCI World Momentum Factor UCITS ETF 1C | IE00BL25JP72 | MSCI World Momentum Index | 1.234 Mio. Euro | 0,25% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
iShares MSCI World Momentum Factor ESG UCITS ETF USD (Acc) | IE000L5NW549 | MSCI World Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index | 215 Mio. Euro | 0,25% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch |
Zwei der ETF nutzen den MSCI World Momentum Index als Referenzindex. Der letzte ETF in der Tabelle nutzt den vom MSCI World Momentum Index abgeleiteten ESG Index, den MSCI World Momentum ESG Reduced Carbon Target Select Index. Es handelt sich hier also um einen ESG Momentum ETF.
Dort werden zusätzlich soziale und ökologische Kriterien bei der Auswahl der enthaltenen Aktien einbezogen. Dadurch sind etwa Tabakunternehmen oder Hersteller von Waffen ausgeschlossen.
Wann gelten Aktien als Momentum-Aktien?
Der MSCI World Momentum Index enthält nur Aktien, die in naher Vergangenheit gut performten. Das entspricht der Momentum-Strategie. Doch was sind die genauen Bedingungen für eine Aufnahme in diesen Index?
MSCI berechnet einen sogenannten Momentum-Score. Sein Wert hängt von der Kurssteigerung einer Aktie in den letzten sechs und in den letzten zwölf Monaten ab. Je höher beide Werte sind, desto größer ist auch der Momentum-Score.
2. Was ist ein Momentum ETF?
Momentum ETF gehören zu den Faktor-ETF, auch Smart Beta ETF genannt. Durch eine kluge Auswahl an Aktien oder einer bestimmte Strategie – wie etwa Value, Momentum oder Low Volatility – zielen Smart beta ETFs darauf ab, eine höhere Rendite als der restliche Kapitalmarkt zu erwirtschaften. Sie streben also eine Outperformance an.
Momentum-ETF nutzen den Faktor Momentum und wollen den Markt outperformen
- Die Momentum Strategie besagt, dass Aktien mit einer guten Performance in naher Vergangenheit auch in Zukunft besser als die meisten anderen Aktien performen.
Momentum-ETF wählen bestimmte Wertpapiere aus einem Elternindex aus
Ein Momentum-ETF kann nicht aus allen weltweit verfügbaren Aktien diejenigen mit der besten Performance in naher Vergangenheit aussuchen. Das wäre aufgrund der Größe des weltweiten Kapitalmarktes kaum umsetzbar. Daher beziehen sie sich auf einen Elternindex, der eine bestimmte Anzahl an Aktien enthält. Aus diesen wählt ein Momentum-ETF die Aktien mit der besten vergangenen Entwicklung aus.
Größtenteils nutzen Momentum-ETF den MSCI World als Elternindex. Er enthält insgesamt rund 1.500 Aktien aus 23 Industriestaaten. Allerdings kann ein Momentum-ETF auch einen regionalen Index wie den MSCI Europe oder den MSCI USA als Elternindex wählen. Dann ermöglicht er dir ein regionales Investment zusammen mit einer Anlage gemäß dem Faktor Momentum.
- Mehr als 2.000 kostenlose ETF-Sparpläne
- Prime ETF kostenlos kaufen
- Kostenlose Sparpläne ab 1 €

3. Welcher ist der beste Momentum-ETF?
Der iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF (Acc) lässt sich aufgrund seiner Fondsdaten als bester Momentum ETF bezeichnen. Sein Fondsvolumen ist mit 2.335 Millionen Euro das größte unter den Momentum ETF. In Bezug auf die Kosten unterscheiden sich alle 3 Momentum ETFs nicht: Alle ziehen jährlich eine TER von 0,25 % ein.
Auch in den anderen Faktoren unterscheiden sich die ETF kaum. Alle verfügbaren Momentum ETFs sind thesaurierend, und nutzen mit Ausnahme des iShares ESG Momentum ETF das physische Sampling als Replikationsmethode.
ETF | Index | KGV | Value/Growth-Orientierung | Länder | Region | Size-Orientierung |
---|---|---|---|---|---|---|
iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF | MSCI World Momentum Index | 25.43 | Neutral | 23 | Industrieländer | Large & Mid Cap |
Blick ins aktuelle Portfolio des iShares Edge MSCI World Momentum Factor ETF
Die aktuelle Portfoliozusammensetzung des ETF lässt sich (Stand: November 2024) wie folgt beschreiben:
- Top 5 Positionen: Nvidia, Apple, Eli Lilly, Alphabet, Broadcom. Sie nehmen jeweils zwischen 2 und 7 % des Portfolios ein.
- Regionenaufteilung: Die USA dominiert mit circa 70 % Portfolioanteil. Darauf folgen Japan, das Vereinigte Königreich und Kanada mit jeweils unter 6 % Anteil.
- Anzahl der Positionen: Es sind aktuell 347 Aktien im ETF enthalten.
Zusammensetzung der Momentum-ETF ändert sich regelmäßig
Die Zusammensetzung von Momentum-ETF ändert sich allerdings häufig. Immer wieder werden die Unternehmen aufgenommen, welche in den letzten sechs bis zwölf Monaten am besten performten. Daher findest du die aktuellen Zahlen immer im Fact Sheet des ETF.

4. Die Investmentthese: Ist ein Momentum-ETF sinnvoll?
Geht die Momentum-Strategie tatsächlich auf und erzielen Momentum-ETF höhere Renditen als klassische, breite Marktindizes? Um das zu ermitteln, vergleichen wir die Performance von MSCI World und MSCI World Momentum.

Tatsächlich schien die Momentum-Strategie in der Vergangenheit zu funktionieren. So zeigt die obige Abbildung, dass der MSCI World Momentum in den vergangenen 15 Jahren eine bessere Performance als der MSCI World aufwies.
Momentum-ETF konnten in der Vergangenheit mit einer guten Performance überzeugen
Demgemäß konnte auch der iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF (Acc) mit einer guten Performance in der Vergangenheit überzeugen. In den vergangenen fünf Jahren lag hier die Rendite jeweils bei etwa 75 Prozent. Allerdings erreichten auch MSCI World ETF vergleichbare Werte. Wie du an der Abbildung erkennst, ergab sich die bessere Performance des MSCI World Momentum nämlich vorwiegend zwischen 2016 und 2018.
Performance | MSCI World Index | MSCI World Momentum Index |
---|---|---|
3y | 6.90 | 5.52 |
5y | 12.57 | 13.20 |
Seit Auferlegung 1994 | 8.43 | 11.30 |
Im Folgenden siehst du die Performance des iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF (Acc) anhand seiner Kursentwicklung.
Momentum Effekt sorgt für Überrenditen bei Momentum ETFs
Bisher haben wir uns nur die Kursentwicklung in der Vergangenheit angeschaut. Doch kann die Überrendite von Momentum-ETF der letzten 15 Jahre weiterhin Bestand haben? Um das zu beantworten, müssen wir die Erklärung für den Momentum-Effekt betrachten.
- Aktien mit guter Kursentwicklung erfahren häufig einen sogenannten Hype. Viele Anleger beeindruckt die positive Entwicklung und sie legen deshalb in diese Aktien an. Dann steigt ihr Kurs noch weiter. Gleichzeitig ist der Momentum-Effekt selbsterfüllend. Wenn eine Aktie in den letzten sechs Monaten gut performte, fangen Momentum-ETF an, sie zu kaufen. Dadurch steigt ihr Wert durch die hohe Nachfrage weiterhin und der Momentum-Effekt gilt als erfüllt.
- Zudem lässt sich der Momentum-Effekt durch die Annahme erklären, dass positive Nachrichten nicht schlagartig in die Aktienkurse eingepreist werden. Stattdessen steigt der Kurs nach ihrer Veröffentlichung über eine längere Zeit hinweg kontinuierlich an. Momentum-ETF wählen speziell solche Aktien aus und nutzen den weiteren Kursanstieg nach deren Erwerb.
Aufgrund der vielfältigen, teils verhaltenspsychologischen Erklärungen für den Momentum-Effekt sollte er auch in Zukunft weiterhin Bestand haben. Demzufolge könnten Momentum-ETF eine sinnvolle Anlage darstellen. Allerdings gibt es auch Argumente gegen eine Investition in Momentum-ETF.
Die Schattenseite an Momentum-ETF ist das hohe Risiko
Momentum-ETF investieren meist nur in wenige Unternehmen. Sie wählen nämlich bestimmte Aktien aus dem Elternindex aus. Daher gelingt ihnen kein hohes Maß an Risikostreuung. Falls ein Unternehmen aus deinem Momentum-ETF wirtschaftliche Probleme aufweist, kann das den gesamten Momentum-ETF stark beeinflussen. Ein MSCI World ETF hingegen beinhaltet viele verschiedene Unternehmen, weshalb die Auswirkungen eines einzelnen größtenteils gering sind.
MSCI World Index | MSCI World Momentum Index | |
---|---|---|
Anzahl Aktien | 1409 | 350 |
Auch an der obigen Abbildung kannst du das höhere Risiko von Momentum-ETF erkennen. So wies der MSCI World Momentum vor allem zwischen 2008 und 2018 deutlich mehr Schwankungen auf. Folglich kannst du bei ihm zwar eine höhere Rendite als beim MSCI World erwarten. Im Gegenzug ist er jedoch auch riskanter. Größere Kursverluste gelten beim MSCI World Momentum als wahrscheinlicher.
5. Chancen und Risiken von Momentum-ETF
Die Momentum-Strategie ist ein sinnvoller Investmentansatz. Allerdings weisen ETF, welche sie verfolgen, meist auch ein hohes Maß an Unsicherheit auf. Deshalb möchten wir nochmals Chancen und Risiken von Momentum-ETF gegenüberstellen.
Chancen von Momentum-ETF
- In der Vergangenheit konnten Momentum-ETF mit einer guten Kursentwicklung überzeugen.
- Der Momentum-Effekt hat sich über Jahre hinweg am Kapitalmarkt bewährt und sollte demgemäß in der Zukunft noch gelten.
- Du kannst bei Momentum-ETF zwischen verschiedenen Elternindizes wählen und so auch regional investieren.
Risiken von Momentum-ETF
- Ein Momentum-ETF investiert häufig nur in eine geringe Anzahl an Unternehmen. Daher ist hier kein hohes Maß an Risikostreuung gegeben.
- Einige Aktien sind Teil eines Momentum-ETF, weil sie gerade im Trend liegen und einen Hype erfahren. Der Hype kann jedoch vorbeigehen und das würde sich negativ auf die Performance des Momentum-ETF auswirken.
6. Momentum-ETF kaufen: So geht es
Sofern du Momentum-ETF für sinnvoll hältst, dann kannst du sie relativ einfach erwerben. Die meisten Depotanbieter haben sie im Angebot. Wenn du diesbezüglich genauere Informationen benötigst, schau dir gerne unsere Anleitung zum ETF-Kauf an.
Am besten kaufst du Momentum-ETF bei einem Anbieter mit geringen Ordergebühren. Eine detaillierte Übersicht zu den Gebühren einzelner Anbieter findest du in unserem ETF-Depotvergleich. Falls du bisher bei einem teuren Depotanbieter gehandelt hast, solltest du über einen Wechsel nachdenken. Gerade wenn du häufiger Wertpapiere kaufst oder verkaufst, lohnt sich der Aufwand.
Momentum-ETF sind auch als Sparplan erhältlich. Bei einem Sparplan zahlst du regelmäßig einen bestimmten Betrag ein und dein Depotanbieter kauft davon Momentum-ETF. Allerdings solltest du dabei auf spezielle Gebühren achten. Deshalb hilft dir unser Depotvergleich ebenso, wenn du das beste Sparplandepot suchst. Im Folgenden siehst du die 3 besten ETF-Sparplananbieter.
- Größte Auswahl an Aktien & ETF aller deutschen Broker
- Nur 0,99 € Ordergebühr
- Kostenlose Sparpläne ab 1 € möglich.
- Kostenlose Depotführung
- Kostenlose Sparpläne
- Niedrige Ordergebühren
- Für Einsteiger geeignet (hohe Benutzerfreundlichkeit)
- Keine Depotgebühren
- Große Auswahl an Handelsplätzen
- Umfangreiches Angebot an Wertpapieren
7. Fazit: Momentum-ETF können Überrenditen erzielen, aber haben gleichzeitig ein hohes Risiko.
Zusammenfassend halten wir über Momentum Faktor ETFs fest:
- Momentum-ETF investieren in Aktien, die in naher Vergangenheit eine besonders gute Wertentwicklung aufwiesen. In der Regel liefern solche Aktien nämlich auch in der Zukunft höhere Renditen. Momentum-ETF sind daher eine Möglichkeit, das Renditepotenzial deines Portfolios zu steigern.
- Allerdings weisen Momentum-ETF ebenfalls ein höheres Risiko auf. Hohe Kursverluste sind hier wahrscheinlicher als bei den meisten anderen ETF. Daher eignen sich Momentum-ETFs keineswegs als alleinige Geldanlage. Eher empfiehlt es sich, Momentum-ETF mit anderen ETF-Typen zu kombinieren.
- Außerdem ist die Kombination von einem MSCI World ETF und einem MSCI World Momentum ETF beliebt. Hierbei kannst du die zu erwartende Rendite und das Risiko deines Gesamtportfolios selbst bestimmen. Je größer du den Anteil des MSCI World Momentum ETF wählst, desto höher wird das Renditepotenzial deines Portfolios. Gleichzeitig steigt dadurch jedoch das Risiko an.
- Mehr als 2.000 kostenlose ETF-Sparpläne
- Prime ETF kostenlos kaufen
- Kostenlose Sparpläne ab 1 €

8. Häufige Fragen zu Momentum-ETF
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.