Die besten Rüstungs-ETF: In die Rüstungsindustrie investieren?
In den vergangenen Jahren galt die Rüstungsindustrie als überholt. Mit zunehmenden militärischen Spannungen hat sich dies geändert. Inzwischen haben zahlreiche Staaten die Ausgaben für Rüstung und Verteidigung massiv ausgeweitet.
Anleger können in die Rüstungsindustrie mit Rüstung-ETF investieren. Wir haben uns mit diesem kontroversen Thema auseinandergesetzt und zeigen dir die besten Rüstungsindustrie-ETFs und wo du diese kaufen kannst. Auch gehen wir auf die Chancen- und Risiken eines ETF mit Rüstungsaktien ein, sowie die Zukunftsaussichten der Branche.
Rüstungs-ETF: das Wichtigste in Kürze
- Die Rüstungsbranche umfasst die Produktion von Gütern wie Waffen, Waffensystemen, Munition, aber auch Überwachungstechnologien oder bestimmte Transportgüter.
- Es wird erwartet, dass der Markt für Rüstungsgüter weiterhin wächst, da die europäische und weltweite Sicherheitslage wieder angespannter ist. Investments in Rüstung und Verteidigung profitieren von steigenden Militärausgaben.
- Aktuell gibt es drei in Deutschland verfügbare ETF auf Rüstung und Verteidigung. Darunter ist der HANetf Future of Defence UCITS ETF der günstigste und am besten diversifizierte ETF.
- Scalable Capital, Trade Republic, Flatex und Comdirect bieten den Handel mit ETFs auf die Rüstungsindustrie günstig an.
1. Welche Rüstungsindustrie-ETFs gibt es?
Für Anleger in Deutschland gibt es eine Auswahl an 3 verfügbaren passiven Rüstungsfonds. Die Kosten dieser ETF liegen zwischen 0,49 % und 0,55 % pro Jahr.
Im Folgenden erhältst du eine Übersicht zu den in Deutschland zugelassenen ETF auf Rüstungsunternehmen und ihre wichtigsten Fondseckdaten.
| Name | Index | ISIN | Volumen | TER | Ertragsverwendung | Domizil | Replikationsmethode |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VanEck Defense UCITS ETF A | MarketVector Global Defense Industry Index | IE000YYE6WK5 | 1.419 Mio. Euro | 0,55% p. a. | Thesaurierend | Irland | Physisch |
| HANetf Future of Defence UCITS ETF | EQM NATO+ Future of Defence Index | IE000OJ5TQP4 | 356 Mio. Euro | 0,49% p. a. | Thesaurierend | Irland | Physisch |
| Global X Defence Tech UCITS ETF USD Accumulating | Mirae Asset Defence Tech Index | IE000JCW3DZ3 | 2 Mio. Euro | 0,50% p. a. | Thesaurierend | Irland | Physisch |
Der Global X Defence Tech UCITS ETF USD Accumulating sticht in der Tabelle mit einem sehr niedrigen Fondsvolumen von nur 2 Millionen Euro heraus. Der ETF ist noch sehr jung und wurde erst kürzlich, im September 2024, ins Leben gerufen, weshalb sein Fondsvolumen noch entsprechend gering ist.
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2. Was ist ein Rüstung-ETF?
Rüstung-ETF gehören zu den Themen-ETF. In einem solchen Indexfonds befinden sich Aktien aus der Rüstungsindustrie. Der Rüstungssektor produziert Ausrüstung für das Militär.
Diese Branchen gehören zum Rüstungssektor
Die Rüstungsindustrie gliedert sich weiter auf in folgende Branchen und Industriezweige:
- Waffen und Waffensysteme (mobil und stationär)
- Munition
- Kommunikations- und Überwachungstechnologien (Analysesoftware, Videoüberwachungsprogramme, Navigationstechnik)
- Güter für Überschwemmungsbekämpfung, Schutz vor Feuer
- Güter für Einsatzmobilität (Boote, Panzer, Flugzeuge)
- Weitere Rüstungsgüter
Diese Güter, Instrumente und Technologien werden sowohl im militärischen als auch zivilen Kontext genutzt, ein Beispiel für die zivile Nutzung ist hier die Überwachung.
Der Staat ist der größte Nachfrager von Erzeugnissen der Rüstungsindustrie
Ein spezifisches Merkmal des Rüstungsmarktes ist es, dass der Staat (inländisch, manchmal auch ausländisch) der primäre Nachtfrager der Erzeugnisse ist. Somit kommt es oftmals zu einem Nachfragemonopol – bei global agierenden Unternehmen eher zu einem Nachfrageoligopol.
Des Weiteren ist der Rüstungsmarkt streng reguliert. So gibt das Kriegswaffengesetz klare Richtlinien und Regeln vor, wie auch Anti-Korruptionsmaßnahmen.
Die Namen der Rüstungskonzerne geben oft keine direkte Auskunft darüber, um welche Industrie es sich handelt. Die USA sind das Land mit den höchsten Ausgaben für Verteidigung und Militär, weshalb viele der großen Rüstungskonzerne sich in den USA befinden. Laut der SIPRI Military Expenditure Database, einer Datenbank des Stockholm International Peace Research Institute, die seit 1949 die Militärausgaben der Länder erfasst, ist die USA mit 916 Milliarden USD auf Platz 1, gefolgt von China mit 296 Milliarden USD.
Die wichtigsten Unternehmen in Rüstungs-ETFs
Die 10 nach Umsatz größten Rüstungsunternehmen sind:
- Lockheed Martin - Sitz USA
- Aviation Industry - Sitz China Corporation of China
- RTX - Sitz USA
- Northrop Grumman - Sitz USA
- General Dynamics - Sitz USA
- Boeing - Sitz USA
- BAE Systems - Sitz Vereinigtes Königreich
- China State Shipbuilding Corporation - Sitz China
- China North Industries Group - Sitz China Corporation Limited
- L3Harris Technologies - Sitz USA
Weitere bekannte Konzerne im Rüstungssektor sind Rheinmetall AG, Airbus und General Electric.
Was macht ein Rüstung und Verteidigung ETF?
Ein Rüstung-ETF repliziert einen Index, der Aktien von Unternehmen enthält, die in der Rüstungsindustrie aktiv sind. Er repliziert also einen Rüstungsindex. Mit einem solchen passiven Indexfonds auf Rüstungsaktien können Anleger breit diversifiziert in den Verteidigungsmarkt investieren. Weitere Informationen dazu, wie ETF funktionieren, findest du in unserem Was sind ETF? Guide.
3. Welcher ist der beste Rüstungs-ETF?
Derzeit sind in Deutschland lediglich drei nach UCITS-Richtlinie zugelassene Rüstung-ETF zum Handel verfügbar. Diese wollen wir im Folgenden vergleichen, um den besten Rüstungsindustrie ETF zu identifizieren. Den im September auferlegten Global X Defence Tech UCITS ETF betrachten wir nicht weiter, da er mit nur 2 Millionen Euro Volumen sich noch in der Testphase befindet. In den USA sind unter dem Begriff Defense ETF weitere Rüstungs ETF verfügbar, allerdings empfehlen wir das Investment in einen ausländischen ETF ebenfalls nicht.
VanEck Defense UCITS ETF A oder HANetf Future of Defence UCITS ETF: Welcher ist besser?
Hinsichtlich der Kosten liegt der Rüstungsfonds von HANetf mit einer TER von 0,49 % p. a. leicht vorn. Der Rüstungsaktien ETF von VanEck hingegen weist eine etwas höhere TER von 0,55 % p. a. auf. Dennoch sind beide ETF mit ihren Kosten im für einen Themen-ETF typischen Bereich.
Mit Blick auf die Fondsgröße ist der VanEck Defense UCITS ETF deutlich im Vorteil. Das Fondsvolumen beträgt momentan 1419 Millionen Euro und er ist damit der größte und etablierteste unter den Rüstung-ETF. Der Rüstungsindustrie-ETF von HANetf hat dagegen eine Fondsgroße von lediglich 356 Millionen Euro. Trotz der Unterschiede im Punkt Fondsvolumen sind beide ETF relativ sicher davor, von den ETF-Emittenten aufgrund von Unwirtschaftlichkeit frühzeitig geschlossen zu werden.
Performancevergleich der Rüstung ETF von HANetf und VanEck
Beide ETFs wurden im Jahr 2023 aufgelegt. In diesem Punkt unterscheiden sie sich also ebenfalls nicht sehr stark. Werfen wir einen Blick auf ihre vergangene Performance sehen wir Folgendes:
Seit der Auferlegung hat der VanEck Rüstung-ETF bis Oktober 2024 laut Fact Sheet eine Nettoperformance von 44,78 % hingelegt.
Der HanETF Rüstung-ETF hat dagegen bis Oktober 2024 laut Fact Sheet eine Nettoperformance von 47,71 % erfahren und übertrifft somit den VanEck um ein paar Prozentpunkte. Die Nettoperformance zieht Kosten wie die Verwaltungskosten und Steuern beim Thesaurieren der Dividenden mit ein und weicht daher von der Kursperformance ab, die du in den obigen Charts siehst.
Welche Länder sind in den Rüstungs ETF enthalten? Blick in die Portfolios
In unserem letzten Vergleichspunkt blicken wir auf die Portfolios der ETF. Die Portfoliostruktur wird 1:1 vom replizierten Index vorgegeben. Beim HANetf Future of Defence UCITS ETF wird der EQM NATO+ Future of Defence Index abgebildet und folglich ein Portfolio an Unternehmen weltweit, die in der Militär- oder Verteidigungsindustrie aktiv sind.
Der VanEck Defense UCITS ETF A repliziert dagegen den MarketVector Global Defense Industry Index. Hier sind ebenfalls weltweite Unternehmensaktien aus der Militär- oder Verteidigungsindustrie enthalten. In Bezug auf die Anzahl der enthaltenen Titel gibt es aber Unterschiede. Die folgende Tabelle zeigt dir die Unterschiede zwischen den beiden ETF-Portfolios.
| Anzahl Titel | Region | Länder | Top 3 Länder | |
|---|---|---|---|---|
| VanEck Defense UCITS ETF A | 28 | Weltweit | 8 | USA, Frankreich, Italien |
| HANetf Future of Defence UCITS ETF | 59 | Weltweit | 9 | USA, Frankreich, Vereinigtes Königreich |
Der HANetf Future of Defence UCITS ETF ist also mit 59 Titeln und einem Land mehr im Portfolio besser diversifiziert als der VanEck Rüstungs-ETF.
Wir bezeichnen den HANetf Future of Defence UCITS ETF als besten Rüstungs-ETF, da er die günstigsten Kosten aufweist und am besten diversifiziert ist. Damit verteilst du dein Risiko auf mehr Unternehmen.
4. Wie kann ich in einen Rüstung-ETF investieren?
Rüstungsindustrie-ETF werden ganz regulär wie andere Aktien oder ETF beim Broker gekauft.
Grundvoraussetzung für einen ETF-Kauf ist ein Depot. Solltest du bisher noch keinen passenden Broker haben, kannst du einen Blick in unseren ETF-Depot-Vergleich werfen. Dort stellen wir die besten Anbieter und ihre Konditionen gegenüber.
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Einen ETF auf Rüstungsunternehmen kannst du entweder per Einmalkauf oder per Sparplan ordern. Mit einem Rüstung-ETF Sparplan investierst du regelmäßig, etwa monatlich, einen fixen Betrag in einen Rüstungs-ETF. In schlechten Phasen kaufst du mehr Anteile am Indexfonds, in guten Marktphasen weniger Anteile. Bei Rüstung ETF ist dieses tranchenweise Besparen besonders sinnvoll, da du bei ihnen langfristig volatilere Kurse erwarten kannst.
Rüstung ETF sind Themen-ETF und daher im Vergleich zu Regionen-ETF eher teuer. Gebühren sparen kannst du dafür bei der Ordererfassung und den Kosten für die Sparplanausführung. Besonders günstige Depotanbieter für das Ansparen eines Rüstung-ETF findest du in unserem großen ETF-Sparplan-Vergleich. Einer unserer Testsieger, der besonders gute Konditionen beim Kauf eines Rüstungs-ETF anbietet, ist TradeRepublic. Du kannst bei TradeRepublic alle 3 in Deutschland verfügbaren Rüstungindustrie ETF günstig handeln.
Steuern sparen? Alle Rüstungs-ETFs sind thesaurierend
Die drei verfügbaren Rüstungsindustrie-ETFs sind alle thesaurierend, weshalb die Dividenden der enthaltenen Rüstungsaktien direkt vom ETF-Anbieter reinvestiert werden. Daher ist es für dich nicht notwendig für Rüstungs-ETF einen Freistellungsauftrag einzurichten, um Steuern zu sparen, da die Dividenden nicht direkt an dich ausgezahlt werden.
5. Warum in einen ETF auf Rüstungunternehmen investieren?
In Zeiten von immer beliebter werdenden ESG-Investments und steigendem Fokus auf Nachhaltigkeit stellst du dir sicher nun die Frage, welche Gründe denn überhaupt für einen Rüstung-ETF sprechen? Außerdem haben wir uns die Frage gestellt, ob es sich dabei um ein unmoralisches Investment handelt?
Spätestens seit Putins Angriff auf die Ukraine im Frühjahr 2022 hat sich die Sicherheitslage in Europa etwas verändert. Die europäischen Länder sind seitdem dazu bereit, mehr in Rüstung und Verteidigung zu investieren. So hat Bundeskanzler Scholz zugesagt, mehr als 100 Milliarden € in den kommenden Jahren in die Ausstattung der Bundeswehr investieren. Durch die Mitgliedschaft im NATO-Bündnis sind die beteiligten Länder verpflichtet, 2 % ihres BIPs in Rüstung zu investieren.
Rüstung-ETF profitieren von steigenden Militärausgaben
Als Anleger solltest du dir bewusst sein, dass dein Investment in Rüstungsunternehmen maßgeblich von der staatlichen Nachfrage abhängt. Bei einer Aufrüstung profitieren die Unternehmen von der wirtschaftlichen Lage. Dahingegen sind Friedenszeiten eher Phasen der Stagnation.
Durch Preissteigerungen und technische Neuerungen kommt es zu einer regelmäßigen, anhaltenden Nachfrage am Rüstungsmarkt.
Erneute Amtszeit von Trump erhöht vermutlich die Nachfrage nach Rüstungsprodukten
Die Ergebnisse der diesjährigen US-Wahlen haben wahrscheinlich ebenfalls Einfluss auf Rüstungs-ETF und die enthaltenen Rüstungskonzerne.
So plant Trump die Verteidigungsausgaben der USA zu erhöhen, die Streitkräfte zu modernisieren und die Vereinigten Staaten im globalen Wettbewerb besonders stark aufzustellen. Einerseits versprach Trump seinen Wählern, „endlose Kriege“ zu beenden, gleichzeitig aber möchte er das US-amerikanische Militär stärken. Weiterhin soll Trump NATO-Verbündete zu höheren Verteidigungsbeiträgen drängen.
Von diesen Entwicklungen profitiert sowohl die amerikanische, als auch weltweite Rüstungsindustrie.
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Umsätze der Rüstungskonzerne stammen zum Großteil aus Produkten für den zivilen Bereich
Doch ein Großteil der Rüstungsproduzenten sind Unternehmen, die sowohl im militärischen als auch zivilen Bereich produzieren. So etwa die Flugzeughersteller Boeing und Airbus. Bei Boeing lag 2023 der Anteil der Umsätze aus Waffenherstellung bei circa 55 %. Bei Airbus liegt dieser etwa höher, etwa 76 % der Unternehmensumsätze sind nicht durch militärische Erzeugnisse entstanden.
Seit Jahrzehnten steigen die weltweiten Militärausgaben
Blickt man etwas weiter in die jüngste Vergangenheit, so kann man sagen, dass in den frühen 2000ern durch die Terroranschläge in New York ein Wendepunkt in der westlichen Welt stattgefunden hat. Davor hatte mit dem Ende des Kalten Krieges eine Entspannung eingesetzt. Nach 2001 stiegen die Militärausgaben aber wieder.
Insbesondere China holte in den letzten 2 Dekaden stark auf und die Militärausgaben des Landes wuchsen überdurchschnittlich im Vergleich zu den USA, Russland oder Deutschland.
6. Chancen und Risiken eines Investments in Rüstungs-ETF
Bei einem Rüstung-ETF kommt es wie bei allen anderen „Sünden-Investments“ oder „Vice-Investments“ zum einen sehr stark darauf an, wie deine Einstellung oder ethische Haltung dazu ist.
Die einen sehen es als unethisches Investment an, genauso wie Tabak oder Glücksspiel. So wird die Rüstungsindustrie und ihre produzierten Güter als aggressive Kriegswaffen gesehen, die viel Leid bringt. Andere sehen die Rüstungsbranche eher aus dem Aspekt der Verteidigung und als Instrumente der nationalen Sicherheit.
Pro und Contra von Rüstungs-ETFs zusammengefasst
Wir stellen die Chancen und Risiken eines ETF-Investments in Rüstung zusammenfassend wie folgt gegenüber:
Chancen von Rüstungsindustrie ETF
- Die Staatsausgaben für Rüstung und Militär steigen in vielen Ländern.
- Die weltweite Sicherheitslage ist wieder angespannter. Vor allem in Europa hat sie sich mit Russlands Angriff auf die Ukraine gewendet.
- Die Rüstungsindustrie profitiert von diesen Entwicklungen.
- Viele Rüstungskonzerne produzieren sowohl militärische als auch zivile Güter.
Risiken von Rüstungsindustrie ETF
- Ein Investment in die Rüstungsindustrie entspricht nicht ESG- und Nachhaltigkeitskriterien und gilt als unethisch.
- Die Rüstungsindustrie ist stark reguliert und der Staat (inländisch und ausländisch) ist ein Monopol-Nachfrager.
- Themen-ETFs übertreffen nicht immer nachweislich die Rendite des allgemeinen Marktes.
- Ein Themen-ETF auf den Verteidigungssektor ist eine Abweichung vom passiven Investmentansatz.
Welche Kurse sind zukünftig bei Rüstung-ETF zu erwarten?
Genaue Prognosen über zukünftige Kurse kann niemand machen. Trotzdem scheinen die Aussichten für den Rüstungsmarkt insgesamt gut zustehen. Ein paar Argumente dafür sind
- NATO-Vorgaben: NATO-Mitglieder und verbündete Staaten müssen stets das von der Allianz festgelegte Ziel erreichen, dass 2 % des BIP in Rüstung investiert wird. Steigt das BIP, steigen auch die notwendigen Rüstungsausgaben.
- Wachstumsprognosen und globale Wachstumschancen: Man erwartet, dass der Cybersecurity-Markt von 2024 bis 2032 mit einer CAGR von 14,3 % wächst. Für den globalen Luftfahrt- und Verteidigungsmarkt sehen die Wachstumsprognosen von Region zu Region unterschiedlich aus: Für Europa wird das Marktwachstum auf nur 0,9 % jährlich geschätzt. Für die USA liegt das geschätzte Wachstum bis 2029 bei 3,58 %.
- Ziviler Anwendungsbereich: In Zeiten zunehmender Digitalisierung wird es immer relevanter, Datenschutzverletzungen und Cyberangriffen entgegenzuwirken. Die Produkte und Serviceleistungen dafür werden ebenfalls von den Rüstungskonzernen produziert bzw. bereitgestellt.
7. Häufige Fragen zu Rüstungs-ETF
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
- Anonymisierter Benutzer17. Januar 2023Nach meinem Ermessen Sehr gute Analyse von Chancen und Risiken der Thematik Rüstungs ETF.
- Anonymisierter Benutzer17. Januar 2023Hallo Peter, vielen Dank für das Feedback. Viele Grüße Sebastian
- Anonymisierter Benutzer01. Dezember 2022Ich bin begeistert von dieser Seite. Aktuell halte ich aber eine mittelgroße Position Rheinmetall und daher kommt ein weiteres Rüstungs-Invest z.Zt. nicht in Frage