Die besten Dow Jones ETF: 4 Top ETF im Vergleich
Der Dow Jones ist das Aushängeschild der US-amerikanischen Börse. Als bekanntester und ältester Index wird der Dow Jones häufig zur Betrachtung der gesamtwirtschaftlichen Lage der USA herangezogen. Insgesamt gibt es 4 ETF auf den Dow-Jones-Index.
Wir stellen dir die besten Dow Jones ETF vor. Außerdem zeigen wir dir die Risiken dieser ETF, sowie sinnvolle Alternativen.
Dow Jones ETF – Das Wichtigste in Kürze
- Ein ETF auf den Dow Jones versucht so genau wie möglich den US-amerikanischen Leitindex abzubilden. Enthalten sind 30 amerikanische Large Cap Unternehmen.
- Insgesamt sind 4 Dow Jones ETF in Deutschland verfügbar. Zwei von dem ETF-Anbieter iShares, einer von Lyxor und einer von Amundi.
- Der Dow Jones ist der bekannteste amerikanische Index und gilt als Vorreiter für den gesamten Markt. Der Index ist jedoch mit nur 30 Werten sehr gering diversifiziert.
- Der iShares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF (Acc) ist der beste Dow Jones ETF. Er hat das größte Fondsvolumen und gleichzeitig die geringsten Kosten.
- Dow Jones ETF kannst du bei allen gängigen Brokern wie Finanzen.net Zero, Scalable Capital, Trade Republic oder Comdirect kaufen.
1. Welche Dow Jones-ETF gibt es?
In der folgenden Tabelle siehst du alle in Deutschland verfügbaren Dow Jones ETF und ihre wichtigsten Fondsdaten.
| ETF | ISIN | Volumen | Gesamtkostenquote | Ertragsverwendung | Domizil | Replikationsmethode |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF (Acc) | IE00B53L4350 | 1.128 Mio. Euro | 0,33 % p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch |
| Lyxor Dow Jones Industrial Average UCITS ETF Dist | FR0007056841 | 338 Mio. Euro | 0,50 % p.a. | Ausschüttend | Frankreich | Synthetisch (Unfunded Swap) |
| iShares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF (DE) | DE0006289390 | 282 Mio. Euro | 0,51 % p.a. | Ausschüttend | Deutschland | Physisch |
| Amundi PEA Dow Jones Industrial Average UCITS ETF Dist | LU2572256662 | 106 Mio. Euro | 0,45 % p.a. | Ausschüttend | Luxemburg | Synthetisch (Unfunded Swap) |
Was das Fondsvolumen anbelangt, haben alle vier Indexfonds auf den Dow Jones genügend, um vor einer ETF-Liquidation relativ sicher zu sein. Lediglich der Amundi Dow Jones ETF (ISIN LU2572256662) könnte mit seinem Fondsvolumen, das nur knapp über der 100-Millionen-Marke ist, riskant sein.
Daneben sind die beiden ETF von Lyxor und Amundi synthetisch. Sie halten die Werte also nicht selbst, sondern gehen ein Tauschgeschäft mit einem Partner ein, der die Werte hält. Die beiden ETF von iShares bilden den Index dagegen physisch nach, sprich die Fondsgesellschaft hält die Aktien des Index tatsächlich physisch in ihrem ETF-Portfolio.
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2. Was ist ein Dow Jones-ETF?
Dow Jones ETF sind Aktien-ETF, die den amerikanischen Index Dow Jones Industrial Average abbilden. Doch was genau steckt hinter diesem Index?
Der Dow Jones Industrial Average Index
Der Dow Jones wurde 1884 erstellt. Der Name stammt von den beiden Gründern des Index: Charles Dow und Edward Jones. Die beiden haben ebenfalls das Wall Street Journal ins Leben gerufen. Ziel war es schon damals einen Index zur Messung der Performance des amerikanischen Aktienmarktes zu erstellen. Der Dow Jones soll stets die 30 größten amerikanischen Aktiengesellschaften beinhalten.
So werden die Einzelwerte im Dow Jones Industrial Average Index festgelegt
Noch heute bestimmt ein Komitee, das sich aus Vertretern des Wall Street Journals und S&P Dow Jones Indices zusammensetzt, darüber, welche 30 Unternehmen im Dow Jones vertreten sind. Wer in den Index kommt, hängt nicht von Faktoren wie der Marktkapitalisierung oder dem Kurs ab, sondern wird vom Komitee bestimmt. Nach Marktkapitalisierung sind daher oft nicht wirklich die 30 größten enthalten.
Neben dem Dow Jones Industrial Average ist auch der Dow Jones Utilities und Transportation Index sehr bekannt in den USA. Dieser ist deshalb relevant, weil der klassische Dow Jones alle GICS Industriezweige aus dem S&P 500 abbildet, außer den Sektor Transport und Utilities.
GICS steht für Global Industry Classification Standard und ist eine Gliederung der Wirtschaft in verschiedene Sektoren. Die Einordnung wurde 1999 von S&P und MSCI vorgenommen. Insgesamt wird die Wirtschaft in 11 Sektoren und 24 Industrien aufgeteilt.
Dow Jones ist ein Kursindex und preisgewichtet
Der Index selbst ist ein Kursindex, was bedeutet, dass die Dividenden oder andere Zahlungen nicht einberechnet werden. Der Kurs des Index wird berechnet, indem die Kurse der 30 Werte addiert und durch einen variablen Divisor geteilt werden. Der Divisor unterscheidet sich je nachdem, ob es Aktiensplits gab oder ob Unternehmen in dem Index ausgetauscht wurden.
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Was den Dow Jones ebenfalls besonders macht, ist, dass dieser ein preisgewichteter Index ist. Das bedeutet, dass alle Werte in der gleichen Stückzahl vertreten sind und damit Unternehmen mit einem hohen Kurs einen größeren Einfluss auf den Index haben. Das bedeutet aber auch, dass in dem Index nicht die größten 30 nach Marktkapitalisierung gemessenen Aktiengesellschaften enthalten sind.
So sind beispielsweise Google oder Nvidia nicht in dem Dow Jones enthalten, obwohl sie der Marktkapitalisierung nach zu den 30 größten amerikanischen Unternehmen gehören. Dem Index unterliegt daher eine gewisse Unberechenbarkeit, da die Kriterien nicht klar ersichtlich sind.
Dow-Jones-Index enthält lediglich 30 große US-Aktien
Auch wenn der Dow Jones das Aushängeschild der Wall Street ist, ist dieser mit nur 30 Positionen nicht wirklich aussagekräftig für den amerikanischen Aktienmarkt. Dieser enthält immerhin über 5000 börsennotierte Unternehmen. Ein Index wie der S&P 500, der immerhin die 500 größten Aktien abdeckt, kann da schon eher eine Aussage über den Markt treffen.
Dennoch ist der Dow Jones vor allem in den amerikanischen Medien häufig der erstgenannte Index, wenn es um die Börse geht und wird zurate gezogen, um die wirtschaftliche Entwicklung zu bewerten.
Der Dow Jones ist damit ähnlich wie der DAX 40, der die 40 größten deutschen Aktiengesellschaften enthält und ebenfalls als Repräsentant der deutschen Börse verwendet wird. Der DAX ist dabei ebenfalls nicht wirklich repräsentativ für die deutsche Wirtschaft und ist zudem noch ein Performanceindex – die Dividenden werden also eingerechnet. Im Gegensatz zum Dow Jones ist der DAX jedoch nicht preisgewichtet, sondern nach Streubesitz-Marktkapitalisierung.
Bekannte Dow Jones Einzelwerte
Nachfolgend siehst du einige der bekanntesten Unternehmen, die im Dow Jones vertreten sind:
- UnitedHealth Group – ein großes Versicherungsunternehmen.
- Microsoft – einflussreichster IT-Konzern der Welt.
- Goldman Sachs – eine der größten amerikanischen Banken.
- AMGEN INC – ein Bio-Tech Unternehmen.
- Home Depot – betreibt eine Reihe von Baumärkten und gilt als weltweit größtes Baumarktunternehmen.
Weitere bekannte Namen und Marken im Dow Jones sind Walt Disney, McDonalds, Apple oder Visa.
3. Welcher ist der beste Dow Jones-ETF?
Aufgrund des hohen Fondsvolumens und der geringen Kosten kann der iShares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF (Acc) als bester Dow Jones ETF bezeichnet werden. Mit über einer Milliarde investiertem Kapital ist der ETF vor einer Schließung sicher und mit jährlichen Kosten von nur 0,33 % auch mit Abstand der günstigste aus dem Quartett.
| ETF | Index | KGV | Value/Growth-Orientierung | Länder | Region | Size-Orientierung |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF (Acc) | Dow Jones Industrial Average Index | 25.41 | Neutral | 1 | USA | Large Cap |
Was die Performance angeht, unterscheiden sich die ETF nicht merklich. Für den ETF von Amundi gibt es noch keine langfristigen Daten. Ansonsten sieht die Performance der ETF in den vergangenen fünf Jahren folgendermaßen aus:
Der iShares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF (Acc) überzeugt also nicht nur durch die geringsten Kosten und das höchste Volumen, er hat auch die beste Performance in den vergangenen fünf Jahren gehabt. Die Unterschiede sind aber minimal – der ETF von Amundi liegt aufgrund der fehlenden Datenlage so weit unten.
Was die Zusammensetzung des Indexfonds angeht, ist diese identisch zum Dow Jones Index. Insgesamt machen die 10 größten Unternehmen in dem ETF bereits etwa 58 % des gesamten Volumens aus.
Über das Portfolio des iShares Dow Jones ETF lässt sich Folgendes sagen.
- Top 3 Sektoren: Finanzwerte, IT, Gesundheitswesen
- Top 3 Unternehmen: United Health, Goldman Sachs, Microsoft
- Länderverteilung: USA
4. Die Investmentthese: Ist ein Dow Jones-ETF sinnvoll?
Ein Investment in den Dow Jones ist vor allem wegen der geringen Anzahl der Unternehmen meines Erachtens weniger sinnvoll. Ein ETF auf den Index hat ein erhebliches Risiko, beschränkt auf einige wenige Unternehmen. Zudem sind Dow Jones ETF logischerweise Regionen-ETF mit den USA als alleinigem regionalem Anlagefokus.
Dow Jones ETF sind gering diversifiziert
Ein zu großer Fokus auf eine Region oder einige wenige Unternehmen ist ein typischer Anfängerfehler mit ETF. Generell sollte man auf genügend Diversifikation im ETF-Portfolio achten.
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Die Gewichtung der Top 10 Unternehmen in dem Index sagt schon einiges über das Risiko aus. Mit circa 58 % machen die größten schon einen erheblichen Teil des ohnehin gering diversifizierten ETF aus. Sollte eine oder mehrere dieser Aktiengesellschaften in Schwierigkeiten geraten, hat dies direkt enorme Auswirkungen auf den Kurs des ETF.
Dennoch sind die 30 im Dow Jones enthaltenen Werte an sich alle sehr solide und nicht grundlos in den Top 30. Dennoch kann man in diese Top-Unternehmen mithilfe eines breiteren Index, der die 500 größten amerikanischen Unternehmen enthält, investieren – dem S&P 500.
S&P 500 ETF oder MSCI World ETF als bessere Alternative
Neben dem S&P 500 ist der bekannteste Index, welcher die 100 größten amerikanischen Nicht-Finanzunternehmen enthält – der Nasdaq 100 ebenfalls eine Option. Dieser ist jedoch mit 100 Werten ebenfalls nicht genügend diversifiziert und hat dazu ein Klumpenrisiko auf den Tech-Sektor.
Möchte man in den amerikanischen Markt investieren, bietet sich also der S&P 500 als beste Alternative an. Mit diesem hat man die größten Unternehmen des Landes abgedeckt und eine relativ gute Differenzierung erreicht. Man ist dennoch sehr an die wirtschaftliche Lage der USA gebunden. Möchtest du weltweit in Unternehmen investieren, bietet sich ein ETF auf den breit diversifizierten MSCI World an. Dieser Index hat zwar immer noch einen hohen Anteil an US-Werten, ist aber ebenfalls in 23 anderen Industrienationen investiert.
Ebenfalls zu kritisieren am Dow Jones ist die Unklarheit in der Auswahl der Top 30. Diese geschieht nach dem Ermessen des Wall Street Journals und nicht nach festgelegten Kriterien wie der Marktkapitalisierung wie beim MSCI World.
Vergleicht man die drei bekanntesten amerikanischen Indizes miteinander, zeigt sich folgendes Bild:
Der Dow Jones hat damit in den vergangenen 10 Jahren am schlechtesten von den Dreien performt, auch wenn die Unterschiede nicht so gravierend sind und die Verläufe ähnlich aussehen. Generell hat der amerikanische Aktienmarkt in den vergangenen Jahren einen regelrechten Boom erlebt, was vorwiegend auf einen sehr starken Tech-Sektor zurückzuführen ist.
5. Chancen und Risiken von Dow Jones-ETF
Die größte Chance von Dow Jones ETF besteht in der positiven Kursentwicklung und einer generell guten Stimmung am US-Aktienmarkt. Das Hauptrisiko ist jedoch die geringe Anzahl an Werten und das Klumpenrisiko auf dem amerikanischen Markt.
Chancen von Dow Jones ETF
- Verzeichnete in den vergangenen Jahren eine gute Kursentwicklung.
- Ist der älteste US-Index und hat sich in der Vergangenheit immer wieder von Krisen erholt.
- Mit dem iShares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF (Acc) gibt es einen guten ETF auf den Index.
Risiken von Dow Jones ETF
- Beinhaltet nur 30 Aktien und ist damit zu gering diversifiziert.
- Der S&P 500 verzeichnete zuletzt ein besseres Kurswachstum und enthält deutlich mehr Werte.
- In Dow Jones ETF machen die Top 10 bereits 58 % des Fondsvolumens aus, was noch mal ein zusätzliches Risiko darstellt.
6. Dow Jones-ETF kaufen: So geht es
Der Kauf von Dow Jones ETF erfolgt ebenso wie bei allen anderen ETF über einen Broker. Hast du damit noch keine Erfahrung, haben wir eine Kaufanleitung für den ETF-Kauf. Da der Dow Jones einer der bekanntesten Indizes der Welt ist, wirst du ETF auf diesen bei allen gängigen Brokern erwerben können.
Hast du noch kein Depot, empfiehlt sich unser Depotvergleich, um das am besten zu dir passende ausfindig zu machen. Dort findest du ebenfalls das beste Sparplan Depot, falls du mittels eines Sparplans investieren möchtest. Mit einem Sparplan kannst du bereits ab weniger als 20 Euro monatlich in einen gewünschten ETF investieren und so schon früh mit dem Vermögensaufbau beginnen.
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7. Fazit: Dow Jones-ETF sind für ein USA-Investment eher weniger empfehlenswert
Wir fassen die wesentlichen Punkte dieses Artikels abschließend wie folgt zusammen:
- Der Dow Jones Industrial Average Index enthält zu wenige Positionen und hat damit ein zu hohes Klumpenrisiko.
- Große amerikanische Indizes wie der S&P 500 oder NASDAQ 100 sind besser diversifiziert und erwirtschaften meist eine höhere Rendite.
- Der Dow Jones selbst ist eher als Aushängeschild der Wall Street zu sehen und nicht unbedingt als ein Index, der den amerikanischen Aktienmarkt genau widerspiegelt. Wenn du ein gut diversifiziertes ETF-Portfolio aufbauen möchtest, sind Dow Jones ETF eher weniger geeignet.
8. Häufig gestellte Fragen zu Dow Jones-ETF
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
