Geldmarkt-ETF: ETF statt Tagesgeldkonto
Steigende Zinsen bedeuten fallende Kurse! Diese Börsenweisheit sorgt dafür, dass viele Anleger in der aktuellen Phase den Kapitalmarkt meiden. Sie bevorzugen Bankeinlagen in Form eines Festgeld- oder Tagesgeldkontos.
Allerdings bieten Geldmarkt-ETF eine interessante Alternative zu Bankeinlagen. Hier kannst du als Anleger ebenso von steigenden Zinsen profitieren. Gleichzeitig lassen sich Geldmarktfonds sehr einfach über einen Broker erwerben und du kannst sie in der Regel jederzeit wieder verkaufen.
1. Was ist ein Geldmarkt-ETF?
Ein Geldmarkt-ETF ist ein an der Börse gehandelter Fonds, der in den Geldmarkt investiert. Daher soll im Folgenden der Begriff des Geldmarktes genauer definiert werden.
Definition des Geldmarktes
Der Geldmarkt bezeichnet den Markt für kurzfristige Finanztitel. Die Käufer dieser Finanztitel zahlen den Anbietern Geld. Dadurch können die Anbieter kurzfristige Liquiditätsengpässe vermeiden. Im Gegenzug verpflichten sie sich, den Besitzern der Finanztitel zukünftige Zahlungen zu leisten.
Im Vergleich zum Kapitalmarkt sind die Finanztitel auf dem Geldmarkt deutlich kurzfristiger. So weisen sie in der Regel eine Laufzeit von unter zwei Jahren auf. Einige Beispiele für solche Finanztitel sind Schatzanweisungen, Wechsel- und Einlagenzertifikate oder Anleihen mit einer kurzen Laufzeit. Auch das Guthaben einer Geschäftsbank bei der Zentralbank gehört zum Geldmarkt. Ebenso leihen sich auf dem Geldmarkt Geschäftsbanken untereinander Geld.
Ein wichtiges Merkmal des Geldmarktes ist, dass dort fast ausschließlich institutionelle Investoren tätig sind. Als Privatanleger kannst du nur begrenzt am Geldmarkt teilnehmen. Banken, große Unternehmen und Staaten sind die Hauptakteure dieses Marktes.
Eine wichtige Rolle auf dem Geldmarkt nehmen Banken ein. Hierbei ist zwischen Zentralbanken und Geschäftsbanken zu unterscheiden. Die Zentralbank bringt Geld in Umlauf, indem sie es den Geschäftsbanken leiht. Gleichzeitig bietet sie den Geschäftsbanken die Möglichkeit, Geld bei ihr anzulegen.
Für diese Anlage gewährt die Zentralbank einen festgelegten Zinssatz. Ebenso verlangt sie einen Zinssatz, wenn eine Geschäftsbank Geld bei ihr leiht. Diese Zinssätze werden Leitzinsen genannt.
An den Leitzinsen orientieren sich alle Zinssätze auf dem Geldmarkt. Wenn zum Beispiel die Zentralbank hohe Zinssätze für Guthaben bei ihr gewährt, dann muss auch auf den anderen Segmenten des Geldmarktes ein hoher Zins angeboten werden. Zum Beispiel muss der Zinssatz auf dem Interbankenmarkt, an dem sich Banken untereinander Geld leihen, ebenfalls ein hohes Niveau aufweisen. Ansonsten würden alle Marktteilnehmer ihr Geld bei der Zentralbank anlegen und keine anderen Anlagemöglichkeiten auf dem Geldmarkt nutzen.
Geldmarktfonds
Zwar ist der Geldmarkt auf direktem Wege nur schwer für Privatanleger zugänglich, aber es gibt trotzdem Möglichkeiten, von gestiegenen Leitzinsen zu profitieren. So kannst du in einen Geldmarktfonds investieren. Ein solcher Fonds hat als institutioneller Anleger Zugang zum Geldmarkt. Er kann zum Beispiel dein Geld zum am Interbankenmarkt geltenden Zinssatz anlegen oder Bundesschatzanweisungen erwerben.
Besonders lukrativ sind Geldmarktfonds, wenn die Leitzinsen hoch sind. Dann kann der Fonds deine finanziellen Mittel nämlich zu einer guten Verzinsung anlegen. Auch wenn du selbst nicht direkt am Geldmarkt teilnehmen darfst, ermöglicht dir der Fonds in diesem Falle, von den lukrativen Konditionen des Geldmarktes zu profitieren.
Geldmarktfonds als Alternative zu Tagesgeldkonten
Wenn die Zentralbank den Geschäftsbanken hohe Zinssätze für ihre Einlagen gewährt, geben die Geschäftsbanken diese lukrative Verzinsung an ihre Kunden weiter. Sie bieten hohe Zinsen auf Festgeld- und Tagesgeldkonten. Daher sind Festgeld- und Tagesgeldkonten Alternativen zu Geldmarktfonds. Auch hier kannst du von gestiegenen Zinsen profitieren. Warum jedoch Geldmarktfonds profitabler als Bankeinlagen sein können, soll dir im Folgenden durch ein Beispiel verdeutlicht werden.
Wenn die Zentralbank ihren Geschäftsbanken vier Prozent Zinsen auf Einlagen gewährt, dann werden die meisten Geschäftsbanken ihren Kunden eine Verzinsung von unter vier Prozent anbieten. Schließlich möchte die Geschäftsbank auch einen Gewinn erwirtschaften. Ein Geldmarktfonds ermöglicht jedoch eine Anlage am Geldmarkt und kann so in unserem Beispiel eine Rendite nahe vier Prozent erwirtschaften.
Allerdings musst du bei einem Geldmarktfonds immer die Kosten für seine Verwaltung beachten. Ebenso wie die Geschäftsbank möchte auch die Fondsgesellschaft Gewinn erwirtschaften. Bei Geldmarkt-ETF sind diese Kosten jedoch sehr gering. Daher wird dessen Rendite in unserem Beispiel nahe vier Prozent liegen.
ETF sind börsengehandelte Fonds. Ein häufiges Merkmal eines ETFs besteht darin, dass kein Fondsmanager bewusste Entscheidungen trifft. Stattdessen findet eine Geldanlage nach vorher festgelegten Regeln statt. So versucht der ETF einen bestimmten Index nachzubilden. Da keine Manager für ihre Anlageentscheidungen bezahlt werden müssen, haben ETF geringe Verwaltungsgebühren.
Geldmarkt-ETF
Geldmarkt-ETF sind spezielle Geldmarktfonds. Ein entscheidendes Merkmal an ihnen ist, dass sie an der Börse handelbar sind. Außerdem werden sie meist passiv verwaltet.
Zum Beispiel kann ein ETF auf dem Geldmarkt bei einer bestimmten Geschäftsbank Geld anlegen. Dann steht fest, dass er eine Rendite in Höhe der sogenannten Overnight Rate erhält. Dieser Zinssatz gilt auf dem Interbankenmarkt und wird maßgeblich durch die aktuellen Leitzinsen bestimmt.
Eine andere Bezeichnung für Geldmarkt-ETF ist Tagesgeld-ETF. Diese Bezeichnung ist jedoch etwas verwirrend. Schließlich legt ein Geldmarkt-ETF dein Vermögen nicht auf einem klassischen Tagesgeldkonto an, wie du es auch selbst eröffnen könntest. Stattdessen hat der Geldmarkt-ETF Zugriff auf den Geldmarkt und kann dein Vermögen zu Konditionen anlegen, die du als Privatanleger nicht erhalten hättest.
Weil kein Fondsmanager bewusste Anlageentscheidungen trifft, fallen hier kaum Verwaltungsgebühren an. Deshalb sind Geldmarkt-ETF in der Regel profitabler als Tagesgeldkonten. Zudem kannst du sie einfach kaufen und verkaufen, da sie an der Börse handelbar sind.
Neben Geldmarkt-ETF existieren noch viele weitere ETF-Typen. Die meisten hiervon sind jedoch Aktien-ETF. So gibt es zum Beispiel Regionen-ETF, Themen-ETF oder Sektor-ETF. Diese ETF kaufen in der Regel Aktien bestimmter Unternehmen, die alle zu derselben Branche gehören oder in einer bestimmten Region liegen. Geldmarkt-ETF hingegen investieren nicht in Aktien, sondern legen am Geldmarkt an.
Die meisten Geldmarkt-ETF investieren nicht wirklich am Geldmarkt, sondern sie bilden diese Anlege synthetisch nach. Dies geschieht mittels sogenannter Swap-Vereinbarungen. Hierbei wird ein Vertrag mit einer Gegenpartei abgeschlossen, welche häufig eine Bank ist. Die Gegenpartei muss der Fondsgesellschaft dann in Zukunft den Geldbetrag zahlen, den diese bei einer Anlage am Geldmarkt erhalten hätte.
Zusammenfassend vermitteln dir im Folgenden fünf Key Facts die grundlegenden Informationen zu Geldmarkt-ETF:
- Mit Geldmarkt-ETF erhältst du Zugang zum Geldmarkt, an dem eigentlich nur institutionelle Investoren teilnehmen können.
- Geldmarkt-ETF sind bei hohen Leitzinsen lukrativ.
- Oft können Geldmarkt-ETF eine bessere Verzinsung als Tagesgeldkonten bieten.
- Ein weiterer Vorteil an Geldmarkt-ETF ist ihre einfache Handelbarkeit an der Börse.
- Geldmarkt-ETF sind häufig synthetisch.
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2. Welche Geldmarkt-ETF gibt es?
Um Geldmarkt-ETF zu differenzieren, solltest du verschiedene Währungen betrachten. Für jede Währung gibt es nämlich eine eigene Zentralbank und einen eigenen Geldmarkt. Daher verhalten sich auch die Leitzinsen bei verschiedenen Währungen nicht immer gleich. Zum Beispiel können Geldmarkt-ETF auf den Euro eine andere Kursentwicklung aufweisen als Geldmarkt-ETF auf USD. Folgende Tabelle stellt dir für drei bekannte Währungen Geldmarkt-ETF vor.
| Fondswährung | Name | Referenzindex | Gesamtkostenquote | Fondsvolumen | Replikationsmethode | Ausschüttung | Fondsdomizil |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | Lyxor Fed Funds US Dollar Cash UCITS ETF - Acc | Solactive Fed Funds Effective Rate Index | 0,10 % p. a. | 108 Mio. Euro | Synthetisch | Thesaurierend | Luxemburg |
| USD | PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF Dist | - | 0,35 % p. a. | 2.962 Mio. Euro | Physisch | Ausschüttend | Irland |
| Euro | Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C | Deutsche Bank Euro Overnight Rate Index | 0,10 % p. a. | 1.829 Mio. Euro | Synthetisch | Thesaurierend | Luxemburg |
| Euro | iShares eb.rexx Government Germany 0-1yr UCITS ETF (DE) | eb.rexx Government Germany 0-1 Index | 0,13 % p. a. | 1.779 Mio. Euro | Physisch | Ausschüttend | Deutschland |
| GBP | Xtrackers II GBP Overnight Rate Swap UCITS ETF 1D Dis | SONIA TOTAL RETURN INDEX | 0,15 % p. a. | 67 Mio. Euro | Synthetisch | Ausschüttend | Luxemburg |
Bei genauerer Beschäftigung mit dem genannten Geldmarkt-ETF von iShares könnte bei dir die Frage aufkommen, ob dieser Fonds überhaupt ein Geldmarkt-ETF ist. Schließlich investiert er in deutsche Staatsanleihen mit einer Laufzeit von unter einem Jahr. Dies zählt eigentlich nicht zur Definition des Geldmarktes im engeren Sinne, weil diese Anleihen auch von privaten Anlegern erwerbbar sind. Allerdings lässt sich dieser ETF von iShares trotzdem dem Geldmarkt zuordnen, da die enthaltenen Finanztitel sehr kurzfristig sind. So hängen ihre Renditen in hohem Maße von den aktuellen Leitzinsen ab.
3. Welcher ist der beste Tagesgeld-ETF?
Bei der Wahl eines Geldmarkt-ETF stellst du dir zuerst die Frage, in welche Währung du investieren möchtest. Einerseits sollte diese Währung hohe Zinsen bieten, die in der Zukunft am besten weiterhin ansteigen. Andererseits sollte auch die Währung selbst stabil bleiben.
Bei einer Anlage in einen Geldmarkt-ETF in Euro scheint der Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C vorteilhaft zu sein. Er bietet eine Verzinsung in Höhe der Euro Short-Term Rate. Dies ist der Zinssatz, zu dem sich die Geschäftsbanken und andere Finanzunternehmen untereinander kurzfristig Geld leihen.
Bis zum Jahre 2018 war der European Overnight Index Average (EONIA) für europäische Geldmarkt-ETF maßgeblich. Er wies den Durchschnittswert der Zinssätze auf, zu welchem sich Geschäftsbanken kurzfristig untereinander Geld liehen. Seit 2018 erfüllt diesen Zweck jedoch die Euro Short-Term Rate (€STR). Hier werden neben Geschäftsbanken auch andere Finanzinstitutionen einbezogen.
Der Vorteil an diesem Fonds ist die Gesamtkostenquote von 0,10 % p. a. Dies ist generell für einen ETF ein sehr niedriger Wert. Dadurch hat dieser Fonds in den letzten Jahren seinen Referenzindex nur wenig unterschritten.
Bei den Geldmarkt-ETF in USD ist der PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF Dist eine interessante Anlagemöglichkeit. Im Gegensatz zu den üblichen ETF ist dies ein aktiver Fonds. Hier treffen Manager bewusste Entscheidungen, in welche kurzfristigen Wertpapiere der Fonds investiert. Diese Wertpapiere müssen alle auf US-Dollar lauten und festverzinslich sein. Da das gesamte Portfolio dieses ETF eine Kapitalbindungsdauer von unter einem Jahr aufzuweisen hat, lässt er sich als Geldmarkt-ETF klassifizieren.
Dabei versucht der Fonds, eine bessere Rendite als der FTSE 3-Month Treasury Bill Index zu erwirtschaften. Die Anlage in diesen ETF soll also höher als eine Investition in US-Staatsanleihen mit einer dreimonatigen Laufzeit sein. In der Vergangenheit ist dies dem PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF Dist gut gelungen. Allerdings hat er eine größere Gesamtkostenquote als passive Fonds, weil für die aktive Fondsverwaltung mehr Kosten anfallen.
4. Die Investmentthese: Ist ein Geldmarkt-ETF sinnvoll?
Grundsätzlich bietet der Geldmarkt risikoarme Anlagemöglichkeiten. Im Gegensatz zu Aktien ist die Rückzahlung, die der Anleger erhält, nicht vom Erfolg eines bestimmten Unternehmens abhängig. Nur wenn der Emittent von Finanztiteln am Geldmarkt insolvent ist, dann könntest du als Anleger dein investiertes Geld nicht zurückerhalten.
Allerdings ist dieses Szenario auf dem Geldmarkt deutlich unwahrscheinlicher als bei längerfristigen Anleihen. Erstens ist die Laufzeit hier niedriger und das mindert das Risiko. Zweitens sind die Emittenten häufig Banken oder Staaten und bei ihnen ist das Ausfallrisiko sehr gering.
Das geringe Risiko hat jedoch seinen Preis: Die Rendite ist auf dem Geldmarkt ebenso gering. Daher ist der Geldmarkt für dich geeignet, wenn du nach einer risikoarmen Anlage suchst, um dein Portfolio sicherer zu gestalten. Hohe Gewinne kannst du auf dem Geldmarkt nur schwer erwirtschaften.
Außerdem hängt die Profitabilität des Geldmarktes sehr vom Leitzins und der jeweiligen Währung ab. Bei hohen und steigenden Leitzinsen ergibt eine Investition in Geldmarkt-ETF Sinn. Falls du dafür eine ausländische Währung wählst, sollte diese zudem stabil sein.
Neben Geldmarkt-ETF kannst du auch durch Tagesgeld oder Festgeldkonten von höheren Leitzinsen profitieren. Festgeldkonten haben jedoch den entscheidenden Nachteil, dass dein angelegtes Geld nicht frei verfügbar ist. Bei Tagesgeldkonten kannst du den Betrag jederzeit wieder abheben. Daher vergleicht die folgende Tabelle ein Tagesgeldkonto und einen Geldmarkt-ETF.
| Geldmarkt-ETF | Tagesgeldkonto | |
|---|---|---|
| Einlagensicherung | Fondsvermögen ist als Sondervermögen in unbegrenzter Höhe abgesichert | Bis zu 100.000 Euro werden vom Staat abgesichert |
| Kosten bei Erwerb bzw. Eröffnung | Ordergebühren bei Erwerb des Geldmarkt-ETF | In der Regel keine |
| Liquidität | Kann immer verkauft werden, wenn die Börse handelt | Geld kann jederzeit vom Konto abgebucht werden |
| Voraussetzung | Depot | Manchmal muss bei der Bank ein Girokonto vorliegen |
| Verzinsung | Orientiert sich nahe am Leitzinsniveau, da Kosten für Fondsverwaltung bei einem ETF sehr niedrig sind | Meistens etwas geringer als Leitzinsniveau, da Banken Gewinn erwirtschaften wollen |
Wichtig ist an dieser Stelle auch der langfristige Renditeunterschied zwischen Geldmarkt-ETF und Tagesgeldkonten. Wer das eigene Geld lieber auf einem Tagesgeldkonto verwahrt, sollte regelmäßig einen Tagesgeld-Vergleich verwenden, um von den besten Zinsangeboten zu profitieren.
Ein Geldmarktfonds entwickelt sich dahingegen zuverlässig mit den Leitzinsen. Somit spiegeln sich Zinserhöhungen automatisch in der Rendite wider. Bei einem Tagesgeldkonto wäre in diesem Fall ein Wechsel erforderlich.
5. Chancen und Risiken von Geldmarkt-ETF
Geldmarkt-ETF können eine interessante Alternative zum Tagesgeld darstellen. Daher wollen wir uns im Folgenden nochmal genauer mit den Chancen und Risiken dieses Investments auseinandersetzen.
Ein bedeutender Vorteil bei Geldmarkt-ETF ist das geringe Ausfallrisiko. Dies liegt vor allem daran, dass die Emittenten von Geldmarktpapieren oft Banken oder staatliche Institutionen sind. Hier ist es eher unwahrscheinlich, dass sie ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen können.
Ein weiterer Vorteil ist das geringe Liquiditätsrisiko. Geldmarkt-ETF kannst du an der Börse handeln. Falls es zu keiner ungewöhnlichen Marktsituation kommt, sind sie jederzeit verkaufbar, wenn die Börse geöffnet hat. Daher kannst du zeitnah Geld bekommen, sofern du es benötigst.
Geldmarkt-ETF sind bei hohen Zinsen lukrativ. Wenn die Leitzinsen fallen, dann bietet der Geldmarkt dir jedoch keine hohe Verzinsung mehr. Daher stellen langfristig fallende Zinsen ein Risiko für Geldmarkt-ETF dar.
Du kannst auch in den Geldmarkt einer fremden Währung anlegen. Allerdings bist du dann dem Währungsrisiko ausgesetzt. Falls die Währung abwertet, erleidest du einen Verlust.
Zuletzt ist die Rendite bei Geldmarkt-ETF nicht sehr hoch. Diese Anlageform ist sehr risikoarm. Das geringe Risiko sorgt dafür, dass du hier keinen hohen Gewinn erwirtschaften kannst.
6. Geldmarkt-ETF kaufen: So geht es
Wenn du Geldmarkt-ETF kaufen möchtest, brauchst du zuerst ein Depot. Anschließend kannst du ETF kaufen und diese werden in deinem Depot verwahrt. Bei der Eröffnung eines Depots solltest du auf niedrigere Gebühren achten. Um das für dich richtige Depot zu finden, haben wir dir einen Depotvergleich erstellt.
Viele Geldmarkt-ETF kannst du zudem als Sparplan erwerben. Dabei zahlst du in regelmäßigen Abständen einen festgelegten Betrag und dieser wird in ETF investiert. So kannst du zum Beispiel jeden Monat einen Teil deines Gehaltes anlegen. Um das beste Sparplan Depot zu ermitteln, solltest du auch hier auf die Gebühren, die bei der Ausführung des Sparplans anfallen, achten.
Einen Vorteil von Geldmarkt-ETF gegenüber anderen Geldmarktfonds bilden die geringeren Gebühren beim Erwerb. So fällt für die klassischen Fonds häufig ein Ausgabeaufschlag an. Bei ETF kannst du dir diesen Ausgabeaufschlag sparen.
7. Fazit: Mit Geldmarkt-ETF besseren Zugang zu Zinsen als beim Tagesgeldkonto
Wenn du dir ein ETF-Portfolio aufbauen möchtest, können dabei Geldmarkt-ETF eine wichtige Rolle einnehmen. Zwar sind die Chancen auf hohe Renditen hier eher gering, aber diese Anlage verspricht eine große Sicherheit. Einerseits legen diese Fonds dein Geld nur in kurzfristige Finanztitel an. Andererseits sind die Teilnehmer des Geldmarktes in der Regel sehr finanzkräftig und dadurch ist das Ausfallrisiko gering. Auch wenn Geldmarktfonds nicht komplett risikolos sind, gelten sie als eine der sichersten Anlagemöglichkeiten.
Ebenso haben Geldmarkt-ETF gegenüber Tagesgeldkonten einen entscheidenden Vorteil. Bei den Tagesgeldkonten bieten Banken häufig keine so hohe Verzinsung an, wie sie auf dem Geldmarkt möglich ist. Schließlich möchten die Banken Gewinn erwirtschaften und müssen dafür weniger Zinsen gewähren, als ihnen selbst am Geldmarkt geboten werden. Geldmarkt-ETF hingegen bilden ungefähr das Zinsniveau des Geldmarktes ab. Die Kosten für die Verwaltung des Fonds sind nämlich bei ETF sehr gering.
Bei der Wahl eines Geldmarkt-ETF solltest du deshalb auf eine niedrige Gesamtkostenquote achten. Außerdem kannst du Geldmarkt-ETF verschiedener Währungen erwerben. Hierfür eignet sich vor allem eine stabile Währung wie Euro oder USD. Wenn du kein Währungsrisiko eingehen möchtest, dann ist ein Geldmarkt-ETF auf den Euro geeignet. Zudem sollte das Zinsniveau auf einem hohen Niveau sein und bleiben, damit dein Geldmarkt-ETF profitabel ist.
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8. Häufig gestellte Fragen zu Geldmarkt-ETF
- RWReini W.26. April 2024Glückwunsch zu dieser sehr übersichtlichen und inhaltsreichen Darstellung zum Thema Geldmarkt-ETF. Das hat mir sehr in meiner Entscheidung beim Wertpapierkauf geholfen. Mfg Reini