Treasury Bond ETF: Mit ETF sicher in Staatsanleihen investieren?
Staatsanleihen gelten als eine der risikoärmsten Anlagemöglichkeiten, die der Finanzmarkt zu bieten hat. Trotzdem scheinen bei ETF die meisten Anleger eher an Aktien-ETF zu denken. Aus diesem Grund möchten wir dir in folgendem Artikel Staatsanleihen-ETF näherbringen.
Neben ETF für deutsche Staatsanleihen gehen wir dabei vor allem auf ETF ein, welche Staatsanleihen der USA – auch Treasury Bonds genannt – enthalten. So erfreut sich etwa der sogenannte TLT ETF weltweit großer Beliebtheit. Er enthält langfristige Treasury Bonds und scheint daher als Sicherheitsbaustein fürs Portfolio gut geeignet zu sein.
Was du in diesem Artikel über Staatsanleihen-ETF lernen wirst
- Staatsanleihen-ETF sind ETF, die in Anleihen bestimmter Staaten investieren.
- ETF auf deutsche Staatsanleihen gelten als besonders sichere Investition.
- US-amerikanische Staatsanleihen sind im Hinblick auf ihre Rendite bei Anlegern beliebt und werden häufig als Sicherheitsbaustein im Portfolio betrachtet.
- Einer der beliebtesten Anleihen-ETF ist der TLT ETF, auch iShares 20+ year Treasury ETF genannt.
- Scalable Capital ist nach unseren objektiven Vergleichskriterien der beste Anbieter für den Handel mit ETFs. Mehr Anbieter findest du in unserem ETF-Sparplan-Vergleich.
1. Was sind Staatsanleihen-ETF?
Staatsanleihen sind Anleihen, welche von Staaten emittiert werden. Sie sind zu unterscheiden von Unternehmensanleihen, bei denen ein Unternehmen der Emittent ist. Staaten geben Staatsanleihen heraus, um durch deren Verkauf Geld zu bekommen. Im Gegenzug versprechen sie den Besitzern der Anleihen zukünftige Zahlungen. Somit dienen sie den Besitzern als Geldanlage.
In einen ETF investieren mehrere Anleger Kapital. Dieser legt es anschließend auf eine bestimmte Art und Weise an. Eine genauere Definition von ETF findest du in unserem Artikel „Was sind ETFs?“ sowie in unserem ETF-Hub.
Staatsanleihen-ETF sind spezielle Anleihen-ETF
Es existieren diverse ETF Typen. So investieren etwa Aktien-ETF in Aktien und Anleihen-ETF legen ihr Vermögen in Anleihen an. Unter den Anleihen-ETF lassen sich wiederum ETF für Unternehmensanleihen von ETF für Staatsanleihen abgrenzen.
Staatsanleihen-ETF investieren vorwiegend in Anleihen bestimmter Staaten.
Das entscheidende Merkmal an Staatsanleihen-ETF ist, dass sie größtenteils in Anleihen bestimmter Staaten investieren. So gibt es etwa ETF für europäische Staatsanleihen oder ETF für US-amerikanische Staatsanleihen. Letztere werden häufig Treasury-Bond-ETF genannt.
Generell gelten Staatsanleihen als eine sichere Anlage. Allerdings hängt ihr Risiko vom jeweiligen Land ab. Vor allem deutsche Staatsanleihen, auch Bundesanleihen genannt, gelten als sehr risikoarm.
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Vor einem Investment in einen Staatsanleihen-ETF solltest du das Rating der Staaten beachten, in die er investiert
Damit du die Sicherheit von Staatsanleihen beurteilen kannst, veröffentlichen Ratingagenturen regelmäßig sogenannte Ratings. Dieser Wert zeigt an, wie hoch die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls des jeweiligen Staates ist. Bei einem guten Rating sind Zahlungsschwierigkeiten im jeweiligen Land unwahrscheinlich. Demzufolge kannst du als Besitzer einer Staatsanleihe eines solchen Landes relativ sicher sein, dass du deine zugesagten Zahlungen erhalten wirst.
In Europa ist Scope eine der führenden Ratingagenturen. Im Folgenden ist die Skala dargestellt, mit der Scope das Risiko einer Zahlungsunfähigkeit einzelner Staaten beurteilt. Bei AAA ist ein Zahlungsausfall am unwahrscheinlichsten, bei D gilt ein Staat bereits als zahlungsunfähig.
| Rating | aktuelle Beispiele |
|---|---|
| AAA | Deutschland, Österreich, Schweiz |
| AA | USA, Vereinigtes Königreich, Frankreich |
| A | China, Japan, Litauen |
| BBB | Ungarn, Italien, Rumänien |
| BB | Südafrika, Marokko, Serbien |
| B | Türkei, Ägypten |
| CCC | - |
| CC | Ukraine |
| C | - |
| SD | - |
| D | - |
2. Welche Staatsanleihen-ETF gibt es?
Du kannst Staatsanleihen-ETF nach verschiedenen Kriterien unterscheiden. Die wichtigsten möchten wir kurz aufzählen.
- Welches Land emittiert die im ETF enthaltenen Staatsanleihen?
- Auf welche Währung lauten die enthaltenen Staatsanleihen?
- Welche Restlaufzeit haben die enthaltenen Staatsanleihen?
- Schüttet der Staatsanleihen-ETF Erträge aus oder thesauriert er sie?
Land und Währung hängen bei Staatsanleihen meist zusammen
Ein wichtiges Unterscheidungsmerkmal stellen dabei die Länder dar, in welche Staatsanleihen-ETF investieren. Meist erwerben sie Anleihen eines bestimmten Staates. Allerdings gibt es auch Staatsanleihen-ETF für Ländergruppen. Einige legen zum Beispiel nur in Staatsanleihen der Eurozone an.
Verbunden mit dem Land, welches die Staatsanleihen ausgibt, ist auch deren Währung. Überwiegend werden die Anleihen eines bestimmten Staates nämlich in dessen Währung emittiert. Folglich hängt der Kurs eines Treasury Bond ETF vom Wert des US-Dollars ab und der Kurs eines Bundesanleihen-ETF vom Wert des Euros.
Hierbei gibt es einige Ausnahmen. So emittiert beispielsweise auch Argentinien Staatsanleihen in Euro. Allerdings sind Staatsanleihen in fremder Währung eher eine Seltenheit und befinden sich demzufolge nicht häufig in Staatsanleihen-ETF.
Weitere Merkmale von Staatsanleihen-ETF stellen die Restlaufzeit der enthaltenen Anleihen und die Ertragsverwendung dar
Die Restlaufzeiten der enthaltenen Staatsanleihen in einem ETF bilden ein weiteres Unterscheidungskriterium. Anleihen mit längerer Restlaufzeit reagieren sensibler auf Zinsänderungen. Bei fallendem Leitzins ist dies ein Vorteil, bei steigenden Zinsen wird die lange Laufzeit zum Nachteil.
Des Weiteren kannst du bei ETF generell zwischen ausschüttenden und thesaurierenden unterscheiden. Ausschüttende ETF geben anfallende Erträge regelmäßig an die Anleger weiter und thesaurierende ETF legen sie neu an. In unserem Beitrag „ETF & Steuern: Wann muss ich welche Steuern zahlen?“ haben wir genau dargelegt, dass thesaurierende ETF unter Steueraspekten sinnvoller sein können.
In folgender Tabelle möchten wir dir einige Beispiele für Staatsanleihen-ETF geben. Hierbei unterscheiden wir nach den vier dargestellten Kriterien. Außerdem nennen wir wichtige Kennzahlen wie das Fondsvolumen.
| ETF | Land bzw. Länder als Emittenten der Staatsanleihen | Währung der Staatsanleihen | Restlaufzeit der Staatsanleihen | Ertragsverwendung | ISIN | WKN | Fondsvolumen | TER |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Germany Government Bond UCITS ETF (Dist) | Deutschland | Euro | diverse Restlaufzeiten (im Durchschnitt: 8,20 Jahre) | Ausschüttend | IE00B5V94313 | A1JXZG | 201 Mio. Euro | 0,20 % p. a. |
| Xtrackers II Eurozone Government Bond 7-10 UCITS ETF 1C | Länder aus der Eurozone, die bestimmtes Mindestrating erfüllen | Euro | 7-10 Jahre | Thesaurierend | LU0290357259 | DBX0AG | 538 Mio. Euro | 0,15 % p. a. |
| iShares Euro Government Bond 15-30yr UCITS ETF (Dist) | Länder aus der Eurozone, die bestimmtes Mindestrating erfüllen | Euro | 15-30 Jahre | Ausschüttend | IE00B1FZS913 | A0LGP5 | 1.038 Mio. Euro | 0,15 % p. a. |
| Invesco US Treasury Bond 7-10 Year UCITS ETF A | USA | US-Dollar | 7-10 Jahre | Ausschüttend | IE00BF2FN646 | A2N7D2 | 1.580 Mio. Euro | 0,06 % p. a. |
| iShares USD Treasury Bond 20+yr UCITS ETF (Dist), auch unter dem Kürzel TLT ETF bekannt | USA | US-Dollar | 20 Jahre oder mehr | Ausschüttend | IE00BSKRJZ44 | A12HL9 | 1.546 Mio. Euro | 0,07 % p. a. |
| iShares China CNY Government Bond UCITS ETF USD (Dist) | China | Yuan | diverse Laufzeiten (im Durchschnitt: 7,10 Jahre) | Ausschüttend | IE00BMC7BF44 | A2QMMB | 11 Mio. Euro | 0,25 % p. a. |
In der Tabelle nennen wir die Währungen der Anleihen, die ein ETF enthält. Das müssen nicht zwangsweise die Fondswährungen sein. So enthält etwa der iShares China CNY Government Bond UCITS ETF USD (Dist) Anleihen in der Währung Yuan. Demzufolge bekommt er auch die Erträge, die ihm der chinesische Staat zahlt, in Yuan.
Trotzdem ist die Fondswährung des iShares China CNY Government Bond UCITS ETF USD (Dist) der US-Dollar. In den offiziellen Berichten wird daher in US-Dollar abgerechnet. Auch zahlt der ETF-Anbieter die Ausschüttungen an die Anleger in US-Dollar. Es kann jedoch sein, dass dein Depotanbieter diese Zahlungen umtauscht und dir in Euro überweist.
Für dich ist demzufolge die Fondswährung wenig relevant. Entscheidend ist eher die Währung der Anleihen. Wenn sie abwertet, verlieren die Anleihen und der Staatsanleihen-ETF nämlich an Wert.
3. Welcher ist der beste Staatsanleihen-ETF?
Von den genannten ETF ist es schwer, den besten Staatsanleihen-ETF zu benennen. Grundsätzlich gelten ETF mit deutschen Staatsanleihen als besonders sicher. Sie haben bei allen großen Ratingagenturen das bestmögliche Rating.
Allerdings sind die Renditen bei Bundesanleihen nicht besonders lukrativ. Hier schneiden US-Staatsanleihen besser ab. Vor allem aktuell ist der Leitzins in den USA besonders hoch und mit einem Treasury Bond ETF könntest du davon profitieren. Der iShares USD Treasury Bond 20+yr UCITS ETF (Dist), auch TLT ETF genannt, hat zudem den Vorteil, dass seine enthaltenen Anleihen eine lange Laufzeit haben. Dementsprechend kannst du dir mit ihnen die aktuell hohe Verzinsung für eine lange Zeit sichern.
Durch den aktuell hohen Leitzins in den USA können ETF mit US-Staatsanleihen wie der TLT ETF eine vergleichsweise hohe Rendite bieten.
Folglich ließe sich in der jetzigen Situation aufgrund des hohen Leitzinses in den USA der TLT ETF als der beste Staatsanleihen-ETF bezeichnen. Sein hohes Fondsvolumen spiegelt zudem seine große Beliebtheit bei den meisten Anlegern wider. Allerdings gibt es noch viele weitere Staatsanleihen-ETF und es hängt sehr von deinen individuellen Anlagezielen ab, welcher den für dich besten Staatsanleihen-ETF darstellt.
Sofern du etwa eine maximale Rendite anstrebst, wäre ein Investment in Staatsanleihen von Schwellenländern dafür geeignet. Dies ermöglicht dir etwa der Vanguard USD Emerging Markets Government Bond UCITS ETF Distributing. Als Kehrseite zu der hohen Rendite weist er jedoch gleichzeitig ein großes Risiko auf. Die Emittenten der Staatsanleihen haben hier kein so gutes Rating wie Deutschland, die USA oder die meisten Länder der Eurozone.
Alle bisher genannten ETF stellen nur Beispiele dar. Die Auswahl an Staatsanleihen-ETF ist nämlich umfangreich. Demzufolge lohnt es sich, vor deiner Anlageentscheidung noch weitere ETF zu betrachten. Du könntest etwa in einer Suchmaschine oder in der Suchfunktion deines Depotanbieters nach „government bond etf“ suchen. Wenn du einen ETF findest, kannst du dir für weitere Informationen sein Fact Sheet anschauen.
4. Die Investmentthese: Ist ein Staatsanleihen-ETF sinnvoll?
Die Anleihen der meisten Länder weisen ein vergleichsweise geringes Risiko auf. Es ist unwahrscheinlich, dass Länder wie Deutschland zahlungsunfähig werden und ihre Schulden nicht mehr begleichen können. Demzufolge eignen sich Staatsanleihen ideal als Sicherheitsbaustein deines Portfolios.
Allerdings ist ein Vermögensaufbau mit ihnen nur schwer möglich. Selbst in der aktuellen Hochzinsphase bieten die meisten Bundesanleihen nur um die drei Prozent Rendite. Mit Treasury Bonds der USA sind zwar schon Renditen von knapp fünf Prozent möglich. Trotzdem können auch hier Aktien besser performen.
Folglich solltest du nicht ausschließlich in Staatsanleihen-ETF investieren. Eher lassen sie sich als Sicherheitsbaustein deines Portfolios verwenden. Damit höhere Renditen möglich sind, könntest du zusätzlich noch andere Wertpapiere wie Aktien erwerben.
Sehr beliebt ist das sogenannte 60/40 Portfolio. Hier investierst du 60 Prozent deines Vermögens in Anleihen und den Rest in Aktien. Dabei kannst du beispielsweise 60 Prozent in Staatsanleihen-ETF und 40 Prozent in Aktien-ETF anlegen.
Staatsanleihen-ETF haben keine Fälligkeit
Du solltest beachten, dass die meisten Staatsanleihen-ETF nie fällig sind. Das möchten wir dir am Beispiel des TLT ETF genauer erklären. Er enthält nur Anleihen mit einer Restlaufzeit von 20 Jahren oder mehr. Sobald diese Restlaufzeit unterschritten ist, verkauft er die betroffene Anleihe und kauft eine neue mit längerer Restlaufzeit.
Dementsprechend kommt es nie zur Fälligkeit des TLT ETF. Wenn du dein investiertes Kapital wiederhaben möchtest, musst du ihn verkaufen. Dabei bist du jedoch von dessen aktuellen Kurs abhängig. Gerade bei steigenden Zinsen kann der zum gewünschten Verkaufszeitpunkt sehr niedrig sein. In einem solchen Falle sind höhere Verluste durch einen Staatsanleihen-ETF möglich.
Bei einer kurzfristigen Anlage scheinen iBonds-ETF oder einzelne Staatsanleihen besser zu sein
Anders sieht es bei einzelnen Staatsanleihen aus. Hier gibt es eine Fälligkeit und es steht fest, welchen Betrag du zu einem festgelegten Zeitpunkt erhältst. Ebenso gibt es seit Kurzem sogenannte iBonds-ETF. Im Gegensatz zu klassischen Anleihen-ETF besitzen sie nur Anleihen mit einer Fälligkeit in einem bestimmten Jahr. Wenn dieses Jahr erreicht ist, wird der ETF geschlossen und die Anleger erhalten ihr investiertes Kapital inklusive erwirtschafteter Erträge zurück.
Falls du kurzfristig investierst, scheinen demzufolge iBonds-ETF oder einzelne Staatsanleihen sinnvoller zu sein. Bei ihnen steht nämlich fest, welchen Betrag du zur Fälligkeit erhältst. Als Besitzer von Staatsanleihen-ETF hingegen bist du von Kursschwankungen abhängig. Die Kurschwankungen sind vor allem dann relevant, wenn du dein Geld nur für wenige Jahre anlegst. Während einem kurzen Anlagezeitraum können die Anleihen des ETF nämlich nur geringe Erträge erzielen, sodass vorwiegend der Kursgewinn oder -verlust deine Gesamtrendite bestimmt.
5. Chancen und Risiken von Staatsanleihen-ETF
Im Folgenden möchten wir kurz die Chancen und Risiken von Staatsanleihen-ETF zusammenfassen. Vor allem die hohe Sicherheit machen Staatsanleihen-ETF zu einem beliebten Investment. Allerdings gilt diese Sicherheit besonders für deutsche und US-amerikanische Staatsanleihen und nicht für alle Länder.
Chancen von Staatsanleihen-ETF
- Geringes Risiko
- Große Auswahl
- Rating verschafft Transparenz über vorhandenes Risiko
- Lassen sich über die Börse einfach wieder verkaufen
- Gute Ergänzung zu Aktien-ETF
- Keine hohe Mindestanlage wie bei einzelnen Staatsanleihen notwendig
Risiken von Staatsanleihen-ETF
- Geringe Rendite
- Kurs hängt von Zinsänderungen ab
- Nicht alle Staaten bieten risikoarme Staatsanleihen
- Kurs fällt meist, wenn ein Staat im Rating herabgestuft wird
- Währungsrisiko bei Staatsanleihen, die nicht in Euro denomiert sind
- Staatsanleihen-ETF bieten keine absolute Sicherheit, denn es verbleibt immer das Risiko der Zahlungsunfähigkeit eines Staates
6. Staatsanleihen-ETF kaufen: So geht es
Falls du Staatsanleihen-ETF erwerben möchtest, haben wir dir eine Kaufanleitung zu dem Zweck erstellt. Grundvoraussetzung für den ETF-Kauf ist ein Depot. Bei dessen Eröffnung stehen dir verschiedene Anbieter zur Auswahl. Wichtig ist, dass du einen Depotanbieter mit geringen Ordergebühren wählst. Um diesen zu finden, kannst du unseren Depotvergleich nutzen.
Wie du bei einem Blick auf unseren Depotvergleich sicherlich feststellst, gibt es nicht den allgemein besten Depotanbieter. Jeder Anbieter weist Vorteile und Nachteile auf. Trotzdem stellen wir dir in folgender Übersicht die Depotanbieter zusammen, welche aktuell bezüglich ETF-Handel in unseren Vergleichen am besten abschneiden.
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- Umfangreiches Angebot an Wertpapieren
In die meisten Staatsanleihen-ETF lässt sich auch mittels ETF-Sparplan investieren. Dabei zahlst du regelmäßig einen bestimmten Betrag ein und dein Depotanbieter kauft davon Staatsanleihen-ETF. Weil hier besondere Gebühren zu beachten sind, haben wir dir einen speziellen Depotvergleich erstellt, mit dem du das beste Sparplan Depot finden kannst.
7. Fazit: Staatsanleihen-ETF als Sicherheitsbaustein der Geldanlage
Staatsanleihen-ETF gelten als risikoarme Form der Geldanlage. Allerdings bezieht sich diese Aussage nicht auf alle Staaten. Wenn du Staatsanleihen-ETF kaufen willst, solltest du folglich das Rating der jeweiligen Länder beachten.
Vor allem Deutschland bietet relativ sichere Staatsanleihen. Doch auch ETF mit US-amerikanischen Staatsanleihen wie der TLT ETF haben einen Ruf als vergleichsweise risikoarmes Investment. Dementsprechend kannst du solche ETF als Sicherheitsbaustein deines Portfolios nutzen.
Als alleinige Anlage scheinen Staatsanleihen-ETF jedoch nicht gut geeignet zu sein. Selbst in Hochzinsphasen ist ihre Rendite nämlich eher gering. Stattdessen solltest du ein Portfolio mit mehreren Bausteinen erstellen. Beispiele hierfür sind das Allwetter-Portfolio nach Ray Dalio oder das Pantoffel-Portfolio. Bei solchen Anlagestrategien können Staatsanleihen-ETF eine wichtige Rolle einnehmen, indem sie das gesamte Portfolio vor hohen Verlusten absichern.
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