US-Anleihen kaufen: Lohnen sich US-Staatsanleihen für Privatanleger?
US-Anleihen zahlen höhere Zinsen als viele Staatsanleihen aus Industrieländern und bieten dabei eine hohe Sicherheit. Aber lohnen sie sich wirklich? Wir verraten, welche in deinem Portfolio nicht fehlen sollten.
- US-Staatsanleihen punkten durch höhere Zinsen als Bundesanleihen mit gleicher Laufzeit.
- Zu den Nachteilen zählt das Währungsrisiko, da Kupon und Nennwert in US-Dollar gezahlt werden.
- Am besten schneiden langfristige Treasury Bonds sowie Treasury Notes mit einer Laufzeit von 5 bis 7 Jahren und bald ablaufende Treasury Bills ab.
1. Was sind US-Anleihen?
Als größte Volkswirtschaft der Welt und Herausgeber der globalen Leitwährung emittieren die USA regelmäßig Wertpapiere in Form von Anleihen, um ihre Staatsausgaben zu finanzieren. Dabei gibt es verschiedene Arten von US-Anleihen:
- Treasury Bills: Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit von maximal einem Jahr, bei denen keine Zinsen bezahlt werden (Null-Kupon-Anleihen). Dafür liegt der Ausgabekurs unter dem Nominalwert, erst am Ende der Laufzeit erhalten Anleger den vollen Wert.
- Treasury Notes: bei diesen Anleihen beträgt die Laufzeit 2, 3, 5, 7 oder 10 Jahre bei einem festgelegten Kuponzinssatz. Die Zinsen werden halbjährlich ausgezahlt.
- Treasury Bonds: die langfristigen Anleihen laufen 20 oder 30 Jahre. Der Zinssatz ist fest, Kuponzahlungen gibt es auch hier alle 6 Monate.
- Treasury Inflation Protected Securities: diese Wertpapiere zählen zu den inflationsgeschützten Anleihen, bei denen der Nennwert und damit die Kuponrendite halbjährlich an die Inflation angepasst werden.
Darüber hinaus existieren weitere US-Anleihen, beispielsweise Savings Bonds, die jedoch nur US-Bürgern oder Mitarbeitern der US-Regierung vorbehalten sind.
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2. Chancen und Risiken von US-Anleihen
Das unterstehende Bild zeigt die durchschnittliche Rendite von US-Anleihen und Bundesanleihen von 2000 bis 2024. Dabei fällt sofort auf, dass US-Bonds ihren Eigentümern fast durchgehend eine höhere Rendite bescherten.
Das unterstehende Bild zeigt die durchschnittliche Rendite von US-Anleihen und Bundesanleihen von 2000 bis 2024. Dabei fällt sofort auf, dass US-Bonds ihren Eigentümern fast durchgehend eine höhere Rendite bescherten.
Die Gründe für diesen Spread liegen unter anderem in der niedrigeren Schuldenquote Deutschlands und der daraus resultierenden höheren Nachfrage nach Bundesanleihen im Vergleich zu US-Schuldentiteln. Ebenfalls eine Rolle spielt die unterschiedliche Inflation in der Eurozone und in den USA sowie die Geldpolitik der beiden Notenbanken, der FED und der EZB.
Wegen der höheren Zinsen im Vergleich zu Bundesanleihen oder anderen Staatsanleihen aus Industrieländern stellen US-Anleihen eine vorteilhafte Investition dar. Anders als Fremdwährungsanleihen aus Schwellenländern oder Junk-Bonds punkten sie zudem durch eine hohe Sicherheit, da das Ausfallrisiko der USA trotz der hohen Schuldenquote als verschwindend gering gilt.
Allerdings hast du mit US-Anleihen stets ein Währungsrisiko. Wertet der Euro ab, fällt deine Rendite in Dollar höher aus, bei einem schwachen Dollar verlierst du Geld. Mit inflationsgeschützten Anleihen wie den Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) sicherst du dich gegen Währungsschwankungen ab, allerdings geht diese Sicherheit auf Kosten der Rendite.
US-Staatsanleihen Vorteile
- Höhere Zinsen als Bundesanleihen
- Hohe Sicherheit
US-Staatsanleihen Nachteile
- Währungsrisiko
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3. Die besten kurzfristigen und langfristigen US-Anleihen 2024
Du willst dein Portfolio mit US-Staatsanleihen erweitern? Die folgende Tabelle zeigt dir einige interessante Wertpapiere (Stand: 09/24)
| Anleihe | Art | Laufzeit | Rendite p.a. % | Fälligkeit |
| United States of America DL-Bonds 2016(46) (ISIN: US912810RU43) | Treasury Bond | 30 Jahre | 5,062 % | 15.11.2046 |
| United States of America DL-Notes 2018(25) (ISIN: US9128283V09) | Treasury Note | 7 Jahre | 4,642 % | 31.01.2025 |
| United States of America DL-Notes 2019(26) (ISIN: US912828YG91) | Treasury Note | 7 Jahre | 5,144 % | 30.09.2026 |
| United States of America DL-Notes 2022(27) (ISIN: US91282CET45) | Treasury Note | 5 Jahre | 4,702 % | 31.05.2027 |
4. Alternativen zu US-Anleihen
Möchtest du in den Anleihemarkt der USA investieren, stellen US-Anleihen nicht die einzige Möglichkeit dar. Bei Anleihen-ETF handelt es sich beispielsweise um ETF, die einen Anleihen-Index nachbilden, in diesem Fall beispielsweise den US 10+ Year Treasury Bond Index, den Bloomberg U.S. Government Float Adjusted Bond Index oder ICE U.S. Treasury 1-3 Year Bond Index.
Ferner investieren manche Investmentfonds mit einer aktiven Managementstrategie in US-Schuldentitel, beispielsweise der US Dollar Corporate Bond Fund von Morgan Stanley oder der U.S. Government Bond Index Fund von Vanguard.
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5. Häufig gestellte Fragen zu US-Anleihen
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- Anonymisierter Benutzer24. Oktober 2023Guter Artikel. Lobenswert auch das konkrete ISIN aufgeführt werden.
- Anonymisierter Benutzer27. Oktober 2023Vielen Dank für das positive Feedback!