Uran Aktien: Diese Aktien profitieren vom Uran-Superzyklus
Uran wird als Rohstoff bzw. Brennelement für die Stromerzeugung in Kernkraftwerken benötigt. Während die Kernenergie in Deutschland keine Rolle mehr spielt, hat sie international nach wie vor eine große Bedeutung.
Wir stellen dir in diesem Artikel verschiedene Uranproduzenten vor. Außerdem zeigen wir dir, welche Faktoren den Uranpreis beeinflussen und welche Uran-Aktien am besten für einen potenziellen Superzyklus positioniert sind.
Viel Spaß beim Lesen!
Uran-Aktien – Das Wichtigste in Kürze
- Uranförderunternehmen befassen sich mit der Exploration, Förderung und Verarbeitung des Energierohstoffs Uran.
- Zu den bekanntesten Vertretern der Branche gehören Cameco, Kazatomprom, Nexgen Energy, Energy Fuels und Uranum Energy.
- Als Alternative zu Einzelaktien bietet sich ein Investment in Exchange Traded Products an, um an der Wertentwicklung des Uranpreises zu partizipieren.
- Für den Handel mit Wertpapieren benötigst du ein Depot und Zugang zur Börse. Ein Broker ermöglicht dir den Wertpapierhandel. Günstige Gebühren und eine große Produktauswahl bieten dir Scalable Capital, Trade Republic oder Traders Place
1. Was sind Uran Aktien?
Uranaktien gehören zu Unternehmen, die sich mit der Gewinnung, der Produktion oder dem Vertrieb von Uran beschäftigen. Auf übergeordneten Ebene werden sie dem Energiesektor zugeordnet. Diesem Sektor gehören auch Konzerne der Öl- & Gasbranche, aber auch erneuerbaren Energien, an. In separaten Artikeln findest du unsere Analysen zu den besten Energie Aktien und Erneuerbare Energien Aktien.
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Wesentlich für den Erfolg der Uranproduzenten ist die Entwicklung vom Uranpreis. Anders als Rohstoffe wie Gold oder Öl wird Uran allerdings nicht frei an der Börse gehandelt. Da es sich beim Uranmarkt um einen kleinen illiquiden Markt handelt, werden die Preise zwischen Käufern und Verkäufer privat ausgehandelt.
Zwischen Anfang 2004 und Mitte 2007 hat der Uranpreis eine große Kursrallye verzeichnet. Diese Entwicklung können wir auch als Uran-Hausse bezeichnen. Der Preis für ein Pfund des Energierohstoffs stieg in dieser Zeit von rund 15 USD auf fast 140 USD.
Du willst mehr über ein Investment in den Energierohstoff Uran lernen? In unserem Rohstoffbereich findest du zahlreiche Analysen zur Anlageklasse.
2. Die 10 besten Uran Aktien
Die folgende Tabelle zeigt eine Liste der besten Uran-Aktien. Bitte beachte, dass es sich hierbei um Titel mit geringer Marktkapitalisierung handelt. Einige davon sind sogar Pennystocks und daher hochspekulative Investments.
| Name | ISIN | Land |
|---|---|---|
| Cameco | CA13321L1085 | Kanada |
| Kazatomprom | US63253R2013 | Kasachstan |
| Uranium Energy | US9168961038 | USA |
| Denison Mines | CA2483561072 | Kanada |
| Energy Fuels | CA2926717083 | Kanada |
| NexGen Energy | CA65340P1062 | Kanada |
| Paladin Energy | AU000000PDN8 | Australien |
| Trench Metals Corp | CA89485U1003 | Kanada |
| Standard Uranium | CA85422Q1037 | Kanada |
| Fission Uranium | CA33812R1091 | Kanada |
Cameco Aktie im Überblick (ISIN: CA13321L1085)
Die Cameco Corporation ist einer der weltweit größten Anbieter von Uranbrennstoff.
Das Unternehmen bezeichnet sich selbst als einer der „größten Anbieter von Brennstoffen, die für eine Welt mit sauberer Luft benötigt werden.“ Ob die Kernenergie den sauberen Energien zuzuschreiben ist, muss letztlich jeder Investor mit sich selbst ausmachen.
Die Cameco Corporation ist die größte Aktiengesellschaft mit Sitz in einem Industrieland aus der Uran-Branche.
Kazatomprom Aktie im Überblick (ISIN: US63253R2013)
Kazatomprom ist ein in Kasachstan ansässiges Bergbauunternehmen, das sich auf die Förderung radioaktiver Metalle, insb. Uran, spezialisiert hat.
Neben der Urangewinnung beschäftigt sich das Unternehmen nach eigenen Angaben mit weiteren Aufgaben der Produktionskette. Hierzu gehört u. a. die geologische Erkundung, die Produktion von Kernbrennstoffen bis zu wissenschaftlicher Forschung.
Das kasachische Unternehmen kann als GDR (Global Depository Receipt) an europäischen und amerikanischen Börsenplätzen gehandelt werden. Das Konstrukt der GDR ist ähnlich, wie die aus den USA bekannten ADR (American Depository Receipt). Mit dem Kauf eines GDR erwirbt der Anleger nicht direkt Anteile an dem Unternehmen, sondern einen Hinterlegungsschein, der das Eigentum an den Aktien verbrieft.
Uranium Energy im Überblick (ISIN: US9168961038)
Uranium Energy bezeichnet sich selbst als den am schnellsten wachsenden Anbieter von Brennstoffen für den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Zukunft. Uranium Energy ist das größte US-amerikanische Unternehmen im Bereich der Urangewinnung und -produktion.
Besonders spannend ist Uranium Energy, da es sich hierbei – mal abgesehen von Energy Fuels – um das einzige nennenswerte Unternehmen aus den USA im Bereich Uran handelt.
3. Warum in Uran Aktien investieren?
Die Entwicklungen in Deutschland sind für die Diskussion über eine Vorteilhaftigkeit eines Investments in Uranaktien vernachlässigbar. Deutschland ist 2023 ist der Kernenergie ausgestiegen und die Anschaffung weiterer Brennelemente ist nicht geplant. Viel wichtiger ist die Frage, wie sich der Rest der Welt positioniert.
Aktuell befinden sich weltweit über 400 Atomkraftwerke in Betrieb.
International ist Atomenergie gefragt
Vor allem in China soll die Atomkraft als Energieerzeuger weiter ausgebaut werden. In den kommenden 15 Jahren plant China den Bau von mindestens 150 neuen Reaktoren. Mit dem Ausbau der Atomenergie möchte sich China langfristig von der Kohleenergie lösen.
In Europa und den USA ist die Atomenergie weiterhin alternativlos. Die USA erzeugen bereits seit Jahrzehnten (und auch heute) rund 20 % ihres Strombedarfs aus nuklearen Energieträgern.
In der EU ist die Kernenergie mit rund 25 % aktuell nach wie vor der größte Energieträger für die Stromerzeugung. Erdgas folgt mit rund 18 % an zweiter Position.
Die Kernenergie ist international betrachtet nach wie vor ein wichtiger Bestandteil der Energieversorgung. Für die Auswahl deiner Investments solltest du generell nicht nur die aktuellen Entwicklungen in Deutschland analysieren. Der Ausstieg Deutschlands aus der Kernkraft ist für den weltweiten Uran-Markt nahezu unbedeutend.
Knappes Angebot als Argument für Uranaktien?
Schauen wir uns nun das Angebot an. Bereits der Blick auf die eingangs vorgestellte Uran Aktien Liste zeigt, dass der Markt klein ist. Es gibt nur wenige größere Player, die Uran abbauen, aufbereiten und vertreiben. Große Konzerne gibt es neben den beiden vorgestellten Einzelwerten Cameco und Kazatomprom keine.
Durch Minenschließungen hat sich das Uran-Angebot in den vergangenen Jahren verknappt. Cameco hat die weltweit größte Uranmine McArthur River im Jahr 2018 stillgelegt. Wenig später kündigte auch Kazatomprom Produktionskürzungen an. Das weltweite Angebot hat sich daraufhin um rund 20 % reduziert.
Ein Markt, in dem das Angebot rückläufig ist und durch wenige Player bestimmt wird, trifft hier also auf eine breit gefächerte Nachfrage aus verschiedenen Ländern. Für die Anbieterseite ist solch eine Situation nach den Regeln der Volkswirtschaft als vorteilhaft einzustufen.
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Wichtig anzumerken ist außerdem, dass der Uran-Markt im Vergleich zu anderen Sektoren als winzig einzustufen ist.
Sollten größere Investitionen in diesen Sektor fließen, könnte das zu stark steigenden Kursen führen. Denkbar wären hier entweder Förderprogramme einzelner Staaten oder Investments anderer Energie-Unternehmen (bspw. aus den Bereichen Öl & Gas), mit dem Ziel das Produktportfolio zu erweitern.
4. Neuer Uran-Superzyklus? Wie entwickelt sich der Uranpreis?
Nach der großen Uran-Hausse zwischen 2003 und 2007 zog der Uranpreis zuletzt wieder deutlich an. Nach dem Hoch von 2007 war Kurs von knapp 140 USD pro Pfund auf etwa 18 USD im Jahr 2016 eingebrochen.
Seit 2019/2020 befindet sich der Uranmarkt in einem nachhaltigen Aufwärtstrend, wenngleich es in der letzten Zeit zu Korrekturen kam.
Ob sich daraus nun allerdings eine mit 2004 bis 2007 vergleichbare Hausse ergibt, ist fraglich. Und selbst wenn, solltest du beachten, dass sich die Geschichte wiederholen kann und der Preis im Anschluss wieder einbricht.
Neben einem Investment in die vorgestellten Einzelwerte hast du außerdem die Möglichkeit, dich direkt am Rohstoff zu beteiligen. Hierfür bietet sich der Sprott Physical Uranium Trust an.
Der Sprott Physical Uranium Trust ist ein in Kanada ansässiger, börsennotierter physischer Uranfonds. Das Vermögen des Fonds wird in Form von Triuran-Octoxid angelegt. Hierbei handelt es sich um eine chemische Verbindung von Uran.
5. Chancen und Risiken von Uran Aktien
Im Folgenden findest du eine Gegenüberstellung der Chancen und Risiken, die mit einem Investment in die Uran-Branche einhergehen.
Chancen Uran Aktien
- Können im Falle einer weiter steigenden Nachfrage starke Kursanstiege verzeichnen.
- Es gibt nur wenige Anbieter. Die Anbieter besitzen also eine gewisse Marktmacht.
- Uran ist auch in den kommenden Jahren als Energieträger in der internationalen Betrachtung nicht wegzudenken.
Risiken Uran Aktien
- Es finden sich nur wenige Informationen über den Uran-Markt und die Einzelwerte.
- Einzelne Unternehmen sind schwer zu analysieren.
- Viele Unternehmen der Branche sind sehr klein und weisen damit ein hohes Risiko auf.
- Handelbarkeit von Uran Aktien mit geringer Börsenberwertung kann sich schwierig gestalten.
6. Alternative zu Uran Aktien: Diversifikation mit Uran ETF
Ein Investment in eine einzelne Uran-Aktie ist mit einem sehr hohen Risiko verbunden, da viele Unternehmen aus der Branche eine geringe Marktkapitalisierung aufweisen und somit als Pennystocks gelten. Selbst die beiden größten Konzerne Cameco und Kazatromprom sind für den heimischen Investor nur schwer einzuschätzen.
Solltest du dennoch ein Investment in Betracht ziehen, sollte diese Position nur einen geringen Anteil im Portfolio haben. Da viele Einzelwerte in diesem Bereich zu den internationalen Nebenwerten gehören, musst du außerdem die Handelbarkeit über deinen Broker prüfen.
Achte bei einem Investment in Uran-Aktien unbedingt auf den Spread. Das ist die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs.
Zum höheren Briefkurs kaufst du Wertpapiere und zum niedrigeren Geldkurs verkaufst du sie. Je nach Handelsvolumen, Börsenplatz und Handelszeit kann es bei Uran Aktien teilweise zu Spreads von 10, 20 oder sogar 30 Prozent kommen!
Möchtest du dennoch von einer potenziellen Hausse profitieren, bieten sich alternativ spezielle Uran ETFs an. Solch ein Branchen-ETF investiert in mehrere Unternehmen der jeweiligen Branche.
Eine Übersicht verschiedener Broker, bei denen du einen Uran ETF kaufen kannst, findest du in unserem ETF-Depot Vergleich.
Nachfolgend findest du eine Übersicht mit drei Exchange Traded Products, die eine Beteiligung an der Wertentwicklung der Uran-Branche ermöglichen.
| Name Uran-ETF | ISIN | Replikation | Jährliche Kosten |
|---|---|---|---|
| Global X Uranium ETF | IE000NDWFGA5 | Physisch | 0,65% |
| Horizons Uranium Index ETF | CA44055K1075 | Synthetisch | 0,85% |
| Sprott Physical Uranium Trust | CA85210A1049 | Kein klassischer ETF. Investiert direkt in den Rohstoff Uran. | 0,96% |
7. Fazit: Uran Aktien sind hochspekulativ aber bieten Potential
Obwohl Kernkraft in Deutschland künftig keine Rolle mehr spielt, darf die internationale Bedeutung der Kernenergie nicht vernachlässigt werden.
Die Vorstellung der Aktien in diesem Artikel hat dir gezeigt, dass es hier kaum nennenswerte größere oder gar bekannte Unternehmen gibt. Insbesondere zu kleineren Titeln lassen sich kaum Informationen finden. Eine Investition in eine einzelne Uranaktie ist daher mit einem sehr hohen Risiko verbunden.
Sollte die Nachfrage nach Uran in den nächsten Jahren in die Höhe schießen und weiterhin auf ein knappes Angebot treffen, sind hier natürlich große Kurssteigerungen möglich.
Aufgrund der enormen Volatilität und des Risikos eines Totalverlustes sind Uran-Aktien nur für äußerst risikobewusste Anleger geeignet.
8. Häufige Fragen zu Uranaktien
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
