Wärmepumpen Aktien: Welche Unternehmen profitieren von der Wärmewende?
Wärmepumpenhersteller spielen eine Schlüsselrolle in der Dekarbonisierung der Wärmeversorgung und ziehen daher zunehmend das Interesse von Investoren an.
Im Folgenden erfährst du, welche Wärmepumpen Aktien zu den großen Gewinnern der Energiewende zählen könnten. Zudem erörtern wir die Chancen und Risiken, die auf dem Wärmepumpenmarkt bestehen.
Wärmepumpen-Aktien: Das Wichtigste in Kürze
- Welche Wärmepumpenhersteller gibt es? Zu den bekanntesten börsennotierten Herstellern zählen Carrier Global, NIBE Industrier, Daikin Industries, Panasonic und Mitsubishi.
- Gibt es Wärmepumpen Aktien aus Deutschland? Mit Viessmann, Vaillant, Bosch und Stiebel Eltron gibt es einige renommierte Unternehmen, die in dieser Branche tätig sind. Allerdings sind die genannten Konzerne nicht an der Börse gelistet.
- Welche langfristigen Chancen ergeben sich für Anleger? Deutschland plant ab 2024 im Zuge der Wärmewende jährlich 500.000 neue Installationen. Weltweit sind derzeit ca. 200 Millionen Einheiten in Betrieb. Für die Einhaltung der Klimaziele müsste sich die Zahl bis zum Jahr 2030 vervielfachen.
So gehst du vor:
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- Es empfiehlt sich, ein Depot mit großer Produktpalette und günstigen Konditionen auszuwählen.
- Finanzen.net Zero, Scalable Capital und Trade Republic zeichnen sich durch ein hervorragendes Preis-Leistungs-Verhältnis aus.
- Analysiere die besten Wärmepumpen-Aktien anhand diverser Aktienkennzahlen wie dem KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis), dem Verschuldungsgrad, dem Cashflow und dem Gewinnwachstum.
- Investiere nur in Geschäftsmodelle, die du verstehst. Achte zudem auf eine ausreichende Diversifikation in deinem Portfolio.
1. Key Facts zur Wärmepumpen-Technologie
Bevor wir dir eine Liste mit einigen bekannten Wärmepumpen Aktien vorstellen, möchten wir zunächst auf ein paar allgemeine Fakten zur Technologie eingehen.
Die Wärmepumpe ist eine Maschine, die Wärme aus ihrer Umgebung aufnimmt, genauer gesagt entzieht. Dafür nutzt die Maschine die Wärme aus dem Erdreich, dem Grundwasser oder der Luft. Diese Wärme wird dann auf ein höheres Temperaturniveau gebracht, um anschließend auf ein Heizsystem übertragen zu werden.
Jetzt schauen wir uns an, wie eine Wärmepumpe funktioniert, allerdings erklären wir das Prinzip stark vereinfacht, denn die ausführliche Variante ist selbstverständlich um einiges komplexer.
Wie funktionieren Wärmepumpen?
Wärmepumpen funktionieren prinzipiell wie Kühlschränke, nur umgekehrt. Auch hierbei kommt ein flüssiges Kältemittel zum Einsatz, welches in einem Kreislauf zirkuliert. Dieses Kältemittel nimmt die Wärmeenergie aus der Umgebung auf und verdampft dabei.
Mithilfe eines Kompressors wird das Kältemittel verdichtet, wodurch sich dessen Temperatur deutlich erhöht. Danach wird die Wärme an das Heizsystem abgegeben. Nachdem das Kältemittel abgekühlt und kondensiert ist, beginnt der Kreislauf von Neuem.
Nun folgt eine Übersicht zu den bekanntesten Wärmepumpenhersteller-Aktien.
2. Liste der besten Wärmepumpen Aktien
In der folgenden Tabelle siehst du zehn Unternehmen, die von einer steigenden Nachfrage nach Wärmepumpen profitieren könnten. Diese Unternehmen sind in der Herstellung von Wärmepumpen oder der Produktion wichtiger Bauteile tätig.
Außerdem gibt es noch viele weitere Unternehmen, die indirekt vom Ausbau der Anlagen profitieren. Dazu zählen etwa Unternehmen, die sich auf die erforderlichen Bohrungen zur Installation der Geräte spezialisiert haben. In diese Kategorie fallen Geothermie-Aktien wie Daldrup & Söhne.
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Auch Versorger und Kraftwerksbetreiber, insbesondere diejenigen, die erneuerbare Energien zur Verfügung stellen, sind an dieser Wertschöpfungskette beteiligt. Wärmepumpen benötigen Strom für den Betrieb.
Wie du siehst, gibt es zahlreiche Unternehmen, die an dieser Wertschöpfung beteiligt sind – direkt oder indirekt. Allerdings stellt sich dabei die Frage, wie viel Geld diese Konzerne mit dem Verkauf von Wärmepumpen oder Bauteilen verdienen. Bei unseren Recherchen haben wir festgestellt, dass es bislang keine echten Wärmepumpen-Aktien gibt, also börsennotierte Unternehmen, deren Geschäftsmodell komplett auf die genannte Technologie ausgerichtet ist.
Auffällig ist, dass die bekanntesten Namen der Branche, etwa Panasonic oder Mitsubishi Electric, Mischkonzerne sind. Zudem sind noch Unternehmen, wie Bosch, Vaillant, Viessmann oder Stiebel Eltron, zu nennen, allerdings sind diese Konzerne nicht an der Börse notiert. Demzufolge ist es alles andere als einfach, in der nachfolgenden Liste einen klaren Favoriten zu identifizieren.
Kommen wir nun zu unserer Auswahl der zehn spannendsten „Wärmepumpen Aktien“.
Unsere Top 10 Wärmepumpe Aktien in der Übersicht
| Aktie | ISIN | Land |
|---|---|---|
| Carrier Global | US14448C1045 | USA |
| Nibe Industrier | SE0015988019 | Schweden |
| Alfa Laval | SE0000695876 | Schweden |
| Daikin Industries | JP3481800005 | Japan |
| Daldrup Söhne | DE0007830572 | Deutschland |
| Lennox International | US5261071071 | USA |
| Mitsubishi Electric | JP3902400005 | Japan |
| Panasonic | JP3866800000 | Japan |
| LG Electronics | KR7066570003 | Japan |
| Emerson Electric | US2910111044 | USA |
Aus dieser Liste mit Herstellern von Wärmepumpen haben wir uns drei Aktien ausgesucht, die wir dir jetzt vorstellen. Dabei haben wir uns jeweils für einen Vertreter aus Europa, Asien und den USA entschieden.
Den Anfang macht der US-amerikanische Konzern Carrier Global, welcher in letzter Zeit häufig in den Medien erwähnt wurde. Das liegt daran, dass Carrier Global die Wärmepumpen-Sparte des deutschen Unternehmens Viessmann erworben hat.
Carrier Global – Wärmepumpen Aktie aus den USA
Das im Jahr 1902 gegründete US-amerikanische Unternehmen Carrier ist ein börsennotierter Hersteller von Klimageräten. Als Willis Carrier 1902 die moderne Klimaanlage erfand, ebnete er für Carrier den Weg, um zu einem Big Player aufzusteigen. Carrier Global ist heute einer der weltweit führenden Hersteller von Heizungs-, Klima- und Kältetechnik.
Das Produktportfolio dieser Industrie-Aktie umfasst Lösungen für den privaten und gewerblichen Gebrauch. Zu diesen Anlagen gehören hauptsächlich stationäre Klimageräte.
Ferner bietet Carrier Global Klimatechnik für Kunden an, die auf mobile Lösungen angewiesen sind, also im Transportbereich.
Die Lösungen von Carrier lassen sich in vier Hauptanwendungen unterteilen:
- Bereitstellung effizienter Technik für Beheizung und Kühlung privater Immobilien
- Moderne Gebäudetechnik mit Lösungen im Bereich Klimatechnik
- Transportkühlung und Kühlkettenüberwachung für einen zuverlässigen Transport von Lebensmitteln und Getränken
- Kältetechnik für gewerbliche Kunden, etwa Lebensmittelhandel und Gastronomie
Im Bereich Klimatisierung und Heizung bietet Carrier Luft-Wasser-Wärmepumpen und Wasser-Wasser-Wärmepumpen an. Diese Produkte stellen jedoch nur einen kleinen Teil des Geschäftsmodells von Carrier Global dar. Demzufolge ist der US-Konzern keine reine Wärmepumpen-Aktie.
Dass es sich bei Carrier um einen internationalen Großkonzern handelt, beweisen die folgenden Zahlen. Das Unternehmen betreibt 51 Werke und 39 Forschungs- und Entwicklungszentren. Weltweit beschäftigt der Kältetechnik-Spezialist über 53.000 Mitarbeiter.
Die Aktie von Carrier Global ist erst seit 2020 an der Börse handelbar. Zuvor war Carrier Teil von United Technologies. Seit dem Börsengang hat sich die Aktie von Carrier hervorragend entwickelt. Zwischen 2020 und 2023 verzeichnete der Aktienkurs ein Plus von rund 200 %.
Wie eingangs erwähnt, sorgte der Kauf der Wärmepumpen-Sparte von Viessmann für Schlagzeilen. Ganze 12 Milliarden Euro soll dieser Deal kosten. Anleger sollten daher genauestens darauf achten, wie sich die finanzielle Situation von Carrier Global entwickelt.
Als Nächstes werfen wir einen Blick auf die Konkurrenz aus Japan.
Daikin Industries – Marktführer bei Wärmepumpen?
Unser nächster Favorit ist ein japanischer Konzern, der im Nikkei 225 gelistet ist. Im Jahr 1924 gründete Akira Yamada das Unternehmen in Osaka als Osaka Kinzoku Kogyosho. 1963 wurde das Unternehmen in Daikin Kogyo umbenannt. Im Jahr 1982 wird der Konzern schließlich in Daikin Industries umbenannt. Heute ist die Japan Aktie weltweit bekannt und einer der Weltmarktführer für Klimatechnik.
Achte beim nächsten Einkauf auf die Klimageräte der Gebäude. An vielen Gebäuden wirst du Anlagen von Daikin finden.
Das Produktportfolio von Daikin umfasst unter anderem Luft-Wasser-Wärmepumpen, Luft-Luft-Wärmepumpen, Warmwassersysteme, Luftreiniger und Transportkühlung. Hinzu kommen noch viele weitere Lösungen für den privaten, gewerblichen und industriellen Gebrauch.
Die Produkte der japanischen Wärmepumpen-Aktie werden beispielsweise in Rechenzentren, Hotels, Bürogebäuden, Freizeiteinrichtungen, im Einzelhandel oder der industriellen Prozesskühlung verwendet.
Langjährige Aktionäre dürfen sich über die ausgezeichnete Entwicklung der Anteile von Daikin Industries freuen, denn der Kurs hat sich von 2009 bis 2023 verzehnfacht. Dementsprechend ist Daikin Industries eine Tenbagger-Aktie.
Aber auch hier ist es wichtig zu betonen, dass Daikin eine sehr breite Produktpalette besitzt. Trotz wachsendem Wärmepumpengeschäft ist der Konzern kein Pure-Play im Bereich der Wärmepumpen.
Jetzt stellen wir dir unseren dritten Favoriten vor. Dieses Unternehmen stammt aus Schweden und gehört zu den führenden europäischen Herstellern von Wärmepumpen.
NIBE Industrier – führende Wärmepumpen Aktie in Europa
Wenn Investoren in Europa an Wärmepumpen denken, dann kommt ihnen direkt – mal abgesehen von den deutschen, nicht börsennotierten Herstellern – die schwedische NIBE Group in den Sinn. Der Konzern besteht aus 100 unabhängigen Unternehmen, die eigenständig Marken produzieren. Das Geschäft wird in die folgenden drei Hauptbereiche unterteilt:
- NIBE Climate Solutions
- NIBE Element
- NIBE Stoves
Im Segment Stoves bietet die Gruppe seinen Kunden energieeffiziente Kamine an. Der Geschäftsbereich Element stellt Lösungen und Bauteile für Kunden aus verschiedenen Branchen, etwa dem Energiesektor, der Industrie und dem Transportsektor, zur Verfügung. Mit dem Geschäftszweig Climate Solutions rundet NIBE sein Produktportfolio für nachhaltige Energielösungen ab. Zur Palette gehören Wärmepumpen, Solarzellen, Warmwasserbereiter, Heizkessel und Fernwärmeprodukte.
In den vergangenen 10 Jahren konnten die Anteile der NIBE Group einen starken Anstieg verzeichnen. Treue Aktionäre, die seit 2013 dabei sind, konnten sich ebenfalls eines Tenbaggers erfreuen. NIBE hat sehr früh erkannt, welches Potenzial in energieeffizienten und nachhaltigen Lösungen steckt. Folglich profitiert der Konzern vom Trend zur Wärmepumpentechnologie.
Nachdem wir einen Blick auf die Wärmepumpentechnologie und die bekanntesten Unternehmen aus der Branche geworfen haben, schauen wir uns im Folgenden an, wie sich der Markt entwickelt.
3. Warum in Aktien der Wärmepumpen-Hersteller investieren?
Warum sollten Anleger ein Investment in Hersteller von Wärmepumpen in Betracht ziehen? Die nachfolgende Analyse des Wärmepumpenmarktes dürfte einige Antworten liefern.
Profitieren Wärmepumpen Aktien von den Klimazielen in Deutschland?
So sollen ab 2024 jährlich 500.000 neu Wärmepumpen in Deutschland installiert werden. Dadurch will die Bundesregierung einen großen Schritt in Richtung Klimaneutralität bis 2045 machen. Im Jahr 2022 gab es zwei Wärmepumpen-Gipfel in Deutschland, einen im Juni und einen im November. Hinzu kommt noch der Beschluss, dass ab 2024 nach Möglichkeit jede neu installierte Heizung zu 65 % mit erneuerbaren Energien betrieben werden soll.
Werfen wir noch einen kurzen Blick auf den Wärmepumpenabsatz im Jahr 2022. Aus der Pressemitteilung des Bundesverbandes Wärmepumpe e. V. geht hervor, dass der Absatz gegenüber dem Vorjahr um 53 % auf 236.000 Geräte stieg. Betrachtet man die politischen Maßnahmen und Initiativen hierzulande, deutet vieles darauf hin, dass die Wärmepumpe in den kommenden Jahren zu einer Standardlösung für die Klimatisierung im Gebäudesektor werden könnte.
Laut dem Bundesverband Wärmepumpe e. V. waren von den eben erwähnten 236.000 Geräten 205.000 Geräte Luft-Wasser-Wärmepumpen.
Bereits im Jahr 2021 hat der Bundesverband einen Plan zur Dekarbonisierung des Gebäudesektors vorgelegt – die „Roadmap Wärmepumpe“.
Wir haben uns diese Analyse zur Marktentwicklung angeschaut. Aus Klimastudien und der Branchenstudie des Bundesverbandes Wärmepumpe wurden die folgenden Ziele für den Ausbau abgeleitet:
- Drei Millionen installierte Einheiten bis 2025
- Sechs Millionen Anlagen bis 2030
- 15–17 Millionen Installationen bis 2050
Diese Strategie wird in drei Etappen unterteilt.
Wir können festhalten: Die Ausbauziele sind äußerst ambitioniert. Doch lassen sich diese Ziele auch in der vorgegebenen Zeit umsetzen und wie sieht es in Europa bzw. dem Rest der Welt aus?
Zahlen zum weltweiten Ausbau von Wärmepumpen
Hierzu schauen wir uns einen Bericht der International Energy Agency (IEA) an. Daraus geht hervor, dass im Jahr 2021 weltweit bereits 190 Millionen Wärmepumpeneinheiten verbaut waren. Global ist ein stetiges Wachstum zu beobachten, insbesondere in drei Märkten, und zwar in Europa, den USA und China.
Bisher decken Wärmepumpen jedoch nur 10 % des weltweiten Wärmebedarfs im Gebäudesektor, was momentan zu wenig ist, um ein Netto-Null-Emissionen-Ziel bis zum Jahr 2050 zu erreichen. Für dieses Szenario wäre es erforderlich, dass der globale Bestand bis 2030 rund 600 Millionen Einheiten beträgt. Dies würde etwa 20 % des Wärmebedarfs in Gebäuden entsprechen.
Um auf Kurs zu bleiben, müsste sich die Zahl der Einheiten weltweit bis 2030 gegenüber 2021 verdreifachen.
Besteht bei Wärmepumpen und Clean Energy eine Abhängigkeit von China?
Dass China, Indien und andere Emerging Markets einen immensen Energiehunger haben, ist inzwischen weltweit bekannt und auch nicht verwunderlich. Trotz der großen Kritik des Westens hinsichtlich der Emissionen in Schwellenländern, ist es auch wichtig festzuhalten, dass gerade in China und dem restlichen asiatisch-pazifischen Raum der Großteil an sauberen Technologien (Clean Energy) hergestellt wird.
Die nachfolgende Grafik zeigt auf, wie hoch Chinas Anteil bei der Herstellung von Clean Energy Technologie ist. Zu sehen sind die Anteile in den Bereichen Windkraft, Solar, Elektromobilität, Brennstoffzellen und Wärmepumpen. Im Durchschnitt beträgt Chinas Anteil 65 %. Zählt man noch den Anteil des asiatisch-pazifischen Raums hinzu, liegt man bereits bei 75 %. Lediglich bei der Herstellung von Offshore-Windkraftanlagen oder den dafür benötigten Komponenten und Elektorautos kann Europa nennenswerte Anteile vorweisen.
Bei den Wärmpepumpen kommt Nordamerika auf 29 %, China auf 39 % und Europa gerade einmal auf 16 %. China dominiert hauptsächlich im Bereich Solar, E-Mobilität und Windenergie.
Daher stellt sich die Frage, wie groß unsere Abhängigkeit von China tatsächlich ist und ob sich diese zukünftig zu einem großen Nachteil entwickeln könnte.
Im Vordergrund sollte der Ausbau der Wärmepumpen und die sozial sowie ökonomisch verträgliche Klimawende stehen. Allerdings ist es nicht von der Hand zu weisen, dass Europa sich insbesondere bei den essenziellen Technologien zunehmend in eine nicht zu vernachlässigende Abhängigkeit begibt.
Um auch in Zukunft die eigene Wettbewerbsfähigkeit zu sichern, die letztlich auch die Basis für weitere nachhaltige Innovationen bildet, ist es wichtig, bestimmte Schlüsseltechnologien im eigenen Land oder zumindest in der EU zu produzieren. Eine dauerhafte und zu große Abhängigkeit von Rohstoffen und Technologien wäre definitiv ein großer Nachteil.
Anleger, die sich für ein nachhaltiges Investment in Erneuerbare Energien Aktien und Wärmepumpen Aktien interessieren, sollten daher unbedingt auf eine breite Streuung achten.
4. Chancen und Risiken der Wärmepumpenhersteller-Aktien
In diesem Abschnitt bekommst du eine Übersicht der Chancen und Risiken, die mit einem Investment in Aktien von Wärmepumpenherstellern einhergehen. Da auch wir nicht alle Chancen und Risiken erfassen können, ist es wichtig, dass du vor jedem Investment deine eigenen Recherchen anstellst.
Chancen von Wärmepumpen-Aktien
- Enormes Wachstumspotenzial aufgrund der bevorstehenden Energiewende im Gebäudesektor
- Wärmepumpen lassen sich ideal mit erneuerbaren Energien kombinieren
- Durch Förderprogramm werden vom Staat laufend Anreize geschaffen
- Die Weiterentwicklung könnte die Technologie noch effizienter machen
- Setzt sich die Wärmepumpe in der Breite durch, dann profitieren hauptsächlich die Hersteller davon
Risiken von Wärmepumpenhersteller-Aktien
- Bisher gibt es keine börsennotierten Unternehmen, deren Geschäftsmodell ausschließlich auf der Herstellung von Wärmepumpen basiert
- Neue Technologien könnten Wärmepumpen verdrängen
- Der Ausbau der Wärmepumpen führt zu einem erhöhten Strombedarf. Das Stromnetz muss dafür ausgelegt sein.
- Derzeit sind die hohen Anschaffungskosten noch ein Hindernis für viele Projekte
Wenn du dich nach sorgfältiger Abwägung für ein Investment entscheidest, benötigst du ein Aktien-Depot, das dir die Umsetzung deiner Anlagestrategie ermöglicht. Achte dabei auf eine große Auswahl an Wertpapieren und Sparplänen. Ebenso ist es wichtig darauf zu achten, dass dein Broker dir ein faires Preis-Leistungs-Verhältnis bietet.
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5. Fazit: Mit Wärmepumpe Aktie von Energiewende und nachhaltiger Technologie profitieren
Abschließend fassen wir noch mal die wichtigsten Erkenntnisse unseres Artikels zusammen:
- Wärmepumpen zählen zu den saubersten und effizientesten Heiztechniken.
- Die Bundesregierung plant ab 2024 die Installation von 500.000 Geräten pro Jahr.
- Die Luft-Wasser-Wärmepumpe dominiert aktuell den Markt.
- Zu den bekanntesten Unternehmen zählen Daikin Industries, die NIBE Group und Carrier Global.
- Weltweit sind knapp 200 Millionen Wärmepumpen-Einheiten im Betrieb. Bis 2030 sollen es 600 Millionen Geräte sein.
- Der Großteil der Clean Energy Technologien wird in China hergestellt.
Einige Unternehmen aus der Wärmepumpen-Branche haben sicherlich auch langfristig großes Potenzial, da diese Technologie weltweit politisch gefördert wird, allerdings stellt die Wärmepumpe nur einen Teil der Lösung dar. Für eine erfolgreiche Klimawende werden auch andere Technologien benötigt.
Für Anleger gilt daher: Möglichst ausführlich über die Unternehmen informieren, langfristig investieren und diversifizieren.
6. Häufige Fragen zu Aktien von Wärmepumpen Herstellern
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
