Mid Cap ETF: Investieren in Nebenwerte mit mittelgroßer Marktkapitalisierung?
Mid Cap Aktien sind Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung. Wie der Name schon andeutet, haben sie eine Börsenbewertung, die zwischen den großen Large Caps und den kleineren Small Caps liegt.
Mit einem Mid Cap ETF kannst du gezielt diese Aktien in dein Portfolio aufnehmen. Dabei sind im Portfolio nicht die typischen Large Cap Player aus den bekannten Leitindizes wie dem DAX oder dem S&P 500 enthalten. Welche Unternehmen umfasst ein Mid Cap ETF also stattdessen und lohnt sich ein Investment in dieses Segment?
Diesen Fragen gehen wir in diesem Artikel genauer nach.
Mid Cap ETF – Das Wichtigste in Kürze
- Mid Cap ETF sind Faktor-ETF, die einen Index aus Aktien mit mittelgroßer Marktkapitalisierung replizieren.
- Die Marktkapitalisierung von Mid Caps liegt zwischen 2 und 10 Milliarden USD.
- Nebenwerte, zu denen Mid Caps gehören, haben langfristig höhere Renditeaussichten als Large Caps.
- Der iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF bietet günstigen und diversifizierten Zugang zu weltweiten Mid Caps der Industrieländer.
- Zu kaufen sind Mid Cap ETF bei allen Brokern, besonders günstig jedoch bei Scalable Capital, Trade Republic oder Traders Place .
1. Was ist ein Mid Cap ETF?
Mid Cap ist die englische Bezeichnung für mittlere Marktkapitalisierung. Die an den Börsen gelisteten Unternehmen können unterschiedliche Bewertungen erreichen. Die Börsenbewertung bzw. Marktkapitalisierung eines Unternehmens setzt sich grundsätzlich wie folgt zusammen:
Marktkapitalisierung eines börsengelisteten Unternehmens = Aktienkurs x Anzahl herausgegebener Aktien
Anschließend können die Unternehmen in die folgenden Gruppen eingeteilt werden.
Marktkapitalisierung von Aktien: Kategorien
- Large/Mega Cap: Diese Unternehmen haben eine Marktkapitalisierung von mehr als 10 Milliarden USD. Es sind etablierte Unternehmen, die in ihrer Branche meist Marktführer sind.
- Mid Cap: Sie haben eine Marktkapitalisierung zwischen 2 und 10 Milliarden USD. Sie sind meist noch wachstumsorientiert, allerdings etablierter und stabiler als Small Caps.
- Small Cap: Diese Unternehmen haben eine Marktkapitalisierung im Bereich zwischen 250 Mio. und 2 Milliarden USD.
Dies sind allerdings Richtwerte und keine klar definierten gesetzlichen Regeln. Die Einordnungen und Begriffe wurden erstellt, um die Kommunikation über Aktien und das Börsengeschehen zu erleichtern.
Bei den Mid Cap ETFs liegt der Portfoliofokus nur auf den Mid Caps. Sie funktionieren gleich wie alle anderen ETF-Typen. Es wird also ein Index repliziert. In unserem ETF-Einsteigerguide findest du mehr Basisinformationen zu Exchange Traded Funds. Einordnen lassen sich die Mid Cap ETF in die Faktor-ETF. Anders als die konventionellen, marktbreiten Indexfonds, selektieren sie ihr Portfolio nach weiteren Faktoren.
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Mid Caps sind bedeutend für die Wirtschaft
Mid Caps machen gewissermaßen den Mittelstand der börsengelisteten Unternehmen aus. Die Firmen sind oft im produzierenden Gewerbe tätigt und haben einen spezialisierten Fokus. In Deutschland beispielsweise stellen diese Unternehmen einen großen Teil der Arbeitsplätze bereit (circa ein Drittel). Außerdem weißen Mid Caps einen hohen Grad an Internationalisierung auf. In Forschung und Entwicklung sind sie oftmals auch sehr fortgeschritten.
Somit haben Mid Caps eine essenzielle Bedeutung und Position in der Wirtschaft. Allerdings finden sie oftmals weniger mediale Beachtung als die großen Player.
Mid Cap ETF replizieren einen auf Mid Cap Aktien fokussierten Index
Mid Cap Indizes verfolgen die Wertentwicklung von Mid Cap Aktien einer bestimmten Region. So kann im ETF-Portfolio der Fokus auf beispielsweise Mid Caps der USA liegen, oder auch Europa oder die weltweiten Industrieländer.
Einige Beispielindizes für Mid Cap Aktien sind:
- STOXX® Europe Mid 200 Index (Region Europa)
- EURO STOXX® Mid Index (Region Eurozone)
- S&P MidCap 400 Index (Region USA)
- MSCI EMU Mid Cap Index (Region Europäische Wirtschafts- und Währungsunion)
- MSCI World Mid Cap Equal Weighted Index (Region weltweite Industrieländer)
2. Welche Mid Cap ETF gibt es?
Insgesamt gibt es an den deutschen Börsen eine Auswahl von über 11 Mid Cap ETF mit jeweils unterschiedlichem Portfoliofokus.
Die folgende Tabelle listet 5 der wichtigsten Mid Cap ETF sowie deren Eckdaten auf.
| ETF | ISIN | Volumen | TER | Ertragsverwendung | Domizil | Replikationsmethode |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares STOXX Europe Mid 200 UCITS ETF (DE) | DE0005933998 | 493 Mio. Euro | 0,21% p.a. | Ausschüttend | Deutschland | Physisch |
| iShares EURO STOXX Mid UCITS ETF | IE00B02KXL92 | 451 Mio. Euro | 0,40% p.a. | Ausschüttend | Irland | Physisch (Sampling) |
| SPDR S&P 400 US Mid Cap UCITS ETF | IE00B4YBJ215 | 1.823 Mio. Euro | 0,30% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch |
| iShares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF | IE00BCLWRD08 | 133 Mio. Euro | 0,49% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch |
| iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF | IE00BP3QZD73 | 234 Mio. Euro | 0,30% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
3. Welcher ist der beste Mid Cap ETF?
Die Frage, welcher der beste Mid Cap ETF ist, lässt sich pauschal nicht so leicht beantworten.
Sie können sich auf unterschiedliche Investmentregionen beziehen. Daher ist es wichtig, dass du für dich selbst eine persönliche Entscheidung triffst, welche Region du mit dem ETF-Investment abdecken möchtest.
Generell gilt, je mehr Regionen, desto besser bist du geografisch diversifiziert.
Der beliebteste Mid Cap ETF hat 100 % Fokus auf US-Aktien
Der SPDR S&P 400 US Mid Cap UCITS ETF mit der ISIN IE00B4YBJ215 ist der nach Fondsvolumen größte Mid Cap ETF. In ihm sind über 1.800 Millionen Euro investiert und der Basisindex ist der S&P MidCap 400 Index. Damit bildet er also ein Portfolio an US-Aktien mit mittlerer Marktkapitalisierung ab. Seine Kosten liegen mit 0,30 % p. a. im normalen bzw. günstigen Bereich.
Werfen wir einen Blick ins Portfolio des SPDR S&P 400 US Mid Cap UCITS ETF sehen wir Folgendes:
- Die geografische Aufteilung des Portfolios ist 100 % USA.
- Die Top 5 Aktien im ETF-Portfolio sind Pure Storage, Carlisle Cos, Williams-Sonoma, EMCOR Group und Lennox International.
- Industrieunternehmen gewichten am stärksten im Portfolio mit über 20 % Anteil, darauf folgen Finanzen und Nicht-Basiskonsumgüter mit jeweils rund 15 % Anteil. Insgesamt sind alle 11 Börsensektoren enthalten, die restlichen Sektoren nehmen jeweils zwischen 1 und 10 % ein.
Die untere Tabelle gibt einen weiteren kompakten Überblick über die wichtigsten Portfolio-Eckdaten des SPDR ETF.
| ETF | Index | KGV | Value/Growth-Orientierung | Länder | Region | Size-Orientierung |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SPDR S&P 400 U.S. Mid Cap UCITS ETF (Acc) | S&P MidCap 400 Index | 16.46 | Eher Value | 1 | USA | Mid Cap |
Der iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF bildet Mid Caps aus dem MSCI World Index ab
Der beste ETF für ein Mid Cap Investment in die Region weltweite Industrieländer ist der iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF mit der ISIN IE00BP3QZD73.
Dieser ETF repliziert den MSCI World Mid Cap Equal Weighted Index. Dabei handelt es sich um einen vom MSCI World abgeleiteten Index, der ausschließlich Mid Cap Aktien selektiert und diese Titel anschließend nach der Gleichgewichtungs-Methode gewichtet (Equal Weight).
Mit einem Fondsvolumen von 234 Millionen Euro ist er groß genug, um ein geringes Risiko für eine frühzeitige Fondsschließung zu haben. Seine Kosten liegen mit 0,30 % p. a. ebenfalls im normal bzw. günstigen Bereich.
Werfen wir auch hier einen Blick ins Portfolio des ETF. Dabei fällt auf:
- Der geografische Fokus umfasst Industrieländer weltweit. Die am stärksten gewichtete Region ist die USA mit rund 40 % Anteil. Darauf folgt Japan mit über 10 % Anteil. Alle restlichen Länder gewichten unter 10 %.
- Die Top 5 Titel im Portfolio des ETF sind Alnylam Pharmaceuticals, Teva Pharmaceutical Industries Ltd, Rivian Automotive, Inc. Class A, Pro Medicus Limited und TDK CORP. Dadurch, dass der ETF aber gleich gewichtet, unterscheidet sich die Gewichtung aller Portfolio-Unternehmen kaum. Sie nehmen alle unter 1 % des Gesamtportfolios ein.
- Bezüglich der Sektoraufteilung ist Industrie mit knapp 20 % Gewichtung am stärksten vertreten. Finanzen, IT und zyklische Konsumgüter gewichten jeweils zwischen 10 und 20 %. Es sind alle 11 Börsensektoren vertreten.
Weitere wichtige Portfolio-Eckdaten zum iShares Mid Cap ETF listet die folgende Tabelle.
| ETF | Index | KGV | Value/Growth-Orientierung | Länder | Region | Size-Orientierung |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Edge MSCI World Size Factor UCITS ETF | MSCI World Mid-Cap Equal Weighted Index | 16.79 | Eher Value | 23 | Industrieländer | Mid Cap |
4. Die Investmentthese: Ist ein Mid Cap ETF sinnvoll?
Was spricht nun für die Mid Caps im Vergleich zu den Mega und Large Caps?
Während Mid Caps nicht so etabliert sind wie die Mega und Large Caps, sind sie dennoch weiter entwickelt als sogenannte Micro und Small Cap Börsenwerte.
Vorteile der mittelgroßen Unternehmen
Oftmals sind Mid Caps in Nischenmärkten unterwegs und in diesem Segment Marktführer. Sie können meist auf einen guten Track-Record über einige Jahre zurückblicken.
Mid Cap Unternehmen haben oft besseren Zugang zu Krediten als die weniger etablierten Small- oder Micro Caps. Damit können sie weiteres Wachstum finanzieren, und sind finanziell stabil genug, um wirtschaftliche Auf- und Abschwünge zu überstehen. Des Weiteren gelten sie als agiler als die größten Konzerne der Börsen. Somit können mittelgroße Unternehmen oftmals besser auf Veränderungen reagieren. Fusionen und Übernahmen sind bei Mid Caps ebenfalls häufiger.
Noch unausgeschöpfte Wachstumspotenziale
In ihrer Expansion und ihrem Wachstum sind die Mid Caps oft weiter entwickelt als Unternehmen, die als Micro oder Small Caps gelten. Allerdings haben sie noch mehr unausgeschöpftes Wachstumspotenzial als die großen Standardwerte.
Somit kann man grob zusammenfassen, dass Mid Caps risikoärmer und etablierter sind als Small Caps, aber riskanter als Large Caps. Wie immer gilt beim Investieren jedoch, dass es eine Beziehung zwischen Risiko und Rendite gibt. Das höhere Risiko der Mid Caps könnte sich durch höhere Wachstumsraten auszahlen.
Vergleich der historischen Performance
Werfen wir einen Blick auf die vergangenen Entwicklungen der Mid Cap Indizes im Vergleich zu den Standard-Indizes. Die folgende Tabelle gibt hier eine grobe Orientierung.
| Standard-Index | Performance 5 Y | Mittelwerte-Index | Performance 5 Y |
|---|---|---|---|
| DAX | -3,8 % | MDAX | 14,5 % |
| MSCI World | 12,32 % | MSCI World Mid Cap | 7,23 % |
| MSCI Emerging Markets | 3,10 % | MSCI Emerging Markets Mid Cap | 4,25 % |
| S&P 500 | 14,55 % | S&P 500 Mid Cap | 9,86 % |
In der Tat performen Mid Cap Indizes also oftmals besser als die großen Leitindizes beziehungsweise Indizes mit überwiegend Schwergewichten. Dennoch gilt die wichtige Regel: Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
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Höhere Volatilität der Mid Cap ETF
Mid Cap Titel bieten zwar höhere Renditen und Wachstumsaussichten als Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, sind aber im Gegenzug schwankungsanfälliger und volatiler. Diese macht sich insbesondere zu schlechten Börsenzeiten bemerkbar. Ihre Kurse können stärker von Rezessionen oder allgemeinen Börsenkorrekturen betroffen sein.
Weniger Beachtung durch Medien und Analysten
Gleichermaßen wie die Small und Micro Caps sind Mid Cap Unternehmen weniger im Fokus der Medien. Während sich diese primär auf bekannte Unternehmen wie Microsoft, Facebook, Volkswagen oder Tesla konzentrieren, wissen viele unter uns gar nicht mal, was ein Mid Cap ist.
Auch Analysten fokussieren sich bei ihrer Aktienanalyse eher auf große, bekannte Namen. Daher kann es sein, dass du weniger Informationen und Analystenmeinungen über Mid Cap Unternehmen im Internet findest.
Möchtest du das Wachstumspotenzial und die wirtschaftliche Situation eines Unternehmens mit mittelgroßer Börsenbewertung besser verstehen, kann es nötig sein, auf eigenes Wissen über Fundamentalanalyse zurückzugreifen.
5. Chancen und Risiken von Mid Cap ETF
Eine Zusammenfassung der Chancen und Risiken findest du im Folgenden.
Chancen der Mid Cap Werte
Mid Cap Unternehmen haben höhere Wachstumspotenziale als Large Caps.
Mid Cap ETF haben volatilere Kurse.
Mid Cap Unternehmen sind etablierter und risikoärmer als Small Caps.
Mid Cap ETF decken unterschiedliche Regionen ab und viele davon sind mit einer hohen Anzahl an Portfolioaktien gut diversifiziert.
Risiken Mid Cap ETFs
Mid Cap ETF haben ein höheres Risiko als Large Cap ETF.
Je nach Anlageschwerpunkt können nur wenige Länder im Portfolio abgedeckt sein, somit entsteht mit ihnen ein geografisches Klumpenrisiko.
Mid Cap Unternehmen finden medial und von Analysten weniger Beachtung, es gibt weniger einsehbare Analystenmeinungen zu Kurserwartungen oder zur Unternehmenssituation.
6. Mid Cap ETF kaufen: So geht es
Mid-Cap-ETF kaufst du regulär wie andere Wertpapiere bei einem Broker.
Dafür benötigst du ein Depot. Falls du kein Depot hast oder dein aktuelles wechseln möchtest, findest du einen Überblick über die Anbieter in unserem Depotvergleich. Dort vergleichen wir die besten Anbieter, ihre Konditionen und zeigen dir auch, worauf du bei der Auswahl achten solltest.
Wenn du noch keine Erfahrung im Kauf von ETF hast, hilft dir unser Leitfaden ETF kaufen für Einsteiger weiter. Dort findest du eine Schritt-für-Schritt-Anleitung.
Beim Kauf von Mid Cap ETF kannst du dich dafür entscheiden, einmalig einen Betrag zu investieren (Einmalkauf) oder einen Sparplan aufzusetzen.
Bei einem Sparplan zahlst du in regelmäßigen, von dir festgelegten Intervallen Geld in den Mid Cap ETF ein. Den Betrag legst du dabei selbst fest. Der Mindestbetrag ist von Broker zu Broker unterschiedlich, beginnt aber meist bei 20 Euro, teilweise auch weniger. Wenn du nur kleine Beträge zum Investieren zur Verfügung hast, empfiehlt sich ein Sparplan. Dieser ist monatlich kündbar und anpassbar.
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7. Häufig gestellte Fragen zu Mid Cap ETF
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
