Low Volatility ETF: Optimiertes Portfolio durch den Low Volatility Faktor?
ETF sind nicht umsonst eines der beliebtesten Anlageprodukte. Ein Vorteil liegt darin, dass sie günstigen Zugang zu vielen verschiedenen Anlagestrategien und Portfolios bieten.
Eines dieser Anlagekonzepte ist die Low Volatility Strategie. Damit kannst du mit börsengehandelten Fonds in ein Portfolio von schwankungsarmen Aktien investieren.
Wie genau diese Strategie funktioniert und welche Low Volatility ETFs es gibt, erfährst du in diesem Ratgeber.
Low Volatility ETF – das Wichtigste in Kürze
- Low Volatility ETF ermöglichen ein Investment in Unternehmen, die historisch gesehen geringe Kursschwankungen (Volatilität) hatten.
- Sie werden auch Minimum Volatility ETF genannt und gehören zu den Faktor-ETF.
- Eines der bekanntesten Anlageprodukte in diesem Segment ist der iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF USD (Acc).
- Ziel der Anlagestrategie ist ein stabileres und sichereres Portfolio. Während sie in schlechten Börsenphasen weniger fallen, steigen sie jedoch in guten Phasen auch weniger.
- Zu kaufen sind Low Volatility ETF regulär beim Broker. Besonders gute Konditionen bieten Scalable Capital, Trade Republic oder Traders Place .
1. Was ist ein Low Volatility ETF?
Zunächst definieren wir die Low Volatility ETF kurz, ordnen sie in die verschiedenen ETF-Arten ein, und betrachten beispielhafte Low Volatility Indizes.
Low Volatility ist ein Faktor zur Optimierung der Anlagestrategie
Minimum Volatility ETF gehören zu der Gruppe der Smart-Beta-ETF, bei denen ein passives Investmentportfolio durch (einen oder mehrere) zusätzliche Faktoren optimiert wird. Ziel ist es gegenüber den sogenannten normalen Indexfonds, die nur die Marktrendite abbilden, eine Überrendite zu erwirtschaften oder anderweitige Vorteile zu bieten.
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Bei Low Volatility ETF ist der angewandte Faktor eine niedrige Volatilität, sprich geringe Kursschwankungen der Aktien. Sie sollen somit ein risikoärmeres und weniger volatiles Portfolio bieten.
Low Volatility ETF funktionieren genauso wie alle anderen passiven ETF. Die Grundlagen haben wir in unserem “Was sind ETF”-Einsteigerguide genauer erklärt.
Wie andere ETF replizieren die Low bzw. Minimum Volatility ETF einen Index. Die Aktien werden jedoch zusätzlich nach dem Kriterium niedrige Volatilität – also geringere Kursschwankungen – selektiert. Solche Indizes können unterschiedliche Regionen abdecken, von USA, Europa, bis zu Industrieländern weltweit.
Low Volatility Indizes
| Low Volatility Index | Investmentregion |
|---|---|
| MSCI World Minimum Volatility Index | Industrieländer weltweit |
| MSCI World ESG Leaders Minimum Volatility Index | Industrieländer weltweit |
| MSCI Europe Minimum Volatility Index | Europa |
| MSCI Emerging Markets Minimum Volatility Index | Schwellenländer weltweit |
| S&P 500 Minimum Volatility Index | USA |
| EURO STOXX® Low Risk Weighted 100 Index | Eurozone |
2. Welche Low Volatility ETF gibt es?
Wie bereits angedeutet, können Low Volatility ETF verschiedene Investmentregionen zum Fokus haben oder auch zusätzliche Faktoren, beispielsweise einen ESG-Filter, beinhalten.
Insgesamt gibt es für deutsche Anleger aktuell 10 börsengehandelte Fonds, die der Low Volatility Strategie folgen. In der folgenden Tabelle findest du eine beispielhafte Auswahl der größten und wichtigsten Anlageprodukte in der Kategorie.
| ETF | ISIN | Volumen | TER | Ertragsverwendung | Domizil | Replikationsmethode |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF USD (Acc) | IE00B8FHGS14 | 2.226 Mio. Euro | 0,30% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
| iShares Edge S&P 500 Minimum Volatility UCITS ETF (Acc) | IE00B6SPMN59 | 1.626 Mio. Euro | 0,20% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
| iShares Edge MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF | IE00B86MWN23 | 738 Mio. Euro | 0,25% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
| iShares Edge MSCI World Minimum Volatility ESG UCITS ETF (Acc) | IE00BKVL7778 | 488 Mio. Euro | 0,30% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
| Xtrackers MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF 1C | IE00BL25JN58 | 446 Mio. Euro | 0,25% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
| iShares Edge MSCI EM Minimum Volatility UCITS ETF | IE00B8KGV557 | 275 Mio. Euro | 0,40% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch (Sampling) |
| CSIF (IE) MSCI World ESG Leaders Minimum Volatility Blue UCITS ETF B USD | IE00BMDX0M10 | 256 Mio. Euro | 0,25% p.a. | Thesaurierend | Irland | Physisch |
Wenn du Low Volatility-ETF vergleichst, solltest du Faktoren wie die Gesamtkostenquote (TER), das Fondsvolumen, sowie die geografische Portfolioallokation berücksichtigen. Alle diese Informationen findest du immer im Fact Sheet des Fonds.
3. Welcher ist der beste Low Volatility ETF?
Welcher Indexfonds empfiehlt sich nun am besten für ein ETF-Investment mit der Low Volatility Strategie? Folgende Aspekte sollten berücksichtigt werden:
- das Fondsvolumen (idealerweise mindestens 100 Millionen Euro)
- die Gesamtkostenquote (möglichst gering)
- der Portfoliofokus (möglichst maximale Diversifikation)
iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF USD (Acc) hat das größte Fondsvolumen
Der iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF USD (Acc) mit der ISIN IE00B8FHGS14 ist aktuell der beliebteste Low Volatility ETF. Sein Fondsvolumen liegt im Moment bei 2.226 Millionen Euro. Seine Gesamtkostenquote ist mit 0,30 % pro Jahr ebenfalls im günstigen Bereich.
Der ETF repliziert den MSCI World Minimum Volatility Index. Dieser leitet sich vom MSCI World ab und selektiert die darin enthaltenen Titel weiter nach Volatilitäts-Kriterien (genauer gesagt werden Aktien herausgefiltert, die die Kriterien der sogenannten Minimum Variance Strategy erfüllen). Folglich werden mit diesem ETF Mid- und Large Cap Aktien aus 23 Industrieländern weltweit abgedeckt.
Die untere Tabelle fasst kompakt die Eckdaten des Portfolios zusammen.
| ETF | Index | KGV | Value/Growth-Orientierung | Länder | Region | Size-Orientierung |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF USD (Acc) | MSCI World Minimum Volatility Index | 18.58 | Neutral/Eher Value | 23 | Industrieländer | Large & Mid Cap |
Der zweitbeliebteste Low Volatility ETF nach Fondsvolumen hat 100 % USA Fokus
Der iShares Edge S&P 500 Minimum Volatility UCITS ETF (Acc) mit der ISIN IE00B6SPMN59 ist der zweitgrößte Volatilitäts-ETF mit einem Fondsvolumen von 1.626 Millionen Euro. Seine Kosten betragen 0,20 % pro Jahr.
Ein Hauptunterschied ist jedoch, dass das Portfolio dieses ETFs ausschließlich die Region USA abdeckt. Der Basisindex ist der S&P 500 Minimum Volatility Index. Dieser leitet sich vom Elternindex S&P 500 ab und filtert Aktien gemäß bestimmter Kriterien. Die genaue Indexmethodologie findest du im Index Fact Sheet.
Die untere Tabelle gibt dir vergleichsweise einen Überblick über die Portfolioeckdaten des iShares Edge S&P 500 Minimum Volatility UCITS ETF.
| ETF | Index | KGV | Value/Growth-Orientierung | Länder | Region | Size-Orientierung |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Edge S&P 500 Minimum Volatility UCITS ETF (Acc) | S&P 500 Minimum Volatility Index | 27.26 | Eher Value | 1 | USA | Large Cap |
Dieser ETF enthält aktuell nur 79 Titel und beschränkt sich ausschließlich auf die Region USA. Somit bist du bei der Auswahl dieses ETFs deutlich abhängiger von dem Börsengeschehen und der wirtschaftlichen Entwicklung der USA.
Je nachdem, welche Investmentregion du persönlich mit einem Low Volatility ETF abdecken möchtest, wird die Antwort darauf, welcher ETF der beste ist, anders ausfallen. Solange du TER, Portfolioallokation und Fondsvolumen im Blick hast, kannst du eine gute Auswahl treffen.
4. Die Investmentthese: Ist ein Low Volatility ETF sinnvoll?
Kommen wir nun zu den eigentlichen Vor- und Nachteilen der Low Volatility ETF. Schließlich soll es darum gehen, durch den speziellen Portfolioaufbau das Investmentrisiko niedriger zu halten und hohe Kursschwankungen zu vermeiden. Wozu? Und passiert das tatsächlich?
Bekannterweise sind die Aktienmärkte volatil. Anders als Anlageklassen wie Anleihen, Tagesgeld oder auch Bargeld schwankt der Wert von Aktien und ETF mit dem aktuellen Marktpreis. Grundsätzlich gilt die Regel: Der allgemeine Markt wächst aus langfristiger Perspektive. Das Stichwort hier ist allerdings langfristig.
Anlegergruppen mit unterschiedlichen Zielen
Beim passiven Investieren geht es darum, sich zurückzulehnen und unabhängig von den aktuellen Börsenentwicklungen den ETF weiter zu halten oder zu besparen. Es gibt aber auch Anlegergruppen, für die sich das langfristige Buy-and-Hold-Investieren nicht eignet. Diese sind zum Beispiel:
- Anleger im höheren Alter, bei denen der verbleibende Investmenthorizont kürzer ist.
- Anleger im höheren Alter, deren Investmentziel nicht maximale Rendite, sondern Sicherheit und Absicherung sind.
- Anleger, die Kursschwankungen als mental belastend empfinden.
- Anleger, die sich in der Phase der Entnahme befinden.
- Börsenanfänger, die kaum Erfahrung mit dem Investieren in ETF und Aktien haben.
Vorteile von Low Volatility ETF
Die Vorteile von Minimum Volatility ETF gegenüber den Standard-ETFs auf MSCI World beinhalten zum einen, wie ihr Name bereits impliziert, eine niedrigere Volatilität. Die Kursschwankungen deines Investments sind also geringer. Insbesondere für Anleger, die aufgrund ihrer individuellen Bedürfnisse (Rente, Anschaffungen) ETF-Anteile verkaufen müssen, führt das bei schlechten Börsenzeiten zu geringeren Verlusten.
Des Weiteren haben die bei der Indexzusammensetzung der Low Volatility ETF geltenden Regeln (unter anderem Höchstgrenzen für die Aktien) den Effekt, dass Übergewichtungen von einzelnen Unternehmen seltener sind. Somit reduzieren sich Klumpenrisiken, die dagegen in Standard-ETF, welche nach Marktkapitalisierung gewichten, öfter vorhanden sind.
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Rendite der Low Volatility ETF
Da in der Finanzwissenschaft die Regel gilt, dass Risiko und Rendite in einem unmittelbaren Verhältnis stehen, liegt es nahe, dass die Low Volatility ETF im Gegenzug zu ihrem geringeren Risiko auch eine geringere Rendite abwerfen. Ihr Fokus liegt wie bereits erwähnt auf Stabilität und Sicherheit, nicht auf maximaler Renditegenerierung.
Konkret heißt das, dass die stabilen Aktien, die in schlechten Börsenphasen weniger Verluste machen, auch in den guten Börsenzeiten weniger Kursgewinne machen.
Die historische Performance des MSCI World Minimum Volatility Index im Vergleich zum Elternindex MSCI World verdeutlicht diese Beziehung zwischen Rendite und Risiko. Der Low-Volatility-Index fällt in schlechten Jahren weniger, steigt aber auch in den guten Jahren weniger. Insgesamt ist seine Wertentwicklung also ausgeglichener als die des MSCI World.
5. Chancen und Risiken von Low Volatility ETF
Somit fassen wir die Chancen und Risiken der Minimum Volatility ETF wie folgt zusammen.
Chancen Low Volatility ETF
- Niedrigere Volatilität bei der ETF-Anlage
- Mehr Sicherheit und Stabilität als andere Aktien-ETF
- Passend für ältere oder risikoaverse Anleger
- Geringere Wahrscheinlichkeit für Klumpenrisiken aufgrund von Höchstgrenzen bei der Indexzusammensetzung
Risiken Low Volatility ETF
- Geringeres Risiko bedeutet auch geringere Rendite
- Niedrigere Performance in guten Börsenjahren
- Renditestarke volatile Aktien sind nicht Teil des Portfolios
- Genauer geografischer Fokus und Level an Diversifikation variiert
6. Low Volatility ETF kaufen: So geht es
Low Volatility ETF sind börsengehandelt und wie andere ETF-Typen oder Aktien regulär bei deinem Broker erhältlich. Für den Kauf benötigst du ein Wertpapierdepot.
Unsere Kaufanleitung für ETF leitet dich schrittweise durch den Kaufprozess, falls du bisher noch keine Erfahrungen mit dem Kauf von Wertpapieren an der Börse hast.
In unserem ETF-Depot-Vergleich findest du außerdem einen kompakten Vergleich der verschiedenen Depotanbieter und ihrer Konditionen.
Beim Kauf von Low Volatility ETF gibt es zwei Möglichkeiten. Entweder du investierst einmalig oder per Sparplan. Dabei investierst du monatlich, zweimonatlich oder quartalsweise eine von dir festgelegte Summe in den ETF. Sparpläne sind immer flexibel, folglich kannst du jederzeit kündigen oder auch den Investmentzeitpunkt und den Sparbetrag verändern.
Mit einem ETF-Sparplan hast du die Option, auch mit einer geringen Sparrate den Vermögensaufbau früh zu starten. Ein Sparplan ist meist ab 20 € möglich, teilweise sogar ab nur 1 €. In unserem Vergleich zum besten Sparplan Depot findest du mehr zum Thema.
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7. Häufig gestellte Fragen zu Low Volatility ETF
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
Als Anleger*in trägst Du die volle Verantwortung für Deine Investitionsentscheidungen.
Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
