Gas Aktien: Erdgas- und LNG-Unternehmen im Überblick
Gas- und LNG-Aktien gehörten in den Börsenjahren 2021 und 2022 zu den größten Gewinnern. Wir haben die Branche und die dazugehörigen Top-Unternehmen unter die Lupe genommen. In dieser Analyse erhältst du eine Übersicht zu den weltweit bekanntesten Aktien der Erdgas- und LNG-Branche. Ferner betrachten wir die Chancen und Risiken eines Investments in Gas-Aktien.
Viel Spaß beim Lesen!
In Erdgas investieren: das Wichtigste in Kürze
- Erdgas und Flüssigerdgas (LNG) sind essenziell für die Wärmeversorgung von Privathaushalten und die Bereitstellung von Prozesswärme für die Industrie.
- Ebenso ist Gas ein wesentlicher Bestandteil der Energiewende als Brückentechnologie für den Übergang zu erneuerbaren Energien.
- Die Liste der bekanntesten Gas-Aktien umfasst Enbridge, Cheniere Energy, BP, Shell, Kinder Morgan und Equinor.
- Ein Investment in den Rohstoff Gas ist indirekt über Aktien möglich. Daneben ist auch eine Beteiligung an der Wertentwicklung über ETCs, ETFs und Derivate möglich.
- Traders Place, Scalable Capital und Trade Republic bieten dir Zugang zu Tausenden Wertpapieren.
1. Was sind Gas- und LNG-Aktien?
Häufig ist nur von Gas die Rede und gemeint sind eigentlich verschiedene Varianten. Um möglichen Verwechslungen vorzubeugen, erläutern wir im Folgenden, welche Unterschiede es gibt.
Die drei wichtigsten Begriffe, die du kennen solltest, folgen jetzt:
- Erdgas (Natural Gas)
- Flüssigerdgas, Liquefied Natural Gas (LNG)
- Flüssiggas, Liquefied Petroleum Gas (LPG)
Hier siehst du bereits einen feinen, aber wichtigen Unterschied.
LNG und LPG verständlich erklärt
Flüssiggas und Flüssigerdgas sind nicht das Gleiche. Beide Stoffe werden, wie der Name schon sagt, im flüssigen Zustand transportiert und gelagert. Jedoch unterscheiden LNG und LPG sich bei den Hauptbestandteilen. Flüssiggas (LPG) besteht überwiegend aus Propan und Butan, während Flüssigerdgas (LNG) hauptsächlich aus Methan besteht.
Auch wenn in den Medien häufig Flüssiggas erwähnt wird, so ist doch das LNG damit gemeint. Beide Varianten werden in flüssiger Form mit Schiffen, Zügen und Tankwägen transportiert. Flüssigerdgas (LNG) ist insbesondere für die Industrie von Bedeutung.
Geschäftsmodell der Gas- und LNG-Aktien
Das Geschäftsmodell von Unternehmen aus der Gas- und LNG-Branche basiert primär auf der Förderung, Lagerung und Verarbeitung von Erdöl und Erdgas. Daher ist es wenig überraschend, dass die größten Öl-Aktien gleichzeitig auch die führenden Gas-Aktien sind.
Großkonzerne, wie Shell, ExxonMobil, BP und Chevron sind in der Förderung beider Energierohstoffe tätig. Diese Grundstoffe werden dann häufig noch raffiniert und weiterverarbeitet.
Eine klare Trennung in Öl-, Gas- und LNG-Aktien ist daher kaum möglich. Allerdings gibt es Konzerne, die sich beispielsweise auf Pipelines oder den Transport von LNG spezialisieren und somit ihren Fokus eher auf die Energieinfrastruktur legen.
Zum Abschluss dieses Kapitels werfen wir noch einen Blick auf die Sektorzugehörigkeit. Wie die Ölunternehmen gehören auch die Erdgas- bzw. die LNG-Aktien zu den Energie-Aktien. Gemäß dem Global Industry Classification Standard (GICS) des US-amerikanischen Finanzdienstleisters MSCI wird der Aktienmarkt in elf Sektoren unterteilt. Diese Sektoren unterteilt man noch mal in diverse Branchen und Sub-Industrien.
2. Die besten Gas- und LNG-Aktien im Überblick
Die US-Konzerne dominieren die nachfolgende Liste, jedoch haben wir auch einige europäische Titel ausgewählt.
Top 10 Gas-Aktien
| Aktie | ISIN | Land |
|---|---|---|
| ExxonMobil | US30231G1022 | USA |
| Chevron | US1667641005 | USA |
| Shell | GB00BP6MXD84 | Großbritannien |
| TotalEnergies | FR0000120271 | Frankreich |
| Equinor | NO0010096985 | Norwegen |
| Kinder Morgan | US49456B1017 | USA |
| Cheniere Energy | US16411R2085 | USA |
| BP | GB0007980591 | Großbritannien |
| Golar LNG | BMG9456A1009 | Bermuda |
| Enbridge | CA29250N1050 | Kanada |
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Im Folgenden erhältst du ein Kurzporträt mit den wichtigsten Fakten. Zu Beginn stellen wir dir das kanadische Unternehmen Enbridge vor.
Enbridge: Führend in der nordamerikanischen Energieinfrastruktur
Enbridge ist in Nordamerika eines der führenden Energieversorgungsunternehmen. Der kanadische Energiekonzern unterteilt sein Geschäftsmodell in vier Kategorien, die sich wiederum in fossile und erneuerbare Energien unterteilen lassen. Seinen Fokus richtet das Unternehmen auf die Energieinfrastruktur.
Die vier Kernbereiche des Geschäfts der Gas-Aktie sehen wie folgt aus:
- Rohöl- und Flüssigkeiten-Pipeline-System
- Erdgas-Pipelines
- Gas-Versorger und Lagerung
- Erneuerbare Energien
Nach eigenen Angaben transportiert Enbridge etwa 30 % des Rohöls, das in Nordamerika gefördert wird. Zusätzlich ist die Firma für den Transport von 20 % des in den USA verbrauchten Erdgases verantwortlich. Gemessen am Volumen ist die Enbridge Gas Inc. der größte Erdgasversorger.
Hervorzuheben ist das Pipeline-System für Rohöl, welches weltweit als das längste seiner Art gilt. Enbridge betreibt ein Transportsystem mit einer Länge von mehr als 28.600 Kilometern. Aber die kanadische Gas-Aktie beschäftigt sich nicht nur mit dem Transport und der Versorgung von Erdgas bzw. Erdöl, sondern auch mit umfangreichen Projekten im Bereich der erneuerbaren Energien.
Diese Projekte liefern Kapazitäten für den Strom von nahezu einer Million Haushalte. An dieser Stelle möchten wir auch darauf hinweisen, dass Enbridge bei seiner Präsentation verdeutlicht, dass das Unternehmen bis 2050 Netto-Null-Emissionen erreichen will. Dementsprechend investiert der Konzern insbesondere in Windkraft und Solarenergie.
Kinder Morgan – US-amerikanische Erdgas-Aktie
Der US-Konzern Kinder Morgan betreibt oder ist zumindest beteiligt an etwa 82.000 Meilen (ca. 131.966 km) Pipeline und 140 Terminals.
Diese Pipelines transportieren Erdgas, Kraftstoffe, Rohöl, CO₂ und noch viele weitere Stoffe. Die Terminals dienen als Lager zahlreicher Produkte. Nach Unternehmensangaben werden etwa 40 % des in den USA produzierten Erdgases mit den Pipelines von Kinder Morgan transportiert.
Mit 70.000 Meilen (ca. 112.654 km) an Erdgas-Pipelines betreibt Kinder Morgan das größte Erdgas-Netz in Nordamerika.
Die Aktie von Kinder Morgan ist seit 2011 an der Börse handelbar, allerdings konnten die Anteile bis heute keinen nennenswerten Kursanstieg verzeichnen. Im Gegenteil, das Erdgas-Unternehmen liegt 12 Jahre später unter seinem Ausgabepreis. Lediglich zwischen 2011 und 2015 konnten sich Anleger über steigende Kurse freuen.
Danach ging er bergab und seit 2015 bewegt sich der Kurs in einer Range von 10 bis 20 US-Dollar. Ebenso wie bei Enbridge ist auch hier kein nachhaltiger Aufwärtstrend zu erkennen.
LNG-Aktie Cheniere Energy
Cheniere Energy dürfte hierzulande eher weniger bekannt sein, aber das US-Unternehmen ist nach eigenen Angaben der führende LNG-Produzent in den USA und der weltweit zweitgrößte LNG-Betreiber.
Wenn du also auf der Suche nach einem LNG-Profiteur bist, dann solltest du dir Cheniere Energy genauer anschauen. Das Geschäftsmodell der US-LNG-Aktie lässt sich wie folgt beschreiben:
Cheniere Energy betreibt, baut und entwickelt LNG-Anlagen an der US-Golfküste. In diesen Anlagen – übertragen auf E-Auto-Bauer würde man sie Gigafactory nennen – werden täglich riesige Mengen an Erdgas zu Flüssigerdgas verarbeitet. Anschließend landet das LNG auf großen Schiffen, die das verflüssigte Erdgas rund um die Welt transportieren. Cheniere Energy bezeichnet sich zu Recht als Full-Service-LNG-Anbieter.
Nach eigenen Angaben werden etwa 90 % der gesamten LNG-Produktionskapazität in langfristigen Take-or-Pay-Verträgen gebunden. Das ermöglicht dem LNG-Unternehmen langfristig planbare Cashflows.
Gas-Aktie Equinor: Europas Gaslieferant
Zum Abschluss schauen wir uns eine europäische Gas-Aktie an, die einer der bedeutendsten Gaslieferanten Europas ist. Das norwegische Energieunternehmen Equinor ist Europas zweitgrößter Gaslieferant. Darüber hinaus betreibt der Konzern schwimmende Windparks. Equinor besitzt ein beeindruckendes Portfolio an Erdöl- und Erdgasressourcen. Hinzu kommen noch Windparks in Großbritannien, Deutschland und den USA sowie Solarparks in Argentinien.
Obwohl Equinors Geschäftsmodell größtenteils auf konventionellen Energieträgern, also Erdöl und Erdgas basiert, treibt das Unternehmen seit vielen Jahren ebendiese Lösungen und Technologien voran, die für eine erfolgreiche Energiewende benötigt werden:
- Wasserstoff
- Offshore Wind
- Solarenergie
- CO2-Speicherung
- Erdgas als Brückentechnologie
Besonders beeindruckend ist Gasfeld „Troll“. Die Förderplattform Troll A gilt als weltweit größte Erdgas-Plattform. Zum Abschluss schauen wir uns noch an, wie gut Equinor im Bereich LNG aufgestellt ist.
Bei der Recherche haben wir herausgefunden, dass Equinor im Jahr 2022 einen fünfjährigen Vertrag mit dem eben vorgestellten LNG-Unternehmen Cheniere Energy unterschrieben hat. Inhalt dieser Vereinbarung, die ab 2026 gilt, ist die Lieferung von 1,75 Millionen Tonnen LNG pro Jahr. Auch Equinor geht von einer global steigenden Nachfrage nach LNG aus. Daher will der norwegische Konzern sich mit diesem Deal noch breiter aufstellen.
3. Wirtschaftliche Bedeutung von Erdgas und Flüssiggas
In diesem Kapitel widmen wir uns der wirtschaftlichen Bedeutung der Rohstoffe Erdgas und LNG. Außerdem schauen wir uns die eine oder andere Gas- und LNG-Prognose an.
Erdgas Anwendungen im Überblick
Erdgas kommt im Wärmemarkt, Strommarkt und Verkehrssektor zum Einsatz. Im Strommix ist Erdgas eher weniger von Bedeutung, zumindest was den prozentualen Anteil betrifft.
Viel wichtiger ist die Rolle von Erdgas im Wärmemarkt. Bei der Beheizung von Wohneinheiten ist Gas der mit Abstand wichtigste Energieträger. Von den gut 40 Millionen Wohneinheiten hierzulande werden fast 50 % mit Erdgas beheizt. Mit deutlichem Abstand folgen Heizöl und Fernwärme. Insbesondere mit Blick auf die bevorstehende und politisch geplante Wärmewende Deutschlands könnte Erdgas als Energieträger für Heizungen zunehmend von Wärmepumpen verdrängt werden.
Bis dahin ist es aber noch ein sehr weiter Weg. Schau dir zum Thema Wärmepumpen gern unsere Analyse zu den Profiteuren der Wärmewende an – die Wärmepumpen Aktien.
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Der Wärmemarkt umfasst jedoch nicht nur das Beheizen von Wohneinheiten, sondern auch Prozesswärme für die Industrie, und Deutschland ist bekanntlich eine Industrienation. Folglich ist Erdgas der Energielieferant Nummer Eins für Deutschlands Industrie. Mehr als ein Drittel des Erdgases fließt in die heimische Industrie. Die eben erwähnte Prozesswärme ist ein elementarer Bestandteil zahlreicher industrieller Herstellungsprozesse. In diesem Sektor ist es kaum möglich, Erdgas zeitnah zu ersetzen.
Auch im Bereich der Mobilität wird der Energierohstoff genutzt, allerdings ist dieser Anteil verschwindend gering. Industrie, Haushalte und Gewerbe sind die größten Abnehmer.
Großes Potenzial hinsichtlich mehr Nachhaltigkeit in der Industrie birgt sicherlich die Wasserstofftechnologie, bei der, grüner Wasserstoff mithilfe von erneuerbaren Energiequellen, etwa Windkraft gewonnen und anschließend über bestehende Pipeline-Systeme transportiert und in unterirdischen Tanks gelagert wird.
Unterschied grüner Wasserstoff und blauer Wasserstoff
Im Gegensatz zu grünem Wasserstoff, der durch Elektrolyse mittels Strom aus erneuerbaren Energien (Solar, Wind) produziert wird, wird blauer Wasserstoff aus Erdgas hergestellt. Selbstverständlich ist grüner Wasserstoff nachhaltiger, jedoch gibt es Technologien, die das bei der Herstellung von blauem Wasserstoff freigesetzte CO₂ auffangen und speichern können. Mehr zum Thema Wasserstoff erfährst du in unseren Ratgebern zu Wasserstoff Aktien und Wasserstoff ETF.
Gas und LNG Prognose
Als Nächstes blicken wir auf die Rolle von LNG und schauen uns dabei den LNG Outlook 2023 des britischen Öl-Giganten Shell an. Shell erstellt regelmäßig einen LNG Outlook, in dem das Unternehmen die globalen Entwicklungen rund um das Flüssigerdgas analysiert. Aus dem aktuellen Ausblick geht hervor, dass Europa im Jahr 2022 seine LNG-Importe um 60 % gegenüber dem Vorjahr steigerte. Die Importmenge betrug 121 Millionen Tonnen Flüssigerdgas.
Dieser enorme Zuwachs ist nicht zuletzt auf den Russland-Ukraine-Konflikt zurückzuführen, infolgedessen die Erdgas-Lieferungen durch Russland sukzessive abnahmen und schließlich vollständig eingestellt wurden. Deutschland, aber auch Europa, muss sein Erdgas aus anderen Quellen beziehen.
Da Erdgas allein nicht ausreicht, wurden die LNG-Importe drastisch erhöht und die dafür benötigten Terminals in Rekordzeit gebaut. Aufgrund der immensen Nachfrage, nicht nur in Europa, auch Asien benötigt große Mengen an LNG, musste der Preis für das verflüssigte Erdgas unweigerlich steigen. Im Jahr 2022 erreichte der LNG-Preis global ein Rekordniveau. Inzwischen sind die Preise jedoch deutlich gefallen.
Wer profitierte von diesen Entwicklungen? Die USA sind inzwischen neben Katar und Australien der weltweit größte LNG-Exporteur wie Bloomberg berichtet.
Doch handelt es sich hierbei um einen kurzfristigen Trend oder eine langfristige Entwicklung? Was sagt der Shell LNG Outlook zu dieser Dynamik?
Laut Shell bleiben die Märkte bis Mitte der 2020er-Jahre angespannt, weil Asien und Europa um das begrenzte Angebot konkurrieren. Sollten die Sanktionen bestehen bleiben und Russland auf Dauer als Energielieferant wegfallen, dann ist es unausweichlich, dass LNG in den kommenden Jahren essenziell für die Energieversorgung Europas bleibt. Außerdem geht Shell davon aus, dass der Großteil (80 %) der neuen Kapazitäten bis 2030 von den USA und Katar stammen wird. Dementsprechend dominieren nur wenige Länder das weltweite Angebot an Flüssigerdgas.
Ebenso betont Shell im Bericht, dass es ohne zusätzliche Investitionen zu weiteren Lücken in der Versorgung kommen könnte, was den LNG Preis mittelfristig nach oben treiben würde. Kurzfristig ist, wie schon in den vergangenen Monaten, von volatilen Preisen auszugehen.
4. Gas Aktien kaufen: Chancen und Risiken
In diesem Abschnitt erhältst du eine Zusammenfassung der wichtigsten Chancen und Risiken, die mit einer Investition in Aktien von LNG- und Erdgas-Unternehmen einhergehen. Beachte hierbei, dass auch wir nicht alle Chancen und Risiken bis ins Detail erfassen können. Deshalb solltest du stets deine eigenen Recherchen anstellen und dabei auch die unternehmensspezifischen Risiken untersuchen.
Chancen
- Langfristig steigende Nachfrage aus Emerging Markets und Europa
- Erdgas und Flüssigerdgas werden für den Übergang zu erneuerbaren Energien benötigt
- Bestehende Lager und Infrastruktur können auch für nachhaltige Technologien genutzt werden
- Aufgrund der Sanktionen wird mehr LNG nachgefragt
Risiken
- Geopolitische Krisen beeinflussen Angebot und Nachfrage
- Erdgas und LNG fungieren als Brückentechnologie, der Trend geht hin zu den erneuerbaren Energiequellen
- Geschäftsmodell und Aktienkurse einiger Unternehmen sind stark abhängig von den Gaspreisen
- Angebotsseite wird von einigen wenigen Ländern maßgeblich bestimmt
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5. Fazit: Gasaktien profitieren von steigender Nachfrage nach Erdgas und LNG
In unserem Fazit fassen wir noch mal die wichtigsten Erkenntnisse dieses Artikels zusammen:
- Flüssiggas und Flüssigerdgas sind nicht das Gleiche. Daher ist es wichtig, die drei Begriffe Erdgas, LNG und LPG zu kennen.
- Eine klare Trennung von Öl- und Gas-Aktien ist kaum möglich. Die großen Konzerne fördern beide Rohstoffe.
- Unsere Liste mit den besten Gas- und LNG-Aktien dient dir als Übersicht zur Branche.
- Cheniere Energy ist der größte LNG-Exporteur der USA.
- Equinor ist einer der wichtigsten Gaslieferanten Europas.
- Erdgas wird hauptsächlich im Wärmemarkt verwendet. Der Energieträger ist essenziell für die Prozesswärme in der Industrie.
- In den kommenden Jahren dürften die USA und Katar den Großteil neuer LNG-Kapazitäten liefern, was sie zu den wichtigsten Anbietern am Markt macht.
- Ohne zusätzliche Investitionen in Infrastruktur und Kapazitäten wird das Angebot nicht ausreichen, um die Nachfrage zu decken.
- Kurzfristig ist davon auszugehen, dass die LNG- und Erdgas-Preise starken Schwankungen unterliegen.
6. Häufige Fragen zu Gas-Aktien
Unsere Inhalte spiegeln nur die Meinungen und Erwartungen der Autoren wider und stellen somit keine Empfehlung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen der genannten Wertpapiere dar.
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Die Autoren können in einige der beschriebenen Assets investiert sein und somit ein Interesse an deren Kursentwicklung haben.
