Lateinamerika-ETF: Mit ETF in Mittel- und Südamerikanische Länder investieren?
Lateinamerika ist zugegebenermaßen nicht die erste Region, an die ETF-Investoren bei ihrer Auswahl denken.
Doch die Region hatte im Jahr 2022 eine hervorragende Performance am Aktienmarkt dargelegt.
Was genau ist in Lateinamerika-ETF enthalten? Wie steht es um die Wachstumsaussichten? Ist ein Lateinamerika-ETF sinnvoll? Oder reicht ein MSCI Emerging Markets ETF, um in die Region zu investieren? Antworten auf diese Fragen findest du in diesem Artikel.
1. Was ist ein Lateinamerika-ETF?
Definieren wir zunächst kurz die Grundlagen.
Lateinamerika-ETF gehören zu den Regionen-ETF. Regionen-ETF sind wiederum eine Subgruppe der Exchange-Traded-Funds, die versuchen, 1:1 die Wertentwicklung von Aktien aus einer bestimmten Region bzw. einem bestimmten Land abzubilden.
Lateinamerika-ETF enthalten daher die Aktien von Unternehmen aus der Region Lateinamerika, konkreter gesagt umfasst diese Region die folgenden Länder:
- Mexiko
- Brasilien
- Chile
- Peru
- Kolumbien
Die Länder der Region Lateinamerika gehören zu den Schwellenländern bzw. Emerging Markets. Emerging Markets sind als aufstrebende Märkte definiert, die sich aktuell noch entwickeln.
Sie zeichnen sich dadurch aus, dass sie ein niedriges Pro-Kopf-Einkommen haben und sich zunehmend industrialisieren. Sie sind gerade im Prozess, sich von einem Entwicklungsland zu einem Industriestaat zu entwickeln.
2. Welche Lateinamerika-ETF gibt es?
Generell gibt es innerhalb der Kategorie Lateinamerika zwei relevante Indizes, die diese Region zu 100 % replizieren.
Diese Indizes sind:
- MSCI Emerging Markets Latin America: Der Index repliziert Large und Mid-Cap-Unternehmen aus 5 lateinamerikanischen Ländern.
- MSCI Emerging Markets Latin America 10/40: Hier handelt es sich um einen Faktor, der auf den MSCI EM Latin America angewendet wird. Mit dem 10/40 Faktor sind die einzelnen Unternehmen auf max. 10% des Index gewichtet. Ebenfalls beträgt die Summe aller Unternehmen mit einer Gewichtung von 5% bis 10% max. 40%.
Das Angebot an verfügbaren ETF, die zu 100 % Lateinamerika abdecken, ist ebenfalls überschaubar. So stehen dir als deutscher Investor derzeit fünf relevante ETF zur Auswahl.
Die untere Tabelle gibt dir einen Überblick über eine Auswahl der besten Lateinamerika-ETF und ihre Eckdaten.
| ETF | ISIN | Volumen | TER | Ertragsverwendung | Domizil | Replikationsmethode |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Amundi MSCI Emerging Markets Latin America UCITS ETF EUR (C) > | LU1681045024 | 391 Mio. | 0,20% | Thesaurierend | Luxemburg | Synthetisch (Swap) |
| iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF (Dist) | IE00B27YCK28 | 192 Mio. | 0,20% | Ausschüttend | Irland | Physisch (Sampling) |
| Amundi MSCI Emerging Markets Latin America UCITS ETF USD> | LU1681045297 | 167 Mio. | 0,20% | Thesaurierend | Luxemburg | Synthetisch (Swap) |
- Mehr als 2.000 kostenlose ETF-Sparpläne
- Prime ETF kostenlos kaufen
- Kostenlose Sparpläne ab 1 €
3. Welcher ist der beste Lateinamerika-ETF?
Aus unserer Sicht empfiehlt sich der Amundi MSCI Emerging Markets Latin America UCITS ETF EUR (C) (ISIN: LU1681045024) als bester ETF, um in die Region Lateinamerika zu investieren.
Dieser hat mit einer TER von 0,20 % die günstigsten laufenden Kosten pro Jahr. Damit ist der ETF deutlich günstiger als andere Lateinamerika-ETF wie der Lyxor MSCI EM Latin America UCITS ETF – Acc, der auf eine TER von 0,65 % per anno kommt.
Des Weiteren hat der ETF ein ausreichend hohes Fondsvolumen. Mit einem Volumen von 391 Mio. Euro ist er der größte ETF unter den Lateinamerika-ETF.
Der Amundi MSCI Emerging Markets Latin America UCITS ETF EUR (C) repliziert den MSCI Emerging Markets Latin America Index. Im Index sind derzeit 88 Unternehmen enthalten aus 5 lateinamerikanischen Ländern (Stand: Juli 2023), genauer Brasilien, Mexiko, Chile, Peru und Kolumbien.
Die untere Grafik zeigt dir die prozentuale Gewichtung der Sektoren und Länder im Portfolio des ETF.
4. Die Investmentthese: Ist ein Lateinamerika-ETF sinnvoll?
Nun stellst du dir vielleicht die Frage, ob sich ein Lateinamerika-ETF denn lohnt?
Denn wie die Namen der ETF implizieren, sind Lateinamerika-ETF eine Subgruppe der Emerging-Markets-ETF.
Reicht es daher nicht einfach aus, in einen ETF auf den MSCI Emerging Markets zu investieren?
Lateinamerika ETF nicht ausreichend im MSCI Emerging Markets vertreten?
Die Antwort ist hier, dass in einem ETF auf den MSCI Emerging Markets, sprich weltweite Schwellenländer, lateinamerikanische Länder nur zu sehr geringen prozentualen Gewichtungen im Portfolio enthalten sind.
Der MSCI Emerging Markets enthält konkret nur Brasilien als lateinamerikanisches Land mit einer Gewichtung von lediglich 5,54 % (Stand: Juli 2023). Stattdessen dominieren eher asiatische Länder wie China, Indien und Taiwan.
Als Fazit bedeutet das für dich: Wenn du gezielt in die Region Lateinamerika investieren möchtest, lohnt sich ein Lateinamerika-ETF auf den MSCI Emerging Markets Latin America Index, denn der MSCI Emerging Markets deckt diese Region nicht ausreichend stark ab.
Doch wie steht es nun um das Potenzial der lateinamerikanischen Länder?
Wachstum und Chancen in der Region Lateinamerika
Beim Blick auf vergangene Renditen der ETF kann gesagt werden, dass sich Lateinamerika-ETF im letzten Jahr lohnten.
So hat der MSCI EM Latin America im Jahr 2022 9,51 % zugelegt, während der MSCI Emerging Markets -19,74 % ins Minus gegangen ist.
Lateinamerikanische Länder wie Venezuela und Argentinien kämpfen mit anhaltenden Konjunktureinbrüchen sowie Staats- und Wirtschaftskrisen. Allerdings sind diese Länder nicht in Lateinamerika-ETF enthalten.
Den Hauptteil der Lateinamerika-ETF-Portfolios machen Brasilien (60 %) und Mexiko (30 %) aus, sowie zu einem geringeren Teil Chile (6 %). Diese Länder zeichnen sich dadurch aus, dass sie wirtschaftlich und politisch stabiler sind als eben genannte Länder wie Venezuela und Argentinien.
Insbesondere Brasilien und Mexiko profitieren zudem von Rohstoffreichtum: Exporte von Metallen, Mineralien und landwirtschaftlichen Erzeugnissen bilden die Basis für stabile Umsätze und Währungen.
Geldpolitisch ist die Lage ebenfalls teilweise besser als in den USA und Europa. Die Inflation in Brasilien, Mexiko und Chile ist rückläufig – nicht zuletzt durch Zinserhöhungen der Notenbanken.
Es sprechen also Argumente dafür, um optimistische Aussichten für die Entwicklung der Region zu haben.
Eine positive Aussicht könnte ebenfalls sein, dass US-Unternehmen ihre Lieferketten von China weg näher zum Heimatmarkt verlagern und daher Südamerika als dafür interessante Region betrachten.
Ein wichtiger Hinweis ist, dass Lateinamerika-ETF wie bereits genannt zu 90 % aus brasilianischen und mexikanischen Unternehmen bestehen. Der ETF ist also deutlich weniger regional diversifiziert, als der Name zuerst klingen mag. Der Grund hierfür ist wohl, dass Brasilien und Mexiko in Bezug auf Wirtschaftsleistung (BIP) und Aktienmarkt (Marktkapitalisierung) am stärksten entwickelt sind.
5. Chancen und Risiken von Lateinamerika-ETF
Die folgende Grafik stellt zusammenfassend Pro und Contra-Aspekte von Lateinamerika-ETF gegenüber.
Chancen Lateinamerika ETF
- Ermöglichen gezielten Fokus in Region Lateinamerika, primär Brasilien und Mexiko.
- MSCI Emerging Market ETF haben sehr geringen Anteil an Lateinamerika, es dominieren asiatische Schwellenländer.
- Lateinamerika-ETF haben im Jahr 2022 viele Indizes outperformt, u. a. den MSCI Emerging Markets und den MSCI ACWI.
- Die Region zeichnet sich durch Rohstoffreichtum aus.
- Krisenbehaftete Länder wie Argentinien und Venezuela sind nicht in Lateinamerika-ETF enthalten.
Risiken Lateinamerika ETF
- Brasilien und Mexiko dominieren das Portfolio mit einer Gewichtung von 90 %. Sie sind regional also eher schlecht diversifiziert.
- Schwellenländer sind risikobehafteter als entwickelte Industriestaaten.
- Rendite und Kurse sind volatiler. So hatten Lateinamerika-ETF im Jahr 2021 gegenüber anderen Indizes underperformt.
6. Lateinamerika-ETF kaufen: So geht es
Lateinamerika ETFs kaufst du ganz regulär wie andere Wertpapiere beim Broker.
Um Lateinamerika-ETF und andere ETF oder Aktien zu kaufen, benötigst du ein Depot. Unser ETF-Depotvergleich kann dir dabei weiterhelfen, einen günstigen Anbieter mit guten Konditionen zu finden.
In unserem Leitfaden ETFs kaufen für Anfänger findest du eine Schritt-für-Schritt-Anleitung für den ETF-Kaufprozess, solltest du damit bisher noch keine Erfahrung haben.
Grundsätzlich kannst du per Einmalkauf oder per Sparplan in einen Lateinamerika-ETF investieren.
Bei einem Sparplan fließt regelmäßig ein von dir festgelegter Betrag in den Indexfonds. Wenn du nur kleinere Investmentbeträge monatlich zur Verfügung hast, empfiehlt sich das tranchenweise Besparen eines Emerging Market ETF mit einem Sparplan. Je nach Broker kannst du mit sehr geringen Sparplanbeiträgen von nur 20 € monatlich einsteigen.
- Größte Auswahl an Aktien & ETF aller deutschen Broker
- Nur 0,99 € Ordergebühr
- Kostenlose Sparpläne ab 1 € möglich.
- Kostenlose Depotführung
- Kostenlose Sparpläne
- Niedrige Ordergebühren
- Für Einsteiger geeignet (hohe Benutzerfreundlichkeit)
- Keine Depotgebühren
- Große Auswahl an Handelsplätzen
- Umfangreiches Angebot an Wertpapieren
7. Fazit: Verfügbare Lateinamerika-ETF bieten wenig Diversifikation
Als Fazit lässt sich sagen, dass Lateinamerika-ETF viel Potenzial bieten, wenn du auf der Suche bist nach einem ETF, mit dem du dein Investment in Brasilien und Mexiko erhöhen kannst. Insbesondere, da der MSCI Emerging Markets diese Region nur kaum abdeckt, sondern vorrangig asiatische Schwellenländer abdeckt.
Lateinamerika-ETF bestehen zu 90 % aus den beiden genannten Ländern, restliche Lateinamerika-Länder füllen nur 10 % des Portfolios. Daher sind Lateinamerika-ETF weniger diversifiziert, als der Name impliziert.
Dennoch bietet diese Region Wachstumsaussichten und Potenzial, die Basis hierfür sind Exporte und Rohstoffreichtum sowie attraktive Konditionen für die Verlagerung von Lieferketten der Industriestaaten.
