Alphabet Aktie: Analyse – Wie viel Potenzial steckt im Dauerläufer?

In diesem Abschnitt befassen wir uns mit den folgenden Themen:

1. Unternehmensgeschichte
2. Management
3. Alphabets Mission
4. Aktionärsstruktur

Bevor wir auf die einzelnen Themen eingehen, folgt nun eine Übersicht mit den wichtigsten Eckdaten zum Internetkonzern Alphabet.

Alphabet (ex Google) – Unternehmensgeschichte und Mission

Erstmals im Jahr 1995 begegneten sich die Gründer Larry Page und Sergey Brin an der Stanford University. Dort entwickelten sie eine Suchmaschine und nannten diese BackRub. Allerdings wurde die Erfindung kurz danach in Google umbenannt. Der Name basiert auf der mathematischen Bezeichnung für die Ziffer 1 mit 100 Nullen.

Im Jahr 1998 beteiligte sich der Investor Andreas von Bechtolsheim mit 100.000 US-Dollar am Projekt von Brin und Page. Daraufhin folgte die offizielle Unternehmensgründung von Google Inc. und der Umzug in das erste eigene „Büro“ – die Garage von Susan Wojcicki. Sie ist seit 2014 CEO von YouTube.

Als die Garage zu klein wurde, folgte der Umzug in den derzeitigen Unternehmenssitz – den Googleplex. Obwohl sich das Unternehmen innerhalb weniger Jahre vom Garagenbetrieb zum Weltkonzern wandelte, hat sich die Mission nie verändert.

Da du jetzt die Anfänge von Alphabet kennst, stellen wir dir im nächsten Schritt das Management vor. Schließlich ist ein herausragendes Management eine der Voraussetzungen, um sich von der Konkurrenz abzuheben und somit positives Wachstum für die Alphabet Aktie zu erzeugen.

Alphabet Aktie: Das Management im Überblick

Zum Abschluss dieses Kapitels erhältst du von uns eine Übersicht zur Aktionärsstruktur von Alphabet.

Wer hält die meisten Alphabet Aktien

Bisher haben wir uns einen Überblick zum Konzern Alphabet verschafft. Im nächsten Schritt analysieren wir das Marktumfeld des Internetgiganten.

Bei einer ausführlichen Aktienanalyse ist es auch erforderlich das Marktumfeld eines Unternehmens zu untersuchen.

Daher analysieren wir in diesem Kapitel die folgenden Themen:

1. Branche und Marktanteile
2. Konkurrenz
3. Kooperationen
4. Marktpotenzial

Branche und Marktanteile der Alphabet Aktie

Alphabet ist hauptsächlich für die Kernmarke Google und die Video-Plattform YouTube bekannt. Wir zeigen dir im weiteren Verlauf, dass der Tech-Konzern noch viel mehr zu bieten hat, als nur Werbung und Entertainment.

Die Holding Alphabet Inc. ist mit ihren Tochterunternehmen in den folgenden Branchen tätig:

Kernmarke Google – weltweit führende Suchmaschine

Nach Angaben der Plattform statcounter lag Googles Anteil unter den Suchmaschinen, bezogen auf die letzten 12 Monate, bei 91,5 %. Bei dieser Statistik bezieht sich statcounter auf alle Endgeräte.

Auch Googles Betriebssystem Android ist laut statcounter weltweit führend. Im Bezug auf alle Endgeräte kommt Android auf einen Marktanteil von 41,5 %. Jedoch müssen wir hierbei differenzieren.

Dazu haben wir die Marktanteile der drei größten Anbieter, Microsoft, Google und Apple, genauer angeschaut und eine Tabelle erstellt.

Drei Betriebssysteme dominieren den Weltmarkt

Alphabet Aktie – Noch dominiert Google den Digital Ad Market

In einem anderen Bereich, dem Werbegeschäft, herrscht ein Duopol. Allerdings wollen sich immer mehr Big Player am Umsatz der digitalen Werbeanzeigen beteiligen.

Im Jahr 2016 lag Googles Anteil noch bei 31,5 %, inzwischen liegt der Marktanteil laut eMarketer bei 27,5 %, Tendenz sinkend. Alphabets stärkster Konkurrent ist die weltweit führende Social Media Plattform Meta (ehemals Facebook). Facebook kam im Jahr 2020 auf einen Anteil von 22,3 %, Tendenz steigend.

Das stärkste Momentum hat vermutlich der E-Commerce-Riese Amazon. Vor einigen Jahren konnte Amazon keinen nennenswerten Marktanteil vorweisen, mittlerweile beträgt der weltweite Anteil immerhin 5,2 %. (Stand 2020)

Bisher haben wir uns ausführlich mit Googles Marktstellung befasst und dabei schon einige Konkurrenten identifiziert, die wir uns im folgenden Abschnitt näher anschauen.

Alphabet Aktie: Zahlreiche Megatrends und starke Konkurrenten

Kein Konzern ist unantastbar. Auch Google muss sich täglich mit Konkurrenten aus aller Welt messen und ständig an Innovationen arbeiten. Im letzten Kapitel haben wir bereits festgestellt, dass hauptsächlich Big-Tech mit Alphabet konkurriert.

Anhand des Geschäftsberichtes für das Jahr 2021 haben wir eine Übersicht zu Alphabets Wettbewerbern erstellt.

Alphabet Aktie im Wettbewerb mit Big-Tech

Anhand der Tabelle können wir unschwer erkennen, dass Meta, Apple, Microsoft und Amazon die stärksten Konkurrenten von Alphabet sind.

Die genannten Konzerne sind breit aufgestellte Technologie-Unternehmen, die seit vielen Jahren das Geschehen an den Finanzmärkten maßgeblich bestimmen.

Alphabet setzt auf gigantische Investitionen

Weiterhin betont Alphabet in seinem Geschäftsbericht, dass Investitionen im Bereich Research & Development (R&D) sowie strategische Übernahmen eine der wichtigsten Komponenten für den künftigen Erfolg sind.

Nach Unternehmensangaben hat Alphabet in den letzten 5 Jahren über 100 Milliarden US-Dollar in Forschung und Entwicklung investiert.

Der Big Player weiß genau, wie wichtig diese Investitionen sind. Ebenso wichtig sind auch strategische Partnerschaften und Kooperationen, die zum Erfolg des Unternehmens beitragen.

Im folgenden Abschnitt werfen wir einen Blick auf die Kooperationen von Alphabet.

Mit diesen Unternehmen kooperiert der Tech-Konzern Alphabet

Bevor wir ins Detail gehen, erhältst du eine Übersicht zu Alphabets Kooperationen.

Alphabet und dessen Tochterunternehmen arbeiten gemeinsam mit einigen namhaften Partnern an innovativen Produkten und Dienstleistungen.

Die aufgeführten Kooperationen sind ein Paradebeispiel für Alphabets Potenzial.

Alphabet Aktie – langfristiges Potenzial der Tech-Aktie

Bis dato sind die Suchmaschine Google und die Videoplattform YouTube die Haupttreiber für Alphabets wirtschaftlichen Erfolg. Allerdings positioniert sich Alphabet auch in vielen anderen Bereichen.

Alphabet ist bei nahezu allen digitalen Megatrends involviert

• Cloud-Services
• Digitale Werbung
• Streaming und Entertainment
• Hardware und Software
• Big Data und künstliche Intelligenz
• Autonomes Fahren
• AR und VR
• Blockchain

Mit dem Tochterunternehmen Waymo versucht Alphabet das Transportwesen und den Versandhandel zu revolutionieren.

Fast unbegrenzte Möglichkeiten mit KI

In seinem aktuellen Geschäftsbericht verweist Alphabet auf das immense Potenzial von künstlicher Intelligenz. Im Mai 2021 stellte Google das Multitask Unified Model, kurz MUM, vor. Das MUM beherrscht 75 verschiedene Sprachen. Somit kann es von Inhalten in einer bestimmten Sprache lernen und diese Informationen anschließend an Menschen in aller Welt weitergeben.

Alphabet-Tochter mit Durchbruch für die Medizin

Auch das Tochterunternehmen DeepMind, ein Spezialist für künstliche Intelligenz, konnte einen Durchbruch erzielen, indem es ein seit über 50 Jahren ungelöstes Problem bewältigte. Nach Unternehmensangaben kann DeepMind präzise Prognosen zur Proteinstruktur abgeben – ein wichtiger Fortschritt für die Medizin.

Bisher haben wir das Marktumfeld von Alphabet analysiert und uns zudem angeschaut, welche Bereiche großes Potenzial haben. Im nächsten Schritt stellen wir dir das Geschäftsmodell näher vor.

In diesem Kapitel befassen wir uns mit den folgenden Themen:

1. Kernkompetenzen
2. Produktpalette Google
3. Konzernstruktur Alphabet
4. Wie verdient Alphabet Geld?

Kernkompetenzen der Tech-Aktie Alphabet

Zunächst stellen wir dir die Kernkompetenzen des Tech-Konzerns Alphabet vor. Hierbei wollen wir auf Alleinstellungsmerkmale und Besonderheiten eingehen.

Als nächstes erhältst du eine Übersicht zu den wichtigsten Produkten der Kernmarke Google.

Produkte und Dienstleistungen von Google

Selbstverständlich bietet dir Google noch viele weitere Funktionen und Online-Tools, die du hier findest.

Google ist das bedeutendste Tochterunternehmen von Alphabet, aber nicht das einzige. Der folgende Abschnitt zeigt dir, wie breit der Tech-Konzern aufgestellt ist.

Konzernstruktur der Alphabet-Aktie

Wir wissen jetzt, wie der Big Player Alphabet aufgebaut ist und welche Produkte Google anbietet. Daher beantworten wir als nächstes die folgende Frage:

Wie und wo verdient Alphabet Geld und welches Segment ist die Cashcow des Konzerns?

Alphabet Aktie: Monetarisierung der Reichweite und Cashcow

Hierzu haben wir uns den aktuellen Geschäftsbericht von Alphabet genauer angeschaut.

Alphabet unterteilt seine Umsätze in vier Regionen

Für das Reporting unterteilt Google sein operatives Geschäft in zwei Segmente – Google Services und Google Cloud.

Diese Sparten werden dann nochmals in weitere Kategorien unterteilt.

Google Services: Der wichtigste Geschäftsbereich

In diesem Segment erzielt Google den Großteil seiner Einnahmen durch Online-Werbung. Die digitalen Werbeanzeigen werden über die Google-Suche, YouTube und bei Googles Suchnetzwerk-Partnern platziert. Dadurch wird die größtmögliche Reichweite erzielt.

Ergänzend zu den Werbeeinnahmen will Google sich breiter aufstellen, indem es weitere Produkte im Bereich Software und Hardware anbietet:

• Google Play: App- und in-App-Verkäufe
• Hardware: Fitbit-wearables und Google Nest Produkte (Smart Home) sowie Pixel Smartphones und andere Endgeräte
• YouTube (ohne Werbung): Abo-Modell YouTube Premium und YouTube TV

Google Cloud: Megatrend Cloud-Services

In diesem Segment investiert Google immense Beträge in Infrastruktur, Datensicherheit, Datenanalyse und Künstliche Intelligenz.

Der Tech-Konzern generiert durch die Bereitstellung seiner Infrastruktur enorme Umsätze. Weitere Umsätze erzielt Google durch diverse Workspace-Tools, wie z.B. Gmail, Docs, Drive, Kalender und Google Meet.

Allerdings ist das Segment Google Cloud noch nicht profitabel. Das Umsatzwachstum ist beachtlich, dafür bleiben die Gewinne bis dato aus.

Online-Werbung: Alphabets Cashcow

Mit digitalen Werbeanzeigen generierte Google 2021 über 80 % seines Gesamtumsatzes. Der gesamte operative Gewinn kommt aus dem Segment Google Services. In den Bereichen Google Cloud und Other Bets (Innovationen und Start-Ups) werden bisher nur Verluste erzielt.

Wir kennen jetzt die Konzernstruktur und das Geschäftsmodell des Big Players. Wir gehen jetzt einen Schritt weiter und betrachten als nächstes die Fundamentaldaten der Alphabet-Aktie.

Wir geben dir in diesem Kapitel einen Überblick zu den wichtigsten Finanzkennzahlen der Alphabet Aktie. Zudem schauen wir uns an, ob die Alphabet Aktie eher über- oder unterbewertet ist.

Zunächst werfen wir einen Blick auf die Marktkapitalisierung der Tech-Aktie. Die Alphabet Aktie hat derzeit eine Marktkapitalisierung von 1,569 Billionen US-Dollar und gehört somit zu den 5 wertvollsten Konzernen der Welt.

Nachfolgend betrachten wir die Bilanzkennzahlen von Alphabet.

Alphabet Aktie: Entwicklung der Fundamentaldaten

Ist die Alphabet Aktie teuer oder günstig?

Um diese Frage zu beantworten, schauen wir uns das Price Earnings to Growth Ratio (PEG-Ratio) an. Hierbei wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) durch das Gewinnwachstum geteilt. Somit erhalten wir eine geeignete Kennzahl für wachstumsstarke Aktien.

Laut der Plattform zacks.com beträgt Alphabets PEG-Ratio derzeit 1,1. Nach Angaben von zacks.com kommen die Internetdienstleister im Schnitt auf einen Wert von 2,03.

Das KGV der Alphabet Aktie liegt laut zacks.com bei 21,5. Beide Kennzahlen signalisieren, dass die Alphabet-Aktie moderat bewertet ist – weder teuer noch günstig.

Als Anleger mit langfristigem Anlagehorizont und dem Ziel des nachhaltigen Vermögensaufbaus solltest du dir vor allem eine Frage stellen:

Ist dieser Einzeltitel eine Aktie für die Ewigkeit – eine Aktie mit Ewigkeitsfaktor?

Ist die Tech-Aktie Alphabet eine Aktie mit Ewigkeitsfaktor?

Bevor wir eine Aktie kaufen, sollten wir unsere Beweggründe kritisch hinterfragen. Entscheidend ist die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells. Wird es das Unternehmen noch in einigen Jahrzehnten geben und wird deine Aktie auch langfristig Gewinne erzielen?

Warren Buffets bevorzugter Anlagehorizont ist: „Für immer“.

Wir können also festhalten, dass die Aktie von Alphabet eine potentielle Aktie für die Ewigkeit ist.

Auch die nachfolgende Grafik zeigt uns, wie nachhaltig das Geschäftsmodell von Alphabet ist. Zu sehen ist die Entwicklung der Internetgiganten seit 1998. Seit zwei Jahrzehnten ist Google einer der bedeutendsten Internetkonzerne.

Bei uns auf der Seite findest du weitere Aktien mit Ewigkeitsfaktor.

Wichtiger Hinweis: Jedes Geschäftsmodell birgt Chancen und Risiken. Der genannte Ewigkeitsfaktor ist letztendlich auch nur eine Einschätzung unsererseits.

Daher erhältst du im folgenden Abschnitt eine Übersicht zu den Chancen und Risiken der Alphabet Aktie.

Nachfolgend betrachten wir eine Gegenüberstellung der Punkte, die für oder gegen ein Investment in die Alphabet Aktie sprechen.

Nachdem wir uns die Chancen und Risiken der Tech-Aktie Alphabet näher angeschaut haben, zeigen wir dir in diesem Abschnitt drei unterschiedliche Szenarien zum Big Player.

Wichtiger Hinweis: Bei den folgenden Prognosen handelt es sich lediglich um Eventualitäten.

Eine Standardaktie wie Alphabet kannst du an allen bekannten Börsenplätzen handeln. Du kannst die Alphabet Aktie sowohl an heimischen als auch an ausländischen Börsen kaufen.

Zum Abschluss unserer Alphabet Aktienanalyse fassen wir nochmals die wichtigsten Inhalte zusammen.

1. Der Tech-Konzern Alphabet ist in den Branchen Internet-Services, Werbung, Technologie, Biotech, Investment, Software und Hardware tätig.
2. Die Kernmarken sind Google und YouTube.
3. Alphabets Haupteinnahmequelle ist die Online-Werbung.
4. Die größten Konkurrenten sind Meta, Amazon, Apple und Microsoft.
5. Alphabet hat einige vielversprechende Kooperationen.
6. Die Alphabet Aktie ist moderat bewertet und zudem eine potentielle Aktie für die Ewigkeit.
7. Der Big Player sieht enormes Potential im Megatrend Künstliche Intelligenz.

Wie stehst du zur Alphabet Aktie? Setzt du eher auf Growth- oder Value-Aktien?

Wir verfolgen auch weiterhin die Entwicklung der Alphabet-Aktie.